etf理論與實(shí)務(wù)(編輯修改稿)
2025-10-07 14:52 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 現(xiàn)金替代比例 (%)＝ 第 i只替代證券的數(shù)量 該證券最新價(jià)格 100% 申購(gòu)基金份額 最新基金份額參考凈值（ IOPV） Page 14 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 必須現(xiàn)金替代 ? 適用情形：必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成份證券 ? 替代金額：對(duì)于必須現(xiàn)金替代的證券，基金管理人將在申贖清單中公告替代的一定數(shù)量的現(xiàn)金，即 “ 固定替代金額 ” ? 固定替代金額的計(jì)算方法為申購(gòu)、贖回清單中該證券的數(shù)量乘以其 T日預(yù)計(jì)開(kāi)盤價(jià) Page 15 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 禁止現(xiàn)金替代 ? 禁止現(xiàn)金替代是指成份股不允許采用現(xiàn)金替代的方式 ? 某些情況下，比如基金管理人很難從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票的情況下，該股票就會(huì)被設(shè)置成禁止現(xiàn)金替代 ? 禁止現(xiàn)金替代可以保護(hù)基金人的利益 Page 16 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 預(yù)估現(xiàn)金與現(xiàn)金差額 ? 預(yù)估現(xiàn)金 ? 現(xiàn)金差額 Page 17 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 預(yù)估現(xiàn)金 ? 預(yù)估現(xiàn)金：為便于計(jì)算基金份額參考凈值及代理券商預(yù)先凍結(jié)解凍申請(qǐng)申購(gòu)、贖回的投資者的相應(yīng)資金，由基金管理人計(jì)算的現(xiàn)金數(shù)額 ? T日申贖清單中公告 T日預(yù)估現(xiàn)金，計(jì)算公式為： ? T日預(yù)估現(xiàn)金＝ T1日最小申購(gòu)、贖回單位的基金資產(chǎn)凈值－（申購(gòu)、贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額＋申購(gòu)、贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計(jì)開(kāi)盤價(jià)相乘之和 +申購(gòu)、贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計(jì)開(kāi)盤價(jià)相乘之和） ? 預(yù)估現(xiàn)金可能為正、為負(fù)或?yàn)榱悖话闱闆r下有幾萬(wàn)元到十多萬(wàn)元 Page 18 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 現(xiàn)金差額 ? T日現(xiàn)金差額在 T+1日的申贖清單中公告 ? 現(xiàn)金差額計(jì)算公式為： ? T日現(xiàn)金差額＝ T日最小申購(gòu)、贖回單位的基金資產(chǎn)凈值－（申購(gòu)、贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額＋申購(gòu)、贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤價(jià)相乘之和 +申購(gòu)、贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤價(jià)相乘之和） ? T日投資者申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，需按 T+1日公告的 T日現(xiàn)金差額進(jìn)行資金的清算交收 ? 現(xiàn)金差額可能為正、為負(fù)或?yàn)榱?，一般情況下有幾百元到幾千元 Page 19 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 國(guó)內(nèi)現(xiàn)有 ETF介紹 交易代碼 ETF名稱 基金公司 申贖權(quán)限 凈值 申贖單位 （萬(wàn)份） 流動(dòng)性 （萬(wàn)手） 510050 50ETF 華夏 √ 100 620 159901 深 100ETF 易方達(dá) √ 100 185 510180 180ETF 華安 √ 300 166 159902 中小板 ETF 華夏 √ 50 510880 紅利 ETF 友邦華泰 √ 50 510060 央企 ETF 工銀瑞信 √ 100 510010 治理 ETF 交銀施羅德 100 Page 20 Dragonsoft Information Technology Co
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