【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ＝上年度銷售收入 （ 1－上年度銷售利潤(rùn)率） （ 1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率） /營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 其中： 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)售賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)） 周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入 /平均應(yīng)收賬款余額 預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入 /平均預(yù)收賬款余額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本 /平均存貨余額 預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本 /平 均預(yù)付賬款余額 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本 /平均應(yīng)付賬款余額 ② 估算新增流動(dòng)資金貸款額度 新增流動(dòng)資金貸款額度＝營(yíng)運(yùn)資金量一借款人自有資金一現(xiàn)有流動(dòng)資金一其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金 ③ 考慮其他影響因素對(duì)新增流動(dòng)資金貸款額度進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整 需要考慮的因素包括： 各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況和未來(lái)發(fā)展情況分別合理預(yù)測(cè)借款人應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)； 對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，采用合并報(bào)表估算流動(dòng)資金貸款額度； 對(duì)小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時(shí)大額債項(xiàng)融資等情況，可在交易真實(shí)性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金額度； 對(duì)季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可將每年的連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段作為計(jì)算周期估算流動(dòng)資金需求，貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定。 【例題 判斷題】銀行流動(dòng)資金貸前調(diào)查報(bào)告中，借款人財(cái)務(wù)狀況應(yīng)包含近兩年流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債變化情況。（ ） [答疑編號(hào) 1937030202] 『正確答案』錯(cuò)誤 『答案解析』在銀行流動(dòng)資金貸前調(diào)查報(bào)告中，借款人財(cái)務(wù)狀況應(yīng)包含資產(chǎn)負(fù)債比率及流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)的近三年變化情況。 第四章 貸款環(huán)境分析 本章知識(shí)架構(gòu) 圖 4241 【知識(shí)點(diǎn) 1】國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析 ① 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件，導(dǎo)致該國(guó)家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒(méi)有能力或者拒絕償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)，或使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在該國(guó)家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ② 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)可能由一國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會(huì)動(dòng)蕩、資產(chǎn)被國(guó)有化或被征用、政府拒付對(duì)外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)包括的內(nèi)容比較寬泛。 ① 以本國(guó)貨幣融通的國(guó)內(nèi)信貸，其所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于國(guó)內(nèi)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，不屬于國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析 的主體內(nèi)容。 ② 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)比主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)或政治風(fēng)險(xiǎn)的概念更寬，因?yàn)橹鳈?quán)風(fēng)險(xiǎn)僅指對(duì)某一主權(quán)國(guó)家政府貸款可能遇到的損失及收益的不確定性，而這只是國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析的一部分。 ③ 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)（表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)、清算風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)）與其他風(fēng)險(xiǎn)不是并列的關(guān)系，而是一種交叉關(guān)系。在國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)之中，可能包含著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的任意一種或者全部。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)他國(guó)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)籠統(tǒng)的總說(shuō)而已。 ※ 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的主要類型之一，是指借款人或債務(wù)人由于本國(guó)外匯儲(chǔ)備不足或外匯管制等原因，無(wú)法獲得所需外匯償還其境外債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 ① 在進(jìn)行國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，可以將國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)細(xì)化為一國(guó)的政治外交環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、制度運(yùn)營(yíng)環(huán)境、社會(huì)安全環(huán)境范疇，而每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)范疇內(nèi)又包含了若干子范疇。 ② 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立與本機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略目標(biāo)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 ③ 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括以下基本要素：董事會(huì)和高級(jí)管理層的有 效監(jiān)控；完善的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；完善的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制過(guò)程；完善的內(nèi)部控制和審計(jì)。還應(yīng)當(dāng)建立與國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)模相適應(yīng)的監(jiān)測(cè)機(jī)制，在單一和并表層面上按國(guó)別監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)信息應(yīng)當(dāng)妥善保存于國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估檔案中。 國(guó)際上一 些著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)基本上都采取 風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)評(píng)分 的方法，只是不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、評(píng)分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。 優(yōu)點(diǎn)：可以將難以定量的風(fēng)險(xiǎn)量化，從而解決了不同國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行比較的難題。 缺陷：受評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)主觀影響比較大。 《歐洲貨幣》的計(jì)算方法 政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為 25%，債務(wù)指標(biāo)占 10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占 10%的權(quán)重，信貸評(píng)級(jí)占 10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占 5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占 5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場(chǎng)的能力占 5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折 扣占 5%的權(quán)重。總分的計(jì)算公式為： A [A/（ B— C） ] （ DC），其中： A是范疇權(quán)重， B是范圍內(nèi)的最低值， C是范圍內(nèi)的最高值， D是個(gè)體值。而在債務(wù)指標(biāo)和違約債務(wù)的計(jì)算中，要將 B、 C顛倒過(guò)來(lái)，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為 0。 PRS集團(tuán)計(jì)算方法 國(guó)家綜合風(fēng)險(xiǎn)（ CRR） = （ PR+FR+ER），其中： PR 為政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)， FR為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)， ER為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。 分值 100風(fēng)險(xiǎn)最低， 0風(fēng)險(xiǎn)最高。分值在 O50分之間，代表風(fēng)險(xiǎn)非常高；而 85— 100分則代表風(fēng)險(xiǎn)非常低。 Political Risk Services Inc USA CRR: Country Risk Rating 世界市場(chǎng)研究中心（ WMRC）的思路 是將每個(gè)國(guó)家六項(xiàng)考慮因素（政治、經(jīng)濟(jì)、法律、稅收、運(yùn)作、安全性）中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值 15， 1表示最低風(fēng)險(xiǎn)， 5表示最高風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)最小的增加值是 。 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個(gè)因素打分情況得出。其中政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)各占 25%的權(quán)重，法律風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)各占 15%，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和安全性各占 10%。其計(jì)算方法為： 分值為 ，分值為 。 【例題 單選題】國(guó)際上衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是（ ）。 [答疑編號(hào) 1937040101] 『正確答案』 B 『答案解析』在衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，雖然不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別，但國(guó)際上一些著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)基本上都采取風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法。因此，本題的正確答案為 B。 【知識(shí)點(diǎn) 2】區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)是指受特定區(qū)域的自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化和銀行管理水平等因素影響，而使信貸資產(chǎn)遭受損失的可能 性。這既包括外部因素引發(fā)的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，也包括內(nèi)部因素導(dǎo)致的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。 區(qū)域自然條件分析 ① 自然條件因素是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響因素，分析它的差異性有助于判斷其對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的影響。其中，影響較大的有自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施情況等。自然資源是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。 ② 隨著科學(xué)技術(shù)和交通運(yùn)輸條件的迅速發(fā)展，自然資源、交通運(yùn)輸對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和布局的約束作用在不斷削弱，從而使一些產(chǎn)業(yè)特別是加工制造業(yè)有可能在遠(yuǎn)離原料產(chǎn)地的市場(chǎng)區(qū)域集中，形成一些加工工業(yè)中心。 區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析 ① 區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段具有密 切聯(lián)系。處于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的地區(qū)有著不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。 ② 主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱和核心，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)分析對(duì)制定信貸政策也具有重要作用。 區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析 ① 對(duì)信貸經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)影響最大、最直接的因素。一般情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)越低。 ② 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平可以 從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、勞動(dòng)生產(chǎn)率、資金利潤(rùn)率、城市化水平等方面進(jìn)行分析。 區(qū)域市場(chǎng)化程度和執(zhí)法及司法環(huán)境分析 ① 市場(chǎng)的成熟和完善與否，直接影響到投資環(huán)境的優(yōu)劣和區(qū)域發(fā)展的快慢。通 常情況下，市場(chǎng)化程度越高，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越低。 ② 法律制度是經(jīng)濟(jì)高效運(yùn)行的必要保障。 區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析 通常，國(guó)家重點(diǎn)支持地區(qū)能夠享受較多優(yōu)惠政策，當(dāng)?shù)赝顿Y項(xiàng)目較充足，各種配套設(shè)施齊全，信貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。 區(qū)域政府行為和政府信用分析 ① 政府投資仍然在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著關(guān)鍵作用，其經(jīng)濟(jì)行為對(duì)金融運(yùn)行的影響非常明顯。必須重視對(duì)區(qū)域政府行為的分析，重視對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策合理性的判斷。 ② 政府的信用狀況也是影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。 安全性（信貸資產(chǎn)質(zhì)量） 區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量是對(duì)區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況的直接反映 ，它是衡量?jī)?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo) 。 ① 信貸平均損失比率。該指標(biāo)從靜態(tài)上反映了目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量。 ② 信貸資產(chǎn)相對(duì)不良率。 ③ 不良率變幅。用于評(píng)價(jià)目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況，反映信貸資產(chǎn)質(zhì)量和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)變化的趨勢(shì)。 ④ 信貸余額擴(kuò)張系數(shù)。用于衡量目標(biāo)區(qū)域因信貸規(guī)模變動(dòng)對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。指標(biāo)小于 0時(shí)，目標(biāo)區(qū)域信貸增長(zhǎng)相對(duì)較慢，負(fù)數(shù)較大意味著信貸處于萎縮狀態(tài)；指標(biāo)過(guò)大則說(shuō)明區(qū)域信貸增長(zhǎng)速度過(guò)快。擴(kuò)張系數(shù)過(guò)大或過(guò)小都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升。該指標(biāo)側(cè)重考察因區(qū)域信貸投放速度過(guò)快而產(chǎn)生擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)。 ⑤ 利息實(shí)收率。 ⑥ 加權(quán)平均期限。用于衡量目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)。 盈利性 盈利性是區(qū)域管理能力和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)高低的最終體現(xiàn)。 ① 總資產(chǎn)收益率：目標(biāo)區(qū)域的總體盈利能力 ② 貸款實(shí)際收益率反映了信貸業(yè)務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造能力。 這兩項(xiàng)指標(biāo)高時(shí)，通常區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。 流動(dòng)性 ① 流動(dòng)比率 ② 存量存貸比率 ③ 增量存貸比率 流動(dòng)性過(guò)高或過(guò)低都可能意味著區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的上升。過(guò)高的流動(dòng)性可能意味著資金利用效率不足，信貸經(jīng)營(yíng)處于低效率中；而過(guò)低的流動(dòng)性意味著資金周轉(zhuǎn)不暢或出現(xiàn)信貸資金固化。 【例題 單選題】進(jìn)行內(nèi)部因素分析時(shí)，常用的內(nèi)部指標(biāo)不包 括（ ）。 [答疑編號(hào) 1937040102] 『正確答案』 A 『答案解析』銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理水平對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量具有重要影響。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力通常會(huì)體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重要的內(nèi)部指標(biāo)來(lái)進(jìn) 行分析。常用內(nèi)部指標(biāo)包括信貸資產(chǎn)質(zhì)量（安全性）、盈利性和流動(dòng)性三個(gè)方面，不包括風(fēng)險(xiǎn)性。因此選項(xiàng) A為本題的正確答案。 【知識(shí)點(diǎn) 3】行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念及其產(chǎn)生 不確定性是所有行業(yè)的固有內(nèi)在特性，只是對(duì)于不同的行業(yè)、不同的產(chǎn)品，這種不確定性的程度有大有小。因此，在進(jìn)行授信時(shí)，需要對(duì)行業(yè)有清醒的認(rèn)識(shí)，要對(duì)產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展有明確的、趨勢(shì)性的了解，制定行業(yè)的準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)，從行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)度上把握，從銀行承受能力上考慮，防止集中性風(fēng)險(xiǎn)。 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于一些不確定因素的存在，導(dǎo)致對(duì)某行業(yè)生產(chǎn) 、經(jīng)營(yíng)、投資或授信后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性。 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)和數(shù)學(xué)模型，全面反映行業(yè)的周期性風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)集中度風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)壁壘風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，確定一家銀行授信資產(chǎn)的行業(yè)布局和調(diào)整戰(zhàn)略，并制定具體的行業(yè)授信政策等。 受經(jīng)濟(jì)周期的影響 經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是以現(xiàn)代工商業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在和發(fā)展的表現(xiàn)形式。 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性規(guī)律，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)都會(huì)造成影響。 由于各個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)不同，各個(gè)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性不同，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各個(gè)行業(yè)的影響程度也有所不同。（逆經(jīng)濟(jì)周期、順經(jīng)濟(jì)周期和與經(jīng)濟(jì)周期無(wú)關(guān)） 受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響 產(chǎn)業(yè)本身有一個(gè)發(fā)展周期，是由行業(yè)自身的特點(diǎn)決定的。 受產(chǎn) 業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響 產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響主要包括行業(yè)市場(chǎng)集中度、行業(yè)壁壘程度等。集中度風(fēng)險(xiǎn)反映的是一個(gè)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)與市場(chǎng)的相互關(guān)系，也就是行業(yè)內(nèi)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)與壟斷的關(guān)系。根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)程度不同，通常分為完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷四種不同類型。