銀行從業(yè)資格考試公司信貸測試題及習(xí)題詳解和答案分析(編輯修改稿)
2024-07-16 05:43 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 。(2)通過營運現(xiàn)金流量分析來判斷公司的營運現(xiàn)金流是否仍為正，是否能夠滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要。如果不能滿足，可以作為合理的借款需求原因。故B選項不符合題意。(3)對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢。如果公司未來的發(fā)展速度已經(jīng)無法滿足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求原因。故C選項符合題意。[解析]如果公司的現(xiàn)金需求超過了現(xiàn)金供給，資產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能成為公司貸款的原因。因為資產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能導(dǎo)致公司經(jīng)營周期發(fā)生變化(暫時或永久的)，這必然會要求企業(yè)增加額外的現(xiàn)金。通常，應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少(反映商業(yè)信用的減少)將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。[解析]借款需求是指公司對現(xiàn)金的需求超過了公司現(xiàn)金的儲備，從而需要借款。這里現(xiàn)金是指央行發(fā)行的處于流通中的人民幣，包含紙幣與硬幣，它只是貨幣的、一部分，而貨幣就是資金。[解析]應(yīng)付賬款被認為是公司的無成本融資來源，因為公司在應(yīng)付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購買商品和服務(wù)，故A選項說法正確。當公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，通常會向供應(yīng)商請求延期支付應(yīng)付賬款。但如果公司經(jīng)常無法按時支付貨款，商業(yè)信用就會大幅減少，供貨商就會要求公司交貨付款。故B、C選項說法正確。如果應(yīng)付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付賬款，從而減少在其他方面的支。出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。應(yīng)付賬款還款期限延長，不會導(dǎo)致公司借款需求的產(chǎn)生。故D選項說法不正確。[解析]應(yīng)付賬款、應(yīng)計費用均屬于隨著季節(jié)性企業(yè)銷售收入和資產(chǎn)的季節(jié)性波動而發(fā)生季節(jié)性波動的負債，因而被稱為季節(jié)性負債。在生產(chǎn)經(jīng)營中，由于應(yīng)付賬款、應(yīng)計費用從發(fā)生到支付有一定的時間間隔，因而在此期間這兩筆費用可等同為自有資金，被拿來為企業(yè)季節(jié)性資產(chǎn)增加融資。 [解析]通常狀況下，季節(jié)性負債增加難以滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長所產(chǎn)生的資金需求，當季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負債時，超出部分就需要通過公司內(nèi)部融資或銀行貸款來補充，這部分融資就稱為營運資本投資。 [解析]資本性支出主要包括內(nèi)部留存收益與外部長期融資兩種，其中，內(nèi)部留存收益是靠公司生產(chǎn)經(jīng)營積累的、未作為紅利發(fā)放出去的收益。但即使是利潤率很高的公司，僅靠內(nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長的需求，此時銀行就要從外部融資，如銀行貸款。[解析]內(nèi)部融資的資金來源主要是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。一般情況下，企業(yè)不能任意發(fā)行股票，因此，在估計可持續(xù)增長率時通常假設(shè)內(nèi)部融資的資金來源主要是留存收益。二、多選題1. ABCDE[解析]債務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)效率降低、固定資產(chǎn)重置、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、非預(yù)期性支出都可能帶來長期借款需求。故A、B、C、D、E選項均符合題意。2. ABCDE[解析]并購融資在20世紀80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關(guān)的高杠桿交易，但最后由于種種原因，這些貸款大多出現(xiàn)了問題，甚至違約。如果相關(guān)法律制度不健全，放貸后銀行對交易控制權(quán)較少，自身利益保護不足，則要謹慎發(fā)放用于股權(quán)收購和公司并購的貸款。因為一旦借款公司借款后不是投資在事先約定的項目上，而是用于購買其他公司的股權(quán)，對銀行來說將產(chǎn)生很大的風(fēng)險。所以，銀行在受理公司的貸款申請后，應(yīng)當調(diào)查公司是否有這樣的投資計劃或戰(zhàn)略安排。如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動。針對這一情況，比較好的判斷方法就是銀行通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否才是公司的真正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內(nèi)部、金融部門和政府部門等渠道獲得相關(guān)信息。3. ABCDE[解析]銀行除了評價公司的信譽狀況和重構(gòu)的必要性，還應(yīng)當判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括：(1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況。(2)借款公司的償債能力。故A、B、C、D、E選項均符合題意。 [解析]一般固定資產(chǎn)重置、商業(yè)信用減少、債務(wù)重構(gòu)反映在資產(chǎn)負債表中，其中固定資產(chǎn)重置可能導(dǎo)致長期資產(chǎn)增加，商業(yè)信用減少、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致資本凈值的減少。而從損益表來看，一次性或非預(yù)期支出、利潤率下降可能影響企業(yè)收入支出，進而影響企業(yè)借款需求。5. ABCDE [解析]在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權(quán)人取代另一個債權(quán)人，原因可能是：(1)對現(xiàn)在的銀行不滿意。(2)想要降低目前的融資利率。(3)想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公司的融資渠道。(4)為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要歸還現(xiàn)有的借款。(5)優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)。在這種情況下，銀行要通過與公司管理層的詳細交談了解債務(wù)重構(gòu)的原因是否真實，并進一步判斷是否適合發(fā)放貸款。6. ADE[解析]季節(jié)性融資一般是短期的，故A選項說法正確。在季節(jié)性營運資本投資增長期間，往往需要外部融資來彌補公司資金的短缺，特別是在公司利用了內(nèi)部融資之后，故B選項說法不正確。銀行對公司的季節(jié)性融資還款期安排在季節(jié)性銷售低谷(而非高峰)之前或之中，此時，公司的營運投資下降，能夠收回大量資金，故C選項說法不正確。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運資金投資。這樣做的目的就是為了保證銀行
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1