【文章內容簡介】 減值損失 37,985,116 21,582,470 減 :所得稅 55,059,890 1,651,515 投資收益 7,678,097 8,968,863 四、凈利潤 550,846,066 346,032,952 其中 :對聯營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權益 6,168,930 6,594,257 歸屬于母公司所有者的凈利潤 536,784,549 332,031,113 影響營業(yè)利潤的其他科目 少數股東損 益 14,061,517 14,001,839 資料來源：用友軟件股份有限公司 2020 年年度報告、用友軟件股份有限公司 2020 年年度報告 根據表 22 可作以下分析： （ 1） 營業(yè)收入分析： 用友集團 2020 年營業(yè)收入為 4,122,161,666 元，與上年同 比增長 %，主要是由于本年度主營業(yè)務軟件產品銷售、實施維護、培訓收入繼續(xù)取得穩(wěn)定增長并加大市場推廣及銷售投入所致。 （ 2） 主要成本費用分析： 用友集團 2020 年營業(yè)成本為 623,616,446 元，與上 年同 比增長 %， 主要是由于銷售收入的穩(wěn)定增長所對應的成本增長所致。 另外，用友集團 2020 年營業(yè)稅金與附加為 139,176,705 元，與上年同 比增長72%，主要是由于本年度技術服務及培訓收入增長較大，導致相應稅金增長所致。 用友集團 2020 年資產減值損失為 37,985,116 元，與上年同 比增長 76%，主要是 由于公司本 年按照組合信用風險特征計提應收款項壞賬準備所致。 用友集團 2020 年所得稅費用為 55,059,890 元，與上年同 比增長 %，主要是由于利潤總額增長所致。 （ 3）營業(yè)利潤分析：公司 2020 年 營業(yè)利潤為 310,055,512 元，與上年同 比增長 174%。公司營業(yè)利潤增多主要是 由于公司本年度營業(yè)收 入 增長幅度較大 ，但是成本費用的增長幅度小于收入的增長幅度所致。 （ 4）利潤總額分析：公司利潤總額增長 258,221,489 元，增長率 為 %，主要原因是公司 2020 年營業(yè)外收入總額大于營業(yè)外支出總額 所致。 （ 5） 歸屬于母公司所有者 的凈利潤 分析 ： 2020 年公司實現 歸屬于母公司所有者的 凈利潤為 536,784,549 元，比上年增長了 204,753,436 元，增長率為 %。 綜上所述， 用友集團 營業(yè)收入變動幅度較大，這與公司的經營戰(zhàn)略、銷售人員素質以及銷售水平 、發(fā)展水平及所采用的會計方法 密切相關。從總體上看，用 8 友集團盈利狀況較好，因此公司應繼續(xù)保持，并采取相應策略找出潛在的問題，加強公司的持續(xù)發(fā)展能力。 （三）現金流量表及項目分析 1．現金流量表分析概念及分析意義 現金流量表是以 現金及現金等價物的流入和流 出反映企業(yè) 在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)狀況，從而反映 企業(yè)現金及現金等價物流入和流出的全貌。 現金流量表分析，是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財務狀況，發(fā)現企 業(yè)在財務方面存在的問題，預測企業(yè)未來的財務狀況，為報表使用者 決策提供依據。 2．現金流量表分析的主要內容 表 23 現金流量表 單位：元 科目 2020年度 2020年度 科目 2020年度 2020年度 銷售商品、提 供勞務收到的現金 3,997,919,172 3,151,757,555 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額 336,116,445 240,349,599 收到的稅費返還 246,160,626 183,950,192 支付其他與投資活動有關的現金 收到其他與經營活動有關的現金 62,866,319 57,871,474 投資活動現金流出小計 647,287,146 737,297,539 經營活動現金流入小計 4,306,946,117 3,393,579,221 投資活動產生的現金流量凈額 628,697,920 676,948,745 購買商品、接受勞務支付的現金 604,039,484 438,012,353 吸收投資收到的現金 70,919,920 618,500 支付給職工以及為職工支付的現金 1,755,666,446 1,307,688,437 取得借款收到的現金 710,000,000 350,000,000 支付的各項稅費 521,208,377 381,003,611 收到其他與籌資活 9 動有關的現金 支付其他與經營活動有關的現金 954,409,981 777,496,527 籌資活動現金流入小計 780,919,920 350,618,500 經營活動現金流出小計 3,835,324,288 2,904,200,928 償還債務支付的現金 390,000,000 經營活動產生的現金流量凈額 471,621,829 489,378,293 分配股利、利潤或償還利息支付的現金 232,788,728 384,021,546 收回投資收到的現金 2,650,000 1,839,764 支付其他與籌資活動有關的現金 2,507,167 836,912 取得 投資收益收到的現金 4,186,508 4,072,520 籌資活動現金流出小計 625,295,895 384,858,458 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額 1,307,410 45,373,976 籌資活動產生的現金流量凈額 155,624,025 34,239,958 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額 四、匯率變動對現金的影響 165,633 1,914,128 收到其他與投資活動有關的現金 10,445,308 9,062,534 四 (2)、其他原因對現金 的影響 投資活動現金流入小計 18,589,226 60,348,794 五、現金及現金等價物凈增加額 1,617,699 223,724,538 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的282,618,790 341,961,563 期初現金及現金等價物余額 1,391,758,890 1,615,483,428 10 現金 投資支付的現金 28,551,911 154,986,377 期末現金及現金等價物余額 1,390,141,191 1,391,758,890 資料來源：用友軟件股份有限 公司 2020 年年度報告、用友軟件股份有限公司 2020 年年度報告 由表 23 可知， 2020 年經營活動產生的現金流量凈額 471,621,829 元，比 2020年下降 %，其中現金流入比 2020 年增長 %，主要是銷售商品、提供勞務收到的現金增加 引起的；現金流出比 2020 年增長 %，主要是購買商品、接受勞務支付的現金增加 產生的。 2020年投資活動產生的現金流量凈額 628,697,920元，比 2020年增長 %?，F金流入比 2020 年降低 %，現金流出比 2020 年降低 %， 因為 本期構建固定資產、無形資產等 其他長期資產支付的現金比上期減少。 2020 年籌資活動產生的現金流量凈額 155,624,025 元?，F金流入比上期增加%，主要 原 因 是 吸收投資及借款收到現金增加而產生?，F金流出比上期增加%，主要因償還債務所支付的現金增加較多而引起。 綜上所述， 2020 年度用友經營活動產生的現金流量有所下降，在一定程度上說明用友集團流動資金減少，可能影響到日常的生產經營活動及短期償債能力。另外，用友集團 2020 年度 投資收益與上年相比減少，對外投資規(guī)模也有所下降 ，這與公司的經營 戰(zhàn)略有關。 報告期內，公司根 據業(yè)務發(fā)展需要加大對子公司投資，并橫向收購同行業(yè)其他小公司加強 地區(qū)業(yè)務發(fā)展，深化客戶經營。 11 三 、 通過財務報表對公司相關 能力 分析 （一）償債能力的分析 償 債能力指一個公司長期的財務靈活性，及其償還 債務的能力。 1． 營運資金分析 表 31 用友軟件運營資金情況 單位： 元 年份 2020 2020 2020 年末流動資產 2,215,164,036 2,386,851,720 2,790,664,609 年末流動負債 1,192,174,032 2,034,968,067 2,238,543,578 年末運營資金 1,022,990,004 351,883,653 552,121,031 同上年比增長 % % 資料來源：用友軟件股份有限公司 2020年、 2020年、 2020年年度報告。 由 表 31 可見，用友集團的 20202020 年各 年末運營資金先降后升，且波動較大，說明其短期償債能力不穩(wěn)定。 2． 流動性財務比率分析 （ 1）流動比率 表明企業(yè)每元流動負債有多少流動資產作為支付保障， 反映企業(yè)流動資產在短期債務到期時可能變現用于償還流動負債的能力。 由表 32 知，20202020 年，用友集團 各年末的流動比率分別為 ， ， 先降后升，有一定波動。 （ 2） 速動比率 可用于衡量企業(yè)流動資產中可 立即用于償還流動負債的能力，它是對企業(yè)流動比率的重要補充說明。 由表 33 知， 20202020 年用友集團 速動比率分別為 ， 和 先降后升，也有一定的波動性 。 3． 行業(yè)對比 表 32 用友 流動比率同行業(yè)對比 流動比率 2020 2020 2020 用友 東軟 資料來源：用友軟件股份有限公司 2020年、 2020年、 2020年年度報告；東軟集團股份有限公司 2020年、 2020年、 2020年年度報告。 為了更清楚地 了解 企業(yè)的 流動比率，可根據上表繪制下 圖 ： 12 圖 31 用友與同行業(yè)流動比率比較圖 表 33 用友 速動比率行業(yè)對比 速動比率 2020 2020 2020 用友 東軟 資料來源：用友軟件股份有限公司 2020 年、 2020 年、 2020 年年度報告；東軟集團股份有限公司 2020年、 2020年、 2020年年度報告。 為了更清楚地 了解 企業(yè)的 速動比率 ，可 根據上表繪制 下圖： 圖 32 友與同行業(yè)速動比率比較圖 結合 以 上 圖 表，用友集團 兩項財務數據與同行業(yè) 其他企業(yè)相比有一定的差距，可見 用友集團存貨占有較大 比重，導致速動比率 、流動比率 相對較低，但總體 仍0 1 2 2020 2020 2020 用友 東軟 0 1 2 2020 2020 2020 用友 東軟 13 均低于安全水平（速動 比率 1： 1；流動比率 2： 1），反映企業(yè)存在一定的償債風險，有待改善資本結構。 4． 影 響用友集團 償債能力的關鍵因素 資本結構是公司 的負債融資和權益融資的比例關系，利用財務杠桿效應，設置合理的資本結構，是財務管理的一個重要方面。 對資產負債率、產權比率、利息保障倍數等反映資本結構的比率分析如下： 表 34 用友 資產負債率趨勢及行業(yè)對比 年份 2020 2020 2020 用友 % % % 東軟 % % % 資料來源： 用友軟件股份有限公司 2020 年、 2020 年、 2020 年年度報告；東軟集團股份有限公司 2020年、 2020年、 2020年年度報告。 為了清楚反映用友資產負債率與同行業(yè)水平相比情況，可列下圖： 圖 33 用友資產負債率與同行業(yè)水平比較圖 從資產負債率來看，用友集團 的財務數據 高于 同 行業(yè) 其他企業(yè)水平，并且相對穩(wěn)定。和同行業(yè)數值對比，用友集團 擁有較高的資產