【文章內(nèi)容簡介】 % 跌價準備 產(chǎn)成品 % 跌價準備 半成品 % 跌價準備 備件 % 燃料 % 跌價準備 在途物資 % 存貨總值 % 存貨凈值 % 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 報表附表 [9] 由表 4可知如果按存貨資產(chǎn)總值計算，本年度存貨資產(chǎn)增加 3,392,328,元，增長的比率為 %，表明存貨資 產(chǎn)實物量的決定增加。如果按其凈值計算，存貨資產(chǎn)增加了 3,061,372, 元，其增長比率為 %。原材料庫存和產(chǎn)成品庫存增加是存貨增加的主要方面。 公司本年度營業(yè)收入增長了 %，原材料存貨增長了 %，相比于營業(yè)收入的增長速度，材料存貨增長幅度顯得過高，公司應注意查明是否存在超儲壓現(xiàn)象。產(chǎn)成品存貨增長了 %,相比于營業(yè)收入 %的增長率過大，表明公司銷路不暢，應予重視。公司在途物資增長了 %，增長過大，原材料和在途物資的大幅增長可能是由于原材料市場的市 場價格增長所致，為此應結合具體數(shù)據(jù)分析。 短期借款 由資產(chǎn)負債分析知，公司本年度短期借款增加了 1,050,000, 元，增長率為 300%，增長較快，聯(lián)系公司短期負債和長期負責 的比重 來看 ， 由于短期負責籌資成本較長期負債低， 公司 擴大短期負債的比重 可能是為了減少負債成本。結合在建工程等資產(chǎn)增加， 說明是 與其短期借款的大幅增長相適應 的 。 泰山學院本科畢業(yè)論文 9 應付款項 公司本年應付票據(jù)增加了 571,151, 元，增長率為 %。應付賬款增加了 1,249,338, 元，增長 率為 %，無論是從增長金額，還是從增長率看，兩者的變動都是非常大的 ， 公司應特別 注意 其償付時間，以便做好資金方面的準備，避免出現(xiàn)到期支付能力不足影響公司信譽的情況。 利潤表分析 水平分析評價 (見附表 3)： ，公司本年實現(xiàn)凈利潤 599,264, 元，比上年減少了362,600, 元，下降了 %，下降幅度較大。從水平分析表看，凈利潤的下降主要是由于利潤總額下降引起的，利潤總額比上年減少了 717,724,，所得稅 比上年減少了 355,123, 元，兩者相抵導致凈利潤下降了 %。 ，公司利潤總額減少了 717,724, 元，下降了 %，關鍵原因是由于營業(yè)利潤減少了 850,132, 元，表明公司經(jīng)營能力下降了。 ，公司營業(yè)利潤減少了 850,132, 元，下降了 %，主要是 由于 營業(yè)成本的增加、管理費用的增加和投資收益的減少所致。營業(yè)收入增加了 11,146,839, 元，增長了 %，但營業(yè)成本增加了 1,142,071,元，增長了 %，大于營業(yè)收入的增加額。管理費用增加了 202,663, 元，增長率為 %，投資收益減少了 82,810, 元，下降了 %，公司應于高度重視。綜上表明，公司的經(jīng)營能力下降，獲利能力下降。 利潤表垂直分析 垂直分析評價 (見附表 4)： 由 附 表 4可知， 公司營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為 %，相比上年的 %下降了 %；本年利潤總額占營業(yè)收入的比重為 %，相比上年的 %下降了 %；本年凈利潤的比重為 %，相比上年 %的比重下降了 %?？梢?，從公司利潤構成情況上看，盈利能力比上年有所下降。各項財務成果結構下泰山學院本科畢業(yè)論文 10 降的 原因，從營業(yè)利潤結構看，主要是營業(yè)成本的的上升所致 。另外，資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外收入的結構上升對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結構都帶來一定影響。 地區(qū)分布分析 由 財務報表 可知公司本年度內(nèi)地銷售額為 35,854,101,395 元，比上年增加了11,553,523,705 元，海外銷售額為 1,405,219,596 元，比上年減少了 406,684,071元。表明公司本年內(nèi)地銷售業(yè)務良好 ，海外銷售降低應給予重視。 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表水平分 水平分析評價 (見附表 5)： 由 附 表 5 可知 ， 公司本年經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較 上 年 變 動 額 分 別 為 1,313,923, 元， 3,396,386, 元，788,244, 元。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年增長了 1,313,923, 元，增長率為 %。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量和流出量分別比上年增長了 %和%，增長額分別為 9,310,457, 元和 79,965,340, 元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量增加的主要是因為銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金增加了9,312,893, 元，增長率為 %。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量增加的主要是因為購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金增加了 8,635,023, 元，增長率為 %。另外支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也有增加。投資活動現(xiàn)金凈流量比上年減少了 3,396,386, 元，主要原因是由于收回投資收到的現(xiàn)金減少和購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金的大幅增加。 現(xiàn)金流 量表垂直分析 垂直分析評價 (見附表 6)： 由 附 表 6 可知， 公司本年現(xiàn)金流出總量為 40,930,667, 元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別為%、 %和 %?？梢姡诂F(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量所占比重泰山學院本科畢業(yè)論文 11 最大。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量當中購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金占 %，比重最大。投資活動現(xiàn)金流出量全部用于購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)。籌資活動現(xiàn)金流出量主要用于償還債務。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤趨勢分析 表 6 0709 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤趨勢分析圖 0100000000020200000003000000000400000000050000000002020年 2020年 2020年凈利潤經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 0709年財務報表 由 表 6 可知，公司近三年的凈利潤都在經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量之上，即盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)總是小于 1，公司的現(xiàn)金流量狀況在下滑，利潤質量在不斷降低，凈利潤不斷下滑且幅度較大。 所有者權益變動表分析 所有者權益變動表水平分析 表 7 邯鄲鋼鐵股份有限公司所有者權益變動表水平分析表 單位：元 項目 2020年度 2020年度 變動額 變動率 % 一、上年年末余額 % 加：會計政策變更 () % 二、本年年初余額 % 三、本年增減變動額 () % (一 )凈利潤 () % 小計 () % (二 )股東投入和減少資本 () % 股東投入資本 () % (三 )利潤分配 () () () % 泰山學院本科畢業(yè)論文 12 對股東的分配 () () () % 四、本年年末余額 % 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 所有者權益變動表 水平分析： 有表 7可知，公司 2020年年末 所有者權益 余額比 2020年增加 176,796,元，增長率為 僅為 %，從影響的主要項目看，主要原因是本年年初基數(shù)過大而本期利潤額減少導致年末總額較少所致 。 凈利潤比上年減少了 362,600,，降低了 %，凈利潤的大幅下滑應當給予重視。股東投入資本在本年為零，應當說有異常。 所有者權益變動表垂直分析 表 8 邯鄲鋼鐵公司所有者權益垂直分析表 單位：元 項目 2020年度 2020年度 變動額 變 動 額 構成 一、上年年末余額 % 加：會計政策變更 () % 二、本年年初余額 % 三、本年增減變動額 () % (一 )凈利潤 () % 小計 () % (二 )股東投入和減少資本 () % 股東投入資本 () % (三 )利潤分配 () () () % 對股東的分配 () () () % 四、本年年末余額 % 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 所有者權益變動表 垂直分析評價： 由表 8 可知， 公司 2020 年年末余額比 2020 年增加了 176,796, 元，若以其變動為 100%，則此變動中凈利潤下降了 %，下降幅度大，應當特別重視。公司本年沒有對股東發(fā)放實質性利潤，公司經(jīng)營狀況不容樂觀。但也應看到，年末余額和本年年初余額都有大幅度增長，這也是本年年末余額增長的主要原因。 泰山學院本科畢業(yè)論文 13 4 效率分析 償債能力指標分析 短期償債能力分析 (1) 期初營運資本 =13,930,139,398,098,=3,532,041, 元 期末營運資本 =13,910,068,076,349,=1,833,718, 元 公司期初、期末流動資產(chǎn)抵補流動負債后都有一定剩余，從營運角度看，公司的短期償債能力有一定的保證，但是期末營運資本比期初營運資本減少了，表明短期償債能力有所下降。 (2)期初流動比率 =13,930,139,398,098,= 期末流動比率 =13,910,068,076,349,= 公司期初流動比率為 ，期末流動比率為 ，短期償債壓力增大，償債能力變?nèi)酰瑧斨匾暋? 長期償債能力分析 (1)期初資產(chǎn)負債率 =13,586,243,623,437,*100%=53% 期末資產(chǎn)負債率 =1,4541,868,755,858,*100%=54% 計算可知，公司資產(chǎn)負債率增長了 1 個百分點，但是資本結構沒變，所占比重并不大。 (2)本期現(xiàn)金債務總額比率=2,587,502,(14,541,868,+13,586,243,)/2=18% 分析表明，公司單純依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量遠遠不足以滿足償還債務的需要。 償債能力趨勢分析 泰山學院本科畢業(yè)論文 14 012020年 2020年 2020年圖1 償債能力趨勢分析表注：來源于償債能力分析流動比率速動比率資產(chǎn)負債率 分析評價 ： 由 圖 1 可知，公司流動比率 09 年為 低于 08 年的 和 07 年的 ；09 年的速動比率為 大大低于 08年 和 07 年的 ； 09 年的資 產(chǎn)負債率為 略高于 08年和 07 年 的比重。綜上表明，公司 09年償債能力明顯減弱，應與重視。 償債能力縱向對比分析01寶鋼 邯鄲鋼鐵注: 源自同花順網(wǎng)站圖2 償債能力縱向對比分析表流動比率速動比率 泰山學院本科畢業(yè)論文 15 表 9 2020 年資產(chǎn)結構對比表 單位：元 項目 寶鋼 邯鄲鋼鐵 差異 差異率 資產(chǎn)總額 202021136900 26755858710 % 負債總額 102245007500 8 % 股東權益總額 91956