【文章內(nèi)容簡介】 在理財規(guī)劃實際工作中，財務(wù)安全和財務(wù)自由 目標(biāo)在現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險管理與保險規(guī)劃、稅收 籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃八個具體規(guī)劃當(dāng)中體現(xiàn)， 集中表現(xiàn)為以下八個方面： ①必要的資產(chǎn)流動性。 為了滿足日常開支、預(yù)防突發(fā)事件，個人有必 要持有流動性較強的資產(chǎn)。以保證有足夠的資金來支付短期內(nèi)計劃中和計劃 外的費用。但個人又不能無限地持有現(xiàn)金類資產(chǎn)，因為過強的流動性會降低資 產(chǎn)的收益能力。理財規(guī)劃師 進行理財規(guī)劃時，既要保證客戶資金的流動性，又 要考慮現(xiàn)金的持有成本，通過現(xiàn)金規(guī)劃使短期需求可用手頭現(xiàn)金來滿足，預(yù)期 的現(xiàn)金支出通過各種儲蓄或短期投資工具來滿足。 ②合理的消費支出。 個人理財?shù)氖滓康牟⒎莻€人價值最大化，而 是使個人財務(wù)狀況穩(wěn)健合理。 ③實現(xiàn)教育期望。 通過合理的財務(wù)計劃，理財規(guī)劃師可以確保客 戶將來有能力合理支付自身及其子女的教育費用，充分達到個人 (家庭 )的教育期望。 ④完備的風(fēng)險保障。 理財規(guī)劃師通過風(fēng)險管理與保險規(guī)劃做出適當(dāng) 的財務(wù)安排，將意外事件帶來的損失降到最 低限度，使客戶更好地規(guī)避風(fēng)險。同時，進行 理財規(guī)劃的過程中還應(yīng)注重對非保險類的風(fēng)險進行管理，以更好 地保護我們的生活。 ⑤積累財富。 正確的財富積累方式，是根據(jù)理財目標(biāo)、個人 可投資額以及風(fēng)險承受能力進行資產(chǎn)配置。確定有效的投資方案，使投資收 入占家庭總收入的比重逐漸提高，帶給個人或家庭的財富越來越多，并逐步成為 個人或家庭收入的主要來源，最終達到財務(wù)自由。 ⑥合理的納稅安排。 合理的納稅安排是指納稅人在法律允許的范圍 內(nèi)，通過對納稅主體的經(jīng)營、投資等經(jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用 政策優(yōu)惠和差別待遇 ，適當(dāng)減少或延緩稅負支出。達到整體稅后收入最大化。 ⑦安享晚年。 傳統(tǒng)的社會保障與家庭養(yǎng)老模式已被打破，所 以有必要在青壯年時期進行財務(wù)規(guī)劃，使人們到晚年能過上“老有所養(yǎng)，老 有所終，老有所樂”的有尊嚴、自立的老年生活。 ⑧有效的財產(chǎn)分配與傳承。 理財規(guī)劃師要選擇適當(dāng)?shù)倪z產(chǎn)管理工具和制定 遺產(chǎn)分配方案，確保在客戶去世或喪失行為能力時其個人意志能夠得以延伸 ，實現(xiàn)家庭財產(chǎn)的代際相傳。 (2)理財規(guī)劃的原則 作為一名合格的理財規(guī)劃師，在對客戶進行理 財規(guī)劃的過程中，必須要注意遵循一定的原則 ，概括起來主要有以下幾個方面： 1)整體規(guī)劃原則 整體規(guī)劃原則既包含規(guī)劃思想的整體性，也包 含理財方案的整體性。作為理財規(guī)劃師不僅要綜合考慮客戶的財務(wù)狀況，而 且要關(guān)注客戶非財務(wù)狀況及其變化，進而提出符合客戶實際和目標(biāo)預(yù)期的規(guī)劃 ，這是理財規(guī)劃師開展工作的基本原則之一。 2)提早規(guī)劃原則 提早規(guī)劃一方面可以盡量利用復(fù)利的“錢生錢 ”的功效，另一方面由于準備期長，可以減輕各期的經(jīng)濟壓力。能否通過理 財規(guī)劃達到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)，與金錢多少的關(guān)聯(lián)度并沒有通常人們想象得那么 大，卻與時間長短有很直接的關(guān)系，因此理 財規(guī)劃師要與客戶充分溝通，讓客戶了解早做 規(guī)劃的好處。 3)現(xiàn)金保障優(yōu)先原則 只有建立了完備的現(xiàn)金保障，才能考慮將客戶 家庭的其他資產(chǎn)進行專項安排。一般來說，家庭建立現(xiàn)金儲備要包括日常生活 覆蓋儲備和意外現(xiàn)金儲備。 4)風(fēng)險管理優(yōu)先于追求收益原則 ． 理財規(guī)劃首先應(yīng)該考慮的因素是風(fēng)險，而非收 益。追求收益最大化應(yīng)基于風(fēng)險管理基礎(chǔ)之上．因此理財規(guī)劃師應(yīng)根據(jù)不 同客戶的不同生命周期階段及風(fēng)險承受能力制定不同的理財方案。 5)消費、投資與收入相匹配原則 理財規(guī)劃應(yīng)該正確處理消費、資 本投入與收入之間的矛盾，形成資產(chǎn)的動態(tài)平衡，確保在投資達到預(yù)期目的的同時保證 生活質(zhì)量的提高。在現(xiàn)實中，應(yīng)特別注意使消費與收入相匹配、投資規(guī)模與收 入相匹配、投資和消費支出安排要與現(xiàn)金流狀況相匹配等。 6)家庭類型與理財策略相匹配 根據(jù)不同家庭形態(tài)的特點，理財規(guī)劃師要分別 制定不同的理財規(guī)劃策略。一般來 說，青年家庭的風(fēng)險承受能力比較高，理財規(guī) 劃的核心策略為進攻型；中年家庭的風(fēng)險承受能力中等，理財規(guī)劃的核 心策略為攻守兼?zhèn)湫?；老年家庭的風(fēng)險承受能力比較低，因此理財規(guī)劃核心策 略為防守型。 3．理財 規(guī)劃的主要內(nèi)容、工具與流程 (1)理財規(guī)劃的主要內(nèi)容 根據(jù)理財規(guī)劃的定義，個人理財規(guī)劃的具體內(nèi) 容包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險管理與保險規(guī)劃、稅收 籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃八個方面。 1)現(xiàn)金規(guī)劃 現(xiàn)金規(guī)劃是一項活動，它是進行家庭或者個人 日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的管理?，F(xiàn)金規(guī)劃的核心是建立應(yīng) 急基金，保障個人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定。 2)風(fēng)險管理規(guī)劃 風(fēng)險管理規(guī)劃則是指經(jīng)濟單位通過對風(fēng)險的識 別、衡量和評價，并 在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng) 險實施有效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，以盡量小的成本去爭取最大 的安全保障和經(jīng)濟利益的行為。 3)家庭消費支出規(guī)劃 家庭消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務(wù)資源 下，對家庭消費水平和消費結(jié)構(gòu)進行規(guī)劃，以達到適度消費，穩(wěn)步提高生 活質(zhì)量的目標(biāo)。家庭消費支出規(guī)劃主要包括住房消費規(guī)劃、汽車消費規(guī)劃以及 信用卡與個人信貸消費規(guī)劃等。 4)教育規(guī)劃 教育規(guī)劃在中國家庭中主要是準備子女接受高 等教育的費用。近年來，隨著高等教育學(xué)費的逐年提高和整個社會 重視知識氛圍的形成，子女教育規(guī)劃已經(jīng)成為家庭理財規(guī)劃中非常重要的一部分。 ’ 5)稅收籌劃 稅收籌劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)， 通過對經(jīng)營、投資、理財?shù)冉?jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提 供的優(yōu)惠和差別待遇，以減輕稅負，達到整體稅后收入最大化的過程。 6)投資規(guī)劃 合適的投資規(guī)劃是為不同客戶或同一客戶不同 時期的理財目標(biāo)而設(shè)計的，不同的理財目標(biāo)要借助于不同的投資產(chǎn)品來實 現(xiàn)。 7)退休養(yǎng)老規(guī)劃 退休養(yǎng)老規(guī)劃是為保證客戶在將來有一個自立 、尊嚴、高品質(zhì)的 退休生活，而從現(xiàn)在開始積極實施的規(guī)劃方案。退休規(guī)劃 核心在于進行退休需求的分析和退休規(guī)劃工具的選擇。退休規(guī)劃的工具具體來 說包括社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險以及其他儲蓄和投資方式。 8)財產(chǎn)分配規(guī)劃 財產(chǎn)分配規(guī)劃是指為了使家庭財產(chǎn)及其所產(chǎn)生 的收益在家庭成員之間實現(xiàn)合理的分配而做的財務(wù)規(guī)劃。財產(chǎn)傳承規(guī)劃是為 了保證家庭財產(chǎn)實現(xiàn)代際相傳、安全讓渡而設(shè)計的財務(wù)方案，也就是遺產(chǎn)規(guī)劃 ，是當(dāng)事人在其健在時通過選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)分配方案，將擁有或 控制的各種資產(chǎn)或負債進行安排，確保在自己去世或喪失行為能力時能 夠?qū)崿F(xiàn)一定的目標(biāo)，是從財務(wù)的角度對個人一生財產(chǎn)進行的整體規(guī)劃。 (2)理財規(guī)劃的主要工具 理財規(guī)劃的主要工具有：共同基金、商業(yè)保險 、固定收益證券、股票、期貨、對沖基金、私募股權(quán)基金、外匯、黃金、 法律、個人信托、銀行理財產(chǎn)品、權(quán)證、券商集合理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)投資信托 (REITS)等。 1)共同基金 共同基金，即公募基金，是指通過公開發(fā)行基 金單位的方式，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管 理和運用資金，從事證券投資。共同基金具有專業(yè)化、大眾化、相對低風(fēng)險、 高收益等特點，相對于 其他投資工具來說，共同基金投資起點低．比較適合大 眾投資者。 2)商業(yè)保險 保險是風(fēng)險管理中傳統(tǒng)有效的財務(wù)轉(zhuǎn)移機制， 人們通過保險將自行承擔(dān)的風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移，以小額固定的保費支出來換取對 未來不確定的、巨大風(fēng)險損失的經(jīng)濟保障，使風(fēng)險的損害后果得以減輕或消化 。在所有理財工具中，保險的防御性最強，因此，保險是財務(wù)安全規(guī)劃的主要 工具之一。 3)固定收益證券 固定收益證券，也稱固定收入證券，它是一種 要求發(fā)行者按照發(fā)行時規(guī)定的時問和方式向投資者支付利息和償還本金的有 價證券。按照固定收益證券的定義，中央銀行票據(jù) 、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股也屬于 固定收益證券的范疇。由于固定收益證券未來的現(xiàn)金流發(fā)生 的時間和金額都預(yù)先有規(guī)定，因此，其風(fēng)險較低，收益也較穩(wěn)定，適合保守型 的投資者，同時也被廣泛應(yīng)用于各種風(fēng)險程度的資產(chǎn)配置當(dāng)中。 4)股票 作為交易對象和質(zhì)押品，股票已成為金融市場 上主要的、長期的信用工具。但實質(zhì)上，股票只是代表股份資本所有權(quán)的證 書，它本身并沒有任何價值，而是一種獨立于實際資本之外的虛擬資本。股票 一經(jīng)認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票轉(zhuǎn) 讓或出售。股票投資的收益來自于上市 公司的分紅和買賣價差。在以股票作為投資工 具時。投資者還應(yīng)注意通過投資組合來降低風(fēng)險。 5)期貨 期貨是交易雙方按約定價格在未來某一期間完 成特定資產(chǎn)的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移， 而是通過買賣期貨合約，回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商 品期貨和金融期貨。前者是期貨交易的起源品種，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、有色 金屬期貨和能源期貨等。后者是指以金融工具作為標(biāo)的物的期貨合約，主要包 括外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨等。 6)對沖基金 一般認為．對沖基金是指在運作中使用 做空、套期和套利等方法對風(fēng)險進行對沖的投資基金。對沖基金通過非公開方式發(fā) 行，面向少數(shù)機構(gòu)投資者和富有個人投資者募集資金．投資于證券市場，其投 資目標(biāo)更具有針對性，并能夠根據(jù)客戶的特殊需求提供量身定做。對沖基金的 操作手法多樣，經(jīng)營機制靈活，沒有短期的利潤指標(biāo)和確定的資金投向限制， 在投資工具、財務(wù)杠桿、投資策略等各個方面也沒有過多限制，這樣，基金經(jīng) 理就能在范圍更廣的投資領(lǐng)域選擇投資戰(zhàn)略，以獲取長期的高額利潤；在信息 披露方面．對沖基金不必像共同投資基金那樣定期公開披露詳細的投資組合， 每個工作日對外公布基金凈值，通常 只需要向投資者定時或按約定披露基金的相關(guān) 信息即可。 7)私募股權(quán)基金 私募股權(quán)基金是指非公開募集資金并投資于未 公開上市公司股權(quán)的投資基金。一般來講，私募股權(quán)基金的投資起點、要 求的回報都較高，投資風(fēng)險較大，且面向特定投資者以非公開方式發(fā)行。根據(jù)投 資方式和操作風(fēng)格的不同，通常將私募股權(quán)基金分為風(fēng)險投資基金、成長型基 金和收購基金三種，其中，成長型基金即狹義的私募股權(quán)基金。在世界范圍內(nèi) ，私募股權(quán)基金的組織形式有三種：公司型、有限合伙型和信托型。 8)外匯 一般來講，一個經(jīng)濟前景看好、政局穩(wěn)定 的國家的貨幣相對一個經(jīng)濟發(fā)展減速或經(jīng)濟倒退、政局動蕩的國家的貨幣來說 ，其價值 (匯率 )會不斷走高，反之則下降。因此，在外匯市場進行投資也正是利 用匯率本身的變動，進行低買高賣或高賣低買，通過其中的差額來獲取利益。 隨著外匯形成機制的改革，浮動的范圍擴大，以及炒匯手段的多樣化。越來越 多的人投入到炒匯當(dāng)中。外匯的匯率隨著市場而波動，所以需要投資者 有敏銳的洞察力和相對及時的信息來源。 9)黃金 黃金作為理財規(guī)劃的工具具有非常重要的意義：以黃金作為理財組合中的一個重要部分與其他投資產(chǎn)品進行資產(chǎn)配置，可以獲 取相對穩(wěn)健的理財收益。黃金投資一般分為實物黃金投資和紙黃金投資。實物黃金通常包括金條、金幣和黃金飾品。實物黃金交易對象直觀。但缺點是兌現(xiàn)難，交易成本高，而紙黃金通常報價參考國際黃金報價，即通過即時的匯率折算成人民幣后再報價，具有交割方便的特點。目前很多商業(yè)銀行都推出了紙黃金的交易業(yè)務(wù)。 10)法律 理財規(guī)劃師的工作除了要運用大量的金融知識，還需要法律知識的積累，包括稅法、婚姻法、繼承法、收養(yǎng)法、公司法、合伙企業(yè)法、其他民商事法等。掌握必要的法律知識是理財規(guī)劃師在提供理財規(guī)劃服務(wù)時有 效規(guī)避風(fēng)險、與客戶建立良好關(guān)系、保障自己的合法利益不受侵犯的有效手段。 11)個人信托 共同基金、對沖基金、私募股權(quán)基金是信托在投資領(lǐng)域的具體表現(xiàn)形式，除了公眾熟悉的投資功用之外，信托還可以在非增值財產(chǎn)管理領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮重要作用，個人信托即是此類工具的代表：在教育規(guī)劃領(lǐng)域，子女教育信托或子女激勵信托的運用可以起到保全子女教育資金、鼓勵子女發(fā)展等作用；在稅收籌劃領(lǐng)域，信托一直是全球范圍內(nèi)最為 通用的稅收籌劃工具之一，尤其對于高端個人客戶而言，可以采用信托對稅收負擔(dān)進行巧妙籌劃；在退休養(yǎng)老規(guī)劃領(lǐng)域，高齡人士 隨著智力水平和健康狀況的每況愈下，其財產(chǎn)管理能力也隨之變?nèi)?，其財產(chǎn)難以得到有效管理，因而針對老年人養(yǎng)老的信托服務(wù)將會發(fā)揮極為重要的作用；在財產(chǎn)分配傳承領(lǐng)域，信托相對其他工具具有更大的優(yōu)勢，通過信托對婚姻家庭財產(chǎn)的隔離保護，可以有效實現(xiàn)財產(chǎn)的分配與傳承保護。 (3)理財規(guī)劃的標(biāo)準流程 理財規(guī)劃的標(biāo)準流程可以分為六步：建立客戶關(guān)系、收集客戶信息、分析客戶財務(wù)狀況、制定理財方案、實施理財方案、持續(xù)理財服務(wù)。 第一步：建立客戶關(guān)系 作為理財規(guī)劃整個工作流程的第一個環(huán)節(jié)， “建立客戶 關(guān)系”成功與否直接決定了理財規(guī)劃業(yè)務(wù)是否可以得以開展。建立客戶關(guān)系的方式多種多樣，包括但不限于電話交談、互聯(lián)網(wǎng)溝通、書面交流和面對