【文章內(nèi)容簡介】 在理財規(guī)劃實際工作中，財務安全和財務自由 目標在現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風險管理與保險規(guī)劃、稅收 籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃八個具體規(guī)劃當中體現(xiàn)， 集中表現(xiàn)為以下八個方面： ①必要的資產(chǎn)流動性。 為了滿足日常開支、預防突發(fā)事件，個人有必 要持有流動性較強的資產(chǎn)。以保證有足夠的資金來支付短期內(nèi)計劃中和計劃 外的費用。但個人又不能無限地持有現(xiàn)金類資產(chǎn)，因為過強的流動性會降低資 產(chǎn)的收益能力。理財規(guī)劃師 進行理財規(guī)劃時，既要保證客戶資金的流動性，又 要考慮現(xiàn)金的持有成本，通過現(xiàn)金規(guī)劃使短期需求可用手頭現(xiàn)金來滿足，預期 的現(xiàn)金支出通過各種儲蓄或短期投資工具來滿足。 ②合理的消費支出。 個人理財?shù)氖滓康牟⒎莻€人價值最大化，而 是使個人財務狀況穩(wěn)健合理。 ③實現(xiàn)教育期望。 通過合理的財務計劃，理財規(guī)劃師可以確?？?戶將來有能力合理支付自身及其子女的教育費用，充分達到個人 (家庭 )的教育期望。 ④完備的風險保障。 理財規(guī)劃師通過風險管理與保險規(guī)劃做出適當 的財務安排，將意外事件帶來的損失降到最 低限度，使客戶更好地規(guī)避風險。同時，進行 理財規(guī)劃的過程中還應注重對非保險類的風險進行管理，以更好 地保護我們的生活。 ⑤積累財富。 正確的財富積累方式，是根據(jù)理財目標、個人 可投資額以及風險承受能力進行資產(chǎn)配置。確定有效的投資方案，使投資收 入占家庭總收入的比重逐漸提高，帶給個人或家庭的財富越來越多，并逐步成為 個人或家庭收入的主要來源，最終達到財務自由。 ⑥合理的納稅安排。 合理的納稅安排是指納稅人在法律允許的范圍 內(nèi)，通過對納稅主體的經(jīng)營、投資等經(jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用 政策優(yōu)惠和差別待遇 ，適當減少或延緩稅負支出。達到整體稅后收入最大化。 ⑦安享晚年。 傳統(tǒng)的社會保障與家庭養(yǎng)老模式已被打破，所 以有必要在青壯年時期進行財務規(guī)劃，使人們到晚年能過上“老有所養(yǎng)，老 有所終，老有所樂”的有尊嚴、自立的老年生活。 ⑧有效的財產(chǎn)分配與傳承。 理財規(guī)劃師要選擇適當?shù)倪z產(chǎn)管理工具和制定 遺產(chǎn)分配方案，確保在客戶去世或喪失行為能力時其個人意志能夠得以延伸 ，實現(xiàn)家庭財產(chǎn)的代際相傳。 (2)理財規(guī)劃的原則 作為一名合格的理財規(guī)劃師，在對客戶進行理 財規(guī)劃的過程中，必須要注意遵循一定的原則 ，概括起來主要有以下幾個方面： 1)整體規(guī)劃原則 整體規(guī)劃原則既包含規(guī)劃思想的整體性，也包 含理財方案的整體性。作為理財規(guī)劃師不僅要綜合考慮客戶的財務狀況，而 且要關注客戶非財務狀況及其變化，進而提出符合客戶實際和目標預期的規(guī)劃 ，這是理財規(guī)劃師開展工作的基本原則之一。 2)提早規(guī)劃原則 提早規(guī)劃一方面可以盡量利用復利的“錢生錢 ”的功效，另一方面由于準備期長，可以減輕各期的經(jīng)濟壓力。能否通過理 財規(guī)劃達到預期的財務目標，與金錢多少的關聯(lián)度并沒有通常人們想象得那么 大，卻與時間長短有很直接的關系，因此理 財規(guī)劃師要與客戶充分溝通，讓客戶了解早做 規(guī)劃的好處。 3)現(xiàn)金保障優(yōu)先原則 只有建立了完備的現(xiàn)金保障，才能考慮將客戶 家庭的其他資產(chǎn)進行專項安排。一般來說，家庭建立現(xiàn)金儲備要包括日常生活 覆蓋儲備和意外現(xiàn)金儲備。 4)風險管理優(yōu)先于追求收益原則 ． 理財規(guī)劃首先應該考慮的因素是風險，而非收 益。追求收益最大化應基于風險管理基礎之上．因此理財規(guī)劃師應根據(jù)不 同客戶的不同生命周期階段及風險承受能力制定不同的理財方案。 5)消費、投資與收入相匹配原則 理財規(guī)劃應該正確處理消費、資 本投入與收入之間的矛盾，形成資產(chǎn)的動態(tài)平衡，確保在投資達到預期目的的同時保證 生活質(zhì)量的提高。在現(xiàn)實中，應特別注意使消費與收入相匹配、投資規(guī)模與收 入相匹配、投資和消費支出安排要與現(xiàn)金流狀況相匹配等。 6)家庭類型與理財策略相匹配 根據(jù)不同家庭形態(tài)的特點，理財規(guī)劃師要分別 制定不同的理財規(guī)劃策略。一般來 說，青年家庭的風險承受能力比較高，理財規(guī) 劃的核心策略為進攻型；中年家庭的風險承受能力中等，理財規(guī)劃的核 心策略為攻守兼?zhèn)湫?；老年家庭的風險承受能力比較低，因此理財規(guī)劃核心策 略為防守型。 3．理財 規(guī)劃的主要內(nèi)容、工具與流程 (1)理財規(guī)劃的主要內(nèi)容 根據(jù)理財規(guī)劃的定義，個人理財規(guī)劃的具體內(nèi) 容包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風險管理與保險規(guī)劃、稅收 籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃八個方面。 1)現(xiàn)金規(guī)劃 現(xiàn)金規(guī)劃是一項活動，它是進行家庭或者個人 日常的、日復一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的管理?，F(xiàn)金規(guī)劃的核心是建立應 急基金，保障個人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定。 2)風險管理規(guī)劃 風險管理規(guī)劃則是指經(jīng)濟單位通過對風險的識 別、衡量和評價，并 在此基礎上選擇與優(yōu)化組合各種風險管理技術，對風 險實施有效控制和妥善處理風險所致?lián)p失的后果，以盡量小的成本去爭取最大 的安全保障和經(jīng)濟利益的行為。 3)家庭消費支出規(guī)劃 家庭消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務資源 下，對家庭消費水平和消費結構進行規(guī)劃，以達到適度消費，穩(wěn)步提高生 活質(zhì)量的目標。家庭消費支出規(guī)劃主要包括住房消費規(guī)劃、汽車消費規(guī)劃以及 信用卡與個人信貸消費規(guī)劃等。 4)教育規(guī)劃 教育規(guī)劃在中國家庭中主要是準備子女接受高 等教育的費用。近年來，隨著高等教育學費的逐年提高和整個社會 重視知識氛圍的形成，子女教育規(guī)劃已經(jīng)成為家庭理財規(guī)劃中非常重要的一部分。 ’ 5)稅收籌劃 稅收籌劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)， 通過對經(jīng)營、投資、理財?shù)冉?jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提 供的優(yōu)惠和差別待遇，以減輕稅負，達到整體稅后收入最大化的過程。 6)投資規(guī)劃 合適的投資規(guī)劃是為不同客戶或同一客戶不同 時期的理財目標而設計的，不同的理財目標要借助于不同的投資產(chǎn)品來實 現(xiàn)。 7)退休養(yǎng)老規(guī)劃 退休養(yǎng)老規(guī)劃是為保證客戶在將來有一個自立 、尊嚴、高品質(zhì)的 退休生活，而從現(xiàn)在開始積極實施的規(guī)劃方案。退休規(guī)劃 核心在于進行退休需求的分析和退休規(guī)劃工具的選擇。退休規(guī)劃的工具具體來 說包括社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險以及其他儲蓄和投資方式。 8)財產(chǎn)分配規(guī)劃 財產(chǎn)分配規(guī)劃是指為了使家庭財產(chǎn)及其所產(chǎn)生 的收益在家庭成員之間實現(xiàn)合理的分配而做的財務規(guī)劃。財產(chǎn)傳承規(guī)劃是為 了保證家庭財產(chǎn)實現(xiàn)代際相傳、安全讓渡而設計的財務方案，也就是遺產(chǎn)規(guī)劃 ，是當事人在其健在時通過選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)分配方案，將擁有或 控制的各種資產(chǎn)或負債進行安排，確保在自己去世或喪失行為能力時能 夠?qū)崿F(xiàn)一定的目標，是從財務的角度對個人一生財產(chǎn)進行的整體規(guī)劃。 (2)理財規(guī)劃的主要工具 理財規(guī)劃的主要工具有：共同基金、商業(yè)保險 、固定收益證券、股票、期貨、對沖基金、私募股權基金、外匯、黃金、 法律、個人信托、銀行理財產(chǎn)品、權證、券商集合理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)投資信托 (REITS)等。 1)共同基金 共同基金，即公募基金，是指通過公開發(fā)行基 金單位的方式，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管 理和運用資金，從事證券投資。共同基金具有專業(yè)化、大眾化、相對低風險、 高收益等特點，相對于 其他投資工具來說，共同基金投資起點低．比較適合大 眾投資者。 2)商業(yè)保險 保險是風險管理中傳統(tǒng)有效的財務轉(zhuǎn)移機制， 人們通過保險將自行承擔的風險進行轉(zhuǎn)移，以小額固定的保費支出來換取對 未來不確定的、巨大風險損失的經(jīng)濟保障，使風險的損害后果得以減輕或消化 。在所有理財工具中，保險的防御性最強，因此，保險是財務安全規(guī)劃的主要 工具之一。 3)固定收益證券 固定收益證券，也稱固定收入證券，它是一種 要求發(fā)行者按照發(fā)行時規(guī)定的時問和方式向投資者支付利息和償還本金的有 價證券。按照固定收益證券的定義，中央銀行票據(jù) 、結構化產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股也屬于 固定收益證券的范疇。由于固定收益證券未來的現(xiàn)金流發(fā)生 的時間和金額都預先有規(guī)定，因此，其風險較低，收益也較穩(wěn)定，適合保守型 的投資者，同時也被廣泛應用于各種風險程度的資產(chǎn)配置當中。 4)股票 作為交易對象和質(zhì)押品，股票已成為金融市場 上主要的、長期的信用工具。但實質(zhì)上，股票只是代表股份資本所有權的證 書，它本身并沒有任何價值，而是一種獨立于實際資本之外的虛擬資本。股票 一經(jīng)認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票轉(zhuǎn) 讓或出售。股票投資的收益來自于上市 公司的分紅和買賣價差。在以股票作為投資工 具時。投資者還應注意通過投資組合來降低風險。 5)期貨 期貨是交易雙方按約定價格在未來某一期間完 成特定資產(chǎn)的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉(zhuǎn)移， 而是通過買賣期貨合約，回避現(xiàn)貨價格風險。按照交易標的期貨可以劃分為商 品期貨和金融期貨。前者是期貨交易的起源品種，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、有色 金屬期貨和能源期貨等。后者是指以金融工具作為標的物的期貨合約，主要包 括外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨等。 6)對沖基金 一般認為．對沖基金是指在運作中使用 做空、套期和套利等方法對風險進行對沖的投資基金。對沖基金通過非公開方式發(fā) 行，面向少數(shù)機構投資者和富有個人投資者募集資金．投資于證券市場，其投 資目標更具有針對性，并能夠根據(jù)客戶的特殊需求提供量身定做。對沖基金的 操作手法多樣，經(jīng)營機制靈活，沒有短期的利潤指標和確定的資金投向限制， 在投資工具、財務杠桿、投資策略等各個方面也沒有過多限制，這樣，基金經(jīng) 理就能在范圍更廣的投資領域選擇投資戰(zhàn)略，以獲取長期的高額利潤；在信息 披露方面．對沖基金不必像共同投資基金那樣定期公開披露詳細的投資組合， 每個工作日對外公布基金凈值，通常 只需要向投資者定時或按約定披露基金的相關 信息即可。 7)私募股權基金 私募股權基金是指非公開募集資金并投資于未 公開上市公司股權的投資基金。一般來講，私募股權基金的投資起點、要 求的回報都較高，投資風險較大，且面向特定投資者以非公開方式發(fā)行。根據(jù)投 資方式和操作風格的不同，通常將私募股權基金分為風險投資基金、成長型基 金和收購基金三種，其中，成長型基金即狹義的私募股權基金。在世界范圍內(nèi) ，私募股權基金的組織形式有三種：公司型、有限合伙型和信托型。 8)外匯 一般來講，一個經(jīng)濟前景看好、政局穩(wěn)定 的國家的貨幣相對一個經(jīng)濟發(fā)展減速或經(jīng)濟倒退、政局動蕩的國家的貨幣來說 ，其價值 (匯率 )會不斷走高，反之則下降。因此，在外匯市場進行投資也正是利 用匯率本身的變動，進行低買高賣或高賣低買，通過其中的差額來獲取利益。 隨著外匯形成機制的改革，浮動的范圍擴大，以及炒匯手段的多樣化。越來越 多的人投入到炒匯當中。外匯的匯率隨著市場而波動，所以需要投資者 有敏銳的洞察力和相對及時的信息來源。 9)黃金 黃金作為理財規(guī)劃的工具具有非常重要的意義：以黃金作為理財組合中的一個重要部分與其他投資產(chǎn)品進行資產(chǎn)配置，可以獲 取相對穩(wěn)健的理財收益。黃金投資一般分為實物黃金投資和紙黃金投資。實物黃金通常包括金條、金幣和黃金飾品。實物黃金交易對象直觀。但缺點是兌現(xiàn)難，交易成本高，而紙黃金通常報價參考國際黃金報價，即通過即時的匯率折算成人民幣后再報價，具有交割方便的特點。目前很多商業(yè)銀行都推出了紙黃金的交易業(yè)務。 10)法律 理財規(guī)劃師的工作除了要運用大量的金融知識，還需要法律知識的積累，包括稅法、婚姻法、繼承法、收養(yǎng)法、公司法、合伙企業(yè)法、其他民商事法等。掌握必要的法律知識是理財規(guī)劃師在提供理財規(guī)劃服務時有 效規(guī)避風險、與客戶建立良好關系、保障自己的合法利益不受侵犯的有效手段。 11)個人信托 共同基金、對沖基金、私募股權基金是信托在投資領域的具體表現(xiàn)形式，除了公眾熟悉的投資功用之外，信托還可以在非增值財產(chǎn)管理領域內(nèi)發(fā)揮重要作用，個人信托即是此類工具的代表：在教育規(guī)劃領域，子女教育信托或子女激勵信托的運用可以起到保全子女教育資金、鼓勵子女發(fā)展等作用；在稅收籌劃領域，信托一直是全球范圍內(nèi)最為 通用的稅收籌劃工具之一，尤其對于高端個人客戶而言，可以采用信托對稅收負擔進行巧妙籌劃；在退休養(yǎng)老規(guī)劃領域，高齡人士 隨著智力水平和健康狀況的每況愈下，其財產(chǎn)管理能力也隨之變?nèi)?，其財產(chǎn)難以得到有效管理，因而針對老年人養(yǎng)老的信托服務將會發(fā)揮極為重要的作用；在財產(chǎn)分配傳承領域，信托相對其他工具具有更大的優(yōu)勢，通過信托對婚姻家庭財產(chǎn)的隔離保護，可以有效實現(xiàn)財產(chǎn)的分配與傳承保護。 (3)理財規(guī)劃的標準流程 理財規(guī)劃的標準流程可以分為六步：建立客戶關系、收集客戶信息、分析客戶財務狀況、制定理財方案、實施理財方案、持續(xù)理財服務。 第一步：建立客戶關系 作為理財規(guī)劃整個工作流程的第一個環(huán)節(jié)， “建立客戶 關系”成功與否直接決定了理財規(guī)劃業(yè)務是否可以得以開展。建立客戶關系的方式多種多樣，包括但不限于電話交談、互聯(lián)網(wǎng)溝通、書面交流和面對