【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 露，即上市公司為了使投資者對(duì)公司有更為全面的了解，在法律許可的范圍內(nèi)，就公司發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化、經(jīng)營管理、重大事項(xiàng)等信息進(jìn)行適度披露。在此基礎(chǔ)上，包括各類公告編制、起草、報(bào)送與發(fā)布。 溝通聯(lián)絡(luò) 籌備組織年度 /臨時(shí)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)；整合投資者所需信息并予以發(fā)布；舉辦分析師說明會(huì)等會(huì)議及路演活動(dòng)，接受分析師、投資者和媒體的咨詢；接待 投資者來訪，與機(jī)構(gòu)投資者及中小投資者保持經(jīng)常聯(lián)絡(luò)，提高投資者對(duì)公司的參與度；維護(hù)公司網(wǎng)站投資者關(guān)系專欄。 監(jiān)測(cè)分析 統(tǒng)計(jì)分析投資者和潛在投資者的數(shù)量、構(gòu)成及變動(dòng)情況；對(duì)證券公司、基金公司以及其它證券研究評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在公司評(píng)級(jí)和估值方面的重大變化進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)；持續(xù)關(guān)注投資者及媒體的意見、建議和報(bào)道等各類信息并及時(shí)反饋給公司董事會(huì)及管理層；定期、不定期撰寫公司投資者關(guān)系管理狀況研究報(bào)告，供管理層參考。 公共關(guān)系 建立并維護(hù)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體以及其他上市公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)之間良好的公共關(guān)系 ；在涉訟、重大重組、關(guān)鍵人員的變動(dòng)、股票交易異動(dòng)以及經(jīng)營環(huán)境重大變動(dòng)等重大事項(xiàng)發(fā)生后配合公司相關(guān)部門提出并實(shí)施有效處理方案，積極維護(hù)公司的公共形象。 （二）券商與投資者溝通的主要內(nèi)容 券商與投資者關(guān)系溝通的主要內(nèi)容： 例：中國平安與股東 /投資者的溝通形式與內(nèi)容 （ 2020 年年報(bào)） （三）券商投資者關(guān)系管理的主要客體 /對(duì)象 ? 券商投資者關(guān)系管理的客體 /對(duì)象主要是公司的投資者或潛在的投資者，但券商賣方分析師和買方基金經(jīng)理往往是最為主動(dòng)的溝通群體，財(cái)經(jīng)媒體也是投資者群體之外的重要溝通對(duì)象。 例：廣發(fā)證券 IRM工作對(duì)象 券商 IRM工作三大類溝通客體 ? 投資者：機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者 ? 境內(nèi)股票市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者包括基金公司、保險(xiǎn)公司、社?；鸷推髽I(yè)年金、 QFII、證券公司、一般機(jī)構(gòu)投資者六大類（《中國資本市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》 2020） ? 分析師：賣方、買方 ? 財(cái)經(jīng)媒體：四大證券報(bào)、新銳財(cái)經(jīng)類、主流門戶網(wǎng)站、地方熱點(diǎn)媒體及電視、廣播等。 三類溝通客體的溝通維護(hù)對(duì)策 ? 投資者：定期進(jìn)行股東身份認(rèn)證、監(jiān)測(cè)投資者結(jié)構(gòu)變化；了解股東權(quán)利與義務(wù)，以便更好服務(wù)；建立投資者數(shù)據(jù)庫。針對(duì)個(gè)人投資者，投資者關(guān)系管理 應(yīng)該以 “主動(dòng)引導(dǎo)、防止危機(jī) ”為主線，主動(dòng)引導(dǎo)投資預(yù)期，防止由于溝通不足引發(fā)的信譽(yù)危機(jī)。 ? 分析師：共同挖掘公司投資價(jià)值，建立對(duì)本公司有興趣的分析師數(shù)據(jù)庫。 ? 財(cái)經(jīng)媒體：建立與財(cái)經(jīng)媒體的日常聯(lián)絡(luò)制度；建立財(cái)經(jīng)媒體數(shù)據(jù)庫。 例：中國人壽網(wǎng)站 IR 專欄重要分析師通訊錄 例：萬科 A2020 年投資者接待情況（部分） 例：長江證券 2020 年度接受或邀請(qǐng)?zhí)囟▽?duì)象的調(diào)研、溝通或采訪活動(dòng) （四）券商投資者關(guān)系管理的實(shí)現(xiàn)方式 券商投資者關(guān)系管理的主要實(shí)現(xiàn)方式： 信息披露（上市券商監(jiān)管新規(guī)） 定期報(bào)告披露時(shí)點(diǎn)規(guī)定： 適當(dāng)延伸信息披露內(nèi)涵： ? 在進(jìn)一步做好法定合規(guī)強(qiáng)制性信息披露的同時(shí)，上市券商應(yīng)主動(dòng)實(shí)施自愿性信息披露。 ? 要適當(dāng)逐步增加有關(guān)公司戰(zhàn)略、市場(chǎng)潛力、企業(yè)文化、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息技術(shù)及財(cái)務(wù)信息等方面信息披露范圍和力度，更加準(zhǔn)確把握投資者的信息需求，全面、及時(shí)地向投資者介紹目前經(jīng)營亮點(diǎn)、困難，擬采取的措施及未來發(fā)展?jié)摿Φ?，使投資者對(duì)公司有更加全面的了解，樹立良好的資本市場(chǎng)形象，贏得投資者的尊重和信任，堅(jiān)定投資者長期投資信心。 例：中國平安 2020 年報(bào)個(gè)性內(nèi)容之一 股東大會(huì) ? 根據(jù) 法律法規(guī)的要求認(rèn)真做好股東大會(huì)的安排組織工作。 ? 努力為中小股東參加股東大會(huì)創(chuàng)造條件，在召開時(shí)間和地點(diǎn)等方面充分考慮便于股東參加。在條件許可情況下，可利用互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)對(duì)股東大會(huì)進(jìn)行直播。 ? 為提高股東大會(huì)的透明性，上市公司可廣泛邀請(qǐng)新聞媒體參加并對(duì)會(huì)議情況進(jìn)行詳細(xì)報(bào)道。 ? 股東大會(huì)過程中如對(duì)到會(huì)的股東進(jìn)行自愿性信息披露，公司應(yīng)盡快在公司網(wǎng)站或以及其他可行的方式公布。 例：廣發(fā)證券召開 2020 年第四次臨時(shí)股東大會(huì) （審議非公開發(fā)行股票方案的議案）的通知 公司網(wǎng)站 IR 專欄建設(shè) 券商網(wǎng)站 IR 專欄建設(shè)維護(hù)基本要求： ? 公司網(wǎng)站中設(shè)立投資者關(guān)系專欄，公告公司相關(guān)信息，以供投資者查詢。 ? 公司應(yīng)對(duì)公司網(wǎng)站進(jìn)行及時(shí)更新，可將新聞發(fā)布、公司概況、經(jīng)營產(chǎn)品或服務(wù)情況、法定信息披露資料、投資者關(guān)系聯(lián)系方法、專題文章、行政人員演說、股票行情等投資者關(guān)心的相關(guān)信息放置于公司網(wǎng)站。 ? 公司應(yīng)避免在公司網(wǎng)站上刊登傳媒對(duì)公司的有關(guān)報(bào)告以及分析師對(duì)公司的分析報(bào)告。 例：中信證券網(wǎng)站 IR 專欄 例：招商證券網(wǎng)站 IR 專欄 券商網(wǎng)站 IR 專欄建設(shè)導(dǎo)向與舉措 ? 券商網(wǎng)站 IR 專欄的建設(shè)與維護(hù)是上市券商投資者關(guān)系管理工作的重要 內(nèi)容。努力把IRM 網(wǎng)站打造成一個(gè)融合信息展示和關(guān)系營造功能的互動(dòng)平臺(tái)。 ? 指定專門人員進(jìn)行網(wǎng)站專欄維護(hù)，及時(shí)更新網(wǎng)站信息、充實(shí)內(nèi)容，除設(shè)置公司公告、公司簡(jiǎn)介、公司新聞欄目之外，可以選擇設(shè)置投資者論壇、公司股票行情、投資者關(guān)系年歷 /日志、歷年財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)對(duì)比信息、公司獲獎(jiǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、投資者共性問題答復(fù)、公司管理層演講等欄目，增加會(huì)議視頻／音頻資料的下載、內(nèi)部搜索等功能。 分析師會(huì)議、業(yè)績(jī)說明會(huì)和路演 ? 公司可在定期報(bào)告結(jié)束后、實(shí)施融資計(jì)劃或其他公司認(rèn)為必要的時(shí)候舉行分析師會(huì)議、業(yè)績(jī)說明會(huì)或路演 活動(dòng)。 ? 分析師會(huì)議、業(yè)績(jī)說明會(huì)和路演活動(dòng)應(yīng)采取盡量公開的方式進(jìn)行，在有條件的情況下，可采取網(wǎng)上直播的方式。 ? 公司可事先通過電子信箱、網(wǎng)上論壇、電話和信函等方式收集中小投資者的有關(guān)問題，并在分析師會(huì)議、業(yè)績(jī)說明會(huì)及路演活動(dòng)上通過網(wǎng)絡(luò)予以答復(fù)。 ? 分析師會(huì)議或業(yè)績(jī)說明會(huì)可采取網(wǎng)上互動(dòng)方式，投資者可以通過網(wǎng)絡(luò)直接提問，上市公司也可在網(wǎng)上直接回答有關(guān)問題。 ? 分析師會(huì)議、業(yè)績(jī)說明會(huì)或路演活動(dòng)如不能采取網(wǎng)上公開直播方式，公司可以邀請(qǐng)新聞媒體的記者參加，并作出客觀報(bào)道。 ? 公司可將分析師會(huì)議、業(yè)績(jī)說明會(huì)和路演活動(dòng)的影象資料放 置于公司網(wǎng)站上，供投資者隨時(shí)點(diǎn)播。在條件尚不具備的情況下，上市公司可將有關(guān)分析師會(huì)議或業(yè)績(jī)說明會(huì)的文字資料放置于公司網(wǎng)站供投資者查看。 充分利用網(wǎng)絡(luò)工具： 例：中國人壽 2020 年度網(wǎng)上業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì) 專題：路演 例：華泰證券 A 股首發(fā)重要時(shí)間安排 網(wǎng)上路演： ? 基本概念