【文章內(nèi)容簡介】 式：建立制衡機(jī)制，防止銀行業(yè)與工商業(yè)融合的寡頭經(jīng)濟(jì) ? 英國模式：商業(yè)銀行長期以來未參與對工商企業(yè)直接投資 ? 德國模式：銀行資本對工商業(yè)資本的依存和控制 ? 日本模式：主辦銀行制與銀行效率的質(zhì)量保障 ? 各國圍繞本國的歷史、文化、法律制度，在長期實踐中形成了各自的銀企關(guān)系。美英等市場導(dǎo)向制度的國家里，社會的哲理提倡和保護(hù)競爭，反對壟斷，特別擔(dān)心由于銀行業(yè)和工業(yè)融合而形成的寡頭經(jīng)濟(jì)，使社會生產(chǎn)效率下降，消費者利益受損。這些國家一般通過立法來建立制衡機(jī)制，從而使銀行與工商企業(yè)保持較疏遠(yuǎn)的距離，它們主要提供良好的信息披露、完善的法律、嚴(yán)格的契約管理和風(fēng)險管理來降低信息不對稱對銀行的損害 ? 在以德國和日本為代表的銀行導(dǎo)向制度國家，除了致力于改善信用環(huán)境外，還允許銀行對貸款企業(yè)直接或間接持股，建立主導(dǎo)銀行或主辦銀行制，以此來緩解信息不對稱的風(fēng)險。 商業(yè)銀行與客戶關(guān)系的兩種基本模式 ? 日本的主 (主辦）銀行制度 —— 一些國家實行主銀行制度。主銀行制度是指銀行和企業(yè)之間建立的產(chǎn)權(quán)、人事和資金關(guān)系的總和。主要包括以下內(nèi)容： ① 企業(yè)選定一家銀行作為自己主要的往來銀行，開立基本賬戶，并主要從這家銀行取得貸款；②銀行持有企業(yè)的股份，并派員參與企業(yè)的經(jīng)營管理；③若干家以同一銀行為主銀行的企業(yè)常常以該銀行為中心，形成企業(yè)集團(tuán)；④如果企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，甚至破產(chǎn)清算，則由其主銀行牽頭負(fù)責(zé)。主銀行制中，產(chǎn)權(quán)融合是基礎(chǔ)，人事參與是關(guān)鍵，資金聯(lián)系是目的。 ? 我國的主辦銀行制（？） —— 是指企業(yè)選擇一家銀行作為自己的主辦銀行，雙方簽訂協(xié)議，主辦銀行主要承擔(dān)企業(yè)所需信貸資金，同時提供匯兌、結(jié)算、信息等方面的配套服務(wù)，企業(yè)則保證產(chǎn)品不積壓、資金不挪用、利息不拖欠，并在主辦銀行建立結(jié)算基本賬戶，從而使銀行和企業(yè)建立起較穩(wěn)定的紐帶關(guān)系的一種制度。這種制度旨在最終形成一種以契約為基礎(chǔ)的信用關(guān)系。 ? 主辦銀行制從本質(zhì)上講仍然是一種銀企關(guān)系，其中主要是資金關(guān)系。但主辦銀行不限于對信貸資金的考核和監(jiān)督，而且有權(quán)對企業(yè)整個資產(chǎn)運營、經(jīng)營管理、生產(chǎn)和銷售全面介入。這樣便于銀行更準(zhǔn)確及時地了解企業(yè)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，及時做出反應(yīng)。 ? 企業(yè)在發(fā)生股份制改革、分立、合并、破產(chǎn)、重大項目建設(shè)既涉及信貸資金使用和安全的重大經(jīng)濟(jì)活動時，必須事先與主辦銀行商量，征求主辦銀行的意見 第二章、商業(yè)銀行資本管理 ? 商業(yè)銀行資本是指商業(yè)銀行開業(yè)，經(jīng)營，發(fā)展與壯大的前提條件，是商業(yè)銀行從事貨幣信用經(jīng)營管理活動的期初的預(yù)付與以后的積累，實際上也就是商業(yè)銀行的自有資金。 第一節(jié)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）資本的涵義職能 ? 一、不同的定義 ? 從來源看 :是股東為賺取利潤而投入的貨幣和保留在銀行中的收益 ? 從使用期限看 :是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金。 ? 從財務(wù)會計上看 ? 從構(gòu)成看 ? 從風(fēng)險量化角度看 三個重要的資本定義： ? 銀行賬面資本 —— 各種形式的具有資本本質(zhì)的項目依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來的資本 ? 監(jiān)管資本 —— 銀行監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強(qiáng)制性資本標(biāo)準(zhǔn)。如 《 巴塞爾協(xié)議 》 規(guī)定的資本標(biāo)準(zhǔn) ? 銀行資本的定義與一般會計學(xué)定義主要差異是，除了產(chǎn)權(quán)資本外，還可擁有一定比例的非產(chǎn)權(quán)資本，即債務(wù)資本。 ? 商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本稱為一級資本或核心資本，把債務(wù)資本稱為二級資本或從屬資本，因此商業(yè)銀行資本具有雙重性質(zhì)。 ? 風(fēng)險資本，又稱為經(jīng)濟(jì)資本 —— 是指在一定容忍度下覆蓋潛在風(fēng)險所需要的資本。是與銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險直接對應(yīng)的資本范疇。風(fēng)險資本既不是風(fēng)險本身，也不是真實的資本，它是對應(yīng)著風(fēng)險的一種虛擬資本形式，隨著銀行承擔(dān)風(fēng)險大小的變化而變化。如果銀行承擔(dān)了 50億的風(fēng)險，那么風(fēng)險資本就是 50億。 一個直觀的例子： 20年中每年 金額 1000的資產(chǎn)實際損失的金額 年份 損失值 年份 損失值 年份 損失值 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 9 2 11 3 10 7 6 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 12 15 14 20 8 10 24 1998 1999 2020 2020 2020 2020 歷年平均 1 13 10 5 9 11 10 風(fēng)險的損失分布 10 18 20 損失 （風(fēng)險大?。? 預(yù)期損失 非預(yù)期損失 極端損失 概率 1% % 90%10% % 6 95%5% A B C ? 預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測量最大風(fēng)險值時沒有覆蓋到的情況的百分比）的設(shè)定無關(guān) ? 非預(yù)期損失是指在設(shè)定一定容忍度下，最大損失超出預(yù)期損失的那部分損失 ? 極端損失是指在設(shè)定一定的容忍度下，在極端情況下，超過最大損失值的那部分損失 對付風(fēng)險的基本手段 ? 定價轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中去。銀行撥備時提取的呆賬準(zhǔn)備金應(yīng)等于預(yù)期損失（等于風(fēng)險成本）。 ? 資本覆蓋非預(yù)期損失：非預(yù)期相對不確定，不能用定價轉(zhuǎn)移，而需要用資本金進(jìn)行覆蓋 ? 壓力測試對付極端損失：銀行在極端不利環(huán)境下（小概率事件；發(fā)生后對銀行極端不利）。壓力測試就是銀行假設(shè)性的把環(huán)境模擬成極端不利的條件，測試自己的資產(chǎn)、負(fù)債、資本等各項指標(biāo)在這種情況下會出現(xiàn)什么惡劣結(jié)果。 風(fēng)險量化的基本手段 ? 預(yù)期損失 =客戶違約率 違約損失率信用敞口 —— 通過客戶 信用評級（外部評級和內(nèi)部評級）測量客戶違約率；通過債項評級測量違約損失率；暴露在風(fēng)險中的貸款金額即信用敞口 ? VaR=非預(yù)期損失。 VaR是 Value at risk的縮寫，可翻譯為風(fēng)險值或在險價值，是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或證券組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失。 ? 資產(chǎn)組合管理 ~實現(xiàn)有效資產(chǎn)組合以降低風(fēng)險 風(fēng)險價值（ Value at Risk,VaR） ? 風(fēng)險價值 是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。例如，在持有期為 1天、置信水平為 99％的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為 1萬美元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合在 1天中的損失有 99％的可能性不會超過 1萬美元。風(fēng)險價值通常是由銀行的市場風(fēng)險內(nèi)部定量管理模型來估算。目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：方差－協(xié)方差法（ VarianceCovariance Method）、歷史模擬法（ Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（ Monte Carlo Simulation Method）?，F(xiàn)在，風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。 RAROCrisk adjusted return on capital —— 根據(jù)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率 非預(yù)期損失預(yù)期損失凈收益風(fēng)險資本風(fēng)險成本經(jīng)營成本資金成本收入風(fēng)險資本風(fēng)險調(diào)整后的收益???R A R OCRAROC的功能 ? 可運用于產(chǎn)品定價 ? 可運用于資本配置 ? 可運用于業(yè)績評價考核 RAROC在產(chǎn)品定價中的應(yīng)用 ? 貸款定價政策至少應(yīng)該考慮以下幾大因素： ? 成本因素，包括資金成本、經(jīng)營成本、風(fēng)險成本，其中風(fēng)險成本的核算是最具挑戰(zhàn)性。 ? 資源占用因素，銀行發(fā)放一筆貸款，不僅僅是占用一筆資金，更重要的是占用一定數(shù)量的資本 ? 市場因素，需要考慮銀行外部的客觀情況，如客戶的貸款需求迫切程度、同業(yè)貸款價格水平、市場資金緊缺程度等 例： ? 假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RAROC）不低于 25%，有一個客戶提出五年期限的 1億元的房屋抵押貸款申請。銀行應(yīng)用內(nèi)部信用評級體系對這個客戶進(jìn)行了信用評級，確定這個客戶屬于 A等級，其對應(yīng)的違約率為 1%，房屋抵押貸款的違約后損失率為 40%。同時，這家銀行對單筆業(yè)務(wù) VaR的容忍度設(shè)定為 %，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，測算出這筆業(yè)務(wù)在這種容忍度下的 VaR值為1000萬元。這筆業(yè)務(wù)所筆的五年期資金成本為 5%，人工、設(shè)備等各項經(jīng)營成本合計需要 100萬元。根據(jù)以上條件，我們可以計算銀行應(yīng)該把貸款定價在什么水平 ? 第一步：計算各種成本 ? 資金成本 =5% 1億元 =500萬元 ? 經(jīng)營成本 =100萬元 ? 風(fēng)險成本 =違約率 違約損失率 貸款金額=1% 40% 1億元 =40萬元 ? 成本合計 =640萬元 ? 第二步：計算風(fēng)險資本 ? 風(fēng)險資本 =1000萬元 ? 第三步：用既定的 RAROC計算貸款價格 ? RAROC=（貸款價格 成本合計） /風(fēng)險資本，公式變形為： ? 貸款價格 = RAROC 風(fēng)險資本 +成本合計=25% 1000萬元 +640萬元 =890萬元，如果折算成利率，貸款利率就是 % RAROC在資本配置中的應(yīng)用 ? 這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出 RAROC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理核心方法的威力 ? 傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？ ? 用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過多的人，享受更高的干部級別，這種激勵機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益 ? 用利潤的絕對數(shù)來調(diào)配資源，可能不顧這種利潤的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險 ? 用利潤率，如 ROE、 ROA。它們既考慮了利潤，又考慮了規(guī)模，但本質(zhì)上這些指標(biāo)沒有真實反映利潤取得所承擔(dān)的代價，即風(fēng)險 ? 股東追求資本收益最大化，這是一個通行法則。要實現(xiàn)資本收益最大化，就必須把業(yè)務(wù)傾斜到能創(chuàng)造最大資本收益的領(lǐng)域，即 RAROC最大的領(lǐng)域。哪里 RAROC大，就擴(kuò)大業(yè)