【文章內(nèi)容簡介】 確定 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195465】 1 【正確答案】： A 【答案解析】： 存貨取得成本包括訂貨進價和購置成本，其中購置成本是指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。 【該題針對 “儲備存貨的有關(guān)成本 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195472】 1 【正確答案】： C 【答案解析】： 經(jīng)濟訂貨批量＝（ 224001600/12） ^1/2＝ 800（噸），最佳訂貨次數(shù)＝ 2400/800＝ 3(次 )。 【該題針對 “存貨決策 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195479】 二、多項選擇題 【正確答案】： ABD 【答案解析】： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周天數(shù)＋應(yīng) 33 收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，所以選項 A、 B、 D 正確。 【該題針對 “影響流動資產(chǎn)投資需求的因素 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195486】 【正確答案】： ABCD 【答案解析】： 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好的工作包括 :力爭現(xiàn)金流量同步；使用現(xiàn)金浮游量；加速收款；推遲應(yīng)付賬款的支付。 【該題針對 “現(xiàn)金收支管理 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195490】 【正確答案】： ABCD 【答案解析】 ： 最佳現(xiàn)金持有量＝（ 24000000400/8%） 1/2＝ 200000（元），最佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機會成本＝ 202100/28%＝ 8000（元），有價證券交易次數(shù)＝ 4000000/202100＝ 20（次），轉(zhuǎn)換成本（即交易成本）＝ 20400＝ 8000（元），最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝ 8000＋ 8000＝ 16000（元），有價證券交易間隔期＝ 360/20＝ 18（天）。 【該題針對 “最佳現(xiàn)金持有量 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195493】 34 【正確答案】： BCD 【答案解析】： 現(xiàn)金 存量的上限＝ 320－ 210＝ 40（萬元），由于高于 35 萬元，所以，目前不需要減少現(xiàn)金存量。根據(jù)題意可知： [3b4/（ 4%/360） ]^1/3＋ 10＝ 20，即：（ 3b4） /（ 4%/360）＝ 1000，解得： b＝ （萬元）＝ （元）。 【該題針對 “最佳現(xiàn)金持有量 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195496】 【正確答案】： AD 【答案解析】： 若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換，因此，選項 A 的說法不正確。確定最佳現(xiàn)金持有 量時，需要考慮有價證券的利息率，所以，選項 D 的說法不正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮現(xiàn)金存量的下限，而管理人員的風(fēng)險承受傾向影響現(xiàn)金存量下限的確定，因此，選項 B 的說法正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標準差，所以，選項 C 的說法正確。 【該題針對 “最佳現(xiàn)金持有量 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195498】 35 【正確答案】： ABCD 【答案解析】： 保險儲備量儲備成本＝保險儲備量 單位儲存變動成本（由此可知，選項 B 是答案），缺貨或供應(yīng)中斷損失＝單位缺貨成本 一次訂貨缺貨量 年訂貨次數(shù)（由此可知，選項 A 是答案），年訂貨次數(shù)＝存貨年需要量 /經(jīng)濟訂貨量（由此可知，選項 D 是答案），計算 “一次訂貨缺貨量 ”時需要知道交貨期內(nèi)的平均需要量（由此可知，選項 C 是答案）。 【該題針對 “存貨決策 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195500】 【正確答案】： ABC 【答案解析】： 平均收賬天數(shù) ＝ 80％ 40＋ 20％ 65＝ 45(天 ) 應(yīng)收賬款平均余額 ＝ 2021/36045＝ 250(萬元 ) 應(yīng)收賬款占用資金＝ 25060％＝ 150(萬元 ) 應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝ 1508％＝ 12(萬元 ) 【該題針對 “信用政策的確定 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195524】 36 【正確答案】： ABCD 【答案解析】： 信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。延長信用期，會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時，應(yīng)收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。 【該題針對 “信用政策的確定 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195525】 【正確答案】： ACD 【答案解析】： 與儲備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本、缺 貨成本。 【該題針對 “儲備存貨的有關(guān)成本 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195527】 【正確答案】： BCD 【答案解析】： 經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件是： （ 1）企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。 （ 2）能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。 （ 3）不允許缺貨，既無缺貨成本， TCs 為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。 37 （ 4）需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測，即 D 為已知常量。 （ 5）存貨單價不變，即 U 為已知常量。 （ 6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。 （ 7） 所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。 【該題針對 “存貨決策 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195528】 1 【正確答案】： AB 【答案解析】： 平均日需求量＝ 32400/360＝ 90（件），由于題中告訴了日供應(yīng)量，因此，本題屬于存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況，經(jīng)濟訂貨量＝ [23240016/2120/（ 120－ 90） ]1/2＝ 1440（件），送貨期＝ 1440/120＝ 12（天），平均庫存量＝ 1440/2（ 1－ 90/120）＋ 40＝ 220（件），存貨占用資金＝ 22020＝ 4400（元）。 【該題針對 “存貨決策 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195529】 1 【正確答案】： ABC 【答案解析】： 銷售不變情況下，企業(yè)安排較少的流動資產(chǎn)投資，可以縮短流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，節(jié)約投資成本。但是，投資不足可能會 38 引發(fā)經(jīng)營中斷，增加短缺成本，給企業(yè)帶來損失。所以選項 A 的說法不正確。最佳投資需要量，就是短缺成本和持有成本之和最小時的投資額。所以選項 B 的說法不正確。短缺成本是指隨著流動資產(chǎn)投資水平降低而增加的成本，所以選項 C 的說法不正確。 【該題針對 “流動資產(chǎn)投資政策 ”知識點進行考核 】 【答疑編號 10195530】 三、計算題 【正確答案】： （ 1）最佳現(xiàn)金持有量（ Q）＝（ 2250000500/10%）1/2＝ 50000（元） （ 2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（ TC）＝ (225000050010%)1/2＝ 5000（元） 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本＝ 250000247。50000500＝ 2500（元） 全年現(xiàn)金持有機會成本＝（ 50000247。2） 10%＝ 2500（元） （ 3）最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券最佳交易次數(shù)＝ 250000247。50000＝ 5（次） 有價證券交易間隔期＝ 360/5＝ 72（天） 【答案解析】： 【該題針對 “最佳現(xiàn)金持有量 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195532】 39 【正確答案】： 項目 A（ n/45） B（ 2/10,1/30,n/45） 年銷售額 5000 5500 現(xiàn)金折扣 0 （ 60％ 2％＋ 20％ 1％）5500＝ 77 變動成本 5000 60%＝3000 5500 60％＝ 3300 平均收賬期 45 60％ 10＋ 20％ 30＋ 20％ 45＝ 21 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 360247。45＝ 8 360247。21＝ 應(yīng)收賬款平均余額 5000247。8＝ 625 5500247。＝ 應(yīng)收賬款占用資金 625 60％＝375 60％＝ 占用資金應(yīng)計利息 375 10 ％＝ 10％＝ 壞賬損失 5000 3％＝150 5500 2％＝ 110 收賬費用 60 55 40 稅前收益 通過兩個方案的比較可知， B 方案較優(yōu)。 【答案解析】： 【該題針對 “信用政策的確定 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195533】 【正確答案】： （ 1）每次 訂貨的變動成本＝ 800＋ 200＝ 1000（元） 單位變動儲存成本＝ 1500 4%＋ 80＋ 60＝ 200（元） 經(jīng)濟訂貨批量＝ [（ 2 3600 1000） /200 100/（ 100－ 10） ]1/2＝ 200（臺） 送貨期＝ 200/100＝ 2（天） 訂貨次數(shù)＝ 3600/200＝ 18（次） （ 2）平均交貨時間＝ 8 10%＋ 9 20%＋ 10 40%＋ 11 20%＋ 1210%＝ 10（天） 交貨期內(nèi)平均需要量＝ 10 3600/360＝ 100（臺） 再訂貨點＝ 100＋保險儲備量 ①當(dāng)再訂貨點為 100 臺（即保險儲備量＝ 0）時 ： 平均缺貨量＝ 10 20%＋ 20 10%＝ 4（臺） TC（ S， B）＝ 100 4 18＋ 0 200＝ 7200（元） ②當(dāng)再訂貨點為 110 臺（即保險儲備量＝ 10）時： 平均缺貨量＝ 10 10%＝ 1（臺） 41 TC（ S， B）＝ 100 1 18＋ 10 200＝ 1800＋ 2021＝ 3800（元） ③當(dāng)再訂貨點為 120 臺（即保險儲備量＝ 20）時： 平均缺貨量＝ 0 TC（ S， B）＝ 100 0 18＋ 20 200＝ 4000（元） 根據(jù)上述計算結(jié)果可知，合理的保險儲備量為 10 臺，再訂貨點為 110 臺。 （ 3）與批量相關(guān)的存貨總成 本＝ [2 1000 3600 200（ 1－ 10/100） ]1/2＝ 36000（元） （ 4）與儲備存貨相關(guān)的總成本 ＝ 36000＋ 3800＋ 3600 1500＋ 100000＋ 2021 12＋ 40000 ＝ 5603800（元） ＝ （萬元） 【答案解析】： 【該題針對 “存貨決策 ”知識點進行考核】 【答疑編號 10195535】 第十五章 營運資本籌資 一、單項選擇題 甲企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季占用 300 萬元的流動資產(chǎn)和 500 萬元的固定資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，額外增加 200 萬元的季節(jié)性存貨需求。如果 企業(yè)的權(quán)益資本、長期負債和自發(fā)性負債的籌資額為 700萬元，其營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為（ ）。 42 ％ ％ ％ ％ 在激進型融資政策下，下列結(jié)論成立的是（ ）。 、自發(fā)性負債和權(quán)益資本三者之和大于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn) 、自發(fā)性負債和權(quán)益資本三者之和小于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn) 如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負債外不再使用短期借款，其所采用的營運資本籌資政策屬于（ ）。 以下選項不屬于短期負債籌資的特點的是（ ）。 ，容易取得 43 某企業(yè)按 “2/10， n/50”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（ ）。 ％ ％ ％ ％ 某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為 200 萬元，承諾費率為 ％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 150 萬元，那 么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費（ ）元。 下列借款利息支付方式中，企業(yè)有效年利率率高于報價利率大約一倍的是（ ）。 44 下列各項中，與喪失現(xiàn)金折扣的機會成本呈反向變化的是（ ）。 某企業(yè) 2021 年取得為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額 1000 萬元，承諾費率為 ％。 2021 年 1 月 1 日從銀行借入 800 萬元， 7 月 1 日又借入 200 萬元，如果年利率 6％，則 企業(yè) 2021 年年末向銀行支付的利息和承諾費共為（ ）萬元。 某企業(yè)按年利率 5％向銀行借款 1000 萬元，銀行要求保留 10％的補償性余額，則這項借款的有效年利率為（ ）。 ％ 45 ％ ％ ％ 二、多項選擇題 下列關(guān)于營運資本籌資政策的說法中，正確的有（ ）。 ，保守型籌資政策的臨時性流動負債最少 策 ，保守型籌資政策的風(fēng)險和收 益都較低