【正文】 人員等）溝通，避免重復(fù)索取資料。 所以，我們對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)在盡職調(diào)查時： 了解其領(lǐng)導(dǎo)者對財務(wù)及稅收的觀點，以及該觀點下財務(wù)資料的情況（關(guān)注多套報表、虛假報表等）； 稅收事宜在未來并購中帶來的成本、風險、責任； 設(shè)立關(guān)聯(lián)公司以轉(zhuǎn)移利潤等。 通過財務(wù)盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該稅收返還政策適用于國有三線企業(yè)，當并購實現(xiàn)后該稅收優(yōu)惠將不再適用。 0109 202003041331 財務(wù)盡職調(diào)查的對象 ? 目標企業(yè)的情況包括： ? 企業(yè)內(nèi)部情況（企業(yè)能力） ? 由監(jiān)管機構(gòu)、競爭者、供應(yīng)商、客戶以及經(jīng)濟環(huán)境所施加的外部影響 ? 現(xiàn)狀： 一般僅限于企業(yè)內(nèi)部情況的調(diào)查；對外部影響的調(diào)查一般依靠行業(yè)研究資料及經(jīng)營、法律調(diào)查提供資料。 ? 分析性程序 對各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。 因此，該企業(yè)的應(yīng)收賬款及未來的貨款回籠被盡職調(diào)查小組列為目標企業(yè)的致命缺陷。0109 202003041331 如何有效實施財務(wù)盡職調(diào)查？ —— 財務(wù)盡職調(diào)查工作探討 0109 202003041331 內(nèi)容 一、財務(wù)盡職調(diào)查概述 二、基本程序 三、調(diào)查內(nèi)容 四、調(diào)查報告 五、后續(xù)工作 六、實務(wù)操作 0109 202003041331 財務(wù)盡職調(diào)查 什么是財務(wù)盡職調(diào)查？ 財務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)該做什么？與審計一樣嗎？ 執(zhí)行財務(wù)盡職調(diào)查的程序如何？ 財務(wù)盡職調(diào)查后我們還需要干什么？ …… 0109 202003041331 第一部分 財務(wù)盡職調(diào)查概述 ? 盡職調(diào)查在投資流程中的位置 ? 盡職調(diào)查的概念 ? 財務(wù)盡職調(diào)查的重要性 0109 202003041331 投資流程 執(zhí) 行 ? 確定公司發(fā)展戰(zhàn)略目標 ? 制定收購及兼并原則 ? 甄選目標企業(yè) ? 重組及整合被收購 /兼并企業(yè) ? 監(jiān)控投資流程，評估項目成果是否已符合公司發(fā)展戰(zhàn)略目標 0109 202003041331 戰(zhàn)略目標 投資循環(huán) 投資循環(huán) 投資循環(huán) 0109 202003041331 收購及兼并原則 ? 公司有沒有制定與戰(zhàn)略目標相吻合的統(tǒng)一的收購及兼并原則？ ? 此原則有無進行充分的溝通，參與投資項目的各小組成員是否均以此為指導(dǎo)原則？ ? 收購及兼并原則是否已作為判斷項目可行性和評價項目結(jié)果的標準？ 案例： GE的收購及兼并原則： 一、投資回報率低于 30％的項目不做 二、無法促成戰(zhàn)略目標（成為本行業(yè)前兩名）實現(xiàn)的項目不做 0109 202003041331 盡職調(diào)查的位置 確定投 資原則 尋找 機會 初步 篩選 項目 立項 盡職 調(diào)查 方案 設(shè)計 決策 談判 投資 重組及 整合 甄選目標企業(yè) ? 盡職調(diào)查在投資項目立項后實施 ? 盡職調(diào)查是設(shè)計投資方案、整合方案的基礎(chǔ) ? 盡職調(diào)查為投資項目決策作支持 0109 202003041331 什么是盡職調(diào)查？ ? 盡職調(diào)查 又稱謹慎性調(diào)查，是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。通過進一步了解，已確認的壞賬 500萬元，而且該企業(yè)的客戶集中在某一競爭過度行業(yè)，貨款回收將越來越難。 0109 202003041331 財務(wù)盡職調(diào)查的獨立性 部門主管 項目組財務(wù)專業(yè)人員 項目組負責人 報告 復(fù)核 報告 指揮 項目組 財務(wù)專業(yè)人員部門所屬部門 計劃階段 調(diào)查階段 報告階段 財務(wù)專業(yè)人員所屬部門主管 審核財務(wù)調(diào)查計劃 具體業(yè)務(wù)指導(dǎo) 審核批準報告 項目組負責人 提出財務(wù)調(diào)查需求，全面計劃控制 協(xié)調(diào)與被調(diào)查單位的關(guān)系 按時得到完整的財務(wù)調(diào)查報告 財務(wù)專業(yè)人員 編制財務(wù)調(diào)查計劃 實施調(diào)查計劃 撰寫 /修改報告 項目組財務(wù)專業(yè)人員的雙重管理 職責分工 0109 202003041331 財務(wù)盡職調(diào)查基本方法 ? 審閱 通過財務(wù)報表及其他法律、財務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財務(wù)因素。 ? 方法不同： 財務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實物盤點、數(shù)據(jù)復(fù)算等財務(wù)審計方法，但更多使用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。并且該企業(yè)擁有 （以前評估入賬），持有某優(yōu)秀企業(yè) 60%的股權(quán)。在報告中，我們將此事作專門披露，并且指出了潛在的稅務(wù)責任。 0109 202003041331 第六部分 財務(wù)盡職調(diào)查的實務(wù)操作 現(xiàn)實工作中，就財務(wù)盡職調(diào)查中的具體操作，我們應(yīng)該如何處理呢？ 以下我們就實務(wù)工作各環(huán)節(jié)以及個別情況分析為例，與大家一起探討。 均包括結(jié)論（小結(jié)） /概況說明 /三張報表 財務(wù)盡職調(diào)查報告 ◆財務(wù)核算概況 ◆歷史經(jīng)營情況 ◆資產(chǎn)負債狀況 ◆現(xiàn)金流量分析 財務(wù)盡職調(diào)查報告 ◆基本情況 ◆會計核算 ◆特別說明 ◆財務(wù)狀況分析 ◆盈利能力分析 ◆現(xiàn)金流量情況 ◆稅費事宜 ◆資產(chǎn)評估 財務(wù)盡職調(diào)查報告 ◆總結(jié) ◆財務(wù)核算情況 ◆歷史經(jīng)營情況 ◆資產(chǎn)負債情況 ◆現(xiàn)金流量情況 ◆建議