【正文】 負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。 ? （三）采用公允價(jià)值模式的，公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響。 ? 舉例：荔枝林 200公頃，已投入成本 200萬，當(dāng)年豐收，未來 10年內(nèi)為豐產(chǎn)期，有證據(jù)表明，其公允價(jià) 300萬。 2022/3/13 69 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?Unless paragraph applies, an entity shall classify financial assets as subsequently measured at either ? amortised cost or ? fair value ?on the basis of both: ? a) the entity’s business model for managing the financial assets and ? b) the contractual cash flow characteristics of the financial asset. 2022/3/13 70 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?雖然普遍認(rèn)為 IFRS9下金融資產(chǎn)分為兩類，但實(shí)際上可以分為以下四類： ? 被指定為 FV計(jì)量，其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（ P/L） ? 分為： ? 以 AC計(jì)量 ? 以 FV計(jì)量，變動(dòng)計(jì)入 P/L ? 以 FV計(jì)量，變動(dòng)計(jì)入 OCI 2022/3/13 71 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2022/3/13 72 為后續(xù)計(jì)量對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行分類 是否行使公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)？ 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” 是否符合“金融資產(chǎn)特征”測(cè)試 攤余成本 公允價(jià)值 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入 OCI 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益 是 是 是 否 否 否 2022/3/13 73 債務(wù)工具 是否行使公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)？ * 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” ** 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測(cè)試 *** 攤余成本 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入 OCI 公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益 是 是 是 否 否 否 權(quán)益投資 衍生產(chǎn)品 是否為交易而持有？ 是否使用其他綜合收益選擇權(quán)？ 是 是 否 （不能重分類，分得股利進(jìn)入 P/L） 否 重分類**** 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?*公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán) ? 實(shí)體可以在初始確認(rèn)時(shí)將金融資產(chǎn)指定為 FV計(jì)量，且變動(dòng)計(jì)入 P/L ? 條件：這樣做可以消除或極大降低計(jì)量與確認(rèn)的不一致性（如會(huì)計(jì)不匹配） ? 為會(huì)計(jì)政策選擇 2022/3/13 74 是否行使公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)？ 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?金融資產(chǎn)同時(shí)符合下述兩個(gè)條件應(yīng)以攤余成本計(jì)量 ? 企業(yè) 業(yè)務(wù)模式 的目標(biāo)是持有資產(chǎn)，獲取合約現(xiàn)金流量 ? 金融資產(chǎn) 合同條款 規(guī)定的在特定日期的現(xiàn)金流量?jī)H僅是未本金的本息支付 2022/3/13 75 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測(cè)試 攤余成本 是 是 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?**業(yè)務(wù)模式 ? 目標(biāo)是持有金融資產(chǎn)，并獲得合同現(xiàn)金流（而非在合同到期前出售該工具以實(shí)現(xiàn) Fv變動(dòng)產(chǎn)生的利得） ? 并不以單個(gè)金融工具為基礎(chǔ)，應(yīng)考慮投資組合層面 ? 非根據(jù)管理層對(duì)個(gè)別金融工具的意圖確定 ? 并不代表必須持有所有的金融工具至到期 2022/3/13 76 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2022/3/13 77 情景： A企業(yè)為了獲得合同現(xiàn)金流而持有一定數(shù)額的投資，但在某些情況下也會(huì)考慮將其出售，如： a)該資產(chǎn)不再符合企業(yè)的投資策略（如，信貸評(píng)級(jí)下降到必要的等級(jí)以下）； b)該企業(yè)為保險(xiǎn)商，需要根據(jù)期望久期（期望的支付時(shí)機(jī)）的變化來調(diào)整投資組合； c)A企業(yè)需要為資本性投資籌集資金 雖然 A企業(yè)會(huì)從流動(dòng)性的角度考慮資產(chǎn)的公允價(jià)值，但 A企業(yè)的目的是持有這些金融工具并獲得合約現(xiàn)金流。 ? （五）當(dāng)期處置的投資性房地產(chǎn)及其對(duì)損益的影響。成本模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式的，應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)政策變更，按照 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 28號(hào) ——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正 》 處理。 2022/3/13 60 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第九條至第十三條規(guī)定，采用權(quán)益法核算。 ? 非貨幣性資產(chǎn)交換 ——全部按 Fv（除非無商業(yè)實(shí)質(zhì)） ? 企業(yè)合并 ——全部按 FV 2022/3/13 54 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?三、公允價(jià)值運(yùn)用的影響 ? 新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，在某些情況下，來自市場(chǎng)的公允價(jià)值計(jì)量輸入值質(zhì)量不高。但其中也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)界通過有限的“調(diào)整” 和“妥協(xié)”以達(dá)成堅(jiān)持之目的。 社 會(huì) 投 資 者 公 眾 衍生金融產(chǎn)品增多，虛擬價(jià)值鏈拉長(zhǎng)，信用放大，杠桿融資放大，風(fēng)險(xiǎn)暴露 GSE: Government sponsored enterprises 2022/3/13 45 次貸危機(jī)示意圖 美聯(lián)儲(chǔ)加 息維持高 目標(biāo)利率 市場(chǎng) 利率 上揚(yáng) 房?jī)r(jià)下跌 貸款利率重置 被動(dòng) 違約 主動(dòng) 違約 信用 惡化， 違約 率急 劇上 升 政府壓力 投資品評(píng)級(jí)降等 ―盯市”帶來浮虧壓力 投資品流動(dòng)性壓力 風(fēng)險(xiǎn)偏好逆轉(zhuǎn) 資 產(chǎn) 組 合 調(diào) 整 信貸 緊縮 消 費(fèi) 投 資 經(jīng) 濟(jì) 衰 退 預(yù)示未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值下降 預(yù)示投資性房地產(chǎn)FV 下跌 導(dǎo)致金融資產(chǎn) 流動(dòng)性下降 行業(yè)壓力 FV計(jì)量顯示巨額帳面虧損，但未涉及現(xiàn)金流量 導(dǎo)致金融資產(chǎn) 流動(dòng)性下降，資產(chǎn)減計(jì)減值 資產(chǎn)證券化 組合調(diào)整 公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)政策調(diào)整 政府、行業(yè)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)信心動(dòng)搖 死亡螺旋陷阱：價(jià)格下跌、計(jì)提撥備、虧損加大、公司價(jià)格下跌、恐慌性拋售、價(jià)格繼續(xù)下跌 2022/3/13 46 反對(duì)方： 損失慘重的金融界 支持方： 背負(fù)罪名的會(huì)計(jì)界 代表性機(jī)構(gòu)和人物 ：花期 Citigroup, 美林 ,瑞銀UBS, 美國國際集團(tuán) AIG, 百仕通（黑石集團(tuán) Blackstone Group), 美國金融家協(xié)會(huì) ABA， 美聯(lián)儲(chǔ) FR, 國際貨幣組織 IMF, 麥肯恩 McCain 代表性機(jī)構(gòu)和人物： 美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) FASB, 國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì) IASB, 機(jī)構(gòu)投資者委員會(huì) CII, 審計(jì)質(zhì)量中心 CAQ,注冊(cè)財(cái)務(wù)分析師協(xié)會(huì) CFAI， Robert Hertz, David Tweedie, PWC主席 Dennis Nally 觀 點(diǎn) FV導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)巨額的未實(shí)現(xiàn)、 沒有現(xiàn)金流量的賬面損失； 這些損失引起投資者恐慌 ,導(dǎo)致拋售次貸 產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的股票； 金融機(jī)構(gòu)不惜代價(jià)降低次貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn) 暴露頭寸 , 加劇次貸危機(jī)； 強(qiáng)烈呼吁修改、暫停、廢除終止 FV。 第三節(jié) 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) ?次貸變次債 ? 兩房是 聯(lián)邦住房貸款抵押融資公司， 半官方機(jī)構(gòu)（ Governmentsponsored enterprises； GSE） ? 刺激房地產(chǎn)的方法是：買房者在買入物業(yè)時(shí)可向銀行按揭。修訂要點(diǎn)如下 ： –在極少數(shù)情況下，允許將非衍生的交易性金融資產(chǎn)重分類至其他類金融資產(chǎn)； –預(yù)計(jì)未來仍將持有且有能力持有的可供出售金融資產(chǎn)可被重分類至貸款及應(yīng)收款類，如果該可供出售金融資產(chǎn)滿足貸款及應(yīng)收款項(xiàng)的定義； –已經(jīng)計(jì)入損益表的金額不允許沖回； 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?二、公允價(jià)值的產(chǎn)生與發(fā)展 ?CAS 中國 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 — 基本準(zhǔn)則 》 《 2號(hào) — 長(zhǎng)期股權(quán)投資 》 ， 《 3號(hào) — 投資性房地產(chǎn) 》 ， 《 5號(hào) — 生物資產(chǎn) 》 ， 《 7號(hào) — 非貨幣性資產(chǎn)交換 》 ， 《 8號(hào) — 資產(chǎn)減值 》 ， 《 10號(hào) — 企業(yè)年金基金 》 ， 《 11號(hào) — 股份支付 》 ， 《 12號(hào) — 債務(wù)重組 》 ， 《 14號(hào) — 收入 》 ， 《 16號(hào) — 政府補(bǔ)助 》 ， 《 20號(hào) — 企業(yè)合并 》 ， 《 21號(hào) — 租賃 》 ， 《 22號(hào) — 金融工具確認(rèn)和計(jì)量 》 ， 《 23號(hào) — 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 》 ， 《 24號(hào) — 套期保值 》 ， 《 27號(hào) — 石油天然氣開采 》 ， 《 37號(hào) — 金融工具列報(bào) 》 。 ? 只有經(jīng)濟(jì)利益實(shí)現(xiàn)方法改變時(shí)（估計(jì)變更），才能改變折舊方法。 ? IASB: IFRS 《 The Conceptual Framework for Financial Reporting 》 （ 1989）， 4種計(jì)量基礎(chǔ)（ Measurement Bases） ： 歷史成本，現(xiàn)行成本，可變現(xiàn)（處置）價(jià)值，現(xiàn)值。C（ “ 救濟(jì)條款 ” 、 “豁免條款 ” 、 “ 補(bǔ)充條款 ” ） 2022/3/13 19 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?