【正文】 負債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。 ? （三）采用公允價值模式的，公允價值的確定依據(jù)和方法，以及公允價值變動對損益的影響。 ? 舉例：荔枝林 200公頃，已投入成本 200萬，當年豐收，未來 10年內(nèi)為豐產(chǎn)期，有證據(jù)表明，其公允價 300萬。 2022/3/13 69 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?Unless paragraph applies, an entity shall classify financial assets as subsequently measured at either ? amortised cost or ? fair value ?on the basis of both: ? a) the entity’s business model for managing the financial assets and ? b) the contractual cash flow characteristics of the financial asset. 2022/3/13 70 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?雖然普遍認為 IFRS9下金融資產(chǎn)分為兩類，但實際上可以分為以下四類： ? 被指定為 FV計量，其變動計入當期損益（ P/L） ? 分為： ? 以 AC計量 ? 以 FV計量，變動計入 P/L ? 以 FV計量，變動計入 OCI 2022/3/13 71 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2022/3/13 72 為后續(xù)計量對金融資產(chǎn)進行分類 是否行使公允價值計量選擇權(quán)？ 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” 是否符合“金融資產(chǎn)特征”測試 攤余成本 公允價值 公允價值變動計入 OCI 公允價值變動計入損益 是 是 是 否 否 否 2022/3/13 73 債務(wù)工具 是否行使公允價值計量選擇權(quán)？ * 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” ** 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測試 *** 攤余成本 公允價值變動計入 OCI 公允價值變動計入損益 是 是 是 否 否 否 權(quán)益投資 衍生產(chǎn)品 是否為交易而持有？ 是否使用其他綜合收益選擇權(quán)？ 是 是 否 （不能重分類，分得股利進入 P/L） 否 重分類**** 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?*公允價值計量選擇權(quán) ? 實體可以在初始確認時將金融資產(chǎn)指定為 FV計量，且變動計入 P/L ? 條件：這樣做可以消除或極大降低計量與確認的不一致性（如會計不匹配） ? 為會計政策選擇 2022/3/13 74 是否行使公允價值計量選擇權(quán)？ 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?金融資產(chǎn)同時符合下述兩個條件應(yīng)以攤余成本計量 ? 企業(yè) 業(yè)務(wù)模式 的目標是持有資產(chǎn)，獲取合約現(xiàn)金流量 ? 金融資產(chǎn) 合同條款 規(guī)定的在特定日期的現(xiàn)金流量僅僅是未本金的本息支付 2022/3/13 75 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務(wù)模式” 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測試 攤余成本 是 是 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?**業(yè)務(wù)模式 ? 目標是持有金融資產(chǎn)，并獲得合同現(xiàn)金流（而非在合同到期前出售該工具以實現(xiàn) Fv變動產(chǎn)生的利得） ? 并不以單個金融工具為基礎(chǔ)，應(yīng)考慮投資組合層面 ? 非根據(jù)管理層對個別金融工具的意圖確定 ? 并不代表必須持有所有的金融工具至到期 2022/3/13 76 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2022/3/13 77 情景： A企業(yè)為了獲得合同現(xiàn)金流而持有一定數(shù)額的投資，但在某些情況下也會考慮將其出售，如： a)該資產(chǎn)不再符合企業(yè)的投資策略（如，信貸評級下降到必要的等級以下）； b)該企業(yè)為保險商，需要根據(jù)期望久期（期望的支付時機）的變化來調(diào)整投資組合； c)A企業(yè)需要為資本性投資籌集資金 雖然 A企業(yè)會從流動性的角度考慮資產(chǎn)的公允價值，但 A企業(yè)的目的是持有這些金融工具并獲得合約現(xiàn)金流。 ? （五）當期處置的投資性房地產(chǎn)及其對損益的影響。成本模式轉(zhuǎn)為公允價值模式的，應(yīng)當作為會計政策變更，按照 《 企業(yè)會計準則第 28號 ——會計政策、會計估計變更和差錯更正 》 處理。 2022/3/13 60 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?四、當前會計準則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第九條至第十三條規(guī)定，采用權(quán)益法核算。 ? 非貨幣性資產(chǎn)交換 ——全部按 Fv（除非無商業(yè)實質(zhì)） ? 企業(yè)合并 ——全部按 FV 2022/3/13 54 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?三、公允價值運用的影響 ? 新興市場經(jīng)濟國家市場價格波動大，在某些情況下，來自市場的公允價值計量輸入值質(zhì)量不高。但其中也體現(xiàn)了會計界通過有限的“調(diào)整” 和“妥協(xié)”以達成堅持之目的。 社 會 投 資 者 公 眾 衍生金融產(chǎn)品增多，虛擬價值鏈拉長，信用放大，杠桿融資放大，風險暴露 GSE: Government sponsored enterprises 2022/3/13 45 次貸危機示意圖 美聯(lián)儲加 息維持高 目標利率 市場 利率 上揚 房價下跌 貸款利率重置 被動 違約 主動 違約 信用 惡化， 違約 率急 劇上 升 政府壓力 投資品評級降等 ―盯市”帶來浮虧壓力 投資品流動性壓力 風險偏好逆轉(zhuǎn) 資 產(chǎn) 組 合 調(diào) 整 信貸 緊縮 消 費 投 資 經(jīng) 濟 衰 退 預(yù)示未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值下降 預(yù)示投資性房地產(chǎn)FV 下跌 導(dǎo)致金融資產(chǎn) 流動性下降 行業(yè)壓力 FV計量顯示巨額帳面虧損，但未涉及現(xiàn)金流量 導(dǎo)致金融資產(chǎn) 流動性下降，資產(chǎn)減計減值 資產(chǎn)證券化 組合調(diào)整 公司財務(wù)、會計政策調(diào)整 政府、行業(yè)對公允價值會計信心動搖 死亡螺旋陷阱：價格下跌、計提撥備、虧損加大、公司價格下跌、恐慌性拋售、價格繼續(xù)下跌 2022/3/13 46 反對方： 損失慘重的金融界 支持方： 背負罪名的會計界 代表性機構(gòu)和人物 ：花期 Citigroup, 美林 ,瑞銀UBS, 美國國際集團 AIG, 百仕通（黑石集團 Blackstone Group), 美國金融家協(xié)會 ABA， 美聯(lián)儲 FR, 國際貨幣組織 IMF, 麥肯恩 McCain 代表性機構(gòu)和人物： 美國財務(wù)會計準則委員會 FASB, 國際會計準則理事會 IASB, 機構(gòu)投資者委員會 CII, 審計質(zhì)量中心 CAQ,注冊財務(wù)分析師協(xié)會 CFAI， Robert Hertz, David Tweedie, PWC主席 Dennis Nally 觀 點 FV導(dǎo)致金融機構(gòu)確認巨額的未實現(xiàn)、 沒有現(xiàn)金流量的賬面損失； 這些損失引起投資者恐慌 ,導(dǎo)致拋售次貸 產(chǎn)品金融機構(gòu)的股票； 金融機構(gòu)不惜代價降低次貸產(chǎn)品的風險 暴露頭寸 , 加劇次貸危機； 強烈呼吁修改、暫停、廢除終止 FV。 第三節(jié) 金融危機下的公允價值會計 ?次貸變次債 ? 兩房是 聯(lián)邦住房貸款抵押融資公司， 半官方機構(gòu)（ Governmentsponsored enterprises； GSE） ? 刺激房地產(chǎn)的方法是：買房者在買入物業(yè)時可向銀行按揭。修訂要點如下 ： –在極少數(shù)情況下，允許將非衍生的交易性金融資產(chǎn)重分類至其他類金融資產(chǎn)； –預(yù)計未來仍將持有且有能力持有的可供出售金融資產(chǎn)可被重分類至貸款及應(yīng)收款類，如果該可供出售金融資產(chǎn)滿足貸款及應(yīng)收款項的定義； –已經(jīng)計入損益表的金額不允許沖回； 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?二、公允價值的產(chǎn)生與發(fā)展 ?CAS 中國 《 企業(yè)會計準則 — 基本準則 》 《 2號 — 長期股權(quán)投資 》 ， 《 3號 — 投資性房地產(chǎn) 》 ， 《 5號 — 生物資產(chǎn) 》 ， 《 7號 — 非貨幣性資產(chǎn)交換 》 ， 《 8號 — 資產(chǎn)減值 》 ， 《 10號 — 企業(yè)年金基金 》 ， 《 11號 — 股份支付 》 ， 《 12號 — 債務(wù)重組 》 ， 《 14號 — 收入 》 ， 《 16號 — 政府補助 》 ， 《 20號 — 企業(yè)合并 》 ， 《 21號 — 租賃 》 ， 《 22號 — 金融工具確認和計量 》 ， 《 23號 — 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 》 ， 《 24號 — 套期保值 》 ， 《 27號 — 石油天然氣開采 》 ， 《 37號 — 金融工具列報 》 。 ? 只有經(jīng)濟利益實現(xiàn)方法改變時（估計變更），才能改變折舊方法。 ? IASB: IFRS 《 The Conceptual Framework for Financial Reporting 》 （ 1989）， 4種計量基礎(chǔ)（ Measurement Bases） ： 歷史成本，現(xiàn)行成本，可變現(xiàn)（處置）價值，現(xiàn)值。C（ “ 救濟條款 ” 、 “豁免條款 ” 、 “ 補充條款 ” ） 2022/3/13 19 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?