【正文】 /3/13 49 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?一、為什么要選擇公允價(jià)值 ——美國(guó)背景 ? 19801994年， 美國(guó)歷史上著名的“儲(chǔ)蓄與貸款危機(jī)”， 1300家總資產(chǎn)達(dá) 6210億美元的儲(chǔ)蓄與貸款機(jī)構(gòu)（ Saving amp。 論戰(zhàn)雙方主要觀點(diǎn) 第三節(jié) 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) ?IASB于 2022年 10月 13日對(duì) 《 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39號(hào) 金融工具：確認(rèn)與計(jì)量 》 和 《 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第 7號(hào) 金融工具：披露 》 進(jìn)行了修訂 ?該修訂允許某些以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益和可供出售的金融資產(chǎn)在特定情況下可進(jìn)行重分類(lèi) ?修訂要點(diǎn)如下： ? 在極少數(shù)情況下，允許將非衍生的交易性金融資產(chǎn)從以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)重分類(lèi)至其他類(lèi)金融資產(chǎn)； ? 預(yù)計(jì)未來(lái)仍將持有且有能力持有的可供出售金融資產(chǎn)可被重分類(lèi)至貸款及應(yīng)收款類(lèi)，如果該可供出售金融資產(chǎn)滿足貸款及應(yīng)收款項(xiàng)的定義； ? 已經(jīng)計(jì)入損益表的金額不允許沖回； ? 該修訂自 2022年 7月 1日起生效，并且追溯適用的期間截至 2022年 11月 1日止。上述貸款組合之后由兩房做擔(dān)保人，在市場(chǎng)出售 MBS。（同 IASB， IAS 39 ） ? 第 43條：一般應(yīng)采用歷史成本，采用其他會(huì)計(jì)計(jì)量的要遵循“可靠計(jì)量 ” 原則。（損益表觀） ? 資產(chǎn)負(fù)債表以未來(lái)增加的資產(chǎn)或負(fù)債作為確認(rèn)的基礎(chǔ)，應(yīng)符合資產(chǎn)負(fù)債的定義（資產(chǎn)負(fù)債表觀） ? 壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法 ? 銷(xiāo)貨百分比法（損益表觀） ? 賬款余額法（資產(chǎn)負(fù)債表觀） 2022/3/13 11 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?二、公允價(jià)值的產(chǎn)生與發(fā)展 ? 公允價(jià)值會(huì)計(jì)產(chǎn)生的起點(diǎn) ? 美國(guó)對(duì)金融工具的確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題的爭(zhēng)論 ? 首次正式提出公允價(jià)值計(jì)量屬性 ? 1990年 9月， SEC主席理查德 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 會(huì)計(jì)前沿專(zhuān)題 —— 公允價(jià)值會(huì)計(jì) 主講人：會(huì)計(jì)學(xué)院 彭艷 2022/3/13 1 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 1 公允價(jià)值的確定 2 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) 3 2022/3/13 2 主要內(nèi)容 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 4 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?關(guān)鍵詞 ? 會(huì)計(jì)計(jì)量 ? 計(jì)量屬性 ? Fair value 公允價(jià)值 ? Fair value accounting 公允價(jià)值會(huì)計(jì) ? Mark to market accounting 調(diào)到市值計(jì)價(jià)會(huì)計(jì) /盯市會(huì)計(jì) 2022/3/13 3 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?會(huì)計(jì)計(jì)量的目的是什么？ ?為了財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)和計(jì)列有關(guān)要素而確定其貨幣金額 ?包括： 計(jì)量單位（ unit）：名義貨幣單位，貨幣購(gòu)買(mǎi)力單位； 計(jì)量屬性（ attribute）：被計(jì)量要素的特質(zhì)或特性，如 歷史成本，現(xiàn)行（重置）成本，現(xiàn)行市價(jià)，可變現(xiàn)價(jià)值，未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值（貼現(xiàn)值） 2022/3/13 4 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ? FASB： SFAC No 5 （ 1984）， 5種計(jì)量屬性（ Measurement Attributes） ： 歷史成本，現(xiàn)行（重置）成本，現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值，可變現(xiàn)（處置）價(jià)值， 未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值（貼現(xiàn)值） 。 2022/3/13 9 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?一、公允價(jià)值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 存貨成本與市價(jià)孰低法的市價(jià)由重置成本改為可變現(xiàn)凈值 ? 重置成本下降代表獲利的增加或損失（損益表觀） ? 可變現(xiàn)凈值低于賬面金額代表資產(chǎn)價(jià)值的減少（資產(chǎn)負(fù)債表觀） 2022/3/13 10 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?一、公允價(jià)值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 所得稅會(huì)計(jì)從遞延法改為資產(chǎn)負(fù)債表法 ? 遞延法將本期增加的所得稅費(fèi)用或利益予以遞延。 2022/3/13 18 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?三、公允價(jià)值的內(nèi)涵 ? 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 基本準(zhǔn)則 》 ：定義 ? 第 42條：公允價(jià)值指資產(chǎn)和負(fù)債按公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交易或債務(wù)清償之金額。銀行將按揭賣(mài)給兩房套回現(xiàn)金。 觀 點(diǎn) 指責(zé) FV旨在轉(zhuǎn)移公眾視線 , 為激進(jìn)的衍 生品、資本虛增 Capital padding和失敗 的風(fēng)險(xiǎn)管理 RM開(kāi)脫罪責(zé)； 指責(zé) FV顯示機(jī)會(huì)主義色彩濃厚； FV增加透明度 , 讓投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及 時(shí)了解次貸危機(jī)嚴(yán)重性； FV并非完美 , 回到 HC并非理想 ,而是因 噎廢食的倒退。正如 Donald Kieso所言： 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅是嚴(yán)密邏輯或經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)物，而且是政治行為的產(chǎn)物 。 ? 例如： 2022年 10月 16日，上證指數(shù)達(dá)到歷史最高點(diǎn) 6124點(diǎn)； 2022年 10月 28日，上證指數(shù)跌落到 1665點(diǎn)。 第九條 長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。 ? 已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。 2022/3/13 65 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 固定資產(chǎn)準(zhǔn)則 ? 第三章 初始計(jì)量 第八條 …… 以一筆款項(xiàng)購(gòu)入多項(xiàng)沒(méi)有單獨(dú)標(biāo)價(jià)的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照各項(xiàng)固定資產(chǎn)公允價(jià)值比例對(duì)總成本進(jìn)行分配，分別確定各項(xiàng)固定資產(chǎn)的成本。 部分的出售行為與這一目的并不沖突。 2022/3/13 67 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第 5號(hào)生物資產(chǎn) ? 采用公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件： ? （一）生物資產(chǎn)有活躍的交易市場(chǎng)； ? （二）能夠從交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似生物資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)生物資產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理估計(jì)。 ? （二）采用成本模式的，投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷(xiāo)，以及減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件： （一）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)； （二）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理的估計(jì)。 2022/3/13 58 第四節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的推廣 ?四、當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則： ? 第二章 初始計(jì)量 ? 第四條 企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本： （二）以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。這次引發(fā)金融危機(jī)的教訓(xùn)是：歷史成本粉飾太平，掩蓋了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，誤導(dǎo)了債權(quán)人和股東，耽誤了監(jiān)管部門(mén)的拯救時(shí)機(jī)，使社會(huì)付出巨大代價(jià)。 ? 08年 10月 13日 IASB發(fā)表解釋性文告 Press Release，允許金融資產(chǎn)重新分類(lèi)，并將此執(zhí)行可以追溯至當(dāng)年 7月 1日。 14日美林被美國(guó)銀行收購(gòu)； 15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)；同時(shí)，美國(guó)最大的保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)宣布計(jì)劃改組企業(yè)業(yè)務(wù)并出售旗下資產(chǎn)以求融資； 21日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)正式批準(zhǔn)摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)型為銀行控股公司； 25日，華盛頓互惠銀行被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，成為美國(guó)歷史上倒閉的最大規(guī)模銀行 …… 2022/3/13 43 2022/3/13 44 次級(jí)市場(chǎng) （購(gòu)房人、經(jīng)紀(jì)商） 低收入實(shí)現(xiàn)居者有其屋的便捷途徑 住房抵押 貸款機(jī)構(gòu) 各種金融 /財(cái)務(wù)公司 、小額貸 款公司等 信用評(píng)級(jí) 、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) GSE amp。 2022/3/13 21 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?三、公允價(jià)值的內(nèi)涵 ? IASB: IFRS 13 Fair Value Measurement ? Effective: 1 Jan. 2022 ? A single standards to address the measurement fair value used in many other IFRSs ? Defined as: The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. 2022/3/13 22 Fair value measurement 2022/3/13 23 Fair value For particular asset or liability Orderly transaction Market participants Measurement date Exit Price Principal market Most advantageous market 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?三、公允價(jià)值的內(nèi)涵 ? IASB: IFRS 9 Financial Instruments 未實(shí)現(xiàn)持有損益（浮盈、浮虧） 金融工具 會(huì)計(jì)計(jì)量 未實(shí)現(xiàn)持有損益處理 ? 金融工具同時(shí)滿足 ? （ 1）管理目標(biāo)：收取合約現(xiàn)金流 攤余成本 AC I/S， Loss （ 2）合約現(xiàn)金流主要為本與息 Amortized cost ? 金融工具不滿足上述條件的 公允價(jià)值 FV I/S 或 B/S， G/L 2022/3/13 24 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?四、歷史成本與公允價(jià)值的區(qū)別 2022/3/13 25 Elizabet