【正文】 業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的對(duì)策。因此 ,各國(guó)銀行自誕生的一天起 ,就在孜孜尋求規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)的方法和手段 ,以最大限度地控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過(guò)從實(shí)踐中對(duì)這一問(wèn)題的深入和系統(tǒng)研究，反過(guò)來(lái)又可以完善和更新信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論。 三、論文的基本結(jié)構(gòu) 全文除導(dǎo)論外，共分四章。 信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)需要處理的核心風(fēng)險(xiǎn)之一。銀行內(nèi)部專(zhuān)門(mén)設(shè)立交易風(fēng)險(xiǎn)管理部 (Trading Risk Management)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。 二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn) （一）內(nèi)涵辨析 信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn) ,是商業(yè)銀行面臨的最古老的金融風(fēng)險(xiǎn)。 由此可見(jiàn)，信貸或貸款（資產(chǎn)業(yè)務(wù)）是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，是銀行利潤(rùn)的主要源泉，是銀行賴(lài) 以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的時(shí)間、地點(diǎn)、頻率、程度常常受到各方面因素的制約和影響，而這些制約因素也常表現(xiàn)為偶然的和不確定的，因此商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也有其偶然的、不確定性的特點(diǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行要跟上國(guó)際銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的要求，就必須充分借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系及配套制度，建立適合我國(guó)國(guó)情的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，使我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)提高。它強(qiáng)調(diào)銀行只能用于滿(mǎn)足企業(yè)商品生產(chǎn)和流通過(guò)程中的資金需要，且貸款期限越短，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)越少，并要有真實(shí)的票據(jù)作擔(dān)保。同時(shí)，也會(huì)滿(mǎn)足社會(huì)對(duì)銀行在這方面貸款的需要。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論為商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的思路，突破了過(guò)去傳統(tǒng)的真實(shí)票據(jù)理論的局限性，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍迅速擴(kuò)大，貸款的對(duì)象也進(jìn)一步廣泛。根據(jù)這種理論，商業(yè)銀行除了發(fā)放短期貸款和經(jīng)營(yíng)易于轉(zhuǎn)讓的證券外，還可以對(duì)一些未來(lái)收入有保證的項(xiàng)目發(fā)放中長(zhǎng)期貸款及消費(fèi)者貸款。 但是，負(fù)債管理理論也有缺陷：第一、增加了銀行融資的成本，因?yàn)榭拷杩顏?lái)發(fā)展業(yè)務(wù)，所付出的利息一般都高于吸收存款的利息；第二、增大了銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿谶M(jìn)資金的成本高，在融出資金時(shí)就不能不考慮把資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中于高收益的貸款和投資上，而收益高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)則有較高 的風(fēng)險(xiǎn)；第三、在經(jīng)濟(jì)周期的一定階段上，如果資金普遍緊張，銀行也難以靠借債來(lái)籌措資金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。各國(guó)的貨幣政策相對(duì)偏緊，通貨膨脹率下降。 四、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理理論 (Risk Asset Management Theory) 20 世紀(jì) 80 年代，在儲(chǔ)蓄和借貸機(jī)構(gòu)主要因信貸風(fēng)險(xiǎn)而大量倒閉的促動(dòng)下，銀行開(kāi)展進(jìn)一步關(guān)注對(duì)風(fēng)險(xiǎn)尤其是信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，其結(jié)果是 1988 年 7 月，《巴塞爾協(xié)議》 (Basle Accord)頒布 實(shí)施，該協(xié)議主要是針對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的。在兩權(quán)分離條件下，銀行的所有者對(duì)行長(zhǎng)有限授權(quán)，總行對(duì)分行進(jìn)行有限授權(quán)，行長(zhǎng)到信貸處長(zhǎng)、再到信貸員逐級(jí)進(jìn)行授權(quán)，這樣層層形成了委托代理關(guān)系，這即 是內(nèi)部合約關(guān)系。監(jiān)督是有成本的，合約也是不完全的，這使得信貸市場(chǎng)上的不確定性并不能得以徹底解決，極可能出現(xiàn)借款人對(duì)信貸資金挪用、拖欠的局面。而新凱恩 斯 主義者 (Joseph E. Stiglitz,Andrew Weiss,1981)從信貸市場(chǎng)中信息非對(duì)稱(chēng)性和銀行利潤(rùn) 最大化假定出發(fā)，研究了利率和貸款抵押的選擇效應(yīng)，提出了信貸配給論。 (二 ) 貸款抵押有正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng) 貸款抵押的正向選擇效應(yīng)是指，當(dāng)信貸市場(chǎng)存在超額需求時(shí)，銀行可以通過(guò)提高貸款抵押品水平，減少借款者對(duì)貸款的需求。 已有的西方國(guó)家成熟的信貸管理理論雖然是以西方完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為背景的，但它們也是構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系的理論支點(diǎn)。西方商業(yè)銀行大概處于第四個(gè)階段向第五個(gè)階段過(guò)渡的時(shí)期，而我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行處于第一階段，少數(shù)銀行可能已經(jīng)到 了第四個(gè)或第五個(gè)階段 ① 。銀行經(jīng)營(yíng)者非常清楚發(fā)展和市場(chǎng)、規(guī)模和質(zhì)量之間的辨證關(guān)系，在國(guó)外 ， 銀行界有 “小即美 ”的觀點(diǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)與方法方面還存在許多空白，在風(fēng)險(xiǎn)量化管理方面還非常薄弱，大多數(shù)銀行還停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理和頭寸匹配管理的水平上。 （二）信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題 信息不對(duì)稱(chēng)主要包括產(chǎn)品信息不對(duì)稱(chēng)；會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)；市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)三種 ；對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)而言， 后兩種不對(duì)稱(chēng)的影響更大 。 市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)是 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀上存在的一般特征。不講信用造成市場(chǎng)信用不足或短缺，直接后果就是不守信用，使得市場(chǎng)交易難以進(jìn)行，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系難以建立，市場(chǎng)秩序難以維持，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)甚至被迫停滯。 (三 ) 預(yù)期的不確定性 如果說(shuō)“信息不對(duì)稱(chēng)”是主觀性信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，那么“預(yù)期”則可能成為主觀性信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的充分條件。因此，中國(guó)的企業(yè)由于對(duì)自己的壽命預(yù)期比較短，他們就不會(huì)很看重長(zhǎng)期的利益，因此短期行為盛行，不講信 用則是這些短期行為的典型表現(xiàn)。目前三條管理線(xiàn)上的各部門(mén)的職責(zé)與其分工的屬性不完全匹配，如讓負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng) 的公司部門(mén)同時(shí)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理 (包括信貸風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制訂 )這項(xiàng)與其屬性沖突的職能 ,讓本身具有不良資產(chǎn)清收任務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)下達(dá)清收指標(biāo)等。 此外，在我國(guó)商業(yè)銀行目前的客戶(hù)經(jīng)理體制下，要求客戶(hù)經(jīng)理承擔(dān)業(yè)務(wù)發(fā)展和信貸風(fēng)險(xiǎn)分析的雙重職能，但并無(wú)相應(yīng)管理體制的支持，表現(xiàn)在：第 一，在單個(gè)客戶(hù)經(jīng)理工作量測(cè)算 17 中，沒(méi)有預(yù)留信貸分析所要求的大量時(shí)間；第二，在客戶(hù)經(jīng)理的選拔上，沒(méi)有對(duì)信貸分析技能提出明確的要求 。我國(guó)商業(yè)銀行目前在信貸組合管理方面基本空白。這不利于對(duì)全行信貸人員的系統(tǒng)培養(yǎng)。利潤(rùn)的扭曲導(dǎo)致業(yè)績(jī)考核的偏差，致使在客戶(hù)選擇貸款 發(fā)放、利潤(rùn)分析等方面產(chǎn)生短期行為。 第一節(jié) 美國(guó)的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的啟示 一、美國(guó)的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn) （一）完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架 美國(guó)的商業(yè)銀行實(shí)行董事會(huì)、高級(jí)管理層相互獨(dú)立的、立體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。貸款的審批按照相互制約的原則進(jìn)行，單人無(wú)法對(duì)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行決策。美聯(lián)銀行還開(kāi)發(fā)了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) (CES)，囊括了幾乎 所有的商業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口，超越了銀行內(nèi)部不同組織的界限及不同的產(chǎn)品領(lǐng)域。 科學(xué)的銀行治理結(jié)構(gòu)。 在內(nèi)部控制上引入電子化管理手 段。美國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)表明，集中統(tǒng)一、良好運(yùn)行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是量化管理信貸風(fēng)險(xiǎn)、提高信貸管理運(yùn)作效率的基礎(chǔ)。根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)所處的市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平、內(nèi)控機(jī)制建設(shè)情況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對(duì)各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行授權(quán)權(quán)限的調(diào)整，體現(xiàn)“差別授權(quán)”的原則，還要隨時(shí)根據(jù)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效考核進(jìn)行權(quán)限的動(dòng)態(tài)調(diào)整。 （五）培育先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)注重市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理，確保具體的商業(yè)計(jì)劃和運(yùn)作計(jì)劃符合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理政策、目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。 分析報(bào)表 ： 分析借款企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是了解、評(píng)估借款企業(yè)資信狀況的基本手段，新加坡商業(yè)銀行注重對(duì)借款人包括損益表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表等在內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，尤其是注重分析現(xiàn)金流量表，因?yàn)樗軟Q定一個(gè)企業(yè)的生存能力。 (3)催收的過(guò)程中，信貸人員確認(rèn)借款企業(yè)有繼續(xù)生存和還款的可能性，而且企業(yè)管理層團(tuán)結(jié)、有凝聚力，管理水平高，財(cái)務(wù)管理規(guī)范，反映了企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，生產(chǎn)仍處于正常狀態(tài)，則可繼續(xù)給予支持，包括增加貸款、展 期 或者借新還舊，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，最終化解貸款風(fēng)險(xiǎn) ； 若企業(yè)無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，盡早 制定清收還款計(jì)劃。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在我國(guó)不少商業(yè)銀行幾乎處于初學(xué)階段。 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和國(guó)外銀行業(yè)的進(jìn)入，國(guó)內(nèi)銀行面臨 著更為復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，其信貸管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力也在不斷的提高。它與稽核部門(mén)的不同之處在于： (1)檢查廣度小 ， 專(zhuān)職檢查信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量； (2)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的技術(shù)性檢查，包括 單筆交易風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的準(zhǔn)確性和信貸組合風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的合理性等； (3)管理性檢查，即對(duì)與實(shí)施信貸風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序相關(guān)的管理層能力、組織結(jié)構(gòu)、人力資源、信息管理等方面進(jìn)行檢查。 （三）建立先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)以保障風(fēng)險(xiǎn)能夠被準(zhǔn)確地測(cè)量 新的 巴塞爾協(xié)議要求銀行建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，其級(jí)別應(yīng)不少于 10 級(jí)。 (二）建立系統(tǒng)化的信貸培訓(xùn)機(jī)制 信貸培訓(xùn)是對(duì)發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的投資。將內(nèi)部控制引入商業(yè)銀行主要是應(yīng)用于信貸控制，即銀行信貸部門(mén)為防止和限制信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各職能部門(mén)及其工作人員從事信貸業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理、相互制約的方法、措施和程序的總和。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策機(jī)構(gòu)，委員會(huì)應(yīng)定期召開(kāi)，聽(tīng)取風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的報(bào)告，審查并修訂風(fēng)險(xiǎn)管理政策。商業(yè)銀行應(yīng)該明確授信調(diào)查和貸后管理為輔，客戶(hù)經(jīng)理和經(jīng)營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)人承擔(dān)主要責(zé)任的責(zé)任追究制度。商業(yè)銀行可以通過(guò) 軟件開(kāi)發(fā)，將內(nèi)部控制的一些規(guī)定編入程序，由軟件程序進(jìn)行控制，形成一個(gè)完整的計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。在管理體制上要明確規(guī)定，客戶(hù)經(jīng)理只有貸前調(diào)查權(quán)，而不能參與貸款的審查表決，客戶(hù)經(jīng)理還要對(duì)其提供的資料真實(shí)性負(fù)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。 其次，實(shí)行恰當(dāng)?shù)穆氊?zé)分離及崗位管理。 有效的內(nèi) 控機(jī)制實(shí)際上是商業(yè)銀行從決策、實(shí)施到管理、監(jiān)督的一個(gè)完善的運(yùn)作機(jī)制。 （三）提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，進(jìn)一步加強(qiáng) IT 在信 貸流程中的運(yùn)用 數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、及時(shí)性是一系列 IT 支持功能實(shí)現(xiàn)的前提，我國(guó)銀行必須將數(shù)據(jù)質(zhì)量的管理提升到足夠的高度，采取相應(yīng)的管理機(jī)制和考核手段，盡快解決數(shù)據(jù)質(zhì)量低下的問(wèn)題。為此，建議國(guó)內(nèi)銀行成立專(zhuān)職的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)項(xiàng)目組，對(duì) 10 級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化，從而使銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)法能達(dá)到巴塞爾新協(xié)議的要求，較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)客戶(hù)違約概率和業(yè)務(wù)損失概率。風(fēng)險(xiǎn)不僅包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性，而且包括正面效應(yīng)的不確定性。 第一節(jié) 明確信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向 一、按照權(quán)力制衡的基本原則， 堅(jiān)持 專(zhuān)業(yè)化、垂直型、獨(dú)立性，建立完善的信貸組織架構(gòu) 遵循信貸組織機(jī)構(gòu)設(shè)置的三大原則，在現(xiàn)有信貸制度的基礎(chǔ)上強(qiáng)化信貸部門(mén)內(nèi)部橫向制約機(jī)制的作用。基層信貸人員應(yīng)該精通財(cái)務(wù)，這樣才能增強(qiáng)銀行識(shí)別企業(yè)報(bào)表的能力。 在 消化不良貸款 的處理上， 主要 采用 有五種形式 ： (1)破產(chǎn)清算，對(duì)效益差無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)和重組的企業(yè)破產(chǎn)清算 。 分類(lèi)管理 ： 從前面地論述我們已經(jīng)知道，新加坡商業(yè)銀行對(duì)貸款的管理是一個(gè)全過(guò)程的動(dòng)態(tài)管理模式，體現(xiàn)在每一筆 貸款的發(fā)放不僅經(jīng)過(guò)企業(yè)資信調(diào)查分析，而且在整個(gè)貸款持續(xù)期間，銀行都會(huì)密切關(guān)注，跟蹤管理。運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)關(guān)注銀行內(nèi)部運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理，確保信貸業(yè)務(wù)符合信貸風(fēng)險(xiǎn)政策，保證各部門(mén)嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)章制度，按章程辦事。美國(guó)各商業(yè)銀行都有著成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，風(fēng)險(xiǎn)管理理念滲透到了日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。特別要重視貸后管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)預(yù)警和及時(shí)采取措施保全信貸資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)事前、事中和事后風(fēng)險(xiǎn)防范的動(dòng)態(tài)管理體系。 （二）構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。花旗銀行花巨資建立 21 銀行風(fēng)險(xiǎn)電子管理系統(tǒng)，把本行的經(jīng)營(yíng)方針、政策及業(yè)務(wù)操作規(guī)程全部納入電腦管理系統(tǒng)，不僅簡(jiǎn)單易行，而且安全可靠，從而保證了全行業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行和內(nèi)部審計(jì)的及時(shí)準(zhǔn)確。美國(guó)花旗銀行在全球范圍內(nèi)設(shè)立了若干審計(jì)中心，負(fù)責(zé)本行全球業(yè)務(wù)審計(jì)及內(nèi)部管理狀況審 計(jì)。如信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)基本因素分析，包括標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)公司的評(píng)級(jí)、公司規(guī)模與市場(chǎng)籌資能力、資 產(chǎn)負(fù)債比率與現(xiàn)金流比率、盈利能力等。風(fēng)險(xiǎn)管理派駐人員具體負(fù)責(zé)各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，這些人員直接向風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)報(bào)告，但對(duì)與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)決策有發(fā)言權(quán)， .可對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行實(shí)時(shí)控制，寓風(fēng)險(xiǎn)管理于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程之中。銀行的高級(jí)管理層也建立另一套風(fēng)險(xiǎn)體制框架，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)的自我控制與管理：設(shè)立對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的管理部門(mén)，設(shè)立對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)、管理部門(mén)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理的部門(mén)，這些部門(mén)對(duì)首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)。目前，發(fā)展類(lèi)指標(biāo) (包括存款和貸款的增長(zhǎng)等 )成為我國(guó)商業(yè)銀行考核體系的重要組成部分。 （三） IT 支持功能不健全 我國(guó)商業(yè)銀行目前只有承擔(dān)事后統(tǒng)計(jì)監(jiān)控功能的信貸管理信息系統(tǒng)，沒(méi)有控制限額風(fēng)險(xiǎn)的限額管 理系統(tǒng)和控制操作風(fēng)險(xiǎn)的審批監(jiān)控系統(tǒng)。從近年來(lái)新增的不良貸款成因分析，有不少貸款就是抵押、擔(dān)保手續(xù)不全，有條件授信不予落實(shí)造成的。沒(méi)有管理體制支持的職能要求必然成為空中樓閣，從而導(dǎo)致客戶(hù)經(jīng)理層面的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析浮于表面，即使是良好的信貸分析工具也得不到有效執(zhí)行。我國(guó)商業(yè)銀行由行政領(lǐng)導(dǎo)“自動(dòng)”擔(dān)當(dāng)信貸決策者的現(xiàn)狀不利于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) 收益最優(yōu)化。但是，這個(gè)時(shí)期的政府干預(yù)有時(shí)會(huì)令人有政出多門(mén)、朝令夕改的感覺(jué)。在前面我們己經(jīng)提過(guò)，私有企業(yè)對(duì)自己的私有財(cái)產(chǎn)的擁有權(quán)潛在的擔(dān)憂(yōu)是他們傾向于采取短期行為的一個(gè)重要原因，實(shí)際上這就是“預(yù)期”在起作用，這些私營(yíng)業(yè)主由于缺乏明確的法律保護(hù)，使得他們對(duì)于自己未來(lái)財(cái)產(chǎn)的預(yù)期不確定，促使他們更愿意采取以短期利益為中心的行為。結(jié)果企業(yè)間欺詐行為、賴(lài)債、躲債、惡性逃廢債、故 15 意拖欠貨款和逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。因?yàn)?，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是建立在信用機(jī)制基礎(chǔ)上的信用經(jīng)濟(jì)。 有些 ① 陳小憲 《 對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)與實(shí)踐 》 深圳金融， 2020 12 14 公司為維護(hù)良好的“企業(yè)形象”，維護(hù)其“成長(zhǎng)公司”的聲譽(yù)，明目張膽地對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行“調(diào)整”，提高賬面利潤(rùn)，虛構(gòu) 其償債能力、分配潛力、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)誤導(dǎo)投資者；或者 使用不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理辦法，編造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，騙取 銀行的信任；或者以虛假業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核算，設(shè)立多本賬，私設(shè)“小金庫(kù)”；或者 直接偽造會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)線(xiàn)都是縱向式的，適應(yīng)這種體制，其審貸官序列也都是縱向式的。英國(guó)有一家中小銀行，規(guī)模不過(guò) 300 多億英鎊，只做單一的按揭業(yè)務(wù)，但總資產(chǎn)盈