【正文】 門共同承擔(dān)責(zé)任。該系統(tǒng)為其提供了在線信貸文件系統(tǒng)，既支持對(duì)客戶信貸文件的管理，又支持對(duì)貸款的在線審批。隨著信息技術(shù)和 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，各銀行開(kāi)始運(yùn)用各種數(shù)量模型，如信用評(píng)分模型 (credit scoring)、 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)率模型 (RAROC)、內(nèi)部評(píng)級(jí)模型 (CIRB )等。當(dāng)客戶申請(qǐng)貸款時(shí)候，市場(chǎng)部先對(duì)其資信進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估，再由信貸委員會(huì)的至少 3 名委員共同給客戶核定一個(gè)授信額度，然后轉(zhuǎn)給業(yè)務(wù)部開(kāi)戶，并由信貸部把有關(guān)客戶的資料錄入本行的貸款管理系統(tǒng)。 二、 對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管 理的啟示 通過(guò)對(duì)美國(guó)的商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析，可以得到一些有利于我國(guó)商業(yè)銀行提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平的寶貴啟示。信貸業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)應(yīng)該遵循這樣的原則：既要控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，又要提高效率。同時(shí)，建立起“信貸制度制定權(quán)、貸款發(fā)放執(zhí)行權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)貸款處置權(quán)”三者相互獨(dú)立、相互制約的組織機(jī)構(gòu)。各商業(yè)銀行普遍成立了董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，董事會(huì)主席任風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主席，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，信貸風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，分別由總裁任主席，由高級(jí)專業(yè)管理人員組成 。 理解政策 ： 信貸人員必須經(jīng)過(guò)培訓(xùn)以便充分理解和靈活掌握銀行制定的信貸政策，信貸 23 政策包括兩個(gè)方面，一是目標(biāo)，授信年限、市場(chǎng)定位等總體說(shuō)明，二是銀行劃定的貸款種類和范圍，對(duì)主要貸款的專項(xiàng)授信標(biāo)準(zhǔn)有清楚的界定，甚至于信貸檔案的標(biāo)準(zhǔn)。具體操作中按照以下要點(diǎn)進(jìn)行： (1)信貸人員分析造成風(fēng)險(xiǎn)的 原因，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出合理的評(píng)價(jià)，如實(shí)向上級(jí)反映情況，認(rèn)真審查授信額度和欠款金額，了解其他債權(quán)人的情況和可能采取 的 措施。 (5)債務(wù)減免，為企業(yè)減免貸款本息，使企業(yè)減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，相應(yīng)增加現(xiàn)金流量，盡快恢復(fù)生產(chǎn)，提高償債能力，債務(wù)減免根據(jù)企業(yè)情況適當(dāng)減免，而且只能進(jìn)行一次，不能反復(fù)使用。新加坡商業(yè)銀行貸款分類法提供了貸后跟蹤管理的良好模式，我國(guó)應(yīng)向其學(xué)習(xí)，其中必須重視的是學(xué)會(huì)分析現(xiàn)金流量表。同時(shí)，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)審查部門與信貸業(yè)務(wù)部門在行政上的管理主線區(qū)別開(kāi)來(lái)，以改變當(dāng)前由于偏重業(yè)務(wù)擴(kuò)張而忽視風(fēng)險(xiǎn)控制部門意見(jiàn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)審查部門事實(shí)上無(wú)法從組織上來(lái)制衡業(yè)務(wù)部門的弊端。銀行必須以風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化為準(zhǔn)則，確定其戰(zhàn)略性信貸市場(chǎng)、信貸客戶與信貸產(chǎn)品以及信貸組合的目標(biāo)。 三、以手段、人員等為保障，建立完備的信貸支持體系 (一）盡快建立管理會(huì)計(jì)系統(tǒng) 在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面，管理會(huì)計(jì)職能的完善與否直接決定 了一系列關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)管理手段 27 是否能得到有效實(shí)施，如客戶價(jià)值是否能得到準(zhǔn)確判斷、貸款定價(jià)是否能保證銀行盈利、利潤(rùn)反映是否真實(shí)等。 一、健全有效的商業(yè)銀行內(nèi)部控制運(yùn)行機(jī)制 “ 內(nèi)部控制”，一詞是美國(guó)審計(jì)學(xué)會(huì)專 家蒙哥馬利首先提出的。通過(guò)組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和管理流程的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的垂自化、扁平化，建立相互獨(dú)立、垂自、權(quán)威的內(nèi)部控制組織框架。在業(yè)務(wù)操作層，要建立規(guī)范的崗位管理及崗位責(zé)任制，重點(diǎn)崗位重點(diǎn)管理，資金交易、信貸管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等崗位實(shí)行人員輪換 及強(qiáng)制休假制度。 第四，積極推進(jìn)電子化的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，提高內(nèi)控技術(shù)含量。對(duì)其分支機(jī)構(gòu)的授權(quán)授信要定期檢查，確保授權(quán)、授信適當(dāng)，授權(quán)權(quán)限及授信額度不被突破。在管理人員和操作人員之間要設(shè)定明確的轄屬和報(bào)告關(guān)系，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)指令能夠正確傳達(dá)并得到及時(shí)報(bào)告。 首先，構(gòu)建相互獨(dú)立、垂自、權(quán)威的內(nèi)部控制組織框架。沒(méi)有相應(yīng)的制度環(huán)境作保證，風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)就成了無(wú)源之水，無(wú)本之木。因此，商業(yè)銀行 對(duì)每個(gè)客戶制訂的貸款利率都應(yīng)考慮 風(fēng)險(xiǎn)成本，應(yīng)該根據(jù)不同授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別來(lái)提供不同的利率，從而保障風(fēng)險(xiǎn)成本的轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益最大化。風(fēng)險(xiǎn)越大，額外報(bào)酬也就越高 ，這就是所謂的高風(fēng)險(xiǎn)高收益。即規(guī)模較大的分行可在現(xiàn)有審貸部門、風(fēng)險(xiǎn)審查部門和資產(chǎn)保全部門的基礎(chǔ)上，加設(shè)信貸資產(chǎn)組合管理部門，專門負(fù)責(zé)對(duì)全行信貸資產(chǎn)組合、資產(chǎn)多元化、整體信貸資產(chǎn)回收特點(diǎn)進(jìn)行分析，對(duì)全行潛在集中風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并向銀行董事會(huì)、高級(jí)管理層、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者提供報(bào)告，根據(jù)既定的整體資產(chǎn)優(yōu)化策略對(duì)各業(yè)務(wù)部門、區(qū)域經(jīng)營(yíng)管理的信貸資產(chǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)察。 （三）全過(guò)程貸款管理。 (3)清償債權(quán)，對(duì)有可能收回的采取法律渠道催收，變賣抵押品或者企業(yè)資產(chǎn)，將企業(yè)轉(zhuǎn)讓所得低償債務(wù) 。值得一提的是對(duì)每一筆貸款的分類并不是一成不變的。風(fēng)險(xiǎn)管 理委員會(huì)獨(dú)立于其他內(nèi)部機(jī)構(gòu)，直接對(duì)銀行的董事會(huì)負(fù)責(zé)，不受總裁和其他部門的干預(yù)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門所從事的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該貫穿于銀行業(yè)務(wù)的方方面面，寓信貸風(fēng) 險(xiǎn)管理于市場(chǎng)營(yíng)銷、客戶服務(wù)、日常管理之中，使每個(gè)員工都有風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。在完善公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立相互獨(dú)立的垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架。我國(guó)的商業(yè)銀行不能直接套用這些國(guó)際模型，但是我國(guó)商業(yè)銀行可以在展開(kāi)深入分析和進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)上，將己有的各種先進(jìn)模型進(jìn)行修正，以適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行的實(shí)際情況，并按照新巴塞爾協(xié)議要求，建立起適合我國(guó)國(guó)情的行業(yè)分析模型、內(nèi)部評(píng)級(jí)模型、客戶財(cái)務(wù)困境分析模型、反欺詐模型、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算模型、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)模型等信貸風(fēng)險(xiǎn)分析的定量模型，在對(duì)借款企業(yè) 的信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定中堅(jiān)持財(cái)務(wù)分析和非財(cái)務(wù)因素并重的分析原則，應(yīng)突出量化分析，使分析的結(jié)果更具有科學(xué)性和準(zhǔn)確性。美國(guó)商業(yè)銀行以防范風(fēng)險(xiǎn)作為內(nèi)部稽核的目標(biāo)，把風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)控作為工作的重點(diǎn)。 相互制約的業(yè)務(wù)部門和謹(jǐn)慎的審批授權(quán)。 美國(guó)商業(yè)銀行還建立了龐大而健全的數(shù)據(jù)庫(kù)，即通過(guò)建立信息數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和授信管理應(yīng)用系統(tǒng)，客戶經(jīng)理、信貸分析人員及各級(jí)審批人在不同的授權(quán)下，均可方便查詢行業(yè)、地區(qū)、客戶信息資料、信用評(píng)級(jí)情況等。 （二）先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和監(jiān)測(cè)技術(shù) 科學(xué)的分析是做好風(fēng)險(xiǎn)管理 工 作的前提，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的分析工作必須依賴于一定的管理工具。即使像住房抵押貸款一類的零售貸款也實(shí)現(xiàn)了由總行集中審批。當(dāng)工作重心集中在發(fā)展指標(biāo)之時(shí)，恰恰會(huì)忽視發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 四、業(yè)績(jī)考核體系中存在的問(wèn)題 我國(guó)商業(yè)銀行目前的考核體系，多數(shù)是分別考核效益、發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量。 （七）不良資產(chǎn)未集中保全、管理 我國(guó)商業(yè)銀行大部分不良資產(chǎn)目前仍然由市場(chǎng)營(yíng)銷部門的客戶經(jīng)理管理，尚未剝離到專業(yè)資產(chǎn)保全部門。 （三）缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)建設(shè)，其主要用途是：（ 1）測(cè)量貸 款的預(yù)期損失，從而進(jìn)行貸款定價(jià)、計(jì)提準(zhǔn)備和分析 /考核利潤(rùn)；（ 2）監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平及其構(gòu)成和變化，制訂風(fēng)險(xiǎn)的限額政策；（ 3）分配經(jīng)濟(jì)資本，使全行的資源配置符合風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化的要求。這直接影響風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化的實(shí)現(xiàn)。盡管有其特殊的歷史原因，但是轉(zhuǎn)型期政府的不規(guī)范性、不穩(wěn)定性卻會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生極其重要的影響。 首先是 企業(yè)的壽命預(yù)期 ， 目前，中國(guó)經(jīng)歷了體制改革等特殊的歷史過(guò)程，企業(yè)的興衰成敗往往取決于企業(yè)的“一把手”。這說(shuō)明我國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)一直存在著相當(dāng)嚴(yán)重的債務(wù)鏈條牽制，潛伏著巨大的信用危機(jī)。在市場(chǎng)上，信用主要包括政府信用、法人信用和個(gè)人信用三部分。在被抽查的 159 戶企業(yè)中，資產(chǎn)不實(shí)的有 147 戶，共虛增資產(chǎn) 18. 48 億元，虛減資產(chǎn) 24. 75 億元，資產(chǎn)失真度 0. 95%；所有者權(quán)益不實(shí)的有 155 戶，共虛增所有者權(quán)益 19. 36 億元，虛減所有者權(quán)益 18. 17 億元，所有者權(quán)益失真度 1. 82%；利潤(rùn)總額不實(shí)的有 157 戶，共虛增利潤(rùn) 14. 72 億元，虛減利潤(rùn)19. 43 億元，利潤(rùn)總額失真度 33. 4%。大多數(shù)商業(yè)銀行還沒(méi)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，也沒(méi)有專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，無(wú)論是內(nèi)部稽核部門、信貸管理部門（管理信用風(fēng)險(xiǎn)）或資金管理部門（管理利率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），都沒(méi)有能力承擔(dān)起獨(dú)立的、具有權(quán)威性的、能夠有效管理銀行各個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。這說(shuō)明在國(guó)際金融界，銀行是不以大小論英雄的，關(guān)鍵是看盈利能力和市值 ① 。 （ 二）規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管理之間存在矛盾沖突 在我國(guó)商業(yè)銀行中，普遍存在重規(guī)模擴(kuò)張輕風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象，對(duì)一 家銀行的評(píng)價(jià)，基本上以規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)，似乎哪家銀行規(guī)模擴(kuò)張快；哪家銀行就發(fā)展得快，哪家銀行規(guī)模大，哪家銀行就是好銀行。第二個(gè)階段是資產(chǎn)管理，主要是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。 （三） N. G .Mankiw (1986)提出信貸分配和金融崩潰論，進(jìn)一步拓展了信貸配給論 該理論指出，在自由信貸市場(chǎng)中，存在著無(wú)效的均衡和風(fēng)險(xiǎn)性，政府干預(yù)能提高信貸市場(chǎng)資金配置效率，增進(jìn)社會(huì)福利，改善無(wú)效率的均衡態(tài)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定金融。此外，利率還具有激勵(lì)作用，能改變銀行和借款者的行為。利率是由信貸市場(chǎng)中資本供給和需求的運(yùn)動(dòng)決定的，當(dāng)資本供給和需求相等時(shí)，利率達(dá)到均衡。另外，從銀行本身來(lái)說(shuō)，其資產(chǎn)選擇有著 很大的負(fù)的外部性。但事實(shí)上，銀行業(yè)無(wú)法消除借貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。這種理論認(rèn)為，存貸業(yè)務(wù)只是銀行經(jīng)營(yíng)的一條主軸，在其旁側(cè)，可以延伸發(fā)展起多樣化的金融服務(wù)如期權(quán)、期貨等多種衍生金融工具的交易。該理論要求對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)歸類，由一個(gè)專業(yè)部門負(fù)責(zé)確定各類貸款的性質(zhì)，預(yù)測(cè)各類貸款的呆帳發(fā)生率 。 二、負(fù)債管理理論 (Liability Management Theory) 負(fù)債管理理論產(chǎn)生于 1961 年美國(guó)花旗銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大面額定期存款單 (CD)以后。 （三）預(yù)期收入理論 (The Anticipated Theory) 預(yù)期收入理論最早是美國(guó)的普魯克諾于 1949 年在《定期放款與銀行流動(dòng)性理論》一書(shū)中提出的。 1918 年，美國(guó)學(xué)者莫爾 頓在其“商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與資本的形成”一文中首次提出資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。第一，它忽視了商業(yè)交易以外的其他貸款需要。其次，從外部條件看，在商業(yè)銀行的早期，工商企業(yè)貸款需求比較單一、數(shù)量也有限，金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，這就使商業(yè)銀行沒(méi)有必要，也沒(méi)有可能去努力增加資金來(lái)源，擴(kuò)大盈利，而只需進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理安排，以滿足客戶貸款和提款的要求。 內(nèi)部評(píng)級(jí)法的目標(biāo)是要提高監(jiān)管資本要求的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，更有效 地使銀行降低所持資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而增強(qiáng)整個(gè)銀行體系的安全性與穩(wěn)定性。 （二）商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)特征 商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)有如下特征：第一，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)具有客觀必然性。 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要包括存款或儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)（最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)）、貸款或信貸業(yè)務(wù)（最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)）、金融中介服務(wù)或中間業(yè)務(wù)（如結(jié)算、代理等），三者之間存在著相互依存、相互促進(jìn)的關(guān)系。一個(gè)范圍相對(duì)較小，并被廣泛接受的定義是巴塞爾銀行監(jiān)管委 員會(huì) 做出的：操作風(fēng)險(xiǎn)是由于不合適的內(nèi)部控制、人的或系統(tǒng)的或來(lái)自外部的事項(xiàng)給銀行造成的直接或間接的損失。大型商業(yè)銀行必須設(shè)立一套有效的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。 3 第一章 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理一般性分析 風(fēng)險(xiǎn)管理是西方商業(yè)銀行管理的核心之一。 （二）系統(tǒng)的研究方法。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心 ,它是指商業(yè)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)并準(zhǔn)確度量 ,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn) ,以最低成本實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。 第三，從理論上來(lái)說(shuō)，研究與探討商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理雖不是一個(gè)全新的課題，但大多數(shù)研究都僅限于現(xiàn)象的描述與建議的提出。本文采用中外比較的研究方法，通過(guò)介紹西方現(xiàn)代商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 的特點(diǎn)，揭示對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示。 第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與信貸風(fēng)險(xiǎn) 一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 《新巴塞爾資本協(xié)議》于 2020 年底在西方 10 國(guó)集團(tuán)國(guó)際活躍銀行實(shí)施，對(duì)國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出新的要求 ： 商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是全面風(fēng)險(xiǎn)管理 ，包 括 信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。所有這些產(chǎn)品都與市場(chǎng)變化有關(guān)。有人認(rèn)為不可捉摸，也有人試圖通過(guò)行為科學(xué)的分析來(lái)取得進(jìn)展，但現(xiàn)在普遍的做法是直接分配 18%到 25%的資本金來(lái)抵御操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在為中間業(yè)務(wù)的委托人提供服務(wù)過(guò)程中又往往使客戶的委托資金變?yōu)樽约旱拇婵罨蛸J款，在賺取客戶傭金的同時(shí)為自己創(chuàng)造信用，促進(jìn)自己存貸款的業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，而從商業(yè)銀行收益取得的來(lái)源分析，主要是信貸收益，很顯然它們?yōu)榭蛻籼峁┙鹑谥薪榉?wù)的主要目的并不是為了賺取傭金，而是主要為了創(chuàng)造信用規(guī)模，從而最終擴(kuò)大信貸規(guī)模，并從中取得收益。第二，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)具有偶然性和不確定性。 新協(xié)議和 IRB 法將會(huì)給我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)嚴(yán)峻的 挑戰(zhàn)，尤其是信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理理念、管理技術(shù)和體制等都會(huì)受到強(qiáng)烈的沖擊。斯密 (Adam Smith)的《國(guó)富論》。銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐證明，雖然銀行存款的存取經(jīng)常發(fā)生，但此存彼取則可使銀行存款的相對(duì)穩(wěn)定，而且存款余額還會(huì)隨銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷擴(kuò)大，商 業(yè)銀行以此發(fā)放一部分長(zhǎng)期性貸款不但不會(huì)影響銀行資金的流動(dòng)性，反而還會(huì)使銀行獲得一定收益。政府發(fā)行的國(guó)庫(kù)券、短期債券就是銀行可持有的理想有價(jià)證券。該理論把銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的著眼點(diǎn)放在借款人的現(xiàn)金流量、綜合效益和發(fā)展前景上，認(rèn)為銀行若根據(jù)借款人的預(yù)期收入來(lái)安排貸款的期限、方式，就能保證有規(guī)律的現(xiàn)金流入，保持高度的流動(dòng)性。負(fù)債管理理論的產(chǎn)生是對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸管理理論的突破，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的銀行信貸管理都著眼于資產(chǎn)的調(diào)整，而負(fù)債管理理論是從資產(chǎn)方面轉(zhuǎn)向負(fù)債方，它標(biāo)志著商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理上更富有進(jìn)取性。 20 世紀(jì) 80 年代 末，在各國(guó)放松金融管制以及金融自由化的背景下，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)空前激化。同時(shí)，也導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債管理的日趨復(fù)雜化。 （一）內(nèi)部合約 委托 — 代理理論從制度的角度指出了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。雖然銀行在對(duì)借款人的監(jiān)督 10 上較之零散的存款人有很大優(yōu)勢(shì)，但完全的事后監(jiān)督卻是不可能的。信貸市場(chǎng)是有效的，政府干預(yù)是多余的，不必要