某建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 以項(xiàng)目的 盈利 能力分析 清償 能力分析 外匯平衡 分析 從項(xiàng)目的 財(cái)務(wù)角度 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容： 盈利 能力分析 研究判定該項(xiàng)目值不值得投資，編制的主要報(bào)表有財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（項(xiàng)目、資本金）、損益表 指標(biāo)包括 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) ? 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV) 投資利潤(rùn)率 ? 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 投資利稅率 ? 動(dòng)態(tài)投資回收期（ P t） 資本金利潤(rùn)率 ? 靜態(tài)投資回收期 清償 能力分析 研究最佳資金可能來源，解決資金的供應(yīng)問題。 所得稅 =納稅所得額 所得稅稅率 產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加 總成本費(fèi)用 分別取自相應(yīng)的輔助報(bào)表 利潤(rùn)總額 = 產(chǎn)品銷售收入－銷售稅金及附加－總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額進(jìn)行調(diào)整后的數(shù)額 在建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，主要是按減免所得稅及用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)上年度虧損的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行的調(diào)整。 不可預(yù)見費(fèi)用 以上五項(xiàng)費(fèi)用之和的 5%，即：（ 1+2+3+4+5） 5% 2 開發(fā)費(fèi)用 管理費(fèi)用 2 3% 銷售費(fèi)用 銷售收入 5% 貸款利息 根據(jù)貸款計(jì)劃表以及償還計(jì)劃表來求得 3 總投資成本 1+2 ? 經(jīng)營(yíng)稅金及附加 ? 經(jīng)營(yíng)稅金及附加 =“兩稅一費(fèi)” +印花稅 +交易管理費(fèi) ? （ 1）“兩稅一費(fèi)”。 ? （ 1）公益金 =稅后利潤(rùn) 5% ? （ 2）法定盈余公積金金 =稅后利潤(rùn) 10% ? （ 3）任意公積金 。 ? 資金運(yùn)用 ：建設(shè)投資，經(jīng)營(yíng)成本，經(jīng)營(yíng)稅金及附加，所得稅，借款利息，借款本金償還，應(yīng)付利潤(rùn) 序號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 1 資金來源 商品房銷售收入 房地產(chǎn)投資借款 資本金 其他 2 資金運(yùn)用 房地產(chǎn)投資 (不含建設(shè)期利息 ) 銷售稅金及附加 土地增值稅 印花稅 所得稅 應(yīng)付利潤(rùn) 各種利息支出 長(zhǎng)期借款本金償還 其它 3 盈余資金 （ 1） —（ 2） 4 累計(jì)盈余資金 資金來源與應(yīng)用表（出售房地產(chǎn)） “損益表”與資金來源與應(yīng)用表的關(guān)系 ？討論 “資金來源與應(yīng)用表”中那些項(xiàng)可以通過“損益表”獲得？ “損益表”中哪些項(xiàng)通過“資金來源與應(yīng)用表”獲得？ 長(zhǎng)期借款和相應(yīng)的利息如何確定？ （ 1）利息備付率 ——指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)可用于支付利息 的息稅前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息的比值。若還款方式為每年支付當(dāng)年借款利息，本金最后一次償清。則第 2年借款利息為： 償還長(zhǎng)期借款本金 ： 0 xx %8) 6( ???? 第一步：求解各年貸款金額及利息 ? 資金平衡 ：此時(shí)，資本金和收入明顯不能提供第二年的資金應(yīng)用，所以必須借助投資借款。 ? 剩下的應(yīng)納稅所得額 =0，所以該年所得稅為 0。 （注：這一部分可以視每個(gè)企業(yè)的不同安排來定） ? 資金盈余 ： ? = 3407212441107582495278353850500070000 ???????? 第一步：求解各年貸款金額及利息 ? （ 5） 2023 ? 資金來源 ： 銷售收入 ： 40 000萬(wàn)元 投資借款 ： 0 資本金 ： 0 ? 資金應(yīng)用 ： 房地產(chǎn)投資 （不含利息） ： 0 銷售稅金及附加 ： 2 200 ? 印花稅 ： 20 利息 ： 0 ? 土地增值稅 ： 1 1334 ? 算法：增值額 = 增值稅 =37780 30%=11334 ? 所得稅 ： 6612萬(wàn)元 ? 算法：利潤(rùn)總額 = = 26446 ? 不用彌補(bǔ)虧損，所以：利潤(rùn)總額 =應(yīng)納稅所得額 ? 所得稅 =26446 25%=6612萬(wàn)元 ? 稅后利潤(rùn) =264466612=19834萬(wàn)元 ? 償還長(zhǎng)期借款本金 ： 0 ? 應(yīng)付利潤(rùn) ： 0 ? ? 資金盈余 ： = ? 3778020230230000 ??? 11334202300 ??? 1983466121133420230230000 ????? 第一步：求解各年貸款金額及利息 ? （ 6） 2023年 ? 資金來源 ： 銷售收入 ： 10 000萬(wàn)元 投資借款 ： 0 資本金 ： 0 ? 資金應(yīng)用 ： 房地產(chǎn)投資 （不含利息） ： 0 銷售稅金及附加 ： 550 ? 印花稅 ： 5 利息 ： 0 土地增值稅 ： 2834 ? 算法：增值額 = 增值稅 =9445 30%=2834 ? 所得稅 ： 1653萬(wàn)元 ? 算法：利潤(rùn)總額 =6611 所得稅 =6611 25%=1653萬(wàn)元 ? 稅后利潤(rùn) =66111653=4958萬(wàn)元 ? 償還長(zhǎng)期借款本金 ： 0 ? 應(yīng)付利潤(rùn) ： 42108萬(wàn)元 ? 根據(jù)損益表中的累計(jì)可供分配的利潤(rùn)可求得。 若為其他情況 ， 可參照長(zhǎng)期借款的計(jì)算方法計(jì)算 。 資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)指標(biāo)計(jì)算 （ 3）速動(dòng)比率 ——指在一定時(shí)點(diǎn)上速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)中可 立即 用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 （ 2）流動(dòng)比率 ——指一定時(shí)點(diǎn)上流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 ② 在建工程是指投資計(jì)劃與資金籌措表中的年固定資產(chǎn)投資額，其中包括固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息。 ? 應(yīng)納稅所得額 =5476221766=32996萬(wàn)元 ? 所得稅 =32996 25%=8249萬(wàn)元 ? 稅后利潤(rùn) =329968249=24747萬(wàn)元 5476252781075353850500070000 ?????? 第一步：求解各年貸款金額及利息 ? 償還長(zhǎng)期借款本金 ： 12441萬(wàn)元 ? 稅后利潤(rùn)提取 10%的法定盈余公積金和 5
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