市場營銷第二章資信評級的業(yè)務(wù)種類-文庫吧在線文庫
【正文】 結(jié)構(gòu) 07 史福厚課件 ? ：（管理分散化的能力、與母公司聯(lián)系的強(qiáng)度包括財(cái)務(wù)、管理、研發(fā)和技術(shù)支持、在集團(tuán)中的位置和相對規(guī)模等） ? 現(xiàn)金流充足情況 ：（利息保障倍數(shù)、資金流與負(fù)債總額比率、自有現(xiàn)金流量與總負(fù)債比率等） ? 資本結(jié)構(gòu)／資產(chǎn)安全性 ： （杠桿比率、負(fù)債結(jié)構(gòu)等） ? 盈利能力 ：特定財(cái)務(wù)目標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)收益率、永久資本回報(bào)率等） ? 財(cái)務(wù)彈性 ：（與法律事務(wù)相關(guān)的問題、保險(xiǎn)情況、貸款協(xié)議的限制性條款以及對子公司的義務(wù)） 07 史福厚課件 （二）主權(quán)國家評級 ? 一個(gè)國家或“主權(quán)國”的資信等級反映的是該國中央銀行及中央政府本身獲得充足外幣償還借款的能力和意愿。（貨幣市場票據(jù)） ? 第三，投資者利用評級信息的目的不同。第二章 資信評級的業(yè)務(wù)種類和評級程序 主講：史福厚（教授 /博士） 電話： 13533581160 郵箱： ： 第二章 資信評級的業(yè)務(wù)種類和評級程序 ?第一節(jié) 資信評級業(yè)務(wù)品種 ?第二節(jié) 資信評級的程序 ?小資料 07 史福厚課件 第一節(jié) 資信評級業(yè)務(wù)品種 ?一、根據(jù)評級覆蓋的期間分類 ?二、根據(jù)評級對象分類 ?三、根據(jù)被評主體是否自愿接受評級分類 ?四、根據(jù)評級對象所處的市場不同 ?五、其他評級品種類型 07 史福厚課件 一、根據(jù)評級覆蓋的期間分類 ? 分為： ? 短期評級和長期評級 ? 短期評級 的對象，通常在一年以內(nèi)到期，其中包括與商業(yè)票據(jù)有關(guān)的信用工具。（短期債務(wù)人償債壓力大） ? 第二，在短期市場中的投資類型也與長期市場上的投資類型不同。 ? 分析重點(diǎn)： 企業(yè)的基本素質(zhì) 、 財(cái)務(wù)實(shí)力 、 償債能力 、 盈利能力 、 發(fā)展前景 等多個(gè)模塊。 07 史福厚課件 四、根據(jù)評級對象所處的市場不同 ? 信貸市場評級（貸款企業(yè)資信等級評定） ? 銀行間市場評級（商業(yè)票據(jù)、銀行次級債、金融債券等） ? 公開市場評級（公開發(fā)行的企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券） ? 此外： ? 外部評級 ? 內(nèi)部評級 07 史福厚課件 五、其他評級品種 ? （一）財(cái)務(wù)報(bào)告評估（ FRAs） ? FRA過程有兩個(gè)目標(biāo) 。 ? 成立評級項(xiàng)目小組 ? 一般由 23人組成 ? （ 1）評級項(xiàng)目小組組建的基本原則 ? A 指定負(fù)責(zé)人原則 ? 一般評級小組組長為評級項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。 ? 公開信息的主要渠道（企業(yè)主動和被動的信息公開、政府掌握的企業(yè)信息的公開、媒體的報(bào)道和互聯(lián)網(wǎng)的消息。二是在企業(yè)自愿原則的基礎(chǔ)上，由評級機(jī)構(gòu)公布評級結(jié)果。 ? 跟蹤評級結(jié)果 ? 包括“升級等級”、“正面”、“穩(wěn)定”、“不確定”、“負(fù)面”、“降級等級”、“取消評級”、“列入評級觀察”。 00:29:0600:29:0600:29Saturday, February 11, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 00:29:0600:29:0600:292/11/2023 12:29:06 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 上午 12時(shí) 29分 6秒 上午 12時(shí) 29分 00:29: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 2月 上午 12時(shí) 29分 :29February 11, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 00:29:0600:29:0600:29Saturday, February 11, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 2023年 2月 11日星期六 上午 12時(shí) 29分 6秒 00:29: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 2月 上午 12時(shí) 29分 :29February 11, 2023 ? 1行動出成果，工作出財(cái)富。 07 史福厚課件 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 07 史福厚課件 ? 跟蹤評級分為定期跟蹤評級和不定期跟蹤評級。 ? 評級委員會的決策過程 ? 日常決策的主要內(nèi)容：對評級項(xiàng)目信用等級和信用評級報(bào)告的審核 ? 程序：主任或副主任主持會議，小組匯報(bào)、會議討論、投票表決。 ? 利益關(guān)系回避問題。 ? 表外評估（ OBS） ? 對發(fā)行方表外結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效性進(jìn)行評價(jià)。 ? 如對銀行而言： ? 國家金融穩(wěn)定狀況分析 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 ? 行業(yè)競爭狀況分析 ? 財(cái)務(wù)實(shí)力分析（償付能力、盈利能力、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)管理等） ? 發(fā)展前景分析等 07 史福厚課件 ? 2023年 2月 23日銀監(jiān)會推出： ? 《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評級體系（暫行）》，從以下方面進(jìn)行綜合評價(jià)： ? 資本充足 ? 資產(chǎn)安全 ? 管理 ? 盈利 ? 流動性 ? 市場風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況等 07 史福厚課件 （四）債項(xiàng)評級 ? 主要是在對金融工具發(fā)行者分析的基礎(chǔ)上結(jié)合具體的債務(wù)品種進(jìn)行研究，從而對該種金融工具按期償付或履行契約的意愿和能力表達(dá)意見。 ? （ 2）在功能健全的市場中，對優(yōu)質(zhì)證券（ P1）以下
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