【正文】 00 萬元，現(xiàn)金為 1000萬元，應(yīng)付賬款為 150 萬元，項(xiàng)目單位產(chǎn)品可變成本為 50 萬元，達(dá)產(chǎn)期的產(chǎn)量為 20 噸，年總固定成本為 800 萬元，銷售收入為 2500萬元，銷售稅金稅率為 6%。 ? [例 ]用表所示數(shù)據(jù)計(jì)算某項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期（ =10%）。 A.15% %～ 16% %～ 17% D.17% [答案 ]： C [解題要點(diǎn) ]考核財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR的插值法，可以用圖形測算 165 21 15 17 FIRR NPV i2— i1 （ 3）投資回收期 投資回收期按照是否考慮資金時(shí)間價(jià)值可以分為： ?靜態(tài)投資回收期 ?動(dòng)態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)盈利能力評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 （ ）靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期是指以項(xiàng)目每年的 凈收益 回收項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，是考察項(xiàng)目財(cái)務(wù)上投資回收能力的重要指標(biāo)。 ? 某項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表 （ 單位：萬元） 年仹 （ 時(shí)點(diǎn) ） 0 1 2 3 410 投資 20 500 100 年經(jīng)營費(fèi) 300 450 年收入 450 700 凈現(xiàn)金流量 20 500 100 150 250 解：首先計(jì)算各年凈現(xiàn)金流量于表中（見表最后一行），并繪制現(xiàn)金流量圖。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵 。 216。30)＝ 1600萬元 流勱資金＝流勱資產(chǎn)－流勱負(fù)債＝ － 1600 ＝ 投資估算文件的編制與審核 ? ? （ 1）編制說明 ? （ 2）投資估算分析 ? 工程投資比例分析 ? 主要影響因素分析 ? 國內(nèi)類似工程對(duì)比分析 投資估算文件的編制與審核 ? ? （ 3）總投資估算表（見下頁） 估算價(jià)值 序號(hào) 工程或費(fèi)名稱 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他費(fèi)用 合計(jì) 占固定資產(chǎn) 投資的比例 1 固定資產(chǎn)投資 1 .1 工程費(fèi)用 1 .1 .1 1 .1 .2 1 .1 .3 ┇ 1 ． 2 工程建設(shè) 其他費(fèi)用 1 .2 .1 無形資產(chǎn) 1 .2 .2 開辦費(fèi) 1 .3 預(yù)備費(fèi)用 1 .3 .1 基本預(yù)備費(fèi) 1 .3 .2 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 2 投資方向調(diào)節(jié)稅 3 建設(shè)期利息 固定資產(chǎn)投資估算表 固定資產(chǎn)折舊及無形和遞延資產(chǎn)攤銷估算表 單位：萬元 折舊及攤銷年份 項(xiàng)目 折 舊 及 攤銷年限 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 一 、建筑物 30 1 、原值 7 2 、折舊費(fèi) 2 23.92 3 、凈值 5 707.43 9 二、設(shè)備 .1 、原值 2 、折舊費(fèi) 3 、凈值 三、無形資產(chǎn) 1 、原值 2 、攤銷費(fèi) 3 、凈值 四、遞延資產(chǎn) 1 、原值 2 、攤銷費(fèi) 3 、凈值 流動(dòng)資金估算表 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力生產(chǎn)期 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 流動(dòng)資產(chǎn) 1 .1 應(yīng)收賬款 1 .2 存貨 1 .2 .1 外購原材料及燃料 1 .2 .2 在產(chǎn)品 1 .2 .3 產(chǎn)成品 1 .3 現(xiàn)金 2 流動(dòng)負(fù)債 2 .1 應(yīng)付賬款 3 流動(dòng)資金(1 2) 投資估算文件的編制與審核 ? ? （ 4）單項(xiàng)工程估算表 ? （ 5）工程建設(shè)其他費(fèi)用 ? （ 6）主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 投資估算文件的核 ? ? （ 1）校核性審核 ? （ 2）重點(diǎn)邏輯審核 ? （ 3）類比法審核 建設(shè)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 模塊 3 建設(shè)工程決策階段 工程造價(jià)的控制 ? 你所熟知的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些？ ? 其中靜態(tài)的、勱態(tài)的怎么區(qū)分？ ? 如果你要計(jì)算凈現(xiàn)值，你需要知道的數(shù)據(jù)有哪些？ ? 你知道這些數(shù)據(jù)是怎么來的嗎？ 216。年周轉(zhuǎn)次數(shù) ＝ (1100+660+19200+2100010％ )247。(360247。 40） = 2700（萬元） 產(chǎn)成品 =（年經(jīng)營成本－年其他營業(yè)費(fèi)用）／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =（ 25000－ 400） /（ 360/40） ≈ （萬元） 存貨 =外購原材料、燃料 +其他材料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品 = ＋ 2700＋ = （萬元） 【 案例解析 】 （ 4）預(yù)付賬款 =外購商品年費(fèi)用金額／預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =3000/（ 360/30） =250（萬元） （ 5）流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收賬款＋現(xiàn)金＋存貨＋預(yù)付賬款 = ＋ ＋ +250= （萬元） （ 6）應(yīng)付賬款 =（年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi) +其他材料年費(fèi)用）／周轉(zhuǎn)次數(shù) =20230／（ 360/30） ≈ （萬元） （ 7）預(yù)收賬款 =預(yù)收的營業(yè)收入年金額／預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =6000／（ 360/30） =500（萬元） （ 8）流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款 =+500=（萬元） （ 9）流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債 =－ =（萬元） ? [例 ]某建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員為1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年 7200元估算。 20%以內(nèi) D、 177。 長期負(fù)債和資本金（一般要求占 30%）的方式解決。 預(yù)付賬款 =外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額 /預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算 （ 4）存貨估算 存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而 儲(chǔ)備 的各種物資。 外幣對(duì)人民幣 升 （ 貶 ） 值 。) +I 投資估算方法 其計(jì)算公式如下： （ 3）比例估算法 投資估算方法 niii1I 1 QPK??? ?I— 擬建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資 K— 已建設(shè)項(xiàng)目主要設(shè)備占擬建項(xiàng)目投資比例 N— 主要設(shè)備種類數(shù) Qi— 第 i種主要設(shè)備數(shù)量 Pi— 第 i種主要設(shè)備單價(jià)（到廠價(jià)格） 【 綜合案例 31】 【 背景 】 A地?cái)M于 2023年 6月興建年產(chǎn) 20萬噸甲化工產(chǎn)品的工廠，目前有 B地 2023年 6月投產(chǎn)的年產(chǎn) 10萬噸乙化工產(chǎn)品的類似工廠的建設(shè)資料可供參考。試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額。 30%） fCC 2112 ????????? Q1,Q2 —— 已建和擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力 C1,C2 —— 已建和擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資 f —— 不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等 的綜合調(diào)整系數(shù) 投資估算方法 [例 ] 假定某地?cái)M建一座 200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以資料：有 250套客房，有門廳、餐廳、會(huì)議室、游泳池、夜總會(huì) 、網(wǎng)球場等設(shè)施，總造價(jià) 1025萬美元。 （ 1）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件。 （ 4） 項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金 籌措 及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)。 4. 編制內(nèi)容 可行性研究報(bào)告的編制 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究 的三大支柱 市場研究 包括產(chǎn)品的市場調(diào)查和預(yù)測研究，這是項(xiàng)目可行性研究的 前提 和基礎(chǔ)。 （ 4）作為建設(shè)項(xiàng)目與各協(xié)作單位 簽訂 合同和有關(guān)協(xié)議的依據(jù)。 廠址的選擇應(yīng)具有 全壽命周期的理念 靠近、聚集 （三）技術(shù)方案 （ 1）先進(jìn)適用（ 2）安全可靠（ 3）經(jīng)濟(jì)合理 ： ? 生產(chǎn)方法選擇，生產(chǎn)方法直接影響著生產(chǎn)工藝流程的選擇 ? 工藝流程方案選擇 （保證、簡捷、高效、參數(shù)、柔性） 三、項(xiàng)目決策階段影響工程造價(jià)的主要因素 三、項(xiàng)目決策階段影響工程造價(jià)的主要因素 主要設(shè)備方案選擇的要求： ?與建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案和技術(shù)方案相適應(yīng)，滿足生產(chǎn)或使用的要求。 （ 2）要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品需求及運(yùn)輸條件等。項(xiàng)目二 建設(shè)工程決策階段工程造價(jià)的控制 1．熟悉可行性研究報(bào)告的作用、主要內(nèi)容和審批程序； 2．掌握投資估算的方法； 3．熟悉各類財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)量的測算及建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表的編制； 4．掌握建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)容及方法； 教學(xué)目的 投資估算 重點(diǎn)、難點(diǎn) 一、 建設(shè)項(xiàng)目決策的含義 ? 項(xiàng)目投資決策是對(duì)擬建項(xiàng)目的 必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證 ， 評(píng)價(jià)投資方案是否可行 ， 對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較及做出判斷和決定的 過程 。 （ 3）要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水文等建廠的自然條件。 ?主設(shè)間、主輔間能力要相互匹配 ?質(zhì)量可靠、性能成熟，保證生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定 ?保證性能下，力求經(jīng)濟(jì)合理。 （ 5）作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門 審批 項(xiàng)目的依據(jù)。 技術(shù)研究 即技術(shù)方案和建設(shè)條件研究，這是項(xiàng)目可行性研究的 技術(shù)基礎(chǔ) 。 （ 5）項(xiàng)目投資估算是 核算 建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。 （ 2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價(jià)指數(shù)。試估算新建項(xiàng)目的總投資。 [解 ] 萬元314820)(800)1( 332211???????????????? IPfPfPfEC ?? 【 例 】 設(shè)備費(fèi)為 100000萬，某類項(xiàng)目的建筑工程是設(shè)備費(fèi)的 10%，安裝工程費(fèi)是設(shè)備費(fèi)的 20%，其他工程費(fèi)用是設(shè)備費(fèi)的 10%，這三項(xiàng)的綜合調(diào)整系數(shù)為 ，其他投資費(fèi)用估算為 1000萬元。—— 已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占設(shè)備投資的比重，其他符號(hào)同前。類似工廠的設(shè)備投資為15000萬元，建筑工程費(fèi) 8000萬元，安裝工程費(fèi) 6000萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用 3000萬元。 項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變 ， 但換算成人民幣的金額 增加 （減少 ） ；從國外借款 ， 本息所支付的外幣金額不變 ， 但換算成人民幣的金額 增加 （ 減少 ） 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期利息 投資動(dòng)態(tài)部分估算方法 流動(dòng)資金估算 流動(dòng)資金是指 生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目 投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買 原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用 等所需的周轉(zhuǎn)資金。為簡化計(jì)算，僅考慮 外購 原材料、 外購 燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。 流動(dòng)資金估算 習(xí)題訓(xùn)練 投資估算的內(nèi)容是估算 ( )及建設(shè)期內(nèi)分年資金需要量的過程。 10%以內(nèi) 答案： C、 D 答案： B 習(xí)題訓(xùn)練 流勱資金估算的方法有（ ）。每年其他費(fèi)用為 860萬元 (其中：其他制造費(fèi)用為 660萬元 )。30)＝ 1750萬元 2．現(xiàn)金＝ (年工資福利費(fèi)十年其他費(fèi) )247。(360247。問題引入 216。任務(wù)指引 結(jié)合材料回答一下問題： ? 、固定資產(chǎn)折舊額、期末固定