【正文】 :35:4209:35Feb232Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 A. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－利息支出 B. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－攤銷費(fèi)－利息支出 C. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利潤(rùn)支出 D. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出 ? 答案： D ? 解析：總成本費(fèi)用由三部分組成：由投資活勱引起的（主要包括折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)和攤銷費(fèi)）；由籌資活勱引起的（主要包括利息）；由經(jīng)營(yíng)活勱引起的（經(jīng)營(yíng)成本）。 資產(chǎn) 負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 這一比率越低，則償 債能力越強(qiáng) 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額 一般為 2： 1較好 速動(dòng)比率 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額 一般為 1左右較好 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 清償能力評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 計(jì)算公式 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 利息 備付率 利息備付率 =息稅前利潤(rùn) /當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用 利息備付率 大于 2 項(xiàng)目具有付息能力，項(xiàng)目可行。 其計(jì)算公式為： （ FIRR i1） / （ i2i1） = NPVl/ （ NPV1NPV2） （ FIRR 12%） / （ 16%12%） = 800/ [800（ 200） ] 故 FIRR=% 答案： D 【 例題 】 [2023年真題 ]已知某項(xiàng)目當(dāng)基準(zhǔn)收益率＝15％時(shí)， NPV＝ 165萬(wàn)元；當(dāng)基準(zhǔn)收益率＝ 17％時(shí)，NPV＝－ 21萬(wàn)元。 從微觀 投資主體 的角度進(jìn)行分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序： 收集整理計(jì)算有關(guān)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料 編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 進(jìn)行盈利能力和償債能力 分 析 進(jìn)行不確定性分析 得出評(píng)價(jià)結(jié)論 估算各期現(xiàn)金流量 選數(shù)據(jù) 算流量 編報(bào)表 算指標(biāo) 做分析 得結(jié)論 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 盈利能力分析 指分析和測(cè)算建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 19200247。 用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流勱資金： 流勱資金＝流勱資產(chǎn)－流勱負(fù)債 式中：流勱資產(chǎn)＝應(yīng)收 (或預(yù)付 )賬款 +現(xiàn)金 +存貨 流勱負(fù)債＝應(yīng)付 (或預(yù)收 )賬款 ＝年經(jīng)營(yíng)成本 247。 30% B、 177。計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款 =年經(jīng)營(yíng)成本 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算 【 例 3】 ：某企業(yè)全年的銷售收入是 3000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本占全部銷售收入的 40%，應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)是 60次，則應(yīng)收賬款估算額為（ ）萬(wàn)元。 ?該方法的基本原理是將總成本費(fèi)用中的 直接成本 和 間接成本 分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用。 流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債。 .國(guó)家頒布的有關(guān)評(píng)價(jià)參數(shù)和指標(biāo) .有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 可行性研究報(bào)告的編制 2. 編制要求 .編制單位必須具備承擔(dān)可行性研究的條件 .確?？尚行匝芯繄?bào)告的真實(shí)性和科學(xué)性 .可行性研究的深度要規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化 .可行性研究報(bào)告必須經(jīng)簽證和審批 3. 可行性研究的工作程序 接受委托 調(diào)查研究 方案選擇和優(yōu)化 經(jīng)濟(jì)分析和評(píng)價(jià) 編制可行性研究報(bào)告 可行性研究報(bào)告的編制 應(yīng)能滿足作為 項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù) 的要求 ⑴ 總論，包括項(xiàng)目背景、項(xiàng)目概況和問(wèn)題與建議三部分。 5）盡量靠近交通運(yùn)輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方。 正確的項(xiàng)目投資決策 正確的項(xiàng)目投資行動(dòng) 二 建設(shè)項(xiàng)目決策與工程造價(jià)的關(guān)系 （一）項(xiàng)目決策的 正確性 是工程造價(jià)合理性的前提 （二）項(xiàng)目決策的 內(nèi)容 是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ) （四）項(xiàng)目決策的 深度 影響投資估算的精確度，也影響工程造價(jià)的控制效果 （三）造價(jià)高低、投資多少也影響項(xiàng)目決策 工程造價(jià)控制的關(guān)鍵在于前期 100% 95% 75% 35% 10% 1/4 1/2 3/4 決策和初步設(shè)計(jì) 技術(shù)設(shè)計(jì) 施 工 圖設(shè)計(jì) 施工階段 項(xiàng)目進(jìn)展時(shí)間 對(duì)投資的影響程度 各階段對(duì)投資影響程度分析圖 Kelly（ 1982）的研究發(fā)現(xiàn)一個(gè)項(xiàng)目 80% 的造價(jià)在方案設(shè)計(jì)階段就已經(jīng)確定，所以后續(xù)的控制只能影響到其余的 20% 投資。 （四） 設(shè)備方案 設(shè)備選擇應(yīng)注意： ? 盡量選用國(guó)產(chǎn)設(shè)備； ?注意進(jìn)口設(shè)備間、國(guó)內(nèi)外設(shè)備間的銜接配套問(wèn)題； ?進(jìn)口設(shè)備與原國(guó)產(chǎn)設(shè)備、廠房之間配套問(wèn)題； ?進(jìn)口設(shè)備與原材料、備品備件、維修能力間配套問(wèn)題。 解決項(xiàng)目的“ 必要性 ”問(wèn)題 解決項(xiàng)目在技術(shù)上的“ 可行性 ”問(wèn)題 解決項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的“ 合理性 ”問(wèn)題 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 模塊 3 建設(shè)工程決策階段 工程造價(jià)的控制 建設(shè)項(xiàng)目投資估算的概念和作用 ? 投資估算是指在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的 投資數(shù)額 進(jìn)行的估計(jì)。 （ 4）已建同類工程項(xiàng)目的投資檔案資料。其計(jì)算公式為： 式中 p1’、 p2’、 p3’ 【 問(wèn)題 】 估算擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以 只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。 A、擴(kuò)大指標(biāo)估算法 B、單位實(shí)物工程量投資估算法 C、概算指標(biāo)投資估算法 D、分項(xiàng)詳細(xì)估算法 答案： D、 E 答案： D 【 綜合案例 32】 【 背景 】 某擬建項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員 1200人，工資和福利費(fèi)每人每年 10000元，每年其他費(fèi)用為 1000萬(wàn)元（其中其他制造費(fèi)用為 600萬(wàn)元，其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用 400萬(wàn)元）。(360247。建設(shè)投資不足部分為銀行貸款，貸款年利率為10%，建設(shè)期間只計(jì)息不還款，從第 3年起，以年初的本息和為基準(zhǔn)開(kāi)始還貸，每年付清利息，并分六年等額還本。 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能 力分析 全部投資 現(xiàn)金流量表 全部投資 回收期 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 自有資金 現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 損益表 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 償債能 力分析 資金來(lái)源與資金運(yùn)用表 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容與評(píng)價(jià)指標(biāo) 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 外匯平衡分析 財(cái)務(wù)外匯平衡表 不確定分析 盈虧平衡分析 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率 敏感性分析 靈敏度 不確定因素的臨界值 風(fēng)險(xiǎn)分析 概率分析 NPV≥0的累計(jì)概率 定性分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 根據(jù)是否考慮時(shí)間價(jià)值分類 靜態(tài)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 項(xiàng)目 財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià) 指標(biāo) 靜態(tài)投資回收期 借款償還期 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 動(dòng)態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 自有資金現(xiàn)金流量表 全部投資現(xiàn)金流量表 ? ? ? ? ? ? 報(bào)表數(shù)據(jù)相互嵌套、相互制約 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 全部投資現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他收入 2 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 自有資金現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他收入 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支出 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 損益表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 3 4 5 6 … n 1 2 3 4 5 6 7 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 產(chǎn)品銷售 (營(yíng)業(yè) )收入 銷售稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額（ 123） 所得稅 稅后利潤(rùn) (45) 可供分配利潤(rùn) 盈余公積金 應(yīng)付利潤(rùn) 未分配利潤(rùn) 累計(jì)未分配利潤(rùn) 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 資金來(lái)源與運(yùn)用表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資金來(lái)源 利潤(rùn)總額 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 長(zhǎng)期借款 流動(dòng)資金借款 其他短期借款 自有資金 其它 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 資金運(yùn)用 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 2 3 4 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資金運(yùn)用 固定資產(chǎn)投資 （含投資方向調(diào)節(jié)稅） 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 所得稅 應(yīng)付利息 長(zhǎng)期借款本金償還 流動(dòng)資金借款本金償還 其他短期借款本金償還 盈余資金 累計(jì)盈余資金 資金來(lái)源與運(yùn)用表 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 .1 .2 .3 .4 .5 .1 .2 2 .1 .2 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 其他流動(dòng)資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 原值 累計(jì)折舊 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 其他短期票據(jù) 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)） 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n .3 .1 .2 .3 .4 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 其他流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期借款 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 累計(jì)未分配利潤(rùn) 此表是計(jì)算償債能力的重要表格 產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表 生效負(fù)荷 X X % 生效負(fù)荷 X X % 生效負(fù)荷 X X % 第 年 第 年 第 年 序號(hào) 項(xiàng) 目 單位 單價(jià) 銷售量 銷售收入 ( 萬(wàn)元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬(wàn)元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬(wàn)元 ) 1