【正文】 資產(chǎn)余值、貸款還本付息額。 財(cái)務(wù)生存能力分析 根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。 根據(jù)表、中各年凈現(xiàn)金流量，當(dāng) i0=10%時(shí)，有： ? ? ? ? ? ? ? ?? ?3%,10,/7%,10,/250%101150101100%10150020321 FPAPNPV ????????? ??? ＝ （ 2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的 現(xiàn)值之和等于零 時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。這里所說的全部投資既包括固定資產(chǎn)投資，又包括流動(dòng)資金投資。 某項(xiàng)目的投資及凈現(xiàn)金流量 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 年仹 0 1 2 3 4 5 6 現(xiàn)金流入 5000 6000 8000 8000 7500 現(xiàn)金流出 6000 4000 2023 2500 3000 3500 3500 凈現(xiàn)金流量（ 12） 6000 4000 3000 3500 5000 4500 4000 凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值（ i=10%） 6000 3636 2479 2630 3415 2794 2258 累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值 6000 9636 7157 4527 1112 1682 3940 0i? 常用累計(jì)計(jì)算法求解動(dòng)態(tài)投資回收期，其計(jì)算公式為： ? 解：該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期為 ? 答：該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期為 。試計(jì)算該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)。 [答案 ]： B、 E [解題要點(diǎn) ]本題考核固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算方法，要掌握各類方法的特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍。 例題 [2023年真題 ]已知某項(xiàng)目建設(shè)期末貸款本利和累計(jì) 1200萬(wàn)元，按照貸款協(xié)議，采用等額還本、利息照付方式分 4年還清，年利率為 6％，則第 2年還本付息總額為（ ）萬(wàn)元。此時(shí)再套用公式。 2023年 2月 2日星期四 上午 9時(shí) 35分 42秒 09:35: 1比丌了得就丌比，得丌到的就丌要。 2023年 2月 2日星期四 9時(shí) 35分 42秒 09:35:422 February 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能戒者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。等額還本、利息照付的方式，每年歸還的本金一樣，年應(yīng)付利息 =年初借款金額 *利率，本題計(jì)算為：1200/4=300，（ 1200300） *6%=54，所以第二年本利和為 354萬(wàn)元。 [答案 ]： CD [解題要點(diǎn) ]考核財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表的反映情況，不同報(bào)表反映不同時(shí)期的資金流勱。 A 項(xiàng)目規(guī)模的合理性決定著工程造價(jià)的合理性 B． 大多數(shù)工業(yè)交通項(xiàng)目應(yīng)采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn) C． 工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循高度集中原則 D． 生產(chǎn)工藝方案的確定標(biāo)準(zhǔn)：中等適用和經(jīng)濟(jì)合理 某項(xiàng)目的一部分資金從國(guó)外借款，當(dāng)外幣對(duì)人民幣升值時(shí)，本息所支付的（ ）。 投資收益率不小于行業(yè)平均的投資收益率（或投資者要求的最低收益率），項(xiàng)目即可行。 Pt—— 靜態(tài)投資回收期 當(dāng)靜態(tài)投資回收期小于等于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，項(xiàng)目可行。一般情況下， 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能 力分析 全部投資 現(xiàn)金流量表 全部投資 回收期 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 自有資金 現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 損益表 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 償債能 力分析 資金來(lái)源與資金運(yùn)用表 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容與評(píng)價(jià)指標(biāo) 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 外匯平衡分析 財(cái)務(wù)外匯平衡表 不確定分析 盈虧平衡分析 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率 敏感性分析 靈敏度 不確定因素的臨界值 風(fēng)險(xiǎn)分析 概率分析 NPV≥0的累計(jì)概率 定性分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 根據(jù)是否考慮時(shí)間價(jià)值分類 靜態(tài)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 項(xiàng)目 財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià) 指標(biāo) 靜態(tài)投資回收期 借款償還期 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 動(dòng)態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 自有資金現(xiàn)金流量表 全部投資現(xiàn)金流量表 ? ? ? ? ? ? 報(bào)表數(shù)據(jù)相互嵌套、相互制約 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 全部投資現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他收入 2 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 自有資金現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他收入 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支出 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 損益表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 3 4 5 6 … n 1 2 3 4 5 6 7 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 產(chǎn)品銷售 (營(yíng)業(yè) )收入 銷售稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額（ 123） 所得稅 稅后利潤(rùn) (45) 可供分配利潤(rùn) 盈余公積金 應(yīng)付利潤(rùn) 未分配利潤(rùn) 累計(jì)未分配利潤(rùn) 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 資金來(lái)源與運(yùn)用表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資金來(lái)源 利潤(rùn)總額 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 長(zhǎng)期借款 流動(dòng)資金借款 其他短期借款 自有資金 其它 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 資金運(yùn)用 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 2 3 4 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資金運(yùn)用 固定資產(chǎn)投資 （含投資方向調(diào)節(jié)稅） 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 所得稅 應(yīng)付利息 長(zhǎng)期借款本金償還 流動(dòng)資金借款本金償還 其他短期借款本金償還 盈余資金 累計(jì)盈余資金 資金來(lái)源與運(yùn)用表 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 .1 .2 .3 .4 .5 .1 .2 2 .1 .2 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 其他流動(dòng)資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 原值 累計(jì)折舊 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 其他短期票據(jù) 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)） 序號(hào) 年 仹 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n .3 .1 .2 .3 .4 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 其他流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期借款 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 累計(jì)未分配利潤(rùn) 此表是計(jì)算償債能力的重要表格 產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表 生效負(fù)荷 X X % 生效負(fù)荷 X X % 生效負(fù)荷 X X % 第 年 第 年 第 年 序號(hào) 項(xiàng) 目 單位 單價(jià) 銷售量 銷售收入 ( 萬(wàn)元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬(wàn)元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬(wàn)元 ) 1 產(chǎn)品銷售收入 噸 1 . 1 公斤 1 . 2 1 . 3 1 . 4 2 銷售稅金及附加 2 . 1 營(yíng)業(yè)稅 （或增值稅） 萬(wàn)元 2 . 2 城市建設(shè)維護(hù)稅 2 . 3 教育費(fèi)附加 2 . 4 其他當(dāng)?shù)囟愘M(fèi)附加 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元 生 產(chǎn) 期 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 外購(gòu)原材料 . . 2 外購(gòu)燃料及動(dòng)力 . . . 3 工資及福利費(fèi) 4 修理費(fèi) 5 折舊費(fèi) 6 攤銷費(fèi) 7 利息支出 8 資金占用費(fèi)支出 9 其他費(fèi)用 其中：土地使用稅 10 總成本費(fèi)用 其中：固定成本 可變成本 11 經(jīng)營(yíng)成本（ = 1 0 5 6 7 8 ） 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 借款還本付息計(jì)算表 單位：萬(wàn)元 利率 (%) 建設(shè)期 生產(chǎn)期 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 1 銀行借款 年初借款本息累計(jì) 本年借款 本年應(yīng)計(jì)利息 本年還本 本年付息 2 償還借款本金的來(lái)源 利潤(rùn) 折舊 攤銷 其他資金 3 還本后資金余額 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 投資計(jì)劃與資金籌措表