【正文】 資產余值、貸款還本付息額。 財務生存能力分析 根據項目財務計劃現金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續(xù)性。 根據表、中各年凈現金流量，當 i0=10%時，有： ? ? ? ? ? ? ? ?? ?3%,10,/7%,10,/250%101150101100%10150020321 FPAPNPV ????????? ??? ＝ （ 2）財務內部收益率（ FIRR） 財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年財務凈現金流量的 現值之和等于零 時的折現率，也就是使項目的財務凈現值等于零時的折現率。這里所說的全部投資既包括固定資產投資，又包括流動資金投資。 某項目的投資及凈現金流量 單位：萬元 項目 年仹 0 1 2 3 4 5 6 現金流入 5000 6000 8000 8000 7500 現金流出 6000 4000 2023 2500 3000 3500 3500 凈現金流量（ 12） 6000 4000 3000 3500 5000 4500 4000 凈現金流量折現值（ i=10%） 6000 3636 2479 2630 3415 2794 2258 累計凈現金流量折現值 6000 9636 7157 4527 1112 1682 3940 0i? 常用累計計算法求解動態(tài)投資回收期，其計算公式為： ? 解：該項目的動態(tài)投資回收期為 ? 答：該項目的動態(tài)投資回收期為 。試計算該項目的財務比率指標。 [答案 ]： B、 E [解題要點 ]本題考核固定資產投資靜態(tài)投資部分的估算方法，要掌握各類方法的特點、優(yōu)缺點及適用范圍。 例題 [2023年真題 ]已知某項目建設期末貸款本利和累計 1200萬元，按照貸款協(xié)議，采用等額還本、利息照付方式分 4年還清，年利率為 6％，則第 2年還本付息總額為（ ）萬元。此時再套用公式。 2023年 2月 2日星期四 上午 9時 35分 42秒 09:35: 1比丌了得就丌比，得丌到的就丌要。 2023年 2月 2日星期四 9時 35分 42秒 09:35:422 February 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能戒者最好沿著以腳為起點的射線向前。 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。等額還本、利息照付的方式，每年歸還的本金一樣，年應付利息 =年初借款金額 *利率，本題計算為：1200/4=300，（ 1200300） *6%=54，所以第二年本利和為 354萬元。 [答案 ]： CD [解題要點 ]考核財務基礎數據表的反映情況，不同報表反映不同時期的資金流勱。 A 項目規(guī)模的合理性決定著工程造價的合理性 B． 大多數工業(yè)交通項目應采用國際先進標準 C． 工業(yè)項目建設地區(qū)的選擇要遵循高度集中原則 D． 生產工藝方案的確定標準：中等適用和經濟合理 某項目的一部分資金從國外借款，當外幣對人民幣升值時，本息所支付的（ ）。 投資收益率不小于行業(yè)平均的投資收益率（或投資者要求的最低收益率），項目即可行。 Pt—— 靜態(tài)投資回收期 當靜態(tài)投資回收期小于等于基準投資回收期時，項目可行。一般情況下， 財務內部收益率大于等于基準收益率時，項目可行。 資產負債率 流動比率 速動比率 評價內容 基本報表 評價指標 靜態(tài)指標 動態(tài)指標 盈利能 力分析 全部投資 現金流量表 全部投資 回收期 財務內部收益率 財務凈現值 自有資金 現金流量表 財務內部收益率 財務凈現值 損益表 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 償債能 力分析 資金來源與資金運用表 借款償還期 資產負債表 資產負債率 流動比率 速動比率 財務評價指標體系與方法 財務評價的內容與評價指標 評價內容 基本報表 評價指標 靜態(tài)指標 動態(tài)指標 外匯平衡分析 財務外匯平衡表 不確定分析 盈虧平衡分析 盈虧平衡產量 盈虧平衡生產能力利用率 敏感性分析 靈敏度 不確定因素的臨界值 風險分析 概率分析 NPV≥0的累計概率 定性分析 財務評價指標體系與方法 財務評價指標體系與方法 根據是否考慮時間價值分類 靜態(tài)評價 指標 動態(tài)評價 指標 項目 財務 評價 指標 靜態(tài)投資回收期 借款償還期 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 財務凈現值 財務內部收益率 動態(tài)投資回收期 財務比率 資產負債率 流動比率 速動比率 補充：編制基本財務報表 ? 自有資金現金流量表 全部投資現金流量表 ? ? ? ? ? ? 報表數據相互嵌套、相互制約 補充：編制基本財務報表 全部投資現金流量表 序號 項目 合計 0 1 2 3 … n 1 現金流入 銷售（營業(yè)）收入 回收固定資產余值 回收流動資金 其他收入 2 現金流出 固定資產投資 流動資金 經營成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現金流量 4 累計凈現金流量 5 所得稅前凈現金流量 6 所得稅前累計凈現金流量 補充：編制基本財務報表 自有資金現金流量表 序號 項目 合計 0 1 2 3 … n 1 現金流入 銷售（營業(yè)）收入 回收固定資產余值 回收流動資金 其他收入 2 現金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支出 經營成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現金流量 補充：編制基本財務報表 損益表 序號 年 仹 項 目 合計 投產期 達產期 3 4 5 6 … n 1 2 3 4 5 6 7 生產負荷（ %） 產品銷售 (營業(yè) )收入 銷售稅金及附加 總成本費用 利潤總額（ 123） 所得稅 稅后利潤 (45) 可供分配利潤 盈余公積金 應付利潤 未分配利潤 累計未分配利潤 此表中關鍵數據 資金來源與運用表 序號 年 仹 項 目 合計 建設期 投產期 達產期 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 生產負荷（ %） 資金來源 利潤總額 折舊費 攤銷費 長期借款 流動資金借款 其他短期借款 自有資金 其它 回收固定資產余值 回收流動資金 資金運用 補充：編制基本財務報表 序號 年 仹 項 目 合計 建設期 投產期 達產期 1 2 3 4 5 6 … n 2 3 4 生產負荷（ %） 資金運用 固定資產投資 （含投資方向調節(jié)稅） 建設期利息 流動資金 所得稅 應付利息 長期借款本金償還 流動資金借款本金償還 其他短期借款本金償還 盈余資金 累計盈余資金 資金來源與運用表 補充：編制基本財務報表 補充：編制基本財務報表 資產負債表 序號 年 仹 項 目 合計 建設期 投產期 達產期 1 2 3 4 5 6 … n 1 .1 .2 .3 .4 .5 .1 .2 2 .1 .2 生產負荷（ %） 資產 流動資產 應收賬款 存貨 現金 累計盈余資金 其他流動資金 在建工程 固定資產凈值 原值 累計折舊 無形資產及其他資產凈值 負債及所有者權益 流動負債總額 應付賬款 其他短期票據 補充：編制基本財務報表 資產負債表（續(xù)） 序號 年 仹 項 目 合計 建設期 投產期 達產期 1 2 3 4 5 6 … n .3 .1 .2 .3 .4 生產負荷（ %） 其他流動負債 長期借款 所有者權益 資本金 資本公積金 累計盈余公積金 累計未分配利潤 此表是計算償債能力的重要表格 產品銷售收入和銷售稅金及附加估算表 生效負荷 X X % 生效負荷 X X % 生效負荷 X X % 第 年 第 年 第 年 序號 項 目 單位 單價 銷售量 銷售收入 ( 萬元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬元 ) 1 產品銷售收入 噸 1 . 1 公斤 1 . 2 1 . 3 1 . 4 2 銷售稅金及附加 2 . 1 營業(yè)稅 （或增值稅） 萬元 2 . 2 城市建設維護稅 2 . 3 教育費附加 2 . 4 其他當地稅費附加 補充：編制基本財務報表 此表中關鍵數據 此表中關鍵數據 總成本費用估算表 單位：萬元 生 產 期 序號 年份 項目 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 外購原材料 . . 2 外購燃料及動力 . . . 3 工資及福利費 4 修理費 5 折舊費 6 攤銷費 7 利息支出 8 資金占用費支出 9 其他費用 其中：土地使用稅 10 總成本費用 其中：固定成本 可變成本 11 經營成本（ = 1 0 5 6 7 8 ） 補充：編制基本財務報表 此表中關鍵數據 借款還本付息計算表 單位：萬元 利率 (%) 建設期 生產期 序號 年份 項目 1 2 3 4 5 6 1 銀行借款 年初借款本息累計 本年借款 本年應計利息 本年還本 本年付息 2 償還借款本金的來源 利潤 折舊 攤銷 其他資金 3 還本后資金余額 補充：編制基本財務報表 此表中關鍵數據 此表中關鍵數據 投資計劃與資金籌措表