【正文】 【本章主要考點】 、金融環(huán)境 第 一 節(jié) 財務管理目標 一 、 財務管理目標理論 （一）利潤最大化 觀點 假定企業(yè)財務管理以實現(xiàn)利潤最大為目標 衡量指標 利潤 利潤＝收入－成本費用 優(yōu)點 企業(yè) 追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟核算、加強管理，改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。 因此，在確定企業(yè)財務管理目標時，不能忽視這些相關(guān)利益群體的利益。 多選題】（ 2020 考題）在某公司財務目標研討會上，張經(jīng)理主張 “ 貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕 ” ；李經(jīng)理認為 “ 既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現(xiàn)當年利潤指標 ” ；王經(jīng)理提出 “ 應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值 ” 。 單選題】（ 2020 考題）某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，下列理由中，難以成立的是 （ ） 。 【例 判斷題】（ 2020 考題）在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中， “ 接收 ” 是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。一種觀點認為，公司應當在重大問題上采取集權(quán)方式統(tǒng)一處理，各所屬單位執(zhí)行各項指令，他們只對生產(chǎn)經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。 二 、 集權(quán)與分權(quán)的選擇 集權(quán)與分權(quán)各有特點，各有利弊。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務管 理體制類型是 （ ） 。 多選題】關(guān)于集權(quán)與分權(quán)的 “ 成本 ” 和 “ 利益 ” ，下列說法正確的有 （ ） 。 第三個層次是圍繞企業(yè)的主導和核心業(yè)務，互相依存又相互獨立的 各所屬單位 ，每個所屬單位又是一個 U型結(jié)構(gòu)。 【例 具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。 二 、 經(jīng)濟環(huán)境 財務管理的經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策以及由此決定的社會通貨膨脹水平等。 【總結(jié)】通貨膨脹有利于債務人，不利于債權(quán)人 —— “ 借一頭牛，還一頭豬 ” 【例 【例 金融市場 金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所。是指以期限在 1 年以上的金融工 具為媒介，進行長期資金交易的市場，包括股票市場和債券市場。 『正確答案』 B 『答案解析』本題考核金融市場的分類。這些法規(guī)可以從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資活動?？陀^題的主要考點是預算編制方法和預算編制，主觀題的主要考點是預算編制（主要是業(yè)務預算）。包含（ 1）現(xiàn)金預算；（ 2）預計財務報表（預計利潤表和資產(chǎn)負債表） 總預算 類 別 特 點 長期預算 預算期 在一年以上 短期預算 預算期在一年以內(nèi)（含一年） （二）預算體系 【例 1 企業(yè)所屬基層單位 負責本單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果和各項成本費用預算的編制、控制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、考核。一般適用于固定費用或數(shù)額比較穩(wěn)定的預算項目。 （ 2）彈性預算的編制方法 方法 編制要點 優(yōu)點 缺點 公式法 成本的彈性預算＝固定成本預算數(shù)＋單位變動成本預算數(shù) 預計業(yè)務量 y＝ a＋ bx ① 一定范圍內(nèi)預算可以隨業(yè)務量變動而變動，可比性和適應性強 ② 編制預算的工作量相對較小 按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大 列表通過列表的 方式，將與各種業(yè)務量對應的預算數(shù)可以直接從表中查得各種業(yè)務量下的成本費用預編制工作量較大，而且由于預算數(shù)不能隨業(yè)務量變動法 列示出來的一種彈性預算編制方法 算，不用再另行計算，因此直接、簡便 而任意變動，彈性仍然不足 【例 3 基本假設(shè)： 第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整； 第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期 予以保持； 第三，以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。 滾動預算的基本做法是預算期始終保持 12個月，每過 1個月或者 1個季度，立即在期末增列 1個月或者 1個季度的預算，逐期往后滾動。（ 2020年） 『正確答案』 ABD 『答案解析』本題考核彈性預算編制方法。 從內(nèi)容上說，預算目標指標體系應包括盈利指標、規(guī)模增長指標、投資與研發(fā)指 標、風險控制（資本結(jié)構(gòu)）指標、融資安排等。則企業(yè)的目標利潤為： 『正確答案』（ 3800＋ 200） 16% ＝ 640（萬元） 利潤增長百分比法 目標利潤＝上期利潤總額 （ 1＋利潤增長百分比） 利潤增長百分比確定：根據(jù)有關(guān)產(chǎn)品上一期間實際獲得的利潤額和過去連續(xù)若干期間的平均利潤 增長幅度（百分比），并全面考慮影響利潤的有關(guān)因素的預期變動而確定 上加法 含義 根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展、不斷積累和提高股東分紅水平等需要，匡算企業(yè)凈利潤，再倒算利潤總額（即目標利潤） 計算公式 （ 1）企業(yè)留存收益＝盈余公積金＋未分配利潤 （ 2）由于：凈利潤 =本年新增留存收益 + 本年股利額 ① 股利分配率 =股利額 /凈利潤 所以： 凈利潤＝本年新增留存收益 /（ 1－股利分配率） ② 公式 ① 和 ② 的選擇 當以股本為基礎(chǔ)按一定百分比計算分配股利時，只能用公式 ① 。 計算題】某公司生產(chǎn)經(jīng)營單一產(chǎn)品，下屬三個分部均為成本中心，專司產(chǎn)品生產(chǎn)與協(xié)作。 此時目標利潤總額與同行業(yè)的差異將由 4 000萬元（ 12 000— 8 000）變?yōu)?l 000萬元 [12 000— （ 23 000— 12 000） ]。上一年（基期）年末的應收賬款為 l75 000元。 教材例 29】假設(shè) W公司計劃年度期初材料結(jié)存量 720千克，本年各季度結(jié)存材料分 別為：一季度末 820千克，二季度末 980千克，三季度末 784千克，四季度末 860千克，每季度的購料款于當季支付 40%，剩余 60%于下一個季度支付，應付賬款年初余額為120 000元。 （ 1）編制中按照成本習性將制造費用劃分為固定費用（固定性制造費用）和變動費用（變動性制造費用）進行列示 固定性制造費用在上年的基礎(chǔ)上根據(jù)預期變動加以適當 修正進行預計，并作為期間成本直接列入利潤表內(nèi)作為收入的扣除項目 變動性制造費根據(jù)單位產(chǎn)品預定分配率和預計的業(yè)務量（下面例題按照人工工時量）進行預計； （ 2）從制造費用總額中扣除非付現(xiàn)部分（如折舊、攤銷等，一般僅指折舊）就得到制造費用的現(xiàn)金支出。 表 29 W公司單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本表 20 年度 金額單位：元 成本項目 單位用量 ① 單位價格 ② 單位成本 ③=①② 直接材料 直接人工 ⑴ （表 26材料采購預算） ⑵ （ 表 27直接人工預算） 5公斤 6小時 20元 /公斤 5元 /小時 100 30 變動制造費用 ⑶ （表 28制造費用預算） 6小時 /小時 單位變動生產(chǎn)成本 ⑷=⑴+⑵+⑶ 單位固定成本 ⑸ （表 28制造費用預算） （ 121 200247。 （八）專門決策預算 專門決策預算往往涉及到長期建設(shè)項目的資金投放與籌集，并經(jīng)?？缭蕉鄠€年度，因此除個別項目外，一般不納入日常的業(yè)務預算，但應計入與此有關(guān)的現(xiàn)金收支預算與預計資產(chǎn)負債表。最低現(xiàn)金持有量為 50 000元。 ： 以日常業(yè)務預算和專門決策預算為基礎(chǔ)。 ： 變動性銷售費用及管理費用分配率和預計業(yè)務量（下面例題按照人工工時量）等 （ 1）銷售及管理費用預算的編制方法與制造費用預 算的編制方法非常接近，也可將其劃分為變動性和固定性兩部分費用； （ 2）變動性銷售及管理費用的現(xiàn)金支出等于該期各種產(chǎn)品的相應現(xiàn)金支出之和； 某期某種產(chǎn)品預計的變動性銷售及管理費用現(xiàn)金支出 ＝該種產(chǎn)品單位變動性銷售及管理費用分配率 該期該產(chǎn)品預計銷售量 （ 3）固定性銷售費用，只需要按項目反映全年預計水平； （ 4）對于固定性銷售及管理費用的現(xiàn)金支出，根據(jù)全年固定性銷售費用的預算總額扣除其中的非付現(xiàn)成本。 （六）單位產(chǎn)品成本預算 反映預算期內(nèi)每種產(chǎn)品的單位產(chǎn)品成本及期末存貨成本的預算 ： 以生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算和制造費用預算為基礎(chǔ)進行編制。 某種產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)＝單位產(chǎn)品定額工時 該產(chǎn)品預計生產(chǎn)量 預計直接人工總成本＝單位工時工資率 該種產(chǎn)品直接人工工時總數(shù) 要點：確定直接人工總成本 【例 13 W公司生產(chǎn)預算表如表 2－ 5。 【補充資料】各預算之間的勾稽關(guān)系 （一）銷售預算 規(guī)劃一定預算期內(nèi)因組織銷售活動而引起的預計銷售收入以及相關(guān)的經(jīng)營現(xiàn)金收入的預算。如果當前銷售成本率為 60%，可實現(xiàn)的毛利額為 2億元，扣除各項費用（銷售費用率為 24%） ，可初步確定目標利潤為 8 000萬元。目標利潤總額＝凈利潤 /（ 1－所得稅率）＝（本年新增留存收益＋股利分配額） /（ 1－所得稅率）＝（ 150＋ 600） /（ 1－ 25%）＝ 1 000（萬元）。 （二）目標利潤預算方法 ① 考慮企業(yè)出資人盈利要求及戰(zhàn)略安排、企業(yè)發(fā)展對利潤的需求等基礎(chǔ)上； ② 全面考慮經(jīng)濟上的合理性、技術(shù)上的可行性和生產(chǎn)經(jīng)營上的可能性； ③ 綜合考慮生產(chǎn)經(jīng)營的分 項指標，根據(jù)總體指標和分項指標的關(guān)系進行綜合平衡； ④ 充分評判主客觀條件，進而根據(jù)預算年度生產(chǎn)經(jīng)營、財務活動進行確定。 （ 4）審議批準 財務管理部門 ① 在有關(guān)預算執(zhí)行單位修正調(diào)整的基礎(chǔ)上，編制出企業(yè)預算方案，報財務預算委員會討論 ② 正式編制企業(yè)年度預算草案 預算委員會 ③ 責成有關(guān)預算執(zhí)行單位進一步修訂、調(diào)整不合理之處 董事會或經(jīng)理辦公會 ④ 審議批準年度預算草案 （ 5）下達執(zhí)行 財務管理部門 ① 將審議批準的年度總預算，在次年 3 月底以前，分解成一系列的指標體系 預算委員會 ② 逐級下達各預算執(zhí)行單位執(zhí)行 第 三 節(jié) 預算編制 本節(jié)主要內(nèi)容： 企業(yè)年度預算目標與目標利潤預算（ ★ ） 主要預算編制 ★ 一 、 企業(yè)年度預算目標與目標利潤預算 （一）年度預算目標 預算目標源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營計劃，是運用財務指標對企業(yè)及下屬單位預算年度經(jīng)營活 動目標的全面、綜合表述。（ 2020年） 『正確答案』 C 『答案解析』滾動預算又稱連續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執(zhí)行不斷地補充預算，逐期向后滾動，使預算期始終保持為一個固定長度（一般為 12個月）的一種預算方法。 屬可避免費用項目的，對于剩余的資金，按照成本 ― 效益比例進行分配 ③ 劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目。 計算題】假定有關(guān)資料同表 2－ 1。實際業(yè)務量與預算業(yè)務量可能不一 致，導致無法比較。（ 2020年） （ ） 『正確答案』 『答案解析』企業(yè)財務管理部門具體負責企業(yè)預算的跟蹤管理，監(jiān)督預算的執(zhí)行情況，分析預算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見和建議。 預算委員會或財務管理部門 擬訂預算的目標、政策，制定預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預算方案，組織下達預算，協(xié)調(diào)解決預算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核預算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預算目標。 （二）預算的作用 控制 經(jīng)濟活動、使企業(yè)經(jīng)營達到預期目標。這些法規(guī)從不同方面對企業(yè)收益分配進行了規(guī)范。來源主要是資金所有者暫時閑置的資金，用途一般是彌補短期資金的不足 （ 3）具有較強的貨幣性，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風險較小等特性 資本市場 （ 1）融資期限長。它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。 『正確答案』 BD 『答案解析』常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票；衍生的金融工具主要有各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。 三 、 金融環(huán)境 （一）金融機構(gòu)、金融工具與金融市場 金融機構(gòu) 金融機構(gòu)主要是指銀行和非銀行金融機構(gòu)。 【例 （三）經(jīng)濟發(fā)展水平：企業(yè)財務管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應的財務管理模式。 單選題】（ 2020考題） 2020年 10月 19日，我國發(fā)布了《 XBRL（可擴展商業(yè)報告語言）技術(shù)規(guī)范系列國家標準和通用分類標準》。所以，選項A、 B、 C正確。 、服務部門組成的 ，互相依存又相互獨立的各所屬單位 『正確答案』 D 【例 （二）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 （三）明確綜合管理和分層管理思想的原則 （四）與企業(yè)組織體制相對應的原則 結(jié)構(gòu)形態(tài) 說 明 U型組織 （一元結(jié)構(gòu)） （ 1）僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較