【正文】 調整等主要批復文件。評估報告由主報告、附表和附件 3部分組成。 5．財務評價。 2．借款人 /項目發(fā)起人資信。本部分評估內容，就是要在以上各部分評估論證結果的基礎上進行全面的歸納總結，指出項目存在的問題，提出落實和解決有關問題的建議，形成評估總體意見，供各級領導決 策參考。 2．分析該項目在法律方面的問題。不增加產量、只降低 成本的項目，其增量利潤為成本節(jié)約額；只提高產品質量、不增加產量的項目，其新增利潤即為因價格提高而增加的利潤。 “有無對比法”中有關指標計算方法如下： 1．固定資產投資，包括新追加的投資和可利用的原有固定資產。主要根據正常生產年份的產品產量或銷售量、可變成本、固定成本、產品價格和銷售稅金等的年平均數據，計算盈虧平衡點。其表達式為： n ∑ (CI－ CO)t（ 1＋ IRR） t =0 t=1 式中： IRR內部收益率 CI 現金流入量 CO 現金流出量 (CICO)t第 t年的凈現金流量 n 計算期 （ 4）清償能力分析，主要是計算貸款償還期指標。 項目產出物有外銷時，應計算外匯銷售收入，并按評估時的匯率折算成人民幣，再計入銷售收入總額。其計算公式為： 經營成本＝總成本費用－固定資產折舊費－維簡費－無形資產及遞延資產攤銷費－利息支出 3．銷售收入與銷售稅金及附加。其中：直接材料包括企業(yè)生產經營過程中消耗的原材料、輔助材料、備品備件、外購半成品、燃料、動力、包裝物以及其他直接材料；直接工資包括從事產品生產人員的工資、獎金、津貼和補貼；其他直接支出包括從事產品生產人員的職工福利費等；制造費用包括企業(yè)各個生產單位為組織和管理生產所發(fā)生的生產單位管理人員工資、職工福利費、生產單位房屋建筑物及機器設備等的折舊、油田維護費、礦山維簡費、租賃費、修理費及其他制造費用。 （ 1）項目計算期，包括建設期和生產 經營期。對 使用 者而言，所有來源資金（包括自有資金）的使用都必須付出相應的代價。流動資金需要額一般采用擴大指標法估算，即參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入或經營成本的比率以及單位產量占用流動資金的比率來確定；也 可采用分類詳估法估算。它以定量分析的方法為主。 5．環(huán)境保護評估。主要從國民經濟長遠發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃 、企業(yè)生產經營及發(fā)展規(guī)劃等項目建設背景出發(fā)，說明國家對該行業(yè)的產業(yè)政策，借款人 /項目發(fā)起人投資該項目的原因、建成后的意義作用，該項目與借款人 /項目發(fā)起人現有主營業(yè)務的關系，該項目計劃與借款人 /項目發(fā)起人的長遠發(fā)展規(guī)劃有何關系，借款人 /項目發(fā)起人投資建設該項目有何相對競爭優(yōu)勢（最好與主要競爭對手相比），等等，通過以上分析判斷項目建設的合理性。 2．借款人在被評估項目建設前已經存在。如果審核后提出了問題或修改意見，評估小組要對提出的問題和修改意見進行落實，對評估報告進行修改，并再次報送審核。評估小組一般由 35名項目評估人員組成。 原則 項目評估應遵 循客觀、嚴謹、公正、科學的原則。 時間 評估時間是指從接到評估任務起， 到提交項目評估報告為止的過程。 調查、收集有關資料 評估小組要根據批準的評估工作計劃，通過實地調查、專家咨詢、查閱檔案資料等方式，調查收集有關文件、資料和技術經濟數據，并對有關數據資料進行核實。 根據借款人 /主要項目發(fā)起人經營管理范圍與本次建設項目的關系，依據以下不同情況，對其進行評價。此類情況，如果建設銀行對借款人進行了客戶評價，且在有效期內，評估人員可直接將《客戶評價報告》的主要觀點和結論摘要寫入本部分，同時將《客戶評價報告》作為附件附在評估報告附表之后備查；如果建設銀行對借款人尚未進行客戶評價，或客戶評價已超 出有效期，評估人員要根據本《手冊》第三篇第一章《客戶評價》規(guī)定的客戶評價辦法對借款人進行評價，完成《客戶評價報告》。項目已開工的，要分析形象進度、投資完成及 各項資金到位情況。重點審查有無經環(huán)保部門批準的環(huán)境保護措施和方案。其中，靜態(tài)投資是指項目按擬定建設規(guī)模、產品方案、 建設內容進行建設所需的費用，包括建筑工程費用、安裝工程費用、設備購置費用、其他費用和基本預備費；動態(tài)投資包括建設期利息、匯率變動部分、固定資產投資方向調節(jié)稅（目前暫緩征收）及國家新批準的稅費、漲價預備金。 1．可靠性的評估。 財務評估 財務評估是指在基礎財務數據測算與分析的基礎上，根據國家現行財稅制度及有關規(guī)定，測算財務效益評估指標，考核項目的盈利能力和清償能力，并進行不確定性分析，據以判別項目的財務可行性。確定項目生產經營期各年的生產負荷時，要有充分依據。 （ 4）財務費用，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用。 （ 2）銷售稅金及附加，是指項目建成投產后在一定時期內因銷售產品而發(fā)生的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護建設稅及教育費附加等。主要指 標及計算公式如下： 產品銷售利潤＝產品銷售收入－總成本費用－產品銷售稅金及附加＋其他銷售利潤 利潤總額＝產品銷售利潤＋投資凈收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出 5．盈利能力分析。 涉及外資的項目，其境外借款部分的還本付息，應按已經明確的或預計可能的貸款償還條件 (包括償還期限和償還方式 )計算。評估中應根據項目的具體情況對影響項目效益的幾個最主要的因素進行單因素、多因素的敏感性分析。 3．新增產品總成 本費用，應反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況的差別，將企業(yè)原有固定資產分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分。銀行相關效益評估，是指建設銀行對其貸款所支持項目中獲得的間接收益情況進行分析。 銀行效益評估 1．流動性評估，主要是分析借款人 /項目發(fā)起人在建設銀行開戶及資金分流情況，并計算存貸比率指標。簡要分析該項目與建行過去類似項目相比有何相同或重大不同之處，過去在類似項目上我行有何經驗教訓。固定資產投資估算中，工程不可預見費率應高于10％，投資價格 指數根據屆時國家經濟形勢及國家計委頒布的投資價格指數而定。 6．風險防范。一般由八章組成，第一章為項目基本情況介紹，簡要說明借款人 /項目發(fā)起人的基本情況，項目建設所在地，項目計劃 /資金用途，項目前期工作進展情況，項目提出的背景、立項依據，申請的信貸業(yè)務種類，貸款方式，貸款金額，貸款期限、利率等；其他七章分別對應本章中第 ，并按順序依次排列。 （ 6）項目環(huán)境保護方案的批復文件。 （ 14）擔保評價報告。 （ 10）項目長期負債和短期借款等的落實或審批文件。 （ 2）借款人 /項目發(fā)起人近 3年的損益表、資產負債表和現金流量表。因此，評估報告必須完整規(guī)范，文字敘述要簡明扼要，重點突出，觀點明確。借款人 /項目發(fā)起人及項目投資者對其他法人累計投資額不超過企業(yè)注冊資本金的 50％。借款人 /項目發(fā)起人已在或承諾在我行開立基本結算戶，與我行簽訂銀企合作協議，或者承諾在我行保持穩(wěn)定的結算量和存款余額等。這些結果大多比較分散，各項指標參差不齊，有時還可能有一定的矛盾。對貸款的風險防范措施進行評估論證，具體可參照本《手冊》第三篇第三章《信貸擔保》中的有關規(guī)定。 5．利潤與利潤分配，應區(qū)分兩種不同情況分別處理。即計算、分析“有項目”與“無項目”相對的增量效益與增量費用，從而計算增量部分的評估指標。 （ 1）盈虧平衡點分析，是指在一定的市場、生產能力的條件下，研究貸款項 目成本與收益的平衡關系的方法。其計算公式如下： 生產經營期年平均利潤總額 投資利潤率＝