【正文】 調(diào)整等主要批復(fù)文件。評(píng)估報(bào)告由主報(bào)告、附表和附件 3部分組成。 5．財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 2．借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人資信。本部分評(píng)估內(nèi)容，就是要在以上各部分評(píng)估論證結(jié)果的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面的歸納總結(jié)，指出項(xiàng)目存在的問題，提出落實(shí)和解決有關(guān)問題的建議，形成評(píng)估總體意見，供各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)決 策參考。 2．分析該項(xiàng)目在法律方面的問題。不增加產(chǎn)量、只降低 成本的項(xiàng)目，其增量利潤為成本節(jié)約額；只提高產(chǎn)品質(zhì)量、不增加產(chǎn)量的項(xiàng)目，其新增利潤即為因價(jià)格提高而增加的利潤。 “有無對(duì)比法”中有關(guān)指標(biāo)計(jì)算方法如下： 1．固定資產(chǎn)投資，包括新追加的投資和可利用的原有固定資產(chǎn)。主要根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金等的年平均數(shù)據(jù)，計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)。其表達(dá)式為： n ∑ (CI－ CO)t（ 1＋ IRR） t =0 t=1 式中： IRR內(nèi)部收益率 CI 現(xiàn)金流入量 CO 現(xiàn)金流出量 (CICO)t第 t年的凈現(xiàn)金流量 n 計(jì)算期 （ 4）清償能力分析，主要是計(jì)算貸款償還期指標(biāo)。 項(xiàng)目產(chǎn)出物有外銷時(shí)，應(yīng)計(jì)算外匯銷售收入，并按評(píng)估時(shí)的匯率折算成人民幣，再計(jì)入銷售收入總額。其計(jì)算公式為： 經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用－固定資產(chǎn)折舊費(fèi)－維簡費(fèi)－無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)－利息支出 3．銷售收入與銷售稅金及附加。其中：直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中消耗的原材料、輔助材料、備品備件、外購半成品、燃料、動(dòng)力、包裝物以及其他直接材料；直接工資包括從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼；其他直接支出包括從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等；制造費(fèi)用包括企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的生產(chǎn)單位管理人員工資、職工福利費(fèi)、生產(chǎn)單位房屋建筑物及機(jī)器設(shè)備等的折舊、油田維護(hù)費(fèi)、礦山維簡費(fèi)、租賃費(fèi)、修理費(fèi)及其他制造費(fèi)用。 （ 1）項(xiàng)目計(jì)算期，包括建設(shè)期和生產(chǎn) 經(jīng)營期。對(duì) 使用 者而言，所有來源資金（包括自有資金）的使用都必須付出相應(yīng)的代價(jià)。流動(dòng)資金需要額一般采用擴(kuò)大指標(biāo)法估算，即參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入或經(jīng)營成本的比率以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來確定；也 可采用分類詳估法估算。它以定量分析的方法為主。 5．環(huán)境保護(hù)評(píng)估。主要從國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃 、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及發(fā)展規(guī)劃等項(xiàng)目建設(shè)背景出發(fā)，說明國家對(duì)該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人投資該項(xiàng)目的原因、建成后的意義作用，該項(xiàng)目與借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的關(guān)系，該項(xiàng)目計(jì)劃與借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃有何關(guān)系，借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人投資建設(shè)該項(xiàng)目有何相對(duì)競爭優(yōu)勢（最好與主要競爭對(duì)手相比），等等，通過以上分析判斷項(xiàng)目建設(shè)的合理性。 2．借款人在被評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)前已經(jīng)存在。如果審核后提出了問題或修改意見，評(píng)估小組要對(duì)提出的問題和修改意見進(jìn)行落實(shí)，對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行修改，并再次報(bào)送審核。評(píng)估小組一般由 35名項(xiàng)目評(píng)估人員組成。 原則 項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)遵 循客觀、嚴(yán)謹(jǐn)、公正、科學(xué)的原則。 時(shí)間 評(píng)估時(shí)間是指從接到評(píng)估任務(wù)起， 到提交項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告為止的過程。 調(diào)查、收集有關(guān)資料 評(píng)估小組要根據(jù)批準(zhǔn)的評(píng)估工作計(jì)劃，通過實(shí)地調(diào)查、專家咨詢、查閱檔案資料等方式，調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行核實(shí)。 根據(jù)借款人 /主要項(xiàng)目發(fā)起人經(jīng)營管理范圍與本次建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)系，依據(jù)以下不同情況，對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)。此類情況，如果建設(shè)銀行對(duì)借款人進(jìn)行了客戶評(píng)價(jià)，且在有效期內(nèi)，評(píng)估人員可直接將《客戶評(píng)價(jià)報(bào)告》的主要觀點(diǎn)和結(jié)論摘要寫入本部分，同時(shí)將《客戶評(píng)價(jià)報(bào)告》作為附件附在評(píng)估報(bào)告附表之后備查；如果建設(shè)銀行對(duì)借款人尚未進(jìn)行客戶評(píng)價(jià)，或客戶評(píng)價(jià)已超 出有效期，評(píng)估人員要根據(jù)本《手冊》第三篇第一章《客戶評(píng)價(jià)》規(guī)定的客戶評(píng)價(jià)辦法對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)價(jià)，完成《客戶評(píng)價(jià)報(bào)告》。項(xiàng)目已開工的，要分析形象進(jìn)度、投資完成及 各項(xiàng)資金到位情況。重點(diǎn)審查有無經(jīng)環(huán)保部門批準(zhǔn)的環(huán)境保護(hù)措施和方案。其中，靜態(tài)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、 建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，包括建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)用、其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；動(dòng)態(tài)投資包括建設(shè)期利息、匯率變動(dòng)部分、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前暫緩征收）及國家新批準(zhǔn)的稅費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備金。 1．可靠性的評(píng)估。 財(cái)務(wù)評(píng)估 財(cái)務(wù)評(píng)估是指在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算與分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定，測算財(cái)務(wù)效益評(píng)估指標(biāo)，考核項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，并進(jìn)行不確定性分析，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。確定項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期各年的生產(chǎn)負(fù)荷時(shí)，要有充分依據(jù)。 （ 4）財(cái)務(wù)費(fèi)用，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 （ 2）銷售稅金及附加，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)因銷售產(chǎn)品而發(fā)生的增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。主要指 標(biāo)及計(jì)算公式如下： 產(chǎn)品銷售利潤＝產(chǎn)品銷售收入－總成本費(fèi)用－產(chǎn)品銷售稅金及附加＋其他銷售利潤 利潤總額＝產(chǎn)品銷售利潤＋投資凈收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出 5．盈利能力分析。 涉及外資的項(xiàng)目，其境外借款部分的還本付息，應(yīng)按已經(jīng)明確的或預(yù)計(jì)可能的貸款償還條件 (包括償還期限和償還方式 )計(jì)算。評(píng)估中應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況對(duì)影響項(xiàng)目效益的幾個(gè)最主要的因素進(jìn)行單因素、多因素的敏感性分析。 3．新增產(chǎn)品總成 本費(fèi)用，應(yīng)反映出進(jìn)行改擴(kuò)建和不進(jìn)行改擴(kuò)建兩種情況的差別，將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分。銀行相關(guān)效益評(píng)估，是指建設(shè)銀行對(duì)其貸款所支持項(xiàng)目中獲得的間接收益情況進(jìn)行分析。 銀行效益評(píng)估 1．流動(dòng)性評(píng)估，主要是分析借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人在建設(shè)銀行開戶及資金分流情況，并計(jì)算存貸比率指標(biāo)。簡要分析該項(xiàng)目與建行過去類似項(xiàng)目相比有何相同或重大不同之處，過去在類似項(xiàng)目上我行有何經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。固定資產(chǎn)投資估算中，工程不可預(yù)見費(fèi)率應(yīng)高于10％，投資價(jià)格 指數(shù)根據(jù)屆時(shí)國家經(jīng)濟(jì)形勢及國家計(jì)委頒布的投資價(jià)格指數(shù)而定。 6．風(fēng)險(xiǎn)防范。一般由八章組成，第一章為項(xiàng)目基本情況介紹，簡要說明借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人的基本情況，項(xiàng)目建設(shè)所在地，項(xiàng)目計(jì)劃 /資金用途，項(xiàng)目前期工作進(jìn)展情況，項(xiàng)目提出的背景、立項(xiàng)依據(jù)，申請的信貸業(yè)務(wù)種類，貸款方式，貸款金額，貸款期限、利率等；其他七章分別對(duì)應(yīng)本章中第 ，并按順序依次排列。 （ 6）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)方案的批復(fù)文件。 （ 14）擔(dān)保評(píng)價(jià)報(bào)告。 （ 10）項(xiàng)目長期負(fù)債和短期借款等的落實(shí)或?qū)徟募? （ 2）借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人近 3年的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。因此，評(píng)估報(bào)告必須完整規(guī)范，文字?jǐn)⑹鲆喢鞫笠?，重點(diǎn)突出，觀點(diǎn)明確。借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人及項(xiàng)目投資者對(duì)其他法人累計(jì)投資額不超過企業(yè)注冊資本金的 50％。借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人已在或承諾在我行開立基本結(jié)算戶，與我行簽訂銀企合作協(xié)議，或者承諾在我行保持穩(wěn)定的結(jié)算量和存款余額等。這些結(jié)果大多比較分散，各項(xiàng)指標(biāo)參差不齊，有時(shí)還可能有一定的矛盾。對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行評(píng)估論證，具體可參照本《手冊》第三篇第三章《信貸擔(dān)?！分械挠嘘P(guān)規(guī)定。 5．利潤與利潤分配，應(yīng)區(qū)分兩種不同情況分別處理。即計(jì)算、分析“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”相對(duì)的增量效益與增量費(fèi)用，從而計(jì)算增量部分的評(píng)估指標(biāo)。 （ 1）盈虧平衡點(diǎn)分析，是指在一定的市場、生產(chǎn)能力的條件下，研究貸款項(xiàng) 目成本與收益的平衡關(guān)系的方法。其計(jì)算公式如下： 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 投資利潤率＝