【正文】 的要求 （ P103— 104） 勞動安全 、 衛(wèi)生與消防方案設計的內容 （ P104— 106） 5/4/2023 83 項目決策分析與評價 （十三）組織機構與人力資源配置 （考綱沒有） 組織機構 （ P106） 項目組織機構的總體規(guī)劃設計應在可行性研究階段進行 。20%以內； 可行性研究： 177。 ?設備購置費： 是指為投資項目購置或自制的達到固定資產標準的各種國產或進口設備 、 工具 、 器具的購置費用 。 5/4/2023 98 項目決策分析與評價 流動資金的構成和估算 （ 掌握 ） （ 1） 流動資金的構成 （ P119— P120） 流動資金 =流動資產 流動負債 流動資產 =應收賬款 +現金 +存貨 流動負債 =應付賬款 流動資金本年增加額 =本年流動資金 上年流動資金 （ 2） 流動資金的估算 （ P120— P121） ① 流動資金的估算方法及選擇 一般項目采用分項詳細估算法 (見 《 現代咨詢方法與實務 》 )， 小型項目或項目決策分析與評價的初期階段 （ 項目建議書階段 ） 可采用擴大指標法 。 ” 5/4/2023 101 項目決策分析與評價 第六章 項目的融資 考試要點 （ 一 ） 對當前用法不一的幾個名稱的說明 （ 二 ） 投資項目融資的各種模式 （ 了解 ） （ 三 ） 資本金融資和各種負債融資方式 （ 熟悉 ） （ 四 ） 投資項目融資中的信用保證結構 （ 了解 ） （ 五 ） 融資方案設計和優(yōu)化的內容及方法 （ 掌握 ） 5/4/2023 102 項目決策分析與評價 （一）對當前用法不一的幾個名稱的說明 (P130P134) 注冊資金 ：在工商行政管理部門注冊登記的資本金 ， 包括國家 、 法人 （ 企業(yè) ） 、 個人 、 外商等資金 。完全無追索權項目融資只在很少情況下能夠實施，目前多半用于有一定壟斷性的特許經營投資項目，例如收費公路、 BOT電廠等。 權益投資方式有三種 ： 股權式合資結構、契約式合資結構、合伙式結構。 5/4/2023 108 項目決策分析與評價 項目融資項目資本金 — 項目發(fā)起人和投資人提供資本金 。 ?出口信貸：買方信貸 、 賣方信貸 。 ?第三方保證方式： 一般保證和連帶責任保證 。 包括：建設工程總承包合同 ， 產品長期銷售和服務合同 ， 主要原材料長期供給合同 ， 項目經營管理合同 ， 技術轉讓和技術服務合同等 。 11 ??????? ?mmi111 ??? 通貨膨脹率 的資金成本未扣除通貨膨脹率影響= 5/4/2023 116 項目決策分析與評價 ? 優(yōu)先股資金成本 =優(yōu)先股股息 /（優(yōu)先股發(fā)行價 發(fā)行成本） ? 普通股資金成本 γ = γ 0+β(γm– γ 0) γ 0—社會無風險投資收益率 γ m—社會平均投資收益率 β — 行業(yè)、公司或項目的資本投資風險系數 ? 加權平均資金成本 = 稅前加權平均資金成本可以作為項目最低期望收益率，也可稱為基準收益率。 ?政府支持函： 政府對基礎設施建設項目出具安慰函或支持函 。 各種可能采取的融資信用保證方式及其要點 （ P140—P146） 。 5/4/2023 109 項目決策分析與評價 負債融資 （ P135— P140） （ 1） 負債融資的含義 （ P135） （ 2） 負債融資的幾種來源及融資要點 （ P135— P140） ?商業(yè)銀行貸款：國有商業(yè)銀行 ， 股份制銀行 ， 外國商業(yè)銀行 。 （ 表 61） 計算項目資本金的基數：建設投資 +鋪底流動資金 （ 3） 外商投資企業(yè)注冊資金的要求 （ P131— P132） 明確了注冊資金占投資總額 （ 建設投資 +流動資金 ） 的最低比例 。 ?既有公司融資投資于項目的形式主要有： 建立單一項目子公司、非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結構投資。 5/4/2023 103 項目決策分析與評價 （二）投資項目融資的各種模式（了解） 按照形成項目的融資信用體系劃分，項目的融資分為兩種基本的融資方式：新設項目法人融資（項目融資）與既有項目法人融資（公司融資）（ P125） （ 1）新設項目法人融資（項目融資）的特點 （ P125— P126） 建立新的法人；以項目投資所形成的資產、未來的收益或權益作為項目融資信用的基礎，取得債務融資；分為 有限追索 和 無追索權項目融資， 即項目的股本投資者不對項目的借款提供擔保或只提供部分擔保。 建設投資動態(tài)部分：漲價預備費 、 建設期利息 。 進口設備貨價：離岸價 （ FOB） 、 到岸價 （ CIF） FOB CIF 國外運費： FOB 運費率 或 單位運價 運量 國外運輸保險費： （ FOB+國外運費 ） 保險費率 進口關稅 =CIF 外匯牌價 進口關稅率 進口增值稅 =（ CIF 外匯牌價 +進口關稅 +消費稅 ） 增值稅率 外貿手續(xù)費 = CIF 外匯牌價 手續(xù)費率 銀行財務費 = CIF 外匯牌價 財務費率 海關監(jiān)管手續(xù)費 = CIF 外匯牌價 手續(xù)費率 ?設備購置費估算表： 表 52， 表 53（ P115， P116） 5/4/2023 95 項目決策分析與評價 ④ 安裝工程費各項的估算內容 、 估算方法 （ P113— P116） 安裝工程費內容 ： P116 安裝工程費估算方法 ：通常按行業(yè)或專門機構發(fā)布的安裝工程定額 、 取費標準所綜合的大指標估算： 安裝工程費 = Q 單位安裝費率 式中 ， Q— 設備原價 、 設備噸位 、 安裝實物工程量等 ⑤ 匯總各單項工程費用時需注意的問題 （ P116） ⑥ 工程建設其他費用估算內容及表格 （ P117） 具體估算方法參見 《 現代咨詢方法與實務 》 5/4/2023 96 項目決策分析與評價 ⑦ 基本預備費的內容和估算 （ P117） 基本預備費 =（ 工程費用 +工程建設其他費用 ） 基本預備費率 ⑧ 漲價預備費的內容和估算 （ P117— P118） PC= 從 1999年 9月 20日起漲價預備費為 0， 建設單位有不同看法 。 5/4/2023 90 項目決策分析與評價 （三）建設投資 (不含建設期利息 )、 建設期利息和流動資金的構成和估算（掌握） 建設投資 (不含建設期利息 ) 的構成和估算 （ 1）建設投資 (不含建設期利息 ) 的構成（ P111） 第一部分：工程費用 （含建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費） 第二部分：工程建設其他費用（含無形資產、其他資產） 預備費 （基本預備費和漲價預備費） 5/4/2023 91 項目決策分析與評價 （ 2）建設投資 (不含建設期利息 ) 的估算 （ P113— P119） ① 估算步驟 （ P113） 第一部分：工程費用 第二部分 預備費 各單項 工程清單 建筑工程費 設備及工器具購置費 安裝工程費 工程建設其他費用 基本預備費 漲價預備費 5/4/2023 92 項目決策分析與評價 ② 建筑工程費估算內容 、 估算方法 （ P113） 建筑工程費估算內容 ：指建造永久性建筑物和構筑物所需的費用 （ P113） 。 機會研究： ≥ 177。 5/4/2023 81 項目決策分析與評價 （十一）環(huán)境保護方案設計的原則、內容和要求（掌握） 環(huán)境保護方案設計的原則 （ P94— P95） 預防為主和環(huán)境影響最小化原則；資源消耗減量化原則；優(yōu)先使用可再生資源原則；資源循環(huán)利用原則；工程材料無害化原則 。 5/4/2023 76 項目決策分析與評價 公用與輔助工程方案設計（ P82— P88） （ 1） 總體要求 —— 公用與輔助工程各分項方案設計中應包括 采用標準 、 規(guī)范 ， 負荷核算和必要的平衡計算 （ 如熱平衡 、 水平衡等 ） ，設備選型并編制設備表 ， 進行工程量核算等 。 有時還要在其他方面進行專題研究比選 。 （ 3） 應通過方案比選確定建設規(guī)模 （ P43， P46） 5/4/2023 68 項目決策分析與評價 （四）生產工藝、技術路線方案設計的內容和要求（熟悉） 生產工藝技術建設方案設計的內容（ P47— P60） （ 1） 研究各種生產工藝 （ P47） （ 2） 研究生產流程 （ P47） （ 3） 選擇主要設備 （ 主要生產裝置 ） ， 編制主要設備表 （ P48， P49） 主要設備選型的原則：技術先進 、 可靠和經濟合理 。 5/4/2023 64 項目決策分析與評價 （ 3）對主要廠房和生產裝置建設方案進行初步研究 （ P41， P42） 主要廠房和生產裝置建設方案設計要求： ① 這部分工作需與總圖和土建專業(yè)設計相結合 而得以最終完成。包括建設規(guī)模、產品方案、原材料和燃料動力供應方案、工藝技術和設備方案、公用工程和輔助設施方案、環(huán)保措施方案以及項目進度計劃方案等。 戰(zhàn)略決策確定企業(yè)的投資規(guī)模 ， 決定著結構決策 （ 投資方向及相應的比例 ） ， 最終要落實到項目決策 。 （ P17） 5/4/2023 42 項目決策分析與評價 （ 2） 競爭力優(yōu)勢 、 劣勢分析的內容 （ 9點 ， P17） ① 自然資源占有的優(yōu)勢 、 劣勢； ② 工藝技術和裝備的優(yōu)勢 、 劣勢； ③ 規(guī)模效益的優(yōu)勢 、 劣勢； ④ 新產品開發(fā)能力的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑤ 產品質量性能的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑥ 價格的優(yōu)勢 、 劣勢； 5/4/2023 43 項目決策分析與評價 ⑦ 商標 、 品牌 、 商譽的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑧ 項目區(qū)位的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑨ 人力資源的優(yōu)勢 、 劣勢 。 （ 1） 市場調查內容 （ P9— P10） ① 市場容量調查 ②價格狀況調查 ③競爭力狀況調查 5/4/2023 37 項目決策分析與評價 （ 2）市場調查方法（ P10— P13） ①市場調查體系 ②實地調查的方法 具體包括觀察法、實驗法、問卷法，以問卷法應用最廣 。 識別項目主要風險因素 ，分析風險影響程度 ， 確定風險等級 ， 研究防范和降低風險的對策措施 ， 必要時進行概率分析 。 按規(guī)定科目詳細估算銷售收入和成本費用 ， 編制財務報表 ， 計算相關指標 (Pt、NPV、 IRR、 Pd等 )， 進行盈利能力分析和償債能力分析 。 （ 7） 初步估算項目的國民經濟效益和費用 ， 以及經濟內部收益率 。 機會研究報告內容 ： 選定項目的描述以及選擇的背景和依據；市場與政策分析及預測；企業(yè)戰(zhàn)略和內外部條件的分析；投資總體結構 ， 以及其他具體建議 。 重要的項目 ,項目建議書編寫出來以后也要進行一次評估 。 5/4/2023 19 項目決策分析與評價 （三）項目決策分析與評價的工作程序（掌握）（ P2— P3） 項目決策分析與評價一般采取分階段由粗到細 ， 由淺到深地進行 。 項目的四個階段： 項目的策劃和決策階段、項目實施前的準備工作階段、項目實施階段、項目建成和總結階段。 四、對于某些有爭議的問題，一律采用《投資項目可行性研究指南》表述的觀點。 5/4/2023 7 項目決策分析與評價 （ 二 ） 第 213章是實質性內容 ， 基本按照可行性研究的研究順序編排 ， 歸納為 12章予以描述 ， 并非是指可行性研究報告的具體章節(jié) 。全國注冊咨詢工程師 （ 投資） 執(zhí)業(yè)資格考前輔導講課提綱 —第四科目《項目決策分析與評價》 南京工業(yè)大學 徐向陽 5/4/2023 1 項目決策分析與評價 寫在輔導班開課之前的話 本科目的學習方法 （ 1）按大綱要求對各知識點內容進行不同層次的學習，至少應全面準備兩遍以上； （ 2）對只能出客觀（概念）題的內容要善于歸納出題要點，適當加以強記憶訓練，至少內容不生疏；對涉及到可以出主觀（案例計算）題的內容，在充分理解知識點的基礎上