【正文】 的要求 （ P103— 104） 勞動安全 、 衛(wèi)生與消防方案設(shè)計的內(nèi)容 （ P104— 106） 5/4/2023 83 項目決策分析與評價 （十三）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 （考綱沒有） 組織機(jī)構(gòu) （ P106） 項目組織機(jī)構(gòu)的總體規(guī)劃設(shè)計應(yīng)在可行性研究階段進(jìn)行 。20%以內(nèi)； 可行性研究： 177。 ?設(shè)備購置費(fèi)： 是指為投資項目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備 、 工具 、 器具的購置費(fèi)用 。 5/4/2023 98 項目決策分析與評價 流動資金的構(gòu)成和估算 （ 掌握 ） （ 1） 流動資金的構(gòu)成 （ P119— P120） 流動資金 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +現(xiàn)金 +存貨 流動負(fù)債 =應(yīng)付賬款 流動資金本年增加額 =本年流動資金 上年流動資金 （ 2） 流動資金的估算 （ P120— P121） ① 流動資金的估算方法及選擇 一般項目采用分項詳細(xì)估算法 (見 《 現(xiàn)代咨詢方法與實務(wù) 》 )， 小型項目或項目決策分析與評價的初期階段 （ 項目建議書階段 ） 可采用擴(kuò)大指標(biāo)法 。 ” 5/4/2023 101 項目決策分析與評價 第六章 項目的融資 考試要點 （ 一 ） 對當(dāng)前用法不一的幾個名稱的說明 （ 二 ） 投資項目融資的各種模式 （ 了解 ） （ 三 ） 資本金融資和各種負(fù)債融資方式 （ 熟悉 ） （ 四 ） 投資項目融資中的信用保證結(jié)構(gòu) （ 了解 ） （ 五 ） 融資方案設(shè)計和優(yōu)化的內(nèi)容及方法 （ 掌握 ） 5/4/2023 102 項目決策分析與評價 （一）對當(dāng)前用法不一的幾個名稱的說明 (P130P134) 注冊資金 ：在工商行政管理部門注冊登記的資本金 ， 包括國家 、 法人 （ 企業(yè) ） 、 個人 、 外商等資金 。完全無追索權(quán)項目融資只在很少情況下能夠?qū)嵤?，目前多半用于有一定壟斷性的特許經(jīng)營投資項目，例如收費(fèi)公路、 BOT電廠等。 權(quán)益投資方式有三種 ： 股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)、契約式合資結(jié)構(gòu)、合伙式結(jié)構(gòu)。 5/4/2023 108 項目決策分析與評價 項目融資項目資本金 — 項目發(fā)起人和投資人提供資本金 。 ?出口信貸：買方信貸 、 賣方信貸 。 ?第三方保證方式： 一般保證和連帶責(zé)任保證 。 包括：建設(shè)工程總承包合同 ， 產(chǎn)品長期銷售和服務(wù)合同 ， 主要原材料長期供給合同 ， 項目經(jīng)營管理合同 ， 技術(shù)轉(zhuǎn)讓和技術(shù)服務(wù)合同等 。 11 ??????? ?mmi111 ??? 通貨膨脹率 的資金成本未扣除通貨膨脹率影響= 5/4/2023 116 項目決策分析與評價 ? 優(yōu)先股資金成本 =優(yōu)先股股息 /（優(yōu)先股發(fā)行價 發(fā)行成本） ? 普通股資金成本 γ = γ 0+β(γm– γ 0) γ 0—社會無風(fēng)險投資收益率 γ m—社會平均投資收益率 β — 行業(yè)、公司或項目的資本投資風(fēng)險系數(shù) ? 加權(quán)平均資金成本 = 稅前加權(quán)平均資金成本可以作為項目最低期望收益率，也可稱為基準(zhǔn)收益率。 ?政府支持函： 政府對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目出具安慰函或支持函 。 各種可能采取的融資信用保證方式及其要點 （ P140—P146） 。 5/4/2023 109 項目決策分析與評價 負(fù)債融資 （ P135— P140） （ 1） 負(fù)債融資的含義 （ P135） （ 2） 負(fù)債融資的幾種來源及融資要點 （ P135— P140） ?商業(yè)銀行貸款：國有商業(yè)銀行 ， 股份制銀行 ， 外國商業(yè)銀行 。 （ 表 61） 計算項目資本金的基數(shù)：建設(shè)投資 +鋪底流動資金 （ 3） 外商投資企業(yè)注冊資金的要求 （ P131— P132） 明確了注冊資金占投資總額 （ 建設(shè)投資 +流動資金 ） 的最低比例 。 ?既有公司融資投資于項目的形式主要有： 建立單一項目子公司、非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資。 5/4/2023 103 項目決策分析與評價 （二）投資項目融資的各種模式（了解） 按照形成項目的融資信用體系劃分，項目的融資分為兩種基本的融資方式：新設(shè)項目法人融資（項目融資）與既有項目法人融資（公司融資）（ P125） （ 1）新設(shè)項目法人融資（項目融資）的特點 （ P125— P126） 建立新的法人；以項目投資所形成的資產(chǎn)、未來的收益或權(quán)益作為項目融資信用的基礎(chǔ)，取得債務(wù)融資；分為 有限追索 和 無追索權(quán)項目融資， 即項目的股本投資者不對項目的借款提供擔(dān)?；蛑惶峁┎糠謸?dān)保。 建設(shè)投資動態(tài)部分：漲價預(yù)備費(fèi) 、 建設(shè)期利息 。 進(jìn)口設(shè)備貨價：離岸價 （ FOB） 、 到岸價 （ CIF） FOB CIF 國外運(yùn)費(fèi)： FOB 運(yùn)費(fèi)率 或 單位運(yùn)價 運(yùn)量 國外運(yùn)輸保險費(fèi)： （ FOB+國外運(yùn)費(fèi) ） 保險費(fèi)率 進(jìn)口關(guān)稅 =CIF 外匯牌價 進(jìn)口關(guān)稅率 進(jìn)口增值稅 =（ CIF 外匯牌價 +進(jìn)口關(guān)稅 +消費(fèi)稅 ） 增值稅率 外貿(mào)手續(xù)費(fèi) = CIF 外匯牌價 手續(xù)費(fèi)率 銀行財務(wù)費(fèi) = CIF 外匯牌價 財務(wù)費(fèi)率 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi) = CIF 外匯牌價 手續(xù)費(fèi)率 ?設(shè)備購置費(fèi)估算表： 表 52， 表 53（ P115， P116） 5/4/2023 95 項目決策分析與評價 ④ 安裝工程費(fèi)各項的估算內(nèi)容 、 估算方法 （ P113— P116） 安裝工程費(fèi)內(nèi)容 ： P116 安裝工程費(fèi)估算方法 ：通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額 、 取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)所綜合的大指標(biāo)估算： 安裝工程費(fèi) = Q 單位安裝費(fèi)率 式中 ， Q— 設(shè)備原價 、 設(shè)備噸位 、 安裝實物工程量等 ⑤ 匯總各單項工程費(fèi)用時需注意的問題 （ P116） ⑥ 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算內(nèi)容及表格 （ P117） 具體估算方法參見 《 現(xiàn)代咨詢方法與實務(wù) 》 5/4/2023 96 項目決策分析與評價 ⑦ 基本預(yù)備費(fèi)的內(nèi)容和估算 （ P117） 基本預(yù)備費(fèi) =（ 工程費(fèi)用 +工程建設(shè)其他費(fèi)用 ） 基本預(yù)備費(fèi)率 ⑧ 漲價預(yù)備費(fèi)的內(nèi)容和估算 （ P117— P118） PC= 從 1999年 9月 20日起漲價預(yù)備費(fèi)為 0， 建設(shè)單位有不同看法 。 5/4/2023 90 項目決策分析與評價 （三）建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 )、 建設(shè)期利息和流動資金的構(gòu)成和估算（掌握） 建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 ) 的構(gòu)成和估算 （ 1）建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 ) 的構(gòu)成（ P111） 第一部分：工程費(fèi)用 （含建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)） 第二部分：工程建設(shè)其他費(fèi)用（含無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)） 預(yù)備費(fèi) （基本預(yù)備費(fèi)和漲價預(yù)備費(fèi)） 5/4/2023 91 項目決策分析與評價 （ 2）建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 ) 的估算 （ P113— P119） ① 估算步驟 （ P113） 第一部分：工程費(fèi)用 第二部分 預(yù)備費(fèi) 各單項 工程清單 建筑工程費(fèi) 設(shè)備及工器具購置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 漲價預(yù)備費(fèi) 5/4/2023 92 項目決策分析與評價 ② 建筑工程費(fèi)估算內(nèi)容 、 估算方法 （ P113） 建筑工程費(fèi)估算內(nèi)容 ：指建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需的費(fèi)用 （ P113） 。 機(jī)會研究： ≥ 177。 5/4/2023 81 項目決策分析與評價 （十一）環(huán)境保護(hù)方案設(shè)計的原則、內(nèi)容和要求（掌握） 環(huán)境保護(hù)方案設(shè)計的原則 （ P94— P95） 預(yù)防為主和環(huán)境影響最小化原則；資源消耗減量化原則；優(yōu)先使用可再生資源原則；資源循環(huán)利用原則；工程材料無害化原則 。 5/4/2023 76 項目決策分析與評價 公用與輔助工程方案設(shè)計（ P82— P88） （ 1） 總體要求 —— 公用與輔助工程各分項方案設(shè)計中應(yīng)包括 采用標(biāo)準(zhǔn) 、 規(guī)范 ， 負(fù)荷核算和必要的平衡計算 （ 如熱平衡 、 水平衡等 ） ，設(shè)備選型并編制設(shè)備表 ， 進(jìn)行工程量核算等 。 有時還要在其他方面進(jìn)行專題研究比選 。 （ 3） 應(yīng)通過方案比選確定建設(shè)規(guī)模 （ P43， P46） 5/4/2023 68 項目決策分析與評價 （四）生產(chǎn)工藝、技術(shù)路線方案設(shè)計的內(nèi)容和要求（熟悉） 生產(chǎn)工藝技術(shù)建設(shè)方案設(shè)計的內(nèi)容（ P47— P60） （ 1） 研究各種生產(chǎn)工藝 （ P47） （ 2） 研究生產(chǎn)流程 （ P47） （ 3） 選擇主要設(shè)備 （ 主要生產(chǎn)裝置 ） ， 編制主要設(shè)備表 （ P48， P49） 主要設(shè)備選型的原則：技術(shù)先進(jìn) 、 可靠和經(jīng)濟(jì)合理 。 5/4/2023 64 項目決策分析與評價 （ 3）對主要廠房和生產(chǎn)裝置建設(shè)方案進(jìn)行初步研究 （ P41， P42） 主要廠房和生產(chǎn)裝置建設(shè)方案設(shè)計要求： ① 這部分工作需與總圖和土建專業(yè)設(shè)計相結(jié)合 而得以最終完成。包括建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、原材料和燃料動力供應(yīng)方案、工藝技術(shù)和設(shè)備方案、公用工程和輔助設(shè)施方案、環(huán)保措施方案以及項目進(jìn)度計劃方案等。 戰(zhàn)略決策確定企業(yè)的投資規(guī)模 ， 決定著結(jié)構(gòu)決策 （ 投資方向及相應(yīng)的比例 ） ， 最終要落實到項目決策 。 （ P17） 5/4/2023 42 項目決策分析與評價 （ 2） 競爭力優(yōu)勢 、 劣勢分析的內(nèi)容 （ 9點 ， P17） ① 自然資源占有的優(yōu)勢 、 劣勢； ② 工藝技術(shù)和裝備的優(yōu)勢 、 劣勢； ③ 規(guī)模效益的優(yōu)勢 、 劣勢； ④ 新產(chǎn)品開發(fā)能力的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑤ 產(chǎn)品質(zhì)量性能的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑥ 價格的優(yōu)勢 、 劣勢； 5/4/2023 43 項目決策分析與評價 ⑦ 商標(biāo) 、 品牌 、 商譽(yù)的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑧ 項目區(qū)位的優(yōu)勢 、 劣勢； ⑨ 人力資源的優(yōu)勢 、 劣勢 。 （ 1） 市場調(diào)查內(nèi)容 （ P9— P10） ① 市場容量調(diào)查 ②價格狀況調(diào)查 ③競爭力狀況調(diào)查 5/4/2023 37 項目決策分析與評價 （ 2）市場調(diào)查方法（ P10— P13） ①市場調(diào)查體系 ②實地調(diào)查的方法 具體包括觀察法、實驗法、問卷法，以問卷法應(yīng)用最廣 。 識別項目主要風(fēng)險因素 ，分析風(fēng)險影響程度 ， 確定風(fēng)險等級 ， 研究防范和降低風(fēng)險的對策措施 ， 必要時進(jìn)行概率分析 。 按規(guī)定科目詳細(xì)估算銷售收入和成本費(fèi)用 ， 編制財務(wù)報表 ， 計算相關(guān)指標(biāo) (Pt、NPV、 IRR、 Pd等 )， 進(jìn)行盈利能力分析和償債能力分析 。 （ 7） 初步估算項目的國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用 ， 以及經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 。 機(jī)會研究報告內(nèi)容 ： 選定項目的描述以及選擇的背景和依據(jù)；市場與政策分析及預(yù)測；企業(yè)戰(zhàn)略和內(nèi)外部條件的分析；投資總體結(jié)構(gòu) ， 以及其他具體建議 。 重要的項目 ,項目建議書編寫出來以后也要進(jìn)行一次評估 。 5/4/2023 19 項目決策分析與評價 （三）項目決策分析與評價的工作程序（掌握）（ P2— P3） 項目決策分析與評價一般采取分階段由粗到細(xì) ， 由淺到深地進(jìn)行 。 項目的四個階段： 項目的策劃和決策階段、項目實施前的準(zhǔn)備工作階段、項目實施階段、項目建成和總結(jié)階段。 四、對于某些有爭議的問題，一律采用《投資項目可行性研究指南》表述的觀點。 5/4/2023 7 項目決策分析與評價 （ 二 ） 第 213章是實質(zhì)性內(nèi)容 ， 基本按照可行性研究的研究順序編排 ， 歸納為 12章予以描述 ， 并非是指可行性研究報告的具體章節(jié) 。全國注冊咨詢工程師 （ 投資） 執(zhí)業(yè)資格考前輔導(dǎo)講課提綱 —第四科目《項目決策分析與評價》 南京工業(yè)大學(xué) 徐向陽 5/4/2023 1 項目決策分析與評價 寫在輔導(dǎo)班開課之前的話 本科目的學(xué)習(xí)方法 （ 1）按大綱要求對各知識點內(nèi)容進(jìn)行不同層次的學(xué)習(xí)，至少應(yīng)全面準(zhǔn)備兩遍以上； （ 2）對只能出客觀（概念）題的內(nèi)容要善于歸納出題要點，適當(dāng)加以強(qiáng)記憶訓(xùn)練，至少內(nèi)容不生疏；對涉及到可以出主觀（案例計算）題的內(nèi)容，在充分理解知識點的基礎(chǔ)上