【正文】 Lifetime Open Open High Low Settle Change High Low Interest Dec 10009 10014 10005 10011 +1 11808 9119 17,067 Mr95 9922 9927 9914 9916 6 11620 9513 352,559 June 9908 9912 9902 9903 5 11315 9427 13,784 Sept 9829 9902 9825 9825 7 11223 9410 894 Dec 9821 9823 9818 9818 7 11123 9327 287 Est vol 240,000。 ? 外匯期貨合約的報價方式與行情表： ?外匯期貨市場的報價方式不同于外匯現(xiàn)貨市場的報價方式完全不同： 美元采用間接標價法，美元以外的貨幣以美元標價 ?外匯行情表見下表： 3/10/2023 47 Lifetime Open Open High Low Settle Change High Low Interest JAPAN YEN (CME) yen。 open int 211,750, 165 The index prelim High 。 1993年 4月開始進行整頓，基本上停止了該期貨交易。 ?1993年 10月，上交所對合約品種、交易運行機制進行了修改，到 1994年底，交易趨于活躍，其功能和作用逐步被投資者認識和利用，參與者越來越多，交易規(guī)模越來越大。 3/10/2023 59 ? 金融期貨的定價：金融工具通常在即期市場具有很強的流動性，幾乎沒有交易成本，從而可以用無套利方法定價： ? 商品期貨的定價： 其中， 表示從即期到交割日的儲存成本 表示從即期到交割日的便利收益 若 則稱 Normal backwardation )( TtTt SEF ?? )( tTrtTt eS ?TtTttTrtTt CWeSF ??? ? )(TtWTtC )( tTrtTt eSF ??3/10/2023 60 ? 若 則稱 contango price contango E(S) Normal backwardation T time )( tTrtTt eSF ??3/10/2023 61 具體的定價 ? 短期國債期貨：若國債面值為 100元，則期貨價格 0 T 若用一般的復(fù)利，則期貨定價公式為： ???? TrrTeF 100?Tr ?r ????TTrrF)1()1(1003/10/2023 62 參考書目： ? [美 ]理查德 .、弗蘭克 .《期貨交易實用指南》 ? 施兵超著 《金融期貨與期權(quán)》三聯(lián)書店 ? [美 ]約翰 .馬歇爾等 《金融工程》 ? 陶非、李經(jīng)謀等 《中國期貨市場理論問題研究》 3/10/2023 63 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH 。 ?最初兩周內(nèi)僅僅成交 19個合約，成交金額為 38萬元。 CBOT ? 金融時報 100種指數(shù)期貨 (FTSE100): ? 163。 open int 110,643,200, 5,323 3/10/2023 48 IMM外匯期貨合約規(guī)格（ 1） 1 幣種 交易單位 最小變動單位 每日價格波動限制 7:207:35 7:35后 英鎊 62， 500英鎊 (每合約 ) 400點 (每合約約 2,500美元 ) 無 德國馬克 125， 000馬克 (每合約 ) 150點 (每合約1,875美元 ) 無 瑞士法郎 125， 000法郎 (每合約 ) 150點 (每合約1,875美元 ) 無 加拿大元 100， 000加元 (每合約 10美元 ) 100點 (每合約1,000美元 ) 無 日元 125， 500，000日元 (每合約 元 ) 150點 (每合約1,875美元 ) 無 法國法郎 250， 000法郎 (每合約 ) 500點 (每合約1,250美元 ) 無 澳大利亞元 100， 000澳元 (每合約 10美元 ) 150點 (每合約1,500美元 ) 無 3/10/2023 49 IMM外匯期貨合約規(guī)格 (2) 1 合約月份 1月 ,3月 ,4月 ,6月 ,7月 ,9月 ,10月 ,12月及現(xiàn)貨月份 交易時間 芝加哥時間上午 7:20下午 2:00,到期合約在最后交易日于上午 9:16收盤 .假日或假日前將提前收盤 最后交易日 合約月份之第三個星期三前的第二個營業(yè)日的上午 9:16 交割日期 合約月份的第三個星期三 交割地點 結(jié)算所指定的貨幣發(fā)行國銀行 3/10/2023 50 C、股票指數(shù)期貨 ? 股票指數(shù) :是一種以股票指數(shù)為標的資產(chǎn)的期貨合約 . ? 1982年 2月 24日 ,美國堪薩斯市期貨交易所率先推出價值線綜合指數(shù)期貨合約 ,標志該類期貨的產(chǎn)生 . ? 報價與行情 : 3/10/2023 51 股價指數(shù)期貨行情表 SP 500 INDEX(CME) $500times index Lifetime Open Open High Low Settle Chg High Low Interest Mar +.30 202,275 June +.35 7,091 Sept +.04 2,181 Dec … … … +.40 203