【正文】 式授予青島市國(guó)資委行使。所以說表決權(quán)信托的成功運(yùn)用正是整個(gè)棋局中奠定大局的一枚關(guān)鍵棋子。資本運(yùn)作的內(nèi)容包括：發(fā)行股票、發(fā)行債券（包括可轉(zhuǎn)換公司債券）、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)回購(gòu)（減少注冊(cè)資本）、資產(chǎn)重組（包括對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓）、企業(yè)的合并、托管、收購(gòu)、兼并、分立以及風(fēng)險(xiǎn)投資等。合并完成后，存續(xù)公司實(shí)已接受目標(biāo)公司原有資產(chǎn)，故其可以資產(chǎn)抵押向融資機(jī)構(gòu)辦理抵押借款，以償還先前過橋貸款，杠桿收購(gòu)活動(dòng)即告完成。 案例 1： “ 青島啤酒 ” 股權(quán)變更 2023年 12月 31日青啤公司前十名股東持股情況 股東名稱 持股數(shù)量 （股） 持股比例 （ %） 股本性質(zhì) 青島市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（ “ 青島市國(guó)資委 ” ） 399 820 000 國(guó)家股 香港中央結(jié)算（代理人）有限公司 294 713 373 H股流通股 AB Jade HongKong Holding Co.,Ltd. 261 643 836 H股流通股 Law Debenture Trust（ Asia） Limited（ “ 受托人 ” ） 91 575 342 H股流通股 中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司 29 250 000 境內(nèi)法人股 中國(guó)建設(shè)銀行青島市分行 19 080 000 境內(nèi)法人股 全國(guó)社保基金一零八組合 9 128 578 A股流通股 天元證券投資基金 8 953 602 A股流通股 交銀施羅德精選股票證券投資基金 8 912 255 A股流通股 全國(guó)社?；鹨涣愣M合 6 990 197 A股流通股 六、什么是資本運(yùn)作？ ? 資本運(yùn)作也即投資、融資管理，是指利用市場(chǎng)法則，通過資本本身的技巧性運(yùn)作或資本的科學(xué)運(yùn)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值、效益增長(zhǎng)的一種經(jīng)營(yíng)方式。這是個(gè)股權(quán)安排方面的隱患，站在青?。ㄇ鄭u市國(guó)資委）這方面是不能接受的。 AB公司在青啤的股權(quán)比例將從此前的 %，逐次增加到 %和 20%，并最終達(dá)到 27%。狹義的公司治理，是指所有者（主要是股東）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。 制度五：每個(gè)人輪流值日分粥 ， 但是分粥的那個(gè)人要最后一個(gè)領(lǐng)粥 。 雖然看起來平等了 ， 但是每個(gè)人在一周中只有一天吃的飽而且有剩余 ，其余六天都饑餓難挨 。 他們想用非暴力的方式 ，通過制定制度來解決每天的吃飯問題 —— 要分食一鍋粥 ， 但并沒有稱量用具或有刻度的容器 。它們總是帶有某些針對(duì)違規(guī)行為的懲罰措施。信貸業(yè)務(wù)到期，企業(yè)如果沒有還款，倉儲(chǔ)公司即可將企業(yè)質(zhì)押的存貨處置掉，倉儲(chǔ)公司將款項(xiàng)還給銀行。三方協(xié)議約定貨主只有經(jīng)銀行同意才能提貨，合同一旦生效，倉庫將只遵照銀行的指示行事，這樣銀行就獲得貨物的控制權(quán)，銀行可以單獨(dú)提貨。企業(yè)將合法擁有的貨物交付銀行認(rèn)定的倉儲(chǔ)監(jiān)管公司監(jiān)管，不轉(zhuǎn)移所有權(quán)。如此反復(fù)，直至保證金賬戶余額等于匯票金額。匯票到期保證金賬戶余額不足時(shí)，賣方于到期日將差額退還銀行。 買方企業(yè) 賣方企業(yè) 銀 行 1 2 3 4 5 6 7 8 反保理融資 ? 反保理融資業(yè)務(wù)是指在以賒銷為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無爭(zhēng)議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，保理商（銀行）在全額占用買方授信額度的前提下，不占用賣方授信額度為賣方提供融資。從利用會(huì)計(jì)分析評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋 1999年度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是不可思議的 77%，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自 2023年海滄大橋建成通車收費(fèi)后，廈門路橋的真實(shí)盈利能力才在報(bào)表中得到了反映，所以，我們看到 2023年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降到了 20%，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。該公司 1999年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費(fèi)收入，同時(shí)從事海滄大橋的投資建設(shè)。（ 2）改善流動(dòng)性管理，增加收益。 銀 行 客戶關(guān)聯(lián)方（付款人） 客戶（收款人） 1 2 3 4 被背書人 3 3 （四）集中管理 ? 集中管理的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)的 “ 三高 ”變 “ 三低 ” （高存款、高貸款、高費(fèi)用變?yōu)榈痛婵?、低貸款、低費(fèi)用）， 實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金頭寸共享，減少集團(tuán)內(nèi)耗，降低財(cái)務(wù)成本，同時(shí)增強(qiáng)集團(tuán)整體現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益。 案例 3：商業(yè)承兌匯票承兌人保貼 ? 業(yè)務(wù)實(shí)例： 廣州某石化公司從 2023年 4月開始與深發(fā)展廣州分行合作開展商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)合作。 案例 3：商業(yè)承兌匯票承兌人保貼 ? 業(yè)務(wù)概述： 商業(yè)承兌匯票承兌人保貼是指在銀行事先審定的貼現(xiàn)額度內(nèi)，銀行承諾對(duì)特定承兌人承兌的商業(yè)匯票辦理貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)，即給予承兌人保貼額度的一種授信業(yè)務(wù)。 ? 銀行了解到：該鋼鐵經(jīng)銷有限公司是重要的渠道資源，票據(jù)業(yè)務(wù)量極大，銀行必須爭(zhēng)奪該客戶的票據(jù)資源。 ? 票據(jù)代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)代理人限定在：（ 1）委托人的直接前手，通常是銀行承兌匯票的出票人或商業(yè)承兌匯票的付款人；（ 2）委托人直接前手的集團(tuán)公司（目前，很多集團(tuán)公司都采取資金、票據(jù)集中管理模式，因此通過集團(tuán)總公司集中系統(tǒng)內(nèi)所有票據(jù)統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)）。既然任何資金都有成本，那么，幫助客戶降低資金成本，或以低成本的籌資方式代替高成本的籌資方式，對(duì)客戶來說，就有價(jià)值。麥當(dāng)勞的財(cái)務(wù)總監(jiān)問銀行：你們能為麥當(dāng)勞做什么？你們能幫麥當(dāng)勞創(chuàng)造的價(jià)值在哪里？民生銀行就說看能不能把票據(jù)做進(jìn)行。（ 4）操作手續(xù)簡(jiǎn)便。 （三）結(jié)算管理 ? 國(guó)內(nèi)結(jié)算主要包括：支票、銀行本票、銀行匯票、匯兌、商業(yè)匯票、委托收款、托收承付、代理結(jié)算、公司卡、國(guó)內(nèi)信用證 ? 國(guó)際結(jié)算主要包括：信用證、托收、匯兌 案例 1：買方付息票據(jù)貼現(xiàn) ? 業(yè)務(wù)概述： 買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指根據(jù)協(xié)議約定，買方（付款人）或賣方（收款人）簽發(fā)的商業(yè)匯票，在由買方或買方開戶行承兌后，買方承諾由其支付貼現(xiàn)利息，賣方持未到期的匯票向其開戶銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，銀行審核無誤后，向買方扣收貼現(xiàn)利息，并將全額票款支付給賣方的一種授信業(yè)務(wù)。 案例 2：什么是信托？ ? 單一資金信托計(jì)劃是相對(duì)于集合資金信托計(jì)劃而言的，其最容易覺察的區(qū)別在于委托人數(shù)量，但其區(qū)別也并非僅此一處。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。要注意風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡。 企業(yè)可與銀行簽訂單位協(xié)定存款合同，在結(jié)算賬戶之上開立協(xié)定存款賬戶，并約定結(jié)算賬戶的額度，由銀行將結(jié)算賬戶中超額度的部分轉(zhuǎn)入?yún)f(xié)定存款賬戶，單獨(dú)按照協(xié)定存款利率計(jì)息。財(cái)務(wù)管理與價(jià)值創(chuàng)造 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理整體框架 第一層次：財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù) 會(huì)計(jì)與稅務(wù) 現(xiàn)金管理 第二層次：財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)分析 資金運(yùn)作 第三層次： CEO財(cái)務(wù) 內(nèi)部控制與 公司治理 資本運(yùn)作 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) Accounting 財(cái)務(wù)金融 Finance 財(cái)務(wù)管理工作 一、什么是會(huì)計(jì)與稅務(wù)？ ? 什么是會(huì)計(jì) ? ? 什么是稅務(wù) ? （一）什么是會(huì)計(jì) ? ? 會(huì)計(jì)程序：分錄；登賬；編報(bào) ? 會(huì)計(jì)職能：反映；監(jiān)督 （二）什么是稅務(wù) ? ? 學(xué)好稅法 ? 搞好行為科學(xué) ? 事前的籌劃 ? “ 變 ” 與 “ 不變 ” 的結(jié)合 二、什么是現(xiàn)金管理 ? ? 存款管理 ? 理財(cái)管理 ? 結(jié)算管理 ? 集中管理 （一）存款管理 ? 活期存款 ? 定期存款 ? 通知存款 ? 協(xié)定存款 ? 協(xié)議存款 ? 結(jié)構(gòu)性存款 案例 1：協(xié)定存款 ? 業(yè)務(wù)概述： 協(xié)定存款是指存款人通過與銀行簽訂 《 協(xié)定存款合同 》 ，約定期限、商定結(jié)算賬戶需要保留的基本存款額度，由銀行對(duì)基本存款額度內(nèi)的存款按結(jié)息日或支取日活期存款利率計(jì)息，超過基本存款額度的部分按結(jié)息日或支取日人行公布的高于活期存款利率、低于六個(gè)月定期存款利率的協(xié)定存款利率給付利息的一種存款。協(xié)定存款賬戶的 A戶視同一般結(jié)算賬戶管理使用，可隨時(shí)用于支付結(jié)算， B戶作為結(jié)算戶的后備存款賬戶，不直接發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，資金不得對(duì)外支付。 ? 現(xiàn)金理財(cái)管理實(shí)際上是企業(yè)的現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)管理。 委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。 ? 合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人： （ 1）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于 100 萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（ 2）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過 100 萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；（ 3）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過 20 萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過 30 萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。 ? 銀行理財(cái)產(chǎn)品投資領(lǐng)域較廣，正是基于單一資金信托計(jì)劃的投資范圍廣闊，包含貸款運(yùn)用、股權(quán)投資、權(quán)益投資、債權(quán)投資、證券投資、租賃、交易、組合運(yùn)用等不同的類型。（ 3）規(guī)范債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 2023年 3月份，民生銀行和麥當(dāng)勞開始洽談。股東投資進(jìn)行來 100元，年底你分給他 10元紅利，你給股東的投資回報(bào)就是它的資金成本。 案例 2：代理貼現(xiàn) ? 業(yè)務(wù)概述： 代理貼現(xiàn)指商業(yè)匯票的貼現(xiàn)申請(qǐng)人通過與其代理人、貼現(xiàn)銀行簽訂三方協(xié)議，委托其代理人在貼現(xiàn)銀行代為辦理票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)，貼現(xiàn)銀行審核無誤后，直接將貼現(xiàn)款項(xiàng)劃付給貼現(xiàn)申請(qǐng)人的一種票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式。由于北京首都鋼鐵集團(tuán)有限公司較為強(qiáng)勢(shì)，北京首都鋼鐵集團(tuán)有限公司要求現(xiàn)款和銀行承兌匯票存在一定價(jià)差，北京某鋼鐵經(jīng)銷有限公司多從銀行貸款支付貨款。（ 4） 6個(gè)月后，銀行承兌匯票到期，銀行扣劃該鋼鐵經(jīng)銷有限公司賬戶資金，兌付銀行承兌匯票。（ 6）通過與包買銀行緊密合作，實(shí)現(xiàn)票據(jù)封閉運(yùn)作，減少可能發(fā)生的案件，簡(jiǎn)便業(yè)務(wù)操作程序，提高業(yè)務(wù)處理效率。 案例 4：商業(yè)承兌匯票持票人保貼 ? 模式： （ 1）客戶（收款人）在銀行取得商票貼現(xiàn)額度；（ 2）客戶（收款人）收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票；（ 3）客戶（收款人）持票向銀行貼現(xiàn)或者持票人將商票背書轉(zhuǎn)讓，被背書人