第七章金融中介商行(存儲(chǔ)版)
【正文】 模，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的合理構(gòu)成。 37 ? (1)品德：對(duì)借款人品德的考察，主要是判斷借款人對(duì)貸款本息償還的意愿。 38 ? (3)資本：資本的數(shù)量也是體現(xiàn)借款人信譽(yù)的一項(xiàng)重要因素。由于科學(xué)技術(shù)更新的口益加快，產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期變得越來(lái)越短，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。 ? 余額包銷，也稱助銷。 ? 在企業(yè)并購(gòu)中，投資銀行主要提供兩方面的服務(wù)，一方面是并購(gòu)策劃和財(cái)務(wù)顧問(wèn)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)指投資銀行是作為買賣雙方的中介或代理者，為兼并方或?yàn)槟繕?biāo)方提供策劃、顧問(wèn)、建議、融資服務(wù)，而本身并不直接參與交易；另一方面是產(chǎn)權(quán)投資商，這部分業(yè)務(wù)是指投資銀行是并購(gòu)交易的主體，直接從事企業(yè)并購(gòu)，手段是先由投資銀行運(yùn)用自身資金將目標(biāo)企業(yè)收購(gòu)后對(duì)該企業(yè)進(jìn)行重組整頓，包裝上市拋出股權(quán)從而套利，以獲得目標(biāo)企業(yè)的買賣差價(jià)。 ? 中國(guó)知名的保險(xiǎn)公司主要有：中國(guó)太平保險(xiǎn)、中國(guó)人壽保險(xiǎn)、中國(guó)人保、中國(guó)再保險(xiǎn)公司、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（中國(guó)信保）、合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司和新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（新華保險(xiǎn)）。 ? 我國(guó)的財(cái)務(wù)公司都是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部組建的，主要為其籌資、融資，以促進(jìn)其技術(shù)的改造與進(jìn)步。 52 ? 外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)包括外國(guó)獨(dú)資銀行、合資銀行、外國(guó)銀行分行、獨(dú)資財(cái)務(wù)公司、合資財(cái)務(wù)公司等，主要業(yè)務(wù)包括：公眾吸收存款；發(fā)放貸款；從事外幣兌換；保管箱業(yè)務(wù)；從事同業(yè)拆借；買賣、代理買賣；辦理票據(jù)成對(duì)于貼現(xiàn)；提供信用證服務(wù)；提供擔(dān)保；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；從事銀行卡業(yè)務(wù)；買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券；資信調(diào)查和咨詢服務(wù)，以及經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 ? 主要業(yè)務(wù)范圍包括：受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其其他財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)公益信托；代保管業(yè)務(wù)；信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分；受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)。 47 ? 保險(xiǎn)公司是銷售保險(xiǎn)合約、提供風(fēng)險(xiǎn)保障的盈利機(jī)構(gòu)，需經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊(cè)，主要可分為兩大類 ——人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，前者出售人壽保險(xiǎn)和人身意外傷害保險(xiǎn)，后者出售其他類型的保險(xiǎn)。 ? 企業(yè)并購(gòu)包括兩個(gè)概念，企業(yè)兼并與收購(gòu)。 ? 投標(biāo)承購(gòu)，如果發(fā)行人的債券在市場(chǎng)上由于信用好或者收益高等原因很受投資者的歡迎，這時(shí)準(zhǔn)備承銷它的投資銀行就處于被動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)中，需要以投標(biāo)的形式獲得承銷的機(jī)會(huì)，此時(shí)投資銀行的競(jìng)爭(zhēng)承銷行為即是投標(biāo)承購(gòu)。 ? (5)環(huán)境：對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析主要是分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)借款人所在行業(yè)的影響，分析該行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，分析借款企業(yè)在該行業(yè)中的地位，技術(shù)更新對(duì)該行業(yè)產(chǎn)品需求的影響等。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流最的分析，商業(yè)銀行得以了解借款人的預(yù)期的財(cái)務(wù)狀況，判斷其到期的償還能力。 ? 管理中的“ 6c”原則是指商業(yè)銀行為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)，在貸款之前從多方面對(duì)借款人的信譽(yù)進(jìn)行分析的原則。 ? 微觀因素 ： 銀行內(nèi)部的治理和目標(biāo)，如存款利率、金融服務(wù)的項(xiàng)目和質(zhì)量等。按銀行貸款的期限分類，可分為活期貸款、定期貸款和透支三類；若按銀行貸款的保障條件分類，可分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。 26 ? 傳統(tǒng)型存款包括： ? 活期存款，也稱支票賬戶或交易賬戶，是指存款客戶可隨時(shí)存取或支付使用的存款，通常用于支付和交易用途。 ? 缺點(diǎn) ： 因?yàn)殂y行規(guī)模小無(wú)法取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而且組織和運(yùn)用資金的能力有限，業(yè)務(wù)相對(duì)集中，風(fēng)險(xiǎn)較大。 80 64 ? 從這一過(guò)程中，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了信用中介的職能，并從吸收資金的成本與發(fā)放貸款利息收入或投資收益的差額中，獲取利益收入，形成了商業(yè)銀行的利潤(rùn)。 ? 通常是通過(guò)從事組合投資降低風(fēng)險(xiǎn) 。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和小商品生產(chǎn)者對(duì)資金的需 求 存在季節(jié)性、零散 、小規(guī)模的特點(diǎn)，因而難 以 得到銀行貸款的支持，為了解決資本不足的困難，于是農(nóng)民和農(nóng)村的其他個(gè)人就通過(guò)繳納股金和存款方式集資，建立以互助為主要宗旨的合作金融組織，農(nóng)村信用合作社。 存款性金融機(jī)構(gòu)主要有城市合作社 、 儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì) 、 儲(chǔ)蓄互助銀行等；非存款性金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、基金管理公司等。 ? 非銀行金融機(jī)構(gòu)有可以劃分成存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性機(jī)構(gòu)兩個(gè)類別 。 它的本質(zhì)特征是由社員入股組成，實(shí)行民主管理，主要為社員提供信用服務(wù)。
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