第七章金融中介商行(文件)
【正文】 參與企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程，培育企業(yè)快速增長，在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，新興公司為投資者提供長期股權(quán)投資和增值服務(wù)，數(shù)年后新興企業(yè)通過上市、兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資，取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。 47 ? 保險(xiǎn)公司是銷售保險(xiǎn)合約、提供風(fēng)險(xiǎn)保障的盈利機(jī)構(gòu)，需經(jīng)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊，主要可分為兩大類 ——人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，前者出售人壽保險(xiǎn)和人身意外傷害保險(xiǎn)，后者出售其他類型的保險(xiǎn)。 ? （ 2）業(yè)務(wù)承保，即評估風(fēng)險(xiǎn)，決定是否承保，并確定保險(xiǎn)費(fèi)率及承保條件，最終簽發(fā)保險(xiǎn)合同。 ? 主要業(yè)務(wù)范圍包括：受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其其他財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營公益信托；代保管業(yè)務(wù)；信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分；受托經(jīng)營法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)。 ? 我國的財(cái)務(wù)公司主要業(yè)務(wù)包括：吸收成員單位 3個(gè)月以上定期存款；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；同業(yè)拆借；承銷成員單位的企業(yè)債券；對成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；對成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃；對成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款。 52 ? 外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)包括外國獨(dú)資銀行、合資銀行、外國銀行分行、獨(dú)資財(cái)務(wù)公司、合資財(cái)務(wù)公司等，主要業(yè)務(wù)包括：公眾吸收存款；發(fā)放貸款；從事外幣兌換；保管箱業(yè)務(wù)；從事同業(yè)拆借；買賣、代理買賣；辦理票據(jù)成對于貼現(xiàn)；提供信用證服務(wù)；提供擔(dān)保；辦理國內(nèi)外結(jié)算；從事銀行卡業(yè)務(wù)；買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券；資信調(diào)查和咨詢服務(wù)，以及經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 ? 外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)代表處不可進(jìn)行盈利性活動，主要業(yè)務(wù)為進(jìn)行工作聯(lián)絡(luò)、洽談、咨詢、服務(wù)等。 ? 我國的財(cái)務(wù)公司都是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部組建的，主要為其籌資、融資，以促進(jìn)其技術(shù)的改造與進(jìn)步。 49 ? 信托投資公司是以受托人身份代人理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)，委托人和受托人簽訂信托契約后，信托公司受托管理和運(yùn)作所得資金。 ? 中國知名的保險(xiǎn)公司主要有：中國太平保險(xiǎn)、中國人壽保險(xiǎn)、中國人保、中國再保險(xiǎn)公司、中國出口信用保險(xiǎn)公司（中國信保）、合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司和新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（新華保險(xiǎn)）。 46 ? 在我國的金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成中，除了中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的信用合作社、投資銀行及金融租賃公司外，還有一些很重要的其他金融機(jī)構(gòu)，如財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司和在華外資金融機(jī)構(gòu)等。 ? 在企業(yè)并購中，投資銀行主要提供兩方面的服務(wù)，一方面是并購策劃和財(cái)務(wù)顧問，這項(xiàng)業(yè)務(wù)指投資銀行是作為買賣雙方的中介或代理者，為兼并方或?yàn)槟繕?biāo)方提供策劃、顧問、建議、融資服務(wù)，而本身并不直接參與交易；另一方面是產(chǎn)權(quán)投資商，這部分業(yè)務(wù)是指投資銀行是并購交易的主體，直接從事企業(yè)并購，手段是先由投資銀行運(yùn)用自身資金將目標(biāo)企業(yè)收購后對該企業(yè)進(jìn)行重組整頓，包裝上市拋出股權(quán)從而套利，以獲得目標(biāo)企業(yè)的買賣差價(jià)。 ? 投資銀行在二級市場上的身份比較多，第一種身份是作為經(jīng)紀(jì)商，只代理買賣，不參與買賣，獲得傭金取得收入，此時(shí)提供的是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；第二種身份是作為自營商，運(yùn)用自有資金進(jìn)行證券買賣，從中賺取買賣差價(jià)期待收入，此時(shí)進(jìn)行的是證券自營業(yè)務(wù) ； 第三種身份是作為做市商，向公眾投資者報(bào)買賣價(jià)格，處理投資者的買賣要求，通過周轉(zhuǎn)其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易，從買賣差價(jià)中賺取利潤。 ? 余額包銷，也稱助銷。 40 41 ? 證券承銷 ——投資銀行最基本的業(yè)務(wù)活動 ? 證券承銷是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)借助自己在證券市場上的信譽(yù)和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將發(fā)行人委托的證券銷售出去從而幫助發(fā)行人籌集資金，自己通過此服務(wù)獲得酬勞的一個(gè)過程。由于科學(xué)技術(shù)更新的口益加快，產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期變得越來越短，市場競爭更加激烈。 ? (4)擔(dān)保品：對貸款進(jìn)行擔(dān)?？梢詼p少甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。 38 ? (3)資本：資本的數(shù)量也是體現(xiàn)借款人信譽(yù)的一項(xiàng)重要因素。從經(jīng)濟(jì)的角度，借款人的能力，是指借款人是否具有按期償還債務(wù)的能力。 37 ? (1)品德：對借款人品德的考察，主要是判斷借款人對貸款本息償還的意愿。 35 ? 商業(yè)銀
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