上市公司關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)問題的探討文獻(xiàn)綜述(存儲(chǔ)版)
【正文】 則建設(shè) .完善披露制度 。具體有一、完善關(guān)聯(lián)方交易披露的法律法規(guī)制度 ,具體做法是在公司法中進(jìn)一步明確關(guān)聯(lián)方交易及其披露的規(guī)范 。加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的審計(jì)力度 。新準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)方交易也作了進(jìn)一步的完善 ,但從實(shí)際操作的角度來看 ,對(duì)準(zhǔn)則 的具體實(shí)施還存在一定的困難 ,尚有許多不足與漏洞。三、加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè) ,完善對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的信息披露制度。三、發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的作用 :制定《關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)準(zhǔn)則》 ,推動(dòng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注 。四、加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)力度。二、規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策。六、考慮披露企業(yè)的經(jīng)濟(jì)依賴性信息。關(guān)聯(lián)方交易信息披露缺乏可比性和可理解性 。主要表現(xiàn)在 :一、對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不完整、不全面 。主要的問題有以下兩個(gè) :一、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不全面 。 王成軍 (2020)在《關(guān)聯(lián)方交易信息披露問題研究》中提出我國(guó)關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在的主要問題是 :一、對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的理解有所偏差 。不愿意披露比例或比較 數(shù)據(jù) ,以使關(guān)聯(lián)方交易的嚴(yán)重程度不引人注目 ,報(bào)表反映的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較好看。 (二 )國(guó)內(nèi)研究綜述 關(guān)聯(lián)方 交易的確認(rèn)和計(jì)量 應(yīng)唯 2020 認(rèn)為 ,關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注焦點(diǎn)在于交易價(jià)格 ,充分披露交易價(jià)格是關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵所在。 關(guān)聯(lián)方交易披露準(zhǔn)則研究 Chong 和 Dean1985 假設(shè)將美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第 57 號(hào) 及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 24 號(hào) 的意見應(yīng)用到四個(gè)案例中 ,以探討這兩個(gè)準(zhǔn)則是否能克服關(guān)聯(lián)方交易的問題。 Hinton1989 探討了英國(guó)對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易披露的規(guī)定 ,其主要特點(diǎn)如下 :一、將交易區(qū)分為常規(guī)和非常規(guī)兩種 ,只要求披露非常規(guī)部分 ,不同于 。弱的公司治理機(jī)制往往伴隨著更頻繁和更巨額的關(guān)聯(lián)方交易。為真實(shí)反映上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果 ,促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。許多上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在較為嚴(yán)重的問題 ,關(guān)聯(lián)方交易常常出現(xiàn)不披露 ,少披露或披露不完整的問題 ,以達(dá)到上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易來粉飾業(yè)績(jī)或輸出利潤(rùn)的目的 ,嚴(yán)重危害了股東 ,債權(quán)人 ,投資者的利益。并指出 ,在某種程度上 ,中國(guó)投資者已經(jīng)意識(shí)到通過關(guān)聯(lián)方交易是一種掏空行為 ,存在關(guān)聯(lián)銷售的公司的股票年度回報(bào)率比沒有關(guān)聯(lián)銷售的公司要低 ,投資者為向其關(guān)聯(lián)方提供資金的公司支付較低的股票價(jià)格。其研究結(jié)果為證明關(guān)聯(lián)方交 易是股東和經(jīng)理人、董事會(huì)成員之間的利益沖突的觀點(diǎn)提供支持 ,反駁了關(guān)聯(lián)方交易是有效率的交易觀點(diǎn)。 Robert S Kay 和 Edward J Silverman 在《 problems in developing guidelines for auditing related?party transactions 》里面從審計(jì)的角度闡述了在審計(jì)關(guān)聯(lián)方交易時(shí)面臨的問題。披露要求中沒有要求披露公允交易等價(jià)的替代價(jià)和關(guān)聯(lián)方交易的某些欺詐性條件。中國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)方交易環(huán)境可能是全球最復(fù)雜的 ,如大家都去進(jìn)行不公允的關(guān)聯(lián)交易 ,還談得上業(yè)績(jī)的真實(shí)性嗎 ?關(guān)聯(lián)方交易是允許的 ,但必須符合公允價(jià)值原則。這些問題表明上市公司初次執(zhí)行準(zhǔn)則的結(jié)果與準(zhǔn)則要求尚有差距。四、利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他政策法規(guī)的不完善掩蓋非正常關(guān)聯(lián)交易。從已經(jīng)公布的上市公司 2020 年年報(bào)來看 ,有 %的上市公司存在著不同程度的關(guān)聯(lián)方交易。四、避重就輕 。二、借鑒臺(tái)灣的做法 ,規(guī)定投資公司持有被投資公司的有表決權(quán)之股份百分比最高者為投資公司對(duì)被投資公司有重大影響力的標(biāo)志 ,以此完善關(guān)聯(lián)方關(guān)系的界定 。三、發(fā)揮證交所對(duì) 上市公司關(guān)聯(lián)方交易的監(jiān)督作用 。二、借鑒香港經(jīng)驗(yàn)。二、完善獨(dú)立董事制度 :完善“獨(dú)立性”的有關(guān)規(guī)定 。提高注 冊(cè)會(huì)計(jì)師的素質(zhì) 。這并不是在短期內(nèi)就能夠靠理論與法規(guī)解決的 ,它必須依靠全社會(huì)大眾的監(jiān)督和努力在長(zhǎng)久的時(shí)間內(nèi)
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