【正文】 資與風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)，科技項(xiàng)目招投標(biāo)，招商引資等功能?！捌脚_”最終可實(shí)現(xiàn)通過網(wǎng)絡(luò)連接全國各類產(chǎn)權(quán)交易市場，連接國內(nèi)相關(guān)企業(yè)、高校、中介機(jī)構(gòu)、科研院所、風(fēng)險(xiǎn)投資等機(jī)構(gòu)；綜合了信息平臺、交流平臺、交易平臺、服務(wù)平臺和管理平臺等各項(xiàng)功能，形成為市場服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中介系統(tǒng)。 C、信息服務(wù)系統(tǒng)：通過對科技成果、技術(shù)成果、專利技術(shù)、高新技術(shù)、技術(shù)難題、市場需求、科研機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等信息的收集、分類、管理，實(shí)現(xiàn)科技供方、需方信息的采集與發(fā)布；建立智能化結(jié)構(gòu)信息搜索引擎。 ◇消息服務(wù)系統(tǒng)：使用通知服務(wù)技術(shù)作為系統(tǒng)的消息傳遞機(jī)制，在統(tǒng)一的平臺上構(gòu)架消息服務(wù)系統(tǒng)，協(xié)調(diào)并建立于移動總公司及 聯(lián)通總公司的手機(jī)短消息平臺的接口，實(shí)現(xiàn)在全國范圍內(nèi)的手機(jī)短消息互動模式及消息訂閱模式，為供需雙方便捷有效的聯(lián)系溝通提供充分保障。 交易柜臺：設(shè) 立登記托管柜臺、交易柜臺、結(jié)算及憑證辦理柜臺、咨詢柜臺等。 待條件成熟的時，開展企業(yè)的股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)。同時，作為保證交易市場順暢運(yùn)行的服務(wù)體系，交易所將為技術(shù)和產(chǎn)權(quán)交易提供交易價款結(jié)算服務(wù)，這不僅將提高結(jié)算效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，而且可切實(shí)保障交易雙方的合法權(quán)益。 （ 6） 科技型企業(yè)價值評估與投資風(fēng)險(xiǎn)評估 ① 科技型企業(yè)價值評估 隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷完善和資本市場的進(jìn)一步發(fā)展，中小企業(yè)的戰(zhàn)略投資、價值管理、兼并收購等一系列經(jīng)濟(jì)活動也將越 來越頻仍。風(fēng)險(xiǎn)評估的目的，就是掌握敏感性強(qiáng)的因素對主要投資決策指標(biāo)的作用程度，合理進(jìn)行投資決策，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。 十一五期間，逐步在我省推進(jìn)和實(shí)現(xiàn)科技項(xiàng)目 招投標(biāo)制度 ，促進(jìn)科技經(jīng)濟(jì)一體化，進(jìn)一步推進(jìn)科技與經(jīng)對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 30 濟(jì)更加緊密結(jié)合。 （二）體現(xiàn)以人為本，強(qiáng)化能力建設(shè) 能力建設(shè)主要體現(xiàn)在功能平臺建設(shè)與人力資源的建設(shè)上，結(jié)合技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場各項(xiàng)服務(wù)功能的逐步完善，認(rèn)真 落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，充分體現(xiàn)以人為本，積極營造有利于人才創(chuàng)新與競爭的環(huán)境，搭建各類專業(yè)化功能服務(wù)平臺，激發(fā)各類專業(yè)技術(shù)人才和管理人才創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的積極性，最大限度提升技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場的自主創(chuàng)新能力，充分發(fā) 揮人才在推動技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展過程中的核心作用。作為投資會員可以優(yōu)先獲得盡可能詳盡的項(xiàng)目資料，以供其盡快作出投資與否的決策。技術(shù)交權(quán)交易所將根據(jù)企、事業(yè)單位及個人需求，為已登記入進(jìn)對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 32 項(xiàng)目庫的無形資產(chǎn)廣泛尋求合作方或投資方，為無形資產(chǎn)作價出資、轉(zhuǎn)讓等提供專業(yè)的撮合與咨詢服務(wù)。在股權(quán)托管的基礎(chǔ)上，托管中心還可協(xié)助投資者以產(chǎn)（股）權(quán)作抵押進(jìn)行貸款。技術(shù)交易與轉(zhuǎn)移服務(wù)中心業(yè)務(wù)范圍： （ 1）充分利用有形市場及無形網(wǎng)絡(luò)在信息集聚與幅射方面的優(yōu)勢，溝通技術(shù)供需雙方，為專利技術(shù)、科技成果提供轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)業(yè)化的平臺與渠道； （ 2）促進(jìn)產(chǎn)、學(xué)、研結(jié)合。同時，規(guī)范設(shè)立的托管中心將為投資者提供一個安全、高效、順暢流通的市場，保護(hù)投資者的利益，通過托管中心公開發(fā) 布公司的各項(xiàng)信息，能夠保證信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時性，保證投資者均有公平的獲取信息的機(jī)會，增強(qiáng)了公司的透明度，實(shí)現(xiàn)交易的公開、公平、公正。其可在交易所部分有限地瀏覽和查閱交易所網(wǎng)站發(fā)布的信息；通過交易所網(wǎng)站按規(guī)定格式宣傳單位或個人信息。根據(jù)會員功能、服務(wù)的不同，可將會員進(jìn)行分類： （ 1）交易會員 交易會員指通過認(rèn)定可 在 貴州技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易 所內(nèi)從事交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu) ，其可全面完整地瀏覽和查閱交易所網(wǎng)站發(fā)布的所有信息；可代理交易所包括技術(shù)及產(chǎn)權(quán)交易在內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。其招商引資功能是立足于技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場基礎(chǔ)上，擴(kuò)大投融資功能，從而提高技術(shù)產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)，以達(dá)到活躍整個技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場的目的。 并 提供上市公司戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)等資源，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)購并等方式幫助風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)退出 。這說明投資決策對這些相關(guān)因素高度敏感。其主要服務(wù)對象為各級管理決策部門、監(jiān)督部門、投資者、技術(shù)的應(yīng)用者和持有者等。技術(shù)與企業(yè)產(chǎn)權(quán)作為非標(biāo)準(zhǔn)商品，買方市場很有限，需要依靠專業(yè)機(jī)構(gòu)、專業(yè)人員與專業(yè)技術(shù)進(jìn)行撮合服務(wù)。 （ 2） 登記與托管 初期，登記托管 的功能主要表現(xiàn)為： ① 各大專院校、科研院所的技術(shù)成果、職務(wù)發(fā)明、技術(shù)課題等； ② 企業(yè)的無形資產(chǎn)，如：技術(shù)專利、實(shí)用新型、商號、藥號、商標(biāo)、市場網(wǎng)絡(luò)等； ③ 全省各技術(shù)中心的新產(chǎn)品、新技術(shù)等； ④ 技術(shù)合同登記。綜合運(yùn)用多種策略同步建設(shè)起本系統(tǒng)的安全保障體系，充分保證核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的安全。瀏覽者可對感興趣的主題進(jìn)行訂制、跟蹤。包括： A、技術(shù)交易信息門戶：將技術(shù)交易系統(tǒng)的所有應(yīng)用和數(shù)據(jù)集成到一個信息管理平臺之上，并以統(tǒng)一的 Web 用戶界面（中、英文版）提供給用戶，使技術(shù)交易系統(tǒng)可以快速地建立對企業(yè)、科研院所、高校、中介機(jī)構(gòu)、 Inter 用戶的信息門戶，主題宗旨是高度的可擴(kuò)展性、自定義性及強(qiáng)大的后臺管理性，主要包括：靈活的網(wǎng)站功能架構(gòu)，可自定義的 功能擴(kuò)展；可擴(kuò)展的管理及對應(yīng)的功能權(quán)限；靈活的用戶自定義的界面。因此，結(jié)合我省的實(shí)際情況和未來的發(fā)展方向建設(shè)一個以信息安全為基礎(chǔ)，以數(shù)據(jù)獲取和整 合為核心，面向決策支持，面向公眾服務(wù)的信息平臺已經(jīng)勢在必行。并通過實(shí)行會員制的制度將這些服務(wù)機(jī)構(gòu)對部 分 內(nèi)容進(jìn)行了刪減 與重新組合 ，若需完善請加 573112747 22 納入技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所的會員范 疇。 針對技術(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)化，需要制定 技術(shù) 產(chǎn)品評估作價和買賣收益轉(zhuǎn)為資本權(quán)益的相關(guān)規(guī)定。在此方面，必須看到一個反差，既大量來自科研院所、高等院校的技術(shù)成果，包括技術(shù)含量高的技術(shù)成果大多產(chǎn)權(quán)不清晰；大量來自民間個體的專有和專利技術(shù)成果雖然大多產(chǎn)權(quán)清晰，由于投入不足，技術(shù)含量普遍有待提高。爭取“十一五”期間，實(shí)現(xiàn)貴州技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所注冊資本金增至 600 萬 800 萬。技術(shù)交易額力爭在“十五”的基礎(chǔ)上翻一翻（即 1617 億元），實(shí)現(xiàn)平均每年以 20%遞增的發(fā)展速度。 四、總體目標(biāo) 按照胡錦濤總書記在全國科學(xué)技術(shù)大會上的講話要求。 此外，我省 國有經(jīng)濟(jì)比重大、活力不足，民營經(jīng)濟(jì)發(fā) 展滯后，利用外資數(shù)量小，民間投資不活躍 等 ， 也是影響我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展的客觀外部環(huán)境因素 。 三、科技體制改革步伐緩慢， 科研、開發(fā)、生產(chǎn)、市場難以緊密結(jié)合。從而，實(shí)現(xiàn)技術(shù)的資本化。在 2020 年科技部給國務(wù)院的報(bào)告中，已明確寫入要推進(jìn)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易平臺建設(shè)，并決定由科技部技術(shù)市場管理促進(jìn)中心牽頭抓這件事。 （三） 我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn) 機(jī)遇與有利條件分析 貴州省十一五規(guī)劃中明確指出“要大力推進(jìn)新型工業(yè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和文化，體育，旅游，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。 技術(shù)市場主要以無形市場的形式體現(xiàn)。首先，由于各地技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所基本處于“摸著石頭過河”的探索階段，業(yè)務(wù)范圍定位不明確：有的定位于提供中介服務(wù)、僅撮合會員之間的交易和提供信息服務(wù)；有的定位于搭建交易平臺，從事相關(guān)業(yè)務(wù)活動，如項(xiàng)目推介、咨詢服務(wù)；有的定位于投資銀行，直接代理投資方或?yàn)轫?xiàng)目出讓方尋找投資者，對技術(shù)項(xiàng)目或企業(yè)進(jìn)行全程包裝；還有的干脆沒有定位，“什么賺錢干什么”，甚至從事許多與產(chǎn)權(quán)交 易無關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動；其次，政策法規(guī)不健全，交易對象、交易規(guī)則和信息發(fā)布交流沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，一定程度上限制了交易的范圍和效率，不能推動技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的發(fā)展，也不能適應(yīng)建立大市場（如跨地區(qū)的交易）的要求；第三，目前全國許多技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所存在著生存壓力。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市 場在為風(fēng)險(xiǎn)資本提供進(jìn)入機(jī)會的同時也為他們提供了退出渠道。 1999 年 12 月 28 日，全國第 一家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所 —— 上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所設(shè)立，隨后，深圳、成都、西安、山東、青島、長春、鄭州、沈陽、北京等相繼設(shè)立了技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場。特別是在知識產(chǎn)權(quán)的界定中，尚處在國家、集體、個人之間難以劃分、不便劃分的狀態(tài)。技術(shù)出口實(shí)現(xiàn)突破，我國技術(shù)市場正快速與國際技術(shù)市場接軌。且伴隨著對技術(shù)是否是商品的嚴(yán)重認(rèn)識分歧和激烈爭論；科研 單位大部分推銷的是過去積壓的技術(shù)成果，根據(jù)市場需求進(jìn)行的開發(fā)不多。標(biāo)志著我國 集中統(tǒng)一的服務(wù)于高科技中小型企業(yè)的第三板塊科技資本市場初見端倪。 第二、我國應(yīng)當(dāng)盡快出臺統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易法規(guī)并逐步理順和放開相關(guān)的金融政策，盡快解決產(chǎn)權(quán)交易不能面向自然人，轉(zhuǎn)讓股權(quán)不能拆細(xì)、不能連續(xù)交易等問題。加拿大 風(fēng)險(xiǎn) 交易所就是這種設(shè)立方式的典型。從創(chuàng)業(yè)投資者角度看，企業(yè)在上市交易后，為創(chuàng)業(yè)投資者帶來巨大收益，這些收益可以在市場上通過股權(quán)交易迅速變現(xiàn)，這樣就大大加速了風(fēng)險(xiǎn)資本的周轉(zhuǎn)，推動了對創(chuàng)業(yè)階段高科技項(xiàng)目的投資，使資源配置更為有效，創(chuàng)建出更多的高增長科技企業(yè)。一般企業(yè)融資的渠道有兩條：一是向銀行貸款，進(jìn)行債權(quán)融資；二是出讓企業(yè)的部分股權(quán)，進(jìn)行股權(quán)融資。易斯達(dá)克的目標(biāo)是發(fā)展成為一個監(jiān)管有效、公平、流動、高效的泛歐股票交易市場，使那些有著國際化目標(biāo)的高成長性公司能夠有效地利用該市場進(jìn)行股權(quán)籌資。建立那斯達(dá)克的初衷在于規(guī)范美國大規(guī)模的場外交易，所以那斯達(dá)克一直被作為紐約證券交易所（ NYSE）的輔助和補(bǔ)充。 —— 重要意義 在新的時代背景下， 國家把增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力提升到國家發(fā)展戰(zhàn)略高度的新形式下，抓住歷史發(fā)展機(jī)遇，把握時代脈搏，與時俱進(jìn)，從貴州的實(shí)際情況出發(fā)，針對 我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場剛剛起步，資金少、規(guī)模小、投入嚴(yán)重不足的現(xiàn)實(shí)情況，找準(zhǔn)我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場的定位 ，結(jié)合自身的實(shí)際情況，開拓創(chuàng)新，拓寬渠道，務(wù)實(shí)進(jìn)取，擬定發(fā)展目標(biāo)， 大力發(fā)展以技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場為核心的技術(shù)要素市場服務(wù)體系 ，使之 符合我省地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)， 就顯得十分 的重要 必要 。在歐洲委員會的推動下，英國于 1995 年 6 月設(shè)立了另類投資市場（ AIM）； 1996 年 2 月法國新市場成立，宣告歐洲新市場 ()的誕生；1996 年十月，在歐洲創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會的支持下，第一家泛歐交易市場（ EASDAQ）在布魯塞爾揭牌。上海張江高科技圓區(qū)也在向國務(wù)院和中國證監(jiān)會積極申請圓區(qū)內(nèi)非上市股份公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。 中共中央 國務(wù)院 《 關(guān)于實(shí)施科技規(guī)劃綱要增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的決定 》 《決定》指出：按照黨的十六大要求，國務(wù)院在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上組 織制定了《規(guī)劃綱要》?？傮w目標(biāo)是：到 2020年，使我國的自主創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)，科技促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和保障國家安全的能力顯著增強(qiáng)，基礎(chǔ)科學(xué)和前沿技術(shù)研究綜合實(shí)力顯著增強(qiáng)，取得一批在世界具有重大影響的科學(xué)技術(shù)成果，進(jìn)入創(chuàng)新型國家行列，為全面建設(shè)小康社會提供強(qiáng)有力的支撐 ”。 我國多層次資本市場格局逐漸形成 2020 年 1 月 16 日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會發(fā)出批復(fù)，同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。在歐洲，人們近一步認(rèn)識到，由于缺乏一個有針對性的科技資本市場，歐洲的高成長性企業(yè)很難通過股權(quán)交易獲取所需資金，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。 —— 總體要求 體現(xiàn)時代精神，具有前瞻性、戰(zhàn)略性、導(dǎo)向性和突出的針對性和可操作性。 納斯達(dá)克（ NASDAQ） Nasdaq 是在高度發(fā)達(dá)的場外市場發(fā)展的自然演化的結(jié)果。設(shè)立的主要目的是要在歐洲建 立一個類似于美國納斯達(dá)克市場的證券交易市場，以支持歐洲高科技中小企業(yè)上市融資，并為風(fēng)險(xiǎn)投資提供一個退出的通道，從而促進(jìn)歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的活躍，推動整個歐洲大陸高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)的創(chuàng)新成果要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，靠創(chuàng)業(yè)者的自有資金是無法滿足的，需要進(jìn)行對外融資。 C:優(yōu)化資源配置、規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理。 C： 由原先的證券交易所通過重組、合并、重新定位等方式轉(zhuǎn)變而成。我國的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所也應(yīng)當(dāng)用“股權(quán)”替代市場中不易接受和難以量化的“技術(shù)成果”，通過股權(quán)的置換、重組、增值，達(dá)到成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的目的，使企業(yè)的 資本正常地流動起來。我們已經(jīng)欣慰地看到 2020 年 1月 16 日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)， 中國證監(jiān)會發(fā)出批復(fù)，同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。有償轉(zhuǎn)讓和著眼點(diǎn)僅僅是給技術(shù)持有者以適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，并沒有從商品交換的角度來認(rèn)識。法制建設(shè)逐步完善，我國技術(shù)市場的交易活動有了法律保障，技術(shù)市場交易活動日趨規(guī)范。首先，由技術(shù)市場派生出來的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)體制中，缺少明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，技術(shù)未能有效地以資本的形 態(tài)參與資源的配置、參與權(quán)益的分配。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場，不僅肩負(fù)發(fā)展和繁榮技術(shù)市場的使命，同時肩負(fù)著促進(jìn)高新技術(shù)與資本對接、促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)快速全面融入資本市場的使命。 （ 3）為創(chuàng)業(yè)資本提供進(jìn)退通道。 我國技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場主要存在問題與改革走向 國內(nèi)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場尚處于發(fā)展初期，目前仍存在許多困難。 二、 我省技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展情況 （一） 我省技術(shù)市場的發(fā)展 我省技術(shù)交易市場體系 以科研院所、高等院校為主體的技術(shù)賣方和以 工業(yè)企業(yè)和農(nóng)村專業(yè)戶、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè) 為主體的技術(shù)買方及一批技術(shù)經(jīng)紀(jì)人、 科技中介服務(wù) 機(jī)構(gòu) 、公共網(wǎng)絡(luò)平臺共同 組成。 交易所成立以來，在完善自身管理制度建設(shè)的同時，主要致力于人力資源和專家顧問隊(duì)伍建設(shè)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)化推廣培訓(xùn)、貴州“十五”科技創(chuàng)新推廣、科研機(jī)構(gòu)改制重組培訓(xùn)以及我省科技型企業(yè)價值評估體系的研究等基礎(chǔ)性工作，力求為在“十一五”期間大力建設(shè)發(fā)展我省以技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場為核心的技術(shù)市場服務(wù)體系打下堅(jiān)實(shí)基 礎(chǔ)?？萍疾啃旃谌A部長在全國科技工作會議上明確把