【正文】 現(xiàn)有經(jīng)營能力和經(jīng)營狀況以及公司應收賬款、其他應收款賬齡和余額的分析，公司認為2002 年中期將會繼續(xù)出現(xiàn)虧損。公司一直以‘預付貨款’方式進行賬務處理，負債表現(xiàn)為‘長期借款’。更嚴重的是，假如來年繼續(xù)如法炮制，預計2003年將因數(shù)額最大的預付賬款賬齡分別進入23年期和3年以上期而增提壞賬準備逾1億元。存貨一般是在一個經(jīng)營周期內(nèi)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或其他資產(chǎn)，因此，陳舊或滯銷的商品存貨，如果數(shù)額較大的話，除非能在正常銷售期內(nèi)按可獲得的市價處置，否則應從存貨中剔除。這為分析提供的方法主要有兩條路，一是通過“期初存貨＋本期購入存貨－產(chǎn)品銷售成本＝期末存貨余額”的勾稽公式判斷企業(yè)存貨的異常變動；二是根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率公式計算存貨運轉(zhuǎn)的效率。從周轉(zhuǎn)率的分析也可以得出恰當?shù)脑u價。這種方法適用于價值較高的存貨項目，如金銀首飾業(yè)的從而可較容易地確定和辨認各個特定存貨項目的成本。當物價上漲時，加權(quán)平均成本則會超過現(xiàn)行成本。在某些特殊行業(yè)或企業(yè)，后進先出法是接近存貨的實物流轉(zhuǎn)的。低值易耗品采用一次性攤銷。當存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本之下時，由此形成的損失已經(jīng)不符合資產(chǎn)的定義，因而應將這部分損失從存貨價值中扣除，計入當期損益。當存在下列情況之一時，應當計提存貨跌價準備：企業(yè)使用該項原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品的成本大于產(chǎn)品的銷售價格；因企業(yè)所提供的商品或勞務過時或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌；其他足以證明該項存貨實質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生減值的情形。公司所在的彩電行業(yè)由于受國際、國內(nèi)家電行業(yè)調(diào)整的影響，經(jīng)營環(huán)境不斷惡化，一方面公司早年規(guī)模和產(chǎn)能提升過熱、過快，整體存貨偏高。價值鏈整合以形成競爭優(yōu)勢。企業(yè)在自身的經(jīng)營活動之外，利用富余資金進行投資，可以預期獲得收益以提高凈收益。在這種觀點下，長期股權(quán)投資以初始投資成本計量，收到利潤或現(xiàn)金股利時確認為投資收益。權(quán)益法可以讓投資方在即期就能分享被投資企業(yè)的資本增值，而并不受制于被投資企業(yè)的利潤分配政策的影響。本公司屬于電子通訊行業(yè)，是國產(chǎn)手機首批定點生產(chǎn)廠家之一，以移動電話、尋呼機等移動通信終端產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相應的維修服務為主業(yè)。 投資方愿意溢價購買股權(quán)，表明其基于對企業(yè)預期現(xiàn)金流量的判斷而認可的企業(yè)的價值是高于賬面價值的，這個差額可能是由于被投資單位按照公允價值計算的所有者權(quán)益高于帳面價值，也可能是被投資單位存在未入帳的商譽。（合并價差）合并價差產(chǎn)生于合并報表的編制過程。購并活動是股權(quán)投資的主要形式，也是股權(quán)投資差額的交易基礎，如果企業(yè)對購并目標企業(yè)支付過高的溢價，將使投資回收期拖長，拉低投資收益率，并且加大了投資風險。注冊會計師在審計報告中出具了解釋性說明，指出該會計處理方法符合《國際會計準則》的規(guī)定，并真實表達了企業(yè)的經(jīng)濟實質(zhì)，但卻與國內(nèi)現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》、《投資準則》等規(guī)定不相一致。相較于權(quán)益法，采用成本法對股權(quán)投資進行核算是更加保守的做法，投資企業(yè)只在收到利潤或現(xiàn)金股利時，或?qū)麧櫥颥F(xiàn)金股利的要求權(quán)實現(xiàn)時，才確認為投資收益，這種方法體現(xiàn)了謹慎的收付實現(xiàn)制的邏輯。在投資持股沒有達到一定比例的情況下，不太可能對被投資企業(yè)進行控制或是施加重大影響，所以，《企業(yè)會計制度》規(guī)定了區(qū)分成本法和權(quán)益法的持股比例的一般標準：“擁有被投資單位20％或20％以上股權(quán)”。一是以收到利潤或現(xiàn)金股利時確認收益。當然，有的時候試探性的嘗試會出現(xiàn)“無心插柳柳成蔭”，甚至成為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的開端。長期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會計表達。案例：康佳集團2001年的存貨大跌價康佳集團是一家以生產(chǎn)經(jīng)營彩色電視機、數(shù)字移動電話以及液晶顯示器等網(wǎng)絡產(chǎn)品為主，兼營電冰箱、空調(diào)器、洗衣機、無繩電話及其配套產(chǎn)品（如高頻頭、模具、注塑、包裝等）等的企業(yè)。通過會計處理來反映這種性質(zhì)的價值缺口，可以有利于企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)，還可以督促企業(yè)密切關(guān)注市場，盡量減少存貨價值損失。原材料按移動加權(quán)平均法。 后進先出法 這一計價方法的假設正好與先進先出法相反，它假定后期取得的商品先售出，或最近取得的物品先耗用。在財務會計實務中較多采用的計算方式有移動平均和加權(quán)平均，未加權(quán)平均成本可能造成各期計算結(jié)果的不一致，它取決于每批存貨的獲取時間和價格變動的速度?！镀髽I(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)領用和發(fā)出存貨，可以根據(jù)實際情況選擇采用個別計價法、加權(quán)平均法、移動平均法、先進先出法或后進先出法等確定其實際成本。2000年公司顯然意識到問題的嚴重性，銷售收入的增長率已經(jīng)變?yōu)樨撝?，但存貨仍在增加。如存貨并不排斥不動產(chǎn)，盡管在大多數(shù)工商企業(yè)，土地不作為商品，但是經(jīng)營房地產(chǎn)的企業(yè)所持有的土地和房屋、建筑企業(yè)正在建造或已完工尚未交付使用的建筑物、林業(yè)采伐企業(yè)持有的森林等，雖然其在法律意義上屬于不動產(chǎn)，但它們顯然是可供銷售的資產(chǎn)或為生產(chǎn)銷售用資產(chǎn)所需耗費的資產(chǎn)，都應列作存貨?！镀髽I(yè)會計制度》中，存貨指為在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中可供銷售的商品和是可用于生產(chǎn)過程以制造產(chǎn)品和提供服務的資產(chǎn)，但不包括非生產(chǎn)耗用的資產(chǎn)、臨時持有的待售證券、在用的廠房設備和使用期滿待處置的資產(chǎn)。即使按保守估算，依目前的賬齡，2002年預計將計提壞賬準備約7000萬元。這筆巨額貸款，實際上完全為開發(fā)區(qū)基礎設施公司所占用，后者主要用于開發(fā)區(qū)基礎設施建設(水、電、煤、路等)。人們不由得感到納悶，哈高科去年不是已經(jīng)對歷年的應收賬款計提了巨額的壞賬準備了嗎，怎么老是計提不完呢？　　2001年中期哈高科還報了1355萬元凈利潤，年底卻虧損了12495萬元，據(jù)稱主要原因是由于公司按照證監(jiān)會巡檢整改通知的要求調(diào)整了應收賬款賬齡計算的方法，以及按照國家計提8項減值準備會計政策的規(guī)定計提壞賬、減值準備而導致的財務虧損。二者的差別在于，應收賬款是企業(yè)銷貨引起的，是應向購貨方收取的款項；而預付賬款是企業(yè)購貨引起的，是預先支付給供貨方的款項。造成鞍一工連年虧損的原因很多，龐大的其他應收款是其中主要的一條。年代久遠的其他應收款其風險是不言而喻的，這往往表明企業(yè)在與債務人的談判中處于劣勢，或者，根本就表明企業(yè)不具備債權(quán)管理的能力。正如預虧公告提及，2000年度滬東重機的虧損，主要是由于天津造船公司破產(chǎn)所致，根據(jù)破產(chǎn)程序未得到清償?shù)膫鶛?quán)將不再清償?！?資料來源：《財經(jīng)》2001年8月號，《銀廣夏陷阱》債務人的集中度。伊利斯的子公司。伊利斯公司的確是一家歷史悠久的貿(mào)易公司，德國伍德公司制造的二氧化碳萃取設備正是通過西該公司主要經(jīng)營高新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)，動植物養(yǎng)殖、種植等業(yè)務，其1992000年的主要利潤來源是超臨界萃取產(chǎn)品，該類產(chǎn)品主要銷售給了德國的誠信公司，在銀廣夏2000年的資產(chǎn)負債表上，一年以內(nèi)的應收賬款有4億多元，其中德國誠信貿(mào)易公司的欠款為26769萬，占應收賬款總額的一半多。其中，政府如何角色定位就是首當其沖。對象分析也是應收賬款分析的重點，甚至可以說，“對象決定一切”，因為，交易對方的信用程度是決定應收賬款風險性的根本原因。我國目前對應收賬款賬齡劃分的規(guī)則見于中國證監(jiān)會《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第二號——年度報告的內(nèi)容與格式》,將應收帳款的帳齡劃分為四段,即1年以內(nèi)、12年、23年和3年以上。如果應收賬款長期滯留在資產(chǎn)負債表上，則企業(yè)就會出現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金斷流。公司年報業(yè)績的巨大風險在2000年中期已經(jīng)有征兆，在2000年1至6月實現(xiàn)銷售額與1999年同比上升16％的同時,應收賬款卻同比上升了66%，是資產(chǎn)中增長最為迅速的項目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，吉林化工2000年中期的應收賬款總量和增速均為最高。應收賬款的價值在于其能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，但在轉(zhuǎn)化的價值上存在著不確定性，所以，可收回性表達的是應收賬款的風險性質(zhì)，壞帳準備是應收賬款的風險撥備。壞賬準備計提方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。這些規(guī)則對壞帳核算的限制性規(guī)定體現(xiàn)了典型的計劃經(jīng)濟色彩，其背后是國家要求會計活動對稅收利益的維護更甚于反映經(jīng)濟現(xiàn)實。應收賬款幾乎是無法避免的，盡管人人都喜歡現(xiàn)金。（五）應收利息應收利息是企業(yè)因債權(quán)投資而應收取的利息。最近的例子來自于2001年的中國證券市場最大的財務欺詐案件銀廣夏事件使得上海金陵蒙受了16963萬元的直接損失，等等。由于短期投資一般是采取的委托的形式，因此，受托人的信用風險便成為短期投資風險的直接來源。短期投資的風險來自于兩個方面。案例：哪些公司短期投資比重最大毫無疑問，即期有大量現(xiàn)金流的公司會存在相對大量的短期投資。當然，短期投資市價上升帶來的增值由于并不在報表中直接反映，則會形成隱性資產(chǎn)。通過對回購前后的股本對比和收益變化，我們發(fā)現(xiàn)回購給企業(yè)帶來許多好處，貨幣資金占比得到了大幅下降，提高了資金利用率，更重要的是，通過運用貨幣資金進行的股份回購降低了國有股權(quán)的比重，為改善公司治理提供了邏輯。盡管隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴大，相應的貨幣資金的規(guī)模也就越大，但這個規(guī)模并非是同比例放大的，因為企業(yè)規(guī)模的差異將影響到企業(yè)對貨幣資金的管理能力。 值得注意的是，企業(yè)的貨幣資金浮存往往并不只是以貨幣資金的形象出現(xiàn)，而會轉(zhuǎn)為短期投資。1．現(xiàn)金是存放于企業(yè)財務會計部門并由出納保管，在日常經(jīng)營活動中作為零星支付的手段；2．銀行存款帳戶核算企業(yè)存放在本地的銀行或其他金融機構(gòu)存款帳戶上的貨幣資金；3．其他貨幣資金包括企業(yè)的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等各種狀態(tài)的貨幣資金。而這，顯然無法滿足有進取心的管理者，因此，企業(yè)總存在一個現(xiàn)金存量的最優(yōu)上界。而這個“滿足正常交易的比例”的存量受到諸多因素的決定。這時，貨幣資金結(jié)構(gòu)的差異反映的是融資行為的結(jié)果，而非經(jīng)營活動的經(jīng)濟后果。短期投資和貨幣資金形態(tài)較為接近，其流動性和安全性弱于現(xiàn)金，但收益性高于現(xiàn)金。企業(yè)持有短期投資的原因之一是資金管理的需要，即將暫時閑置的現(xiàn)金浮存轉(zhuǎn)化為收益性較高的短期投資，以獲取高于存款利息的收益。二是經(jīng)營現(xiàn)金流較好的公司。案例：短期投資風險無常短期投資的風險往往是由管理層的資金使用權(quán)限決定的。國債投資成為公司近兩年利潤的主要來源,2001年公司投資國債共創(chuàng)投資理財收益1491萬元,占全部稅前利潤的30%。票據(jù)的法律約束力和兌付力強于一般的商業(yè)信用，在結(jié)算中為企業(yè)廣泛使用。該科目在以利息收入為核心業(yè)務收入的金融類企業(yè)具有非常重要的信息含量，以公式“（本年利息收入本年應收利息新增額）/本年利息收入”計算的利息回收率是衡量金融利息資產(chǎn)風險度的監(jiān)管指標之一。但例外的情況也經(jīng)常性的出現(xiàn)，這可能意味著企業(yè)應收賬款的管理出現(xiàn)了異常。對這一會計思想和核算方法的桎梏的突破是從1998年《股份有限公司會計制度》開始的，并在《企業(yè)會計制度》中得到徹底的貫徹，樹立了“實質(zhì)重于形式”的會計本來的邏輯。(一)當年發(fā)生的應收款項；(三)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的應收款項；應收賬款與企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境和內(nèi)部管理都有密切的關(guān)系。吉林化工2000年的業(yè)績可謂險象環(huán)生，不僅是要承擔高額的財務費用,而高達30億元的應收賬款,其壞帳準備的計提將給業(yè)績造成巨大的壓力。但如果要根據(jù)應收賬款周轉(zhuǎn)率評價企業(yè)的信用政策，我們會注意到應當剔除掉那些并不參與周轉(zhuǎn)的應收賬款，也就是超過了信用周期的債權(quán)，簡單的說，即為賬齡在一年以上的部分。案例：高齡應收賬款風險大百大集團股份有限公司在浙江省杭州市經(jīng)營百貨、餐飲服務、旅游等產(chǎn)業(yè)。由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟狀況等條件的差異，導致不同地區(qū)的企業(yè)其信用狀況會不同。這家公司，盡管按銀廣夏的說法有著巨額對華貿(mào)易，但在中國居然沒有辦事處，在互聯(lián)網(wǎng)上也查不到絲毫信息。伊力斯駐華機構(gòu)捷高公司核實此事，但該公司接待人員的態(tài)度十分含混，一時說誠信是德國公司，一時說誠信和西 記者了解到，中國工商銀行總行通過其海外分行對誠信公司進行了調(diào)查，在德國漢堡商會查到如下記錄： Fidelity Trading GMBH公司于1990年在該會注冊，（約10萬馬克左右），負責人為Kiaus Landry，主要經(jīng)營范圍是機械產(chǎn)品和技術(shù)咨詢。案例：滬東重機因為大客戶破產(chǎn)而被特別處理滬東重機（600150）2001年1月19日公布預虧公告： 隨著船舶市場的復蘇，滬東重機股份有限公司生產(chǎn)已走出低谷，2000年度主導產(chǎn)品柴油機產(chǎn)量比1999年度有較大幅度增加，經(jīng)全體員工的努力，公司已初步改善了虧損面貌。（七）其他應收款其他應收款屬于應收款項，其與應收賬款的區(qū)別在于其他應收款是非交易形成的，商品、產(chǎn)品以及勞務的銷售和購買交易形成了應收票據(jù)、應收賬款和預付賬款，其他應收款核算除此之外的其他各種應收、暫付款項，包括的內(nèi)容主要有：應收的各種賠款、罰款；應收出租包裝物租金；應向職工收取的各種墊付款項；備用金；存出保證金；預付賬款轉(zhuǎn)入；其他各種應收、暫付款項。案例：致命的其他應收款 —— 特別處理公司的命門在中國證券市場上，畸高的其他應收款已經(jīng)成了那些陷入財務困境的公司的普遍特征，如已退市的PT粵金曼公司中,其中主要是控股方和關(guān)聯(lián)方的占用,。但是，在1998年貢獻了資金占用費的其他應收款的風險性十分巨大，所以在2000年的審計報告中，注冊會計師出具的解釋性說明段中揭示：公司其他應收款期末余額61874萬 元中應收關(guān)聯(lián)企業(yè)鞍山市萬榮鑄軋有限公司37589萬 元；應收鞍山紅拖產(chǎn)業(yè)公司12556萬元，該等債權(quán)的可收回性無法確定。所以，分析預付賬款的結(jié)構(gòu)和趨勢時如能和所采購商品或勞務的市場供求動態(tài)相結(jié)合，對深入認識預付賬款的價值和風險具有重要意義。”其實，只要具體了解一下其財務狀況，就不難發(fā)現(xiàn)，與其說當前影響2002年財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的主要威脅主要來自應收賬款和其他應收款，不如說預付賬款更說明問題?！惫驹?001年度調(diào)整應收款項賬齡時，將9525萬元預付賬款轉(zhuǎn)為其他應收款而計提壞賬準備。資料來源: 黃湘源，《證券市場周刊》， 2002年08月31日（九）待攤費用待攤費用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但應當由本期和以后各期分別負擔的、分攤期在1年以內(nèi)(含1年)的各項費用，如低值易耗品攤銷、預付保險費、一次性購買印花稅票和一次性購買印花稅稅額較大需分攤的數(shù)額等。從具體構(gòu)成形態(tài)來看