【正文】 及事項所形成的獲取相應資源的權利。在以權責發(fā)生制為基礎而編制的資產(chǎn)負債表中，應收款項可能是最能體現(xiàn)“應計”原則特點的項目。從一般意義上說，應收款項涵蓋了應收票據(jù)、應收帳款、其他應收款和預付帳款等內(nèi)容。應收帳款是應收款項中最主要的項目，定義為在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)由于經(jīng)營活動的交易行為而形成的向其他企業(yè)或個人取得貨幣、商品或勞務的要求權。應收賬款幾乎是無法避免的，盡管人人都喜歡現(xiàn)金。正是因為信用的發(fā)展才促成了交易的繁榮，從這個角度講，應收賬款對于企業(yè)的價值在于支撐銷售規(guī)模的擴大。一般說來，應收賬款與銷售收入規(guī)模存在一定的正相關，當企業(yè)放寬信用限制時，往往會刺激銷售，但同時也增加了應收賬款，而企業(yè)緊縮信用，在減少應收賬款時又會影響到銷售。但例外的情況也經(jīng)常性的出現(xiàn)，這可能意味著企業(yè)應收賬款的管理出現(xiàn)了異常。應收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個極大的風險點，因為，只有最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應收賬款才是有價值的，而那些預期將無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就成為一紙空文。在會計上，對預期無法收回的應收賬款通過提取壞賬準備的會計核算方式來反映。壞帳準備對應收賬款計提壞帳準備是一項傳統(tǒng)的會計政策，但在觀念上，《企業(yè)會計制度》所確立的新的壞帳準備計提方法卻樹立了一種與傳統(tǒng)截然不同的會計觀念。我國行業(yè)財務制度規(guī)定，壞帳準備的計提按照應收賬款余額百分比法，根據(jù)會計期末應收賬款的余額乘以制度規(guī)定的壞賬率得到當期壞帳準備余額，如《工業(yè)企業(yè)財務制度》規(guī)定按照年末應收帳款余額的３～５‰計提壞帳準備金，《施工、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務制度》規(guī)定的該行業(yè)企業(yè)的壞帳計提率為１％，等等。這些規(guī)則對壞帳核算的限制性規(guī)定體現(xiàn)了典型的計劃經(jīng)濟色彩，其背后是國家要求會計活動對稅收利益的維護更甚于反映經(jīng)濟現(xiàn)實。壞帳相關問題本質(zhì)上屬于企業(yè)對商業(yè)風險的管理范疇。不同的企業(yè)，債權風險的性質(zhì)和程度都是不同的，法律上采用整齊劃一的壞帳準備計提標準是脫離現(xiàn)實的，也是造成會計信息失真的原因之一。對這一會計思想和核算方法的桎梏的突破是從1998年《股份有限公司會計制度》開始的，并在《企業(yè)會計制度》中得到徹底的貫徹，樹立了“實質(zhì)重于形式”的會計本來的邏輯。企業(yè)會計制度規(guī)定：“企業(yè)應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產(chǎn)生的壞賬損失。對預計可能發(fā)生的壞賬損失，計提壞賬準備。企業(yè)計提壞賬準備的方法由企業(yè)自行確定。企業(yè)應當制定計提壞賬準備的政策，明確計提壞賬準備的范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例，按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定報有關各方備案，并備置于企業(yè)所在地。壞賬準備計提方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。如需變更，應當在會計報表附注中予以說明。在確定壞賬準備的計提比例時，企業(yè)應當根據(jù)以往的經(jīng)驗、債務單位的實際財務狀況和現(xiàn)金流量等相關信息予以合理估計。除有確鑿證據(jù)表明該項應收款項不能夠收回或收回的可能性不大外(如債務單位已撤銷、破產(chǎn)、資不抵債、現(xiàn)金流量嚴重不足、發(fā)生嚴重的自然災害等導致停產(chǎn)而在短時間內(nèi)無法償付債務等，以及3年以上的應收款項)，下列各種情況不能全額計提壞賬準備：(一)當年發(fā)生的應收款項；(二)計劃對應收款項進行重組；(三)與關聯(lián)方發(fā)生的應收款項；(四)其他已逾期，但無確鑿證據(jù)表明不能收回的應收款項。企業(yè)的預付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因已無望再收到所購貨物的，應當將原計入預付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應收款，并按規(guī)定計提壞賬準備。企業(yè)持有的未到期應收票據(jù)，如有確鑿證據(jù)證明不能夠收回或收回的可能性不大時，應將其賬面余額轉(zhuǎn)入應收賬款，并計提相應的壞賬準備。”在上面的規(guī)定文字中，我們尤其需要注意 “可收回性”這個詞語?？墒栈匦哉f明了壞帳準備與應收賬款的勾稽關系。應收賬款的價值在于其能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，但在轉(zhuǎn)化的價值上存在著不確定性，所以，可收回性表達的是應收賬款的風險性質(zhì)，壞帳準備是應收賬款的風險撥備。公司管理層確立的壞帳準備計提比例，實質(zhì)是對公司應收賬款風險程度的認識，因此，在對壞帳準備的分析中，就不再僅僅停留在比較計提比率數(shù)字的高低，而是應將注意力集中在評價企業(yè)選擇的壞帳計提比率是否表達了企業(yè)資產(chǎn)所承擔的真實風險程度。應收賬款分析應收賬款分析的核心是對應收賬款的流動性的分析，分析過程是從結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析中找出應收賬款的變動，然后對有異常變化的應收賬款的經(jīng)濟實質(zhì)進行分析，從而對企業(yè)資產(chǎn)的真實風險狀況進行評價。應收賬款與企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境和內(nèi)部管理都有密切的關系。通過對應收賬款的結(jié)構(gòu)分析，對應收賬款占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重進行測度，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部環(huán)境以及內(nèi)部管理、經(jīng)營策略方面的變化線索。趨勢分析也是同樣重要，不斷增加的應收賬款，特別是當其增幅顯著高于營業(yè)收入的時候，則往往意味著其產(chǎn)品的銷售已經(jīng)鈍化，需要依靠提供過量的信用來維持。案例：吉林化工迅猛增加的應收賬款預示著業(yè)績風險吉林化工的主要業(yè)務為生產(chǎn)和銷售石油產(chǎn)品、石化及有機化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無機化工產(chǎn)品等。2000年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入為人民幣139億元，與1999年同期相比上升26％。公司年報業(yè)績的巨大風險在2000年中期已經(jīng)有征兆，在2000年1至6月實現(xiàn)銷售額與1999年同比上升16％的同時,應收賬款卻同比上升了66%，是資產(chǎn)中增長最為迅速的項目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，吉林化工2000年中期的應收賬款總量和增速均為最高。從2000年全年來看，,是所有上市公司中增速最為陡峭的公司。由于應收賬款對流動資金的占用，為了克服現(xiàn)金流入不足的壓力,該公司只有增加有息負債,凈增40億元,當期負擔的財務費用則達到6億元。吉林化工2000年的業(yè)績可謂險象環(huán)生，不僅是要承擔高額的財務費用,而高達30億元的應收賬款,其壞帳準備的計提將給業(yè)績造成巨大的壓力。資產(chǎn)負債表有關項目變動分析項目 2000年6月30日1999年12月31日增減(％)總資產(chǎn)16,935,758,95515,876,352,943應收帳款凈值2,107,978,9101,264,740,203存貨凈值1,811,179,0761,575,183,405長期投資212,628,245207,653,254　　固定資產(chǎn)凈值9,835,195,09910,155,551,413　　長期負債5,273,077,1756,077,075,065　　股東權益6,619,114,0276,088,921,333　　資料來源：公司報告更進一步的分析是找出應收賬款的風險驅(qū)動因素，也就是對應收賬款的時間和對象兩大方面的分析。先來看時間分析，即應收賬款在一個經(jīng)營周期中要經(jīng)過多長的時間才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，以及存量應收賬款的賬齡。公司的信用政策可以成為效率的驅(qū)動器。恰當?shù)男庞弥芷趯召~款的回籠時點與企業(yè)的經(jīng)營周期相配合，在支撐信用銷售的同時通過應收賬款源源不斷的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展輸送血液，應收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金速度越快，循環(huán)周期越短，則在一個期間內(nèi)可以提供越多的現(xiàn)金，從而企業(yè)的運營也就越富有效率。如果應收賬款長期滯留在資產(chǎn)負債表上，則企業(yè)就會出現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金斷流。測量應收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一段時期內(nèi)的信用銷售額，除以同期內(nèi)流通在外的平均應收賬款凈額。 在計算公式中用的應收賬款平均凈額，一般直接取自資產(chǎn)負債表。但如果要根據(jù)應收賬款周轉(zhuǎn)率評價企業(yè)的信用政策，我們會注意到應當剔除掉那些并不參與周轉(zhuǎn)的應收賬款，也就是超過了信用周期的債權，簡單的說，即為賬齡在一年以上的部分。 應收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均應收賬款用一年的天數(shù)365除以這個周轉(zhuǎn)率，就得到應收賬款的平均收款期，把這個平均回收天數(shù)與慣常的商業(yè)信用期限相比較，就可以看出企業(yè)管理者的信用管理能力，那些資產(chǎn)項下總是裝滿回收遙遙無期的應收賬款的企業(yè)應當受到足夠的懷疑。從風險的角度，應收賬款停留在企業(yè)帳簿上的時間越短，也表明其流動性風險越小，在認識這一點上，我們將要借助于靜態(tài)的賬齡分析。應收帳款的帳齡,是指資產(chǎn)負債表中的應收帳款從銷售實現(xiàn)、產(chǎn)生應收帳款之日起,至資產(chǎn)負債表日止所經(jīng)歷的時間,簡而言之,就是應收帳款在帳面上未收回的時間。帳齡分析是應收賬款的主要分析方法之一,其對企業(yè)內(nèi)部管理的價值在于通過對銷售績效的測控,加快貨款回籠,減少壞帳損失；對外部分析師來說，則有利于會計報表使用者了解公司應收帳款的周轉(zhuǎn)情況、分析應收帳款的質(zhì)量狀況、評價壞帳損失核算方法的合理性。我國目前對應收賬款賬齡劃分的規(guī)則見于中國證監(jiān)會《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第二號——年度報告的內(nèi)容與格式》,將應收帳款的帳齡劃分為四段,即1年以內(nèi)、12年、23年和3年以上。事實上，幾乎所有的上市公司也是按照這個時間標準進行的應收賬款管理和披露。一般來說，1年以內(nèi)的應收賬款在企業(yè)信用期限范圍，12年的應收賬款有一定逾期，但仍屬正常，23年的應收賬款風險較大，而3年以上的因經(jīng)營活動形成的應收賬款已經(jīng)與企業(yè)的信用狀態(tài)無關，其可回收性極小，可能的解決方法只能是債務重組。案例：高齡應收賬款風險大百大集團股份有限公司在浙江省杭州市經(jīng)營百貨、餐飲服務、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司2000年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入92,，實現(xiàn)利潤7,。壞賬準備按應收款項(包括應收賬款和其他應收款)余額的5%計提。其2000年末應收賬款總額為33591671元，根據(jù)報表附注，應收賬款的賬齡構(gòu)成為：賬齡期末數(shù)期初數(shù)金額比例壞帳準備金額比例（%）壞帳準備1年以內(nèi)2,966,263148,3133,041,010152,05012年95,4034,7701,039,59751,97923年17,577,619878,8803年以上30,530,0041,526,50016,481,4211,415,336合計33,591,670100167958338,139,6471002,498,245資料來源：公司報告從應收賬款的期初和期末數(shù)對比中可以看出，公司2000年初23年賬齡的應收賬款存量幾乎沒有收回，在年末的資產(chǎn)負債表上成了3年以上的應收賬款，這類高齡應收賬款長期停滯在資產(chǎn)負債表上，形成壞帳的風險很大。而公司對這些賬齡在3年以上的應收帳款仍按照5%計提壞帳準備，風險儲備明顯不足，2001年，公司管理層對會計估計作出變更，將3年以上應收賬款的壞帳計提比例改為20%，以反映這部分應收賬款的風險性，并且全額核銷掉賬齡在3年以上的應收賬款4,269,031元，兩項因素直接導致2001年減少利潤500萬左右。對象分析也是應收賬款分析的重點，甚至可以說，“對象決定一切”，因為，交易對方的信用程度是決定應收賬款風險性的根本原因。所以，當我們在分析應收賬款時，在對會計數(shù)字面上的結(jié)構(gòu)和趨勢了解后，一定要找到報表后的附注，把是誰欠了公司的錢看個清楚。可以進行評價的因素包括如下：債務人的區(qū)域性。由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟狀況等條件的差異，導致不同地區(qū)的企業(yè)其信用狀況會不同。案例：應收帳款不良狀況分布呈現(xiàn)出明顯的地域性我國企業(yè)不良應收帳款的分布呈現(xiàn)出明顯的地域特征，例如在東北三省三角債情況比較嚴重，分布在該區(qū)域的應收賬款不良率較高；在浙江和上海經(jīng)濟活躍，分布在該區(qū)域的應收賬款不良率比較低；而以廣東為代表的部分地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展迅速，但是不良應收賬款率也較高?？梢?，應收賬款狀況受到經(jīng)濟環(huán)境的影響很大。經(jīng)濟環(huán)境主要是由兩部分組成：企業(yè)產(chǎn)權結(jié)構(gòu)和政府角色定位。企業(yè)產(chǎn)權不是簡單地孤立存在的，其界定清晰程度特別依賴于其所處社會對保護產(chǎn)權的努力。其中，政府如何角色定位就是首當其沖。對于地方政府而言，其重要作用不是直接參與企業(yè)創(chuàng)立和管理，而是保護產(chǎn)權，維護信用。在經(jīng)濟信用環(huán)境中，除了企業(yè)的產(chǎn)權結(jié)構(gòu)之外，就是該地區(qū)的傳統(tǒng)、文化、執(zhí)法力度和對產(chǎn)權保護的有效程度；而所有這些都與政府有關。債務人的財務實力。評價債務人的財務實力，需要對債務人的財務狀況進行了解。簡單的方法是查閱債務人單位的資本實力和交易記錄，用這種方法可以識別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構(gòu)的公司。案例：銀廣夏公司的神奇客戶之謎銀廣夏被稱為2001年中國證券市場最大的報表欺詐事件。該公司主要經(jīng)營高新技術產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)，動植物養(yǎng)殖、種植等業(yè)務，其1992000年的主要利潤來源是超臨界萃取產(chǎn)品，該類產(chǎn)品主要銷售給了德國的誠信公司，在銀廣夏2000年的資產(chǎn)負債表上，一年以內(nèi)的應收賬款有4億多元，其中德國誠信貿(mào)易公司的欠款為26769萬，占應收賬款總額的一半多。在2001年8月的《財經(jīng)》雜志封面文章《銀廣夏陷阱》中，描述了記者探詢該銀廣夏最大債務人的過程，事實證明，這個神奇的大客戶系子虛烏有。“為銀廣夏1999年、2000年利潤做出巨大貢獻的德國誠信公司的英文全稱為：Fidelity Trading GmbH。這家公司，盡管按銀廣夏的說法有著巨額對華貿(mào)易，但在中國居然沒有辦事處，在互聯(lián)網(wǎng)上也查不到絲毫信息。 銀廣夏在2001年3月股東大會上分發(fā)的材料稱，德國的Fidelity Trading GmbH是在德國本地注冊的一家著名的貿(mào)易公司，系德國西伊利斯的子公司，成立已160余年歷史。該公司是一家專門從事生物制藥、食品和醫(yī)用原料的貿(mào)易公司，在歐洲是一家信譽和口碑均很好的公司。 德國西伊利斯公司的確是一家歷史悠久的貿(mào)易公司，