【正文】 及事項(xiàng)所形成的獲取相應(yīng)資源的權(quán)利。在以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)而編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)收款項(xiàng)可能是最能體現(xiàn)“應(yīng)計(jì)”原則特點(diǎn)的項(xiàng)目。從一般意義上說(shuō)，應(yīng)收款項(xiàng)涵蓋了應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款和預(yù)付帳款等內(nèi)容。應(yīng)收帳款是應(yīng)收款項(xiàng)中最主要的項(xiàng)目，定義為在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的交易行為而形成的向其他企業(yè)或個(gè)人取得貨幣、商品或勞務(wù)的要求權(quán)。應(yīng)收賬款幾乎是無(wú)法避免的，盡管人人都喜歡現(xiàn)金。正是因?yàn)樾庞玫陌l(fā)展才促成了交易的繁榮，從這個(gè)角度講，應(yīng)收賬款對(duì)于企業(yè)的價(jià)值在于支撐銷售規(guī)模的擴(kuò)大。一般說(shuō)來(lái)，應(yīng)收賬款與銷售收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)，當(dāng)企業(yè)放寬信用限制時(shí)，往往會(huì)刺激銷售，但同時(shí)也增加了應(yīng)收賬款，而企業(yè)緊縮信用，在減少應(yīng)收賬款時(shí)又會(huì)影響到銷售。但例外的情況也經(jīng)常性的出現(xiàn)，這可能意味著企業(yè)應(yīng)收賬款的管理出現(xiàn)了異常。應(yīng)收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)極大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)椋挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無(wú)法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就成為一紙空文。在會(huì)計(jì)上，對(duì)預(yù)期無(wú)法收回的應(yīng)收賬款通過(guò)提取壞賬準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)核算方式來(lái)反映。壞帳準(zhǔn)備對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提壞帳準(zhǔn)備是一項(xiàng)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)政策，但在觀念上，《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》所確立的新的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法卻樹立了一種與傳統(tǒng)截然不同的會(huì)計(jì)觀念。我國(guó)行業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提按照應(yīng)收賬款余額百分比法，根據(jù)會(huì)計(jì)期末應(yīng)收賬款的余額乘以制度規(guī)定的壞賬率得到當(dāng)期壞帳準(zhǔn)備余額，如《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定按照年末應(yīng)收帳款余額的３～５‰計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金，《施工、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定的該行業(yè)企業(yè)的壞帳計(jì)提率為１％，等等。這些規(guī)則對(duì)壞帳核算的限制性規(guī)定體現(xiàn)了典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，其背后是國(guó)家要求會(huì)計(jì)活動(dòng)對(duì)稅收利益的維護(hù)更甚于反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。壞帳相關(guān)問(wèn)題本質(zhì)上屬于企業(yè)對(duì)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理范疇。不同的企業(yè)，債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度都是不同的，法律上采用整齊劃一的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是脫離現(xiàn)實(shí)的，也是造成會(huì)計(jì)信息失真的原因之一。對(duì)這一會(huì)計(jì)思想和核算方法的桎梏的突破是從1998年《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》開始的，并在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中得到徹底的貫徹，樹立了“實(shí)質(zhì)重于形式”的會(huì)計(jì)本來(lái)的邏輯。企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性，并預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的壞賬損失。對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法由企業(yè)自行確定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的政策，明確計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例，按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定報(bào)有關(guān)各方備案，并備置于企業(yè)所在地。壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。如需變更，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以說(shuō)明。在確定壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)、債務(wù)單位的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息予以合理估計(jì)。除有確鑿證據(jù)表明該項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)不能夠收回或收回的可能性不大外(如債務(wù)單位已撤銷、破產(chǎn)、資不抵債、現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足、發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害等導(dǎo)致停產(chǎn)而在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法償付債務(wù)等，以及3年以上的應(yīng)收款項(xiàng))，下列各種情況不能全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備：(一)當(dāng)年發(fā)生的應(yīng)收款項(xiàng)；(二)計(jì)劃對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行重組；(三)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的應(yīng)收款項(xiàng)；(四)其他已逾期，但無(wú)確鑿證據(jù)表明不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)。企業(yè)的預(yù)付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預(yù)付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因已無(wú)望再收到所購(gòu)貨物的，應(yīng)當(dāng)將原計(jì)入預(yù)付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，并按規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)持有的未到期應(yīng)收票據(jù)，如有確鑿證據(jù)證明不能夠收回或收回的可能性不大時(shí)，應(yīng)將其賬面余額轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，并計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。”在上面的規(guī)定文字中，我們尤其需要注意 “可收回性”這個(gè)詞語(yǔ)?？墒栈匦哉f(shuō)明了壞帳準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款的勾稽關(guān)系。應(yīng)收賬款的價(jià)值在于其能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，但在轉(zhuǎn)化的價(jià)值上存在著不確定性，所以，可收回性表達(dá)的是應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，壞帳準(zhǔn)備是應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)撥備。公司管理層確立的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例，實(shí)質(zhì)是對(duì)公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)識(shí)，因此，在對(duì)壞帳準(zhǔn)備的分析中，就不再僅僅停留在比較計(jì)提比率數(shù)字的高低，而是應(yīng)將注意力集中在評(píng)價(jià)企業(yè)選擇的壞帳計(jì)提比率是否表達(dá)了企業(yè)資產(chǎn)所承擔(dān)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)程度。應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款分析的核心是對(duì)應(yīng)收賬款的流動(dòng)性的分析，分析過(guò)程是從結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析中找出應(yīng)收賬款的變動(dòng)，然后對(duì)有異常變化的應(yīng)收賬款的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行分析，從而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。應(yīng)收賬款與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部管理都有密切的關(guān)系。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)分析，對(duì)應(yīng)收賬款占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比重進(jìn)行測(cè)度，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部環(huán)境以及內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)策略方面的變化線索。趨勢(shì)分析也是同樣重要，不斷增加的應(yīng)收賬款，特別是當(dāng)其增幅顯著高于營(yíng)業(yè)收入的時(shí)候，則往往意味著其產(chǎn)品的銷售已經(jīng)鈍化，需要依靠提供過(guò)量的信用來(lái)維持。案例：吉林化工迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)吉林化工的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售石油產(chǎn)品、石化及有機(jī)化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品等。2000年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為人民幣139億元，與1999年同期相比上升26％。公司年報(bào)業(yè)績(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)在2000年中期已經(jīng)有征兆，在2000年1至6月實(shí)現(xiàn)銷售額與1999年同比上升16％的同時(shí),應(yīng)收賬款卻同比上升了66%，是資產(chǎn)中增長(zhǎng)最為迅速的項(xiàng)目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，吉林化工2000年中期的應(yīng)收賬款總量和增速均為最高。從2000年全年來(lái)看，,是所有上市公司中增速最為陡峭的公司。由于應(yīng)收賬款對(duì)流動(dòng)資金的占用，為了克服現(xiàn)金流入不足的壓力,該公司只有增加有息負(fù)債,凈增40億元,當(dāng)期負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用則達(dá)到6億元。吉林化工2000年的業(yè)績(jī)可謂險(xiǎn)象環(huán)生，不僅是要承擔(dān)高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用,而高達(dá)30億元的應(yīng)收賬款,其壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提將給業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫?。資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)分析項(xiàng)目 2000年6月30日1999年12月31日增減(％)總資產(chǎn)16,935,758,95515,876,352,943應(yīng)收帳款凈值2,107,978,9101,264,740,203存貨凈值1,811,179,0761,575,183,405長(zhǎng)期投資212,628,245207,653,254　　固定資產(chǎn)凈值9,835,195,09910,155,551,413　　長(zhǎng)期負(fù)債5,273,077,1756,077,075,065　　股東權(quán)益6,619,114,0276,088,921,333　　資料來(lái)源：公司報(bào)告更進(jìn)一步的分析是找出應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素，也就是對(duì)應(yīng)收賬款的時(shí)間和對(duì)象兩大方面的分析。先來(lái)看時(shí)間分析，即應(yīng)收賬款在一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期中要經(jīng)過(guò)多長(zhǎng)的時(shí)間才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，以及存量應(yīng)收賬款的賬齡。公司的信用政策可以成為效率的驅(qū)動(dòng)器。恰當(dāng)?shù)男庞弥芷趯?yīng)收賬款的回籠時(shí)點(diǎn)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期相配合，在支撐信用銷售的同時(shí)通過(guò)應(yīng)收賬款源源不斷的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展輸送血液，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金速度越快，循環(huán)周期越短，則在一個(gè)期間內(nèi)可以提供越多的現(xiàn)金，從而企業(yè)的運(yùn)營(yíng)也就越富有效率。如果應(yīng)收賬款長(zhǎng)期滯留在資產(chǎn)負(fù)債表上，則企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金斷流。測(cè)量應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)期內(nèi)的信用銷售額，除以同期內(nèi)流通在外的平均應(yīng)收賬款凈額。 在計(jì)算公式中用的應(yīng)收賬款平均凈額，一般直接取自資產(chǎn)負(fù)債表。但如果要根據(jù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)企業(yè)的信用政策，我們會(huì)注意到應(yīng)當(dāng)剔除掉那些并不參與周轉(zhuǎn)的應(yīng)收賬款，也就是超過(guò)了信用周期的債權(quán)，簡(jiǎn)單的說(shuō)，即為賬齡在一年以上的部分。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均應(yīng)收賬款用一年的天數(shù)365除以這個(gè)周轉(zhuǎn)率，就得到應(yīng)收賬款的平均收款期，把這個(gè)平均回收天數(shù)與慣常的商業(yè)信用期限相比較，就可以看出企業(yè)管理者的信用管理能力，那些資產(chǎn)項(xiàng)下總是裝滿回收遙遙無(wú)期的應(yīng)收賬款的企業(yè)應(yīng)當(dāng)受到足夠的懷疑。從風(fēng)險(xiǎn)的角度，應(yīng)收賬款停留在企業(yè)帳簿上的時(shí)間越短，也表明其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小，在認(rèn)識(shí)這一點(diǎn)上，我們將要借助于靜態(tài)的賬齡分析。應(yīng)收帳款的帳齡,是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收帳款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收帳款之日起,至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間,簡(jiǎn)而言之,就是應(yīng)收帳款在帳面上未收回的時(shí)間。帳齡分析是應(yīng)收賬款的主要分析方法之一,其對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理的價(jià)值在于通過(guò)對(duì)銷售績(jī)效的測(cè)控,加快貨款回籠,減少壞帳損失；對(duì)外部分析師來(lái)說(shuō)，則有利于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解公司應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)情況、分析應(yīng)收帳款的質(zhì)量狀況、評(píng)價(jià)壞帳損失核算方法的合理性。我國(guó)目前對(duì)應(yīng)收賬款賬齡劃分的規(guī)則見于中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》,將應(yīng)收帳款的帳齡劃分為四段,即1年以內(nèi)、12年、23年和3年以上。事實(shí)上，幾乎所有的上市公司也是按照這個(gè)時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的應(yīng)收賬款管理和披露。一般來(lái)說(shuō)，1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)信用期限范圍，12年的應(yīng)收賬款有一定逾期，但仍屬正常，23年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大，而3年以上的因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的應(yīng)收賬款已經(jīng)與企業(yè)的信用狀態(tài)無(wú)關(guān)，其可回收性極小，可能的解決方法只能是債務(wù)重組。案例：高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大百大集團(tuán)股份有限公司在浙江省杭州市經(jīng)營(yíng)百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司2000年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入92,，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7,。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收款項(xiàng)(包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款)余額的5%計(jì)提。其2000年末應(yīng)收賬款總額為33591671元，根據(jù)報(bào)表附注，應(yīng)收賬款的賬齡構(gòu)成為：賬齡期末數(shù)期初數(shù)金額比例壞帳準(zhǔn)備金額比例（%）壞帳準(zhǔn)備1年以內(nèi)2,966,263148,3133,041,010152,05012年95,4034,7701,039,59751,97923年17,577,619878,8803年以上30,530,0041,526,50016,481,4211,415,336合計(jì)33,591,670100167958338,139,6471002,498,245資料來(lái)源：公司報(bào)告從應(yīng)收賬款的期初和期末數(shù)對(duì)比中可以看出，公司2000年初23年賬齡的應(yīng)收賬款存量幾乎沒(méi)有收回，在年末的資產(chǎn)負(fù)債表上成了3年以上的應(yīng)收賬款，這類高齡應(yīng)收賬款長(zhǎng)期停滯在資產(chǎn)負(fù)債表上，形成壞帳的風(fēng)險(xiǎn)很大。而公司對(duì)這些賬齡在3年以上的應(yīng)收帳款仍按照5%計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備明顯不足，2001年，公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)作出變更，將3年以上應(yīng)收賬款的壞帳計(jì)提比例改為20%，以反映這部分應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性，并且全額核銷掉賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款4,269,031元，兩項(xiàng)因素直接導(dǎo)致2001年減少利潤(rùn)500萬(wàn)左右。對(duì)象分析也是應(yīng)收賬款分析的重點(diǎn)，甚至可以說(shuō)，“對(duì)象決定一切”，因?yàn)?，交易?duì)方的信用程度是決定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)性的根本原因。所以，當(dāng)我們?cè)诜治鰬?yīng)收賬款時(shí)，在對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)字面上的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)了解后，一定要找到報(bào)表后的附注，把是誰(shuí)欠了公司的錢看個(gè)清楚。可以進(jìn)行評(píng)價(jià)的因素包括如下：債務(wù)人的區(qū)域性。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟(jì)狀況等條件的差異，導(dǎo)致不同地區(qū)的企業(yè)其信用狀況會(huì)不同。案例：應(yīng)收帳款不良狀況分布呈現(xiàn)出明顯的地域性我國(guó)企業(yè)不良應(yīng)收帳款的分布呈現(xiàn)出明顯的地域特征，例如在東北三省三角債情況比較嚴(yán)重，分布在該區(qū)域的應(yīng)收賬款不良率較高；在浙江和上海經(jīng)濟(jì)活躍，分布在該區(qū)域的應(yīng)收賬款不良率比較低；而以廣東為代表的部分地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但是不良應(yīng)收賬款率也較高。可見，應(yīng)收賬款狀況受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響很大。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是由兩部分組成：企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位。企業(yè)產(chǎn)權(quán)不是簡(jiǎn)單地孤立存在的，其界定清晰程度特別依賴于其所處社會(huì)對(duì)保護(hù)產(chǎn)權(quán)的努力。其中，政府如何角色定位就是首當(dāng)其沖。對(duì)于地方政府而言，其重要作用不是直接參與企業(yè)創(chuàng)立和管理，而是保護(hù)產(chǎn)權(quán)，維護(hù)信用。在經(jīng)濟(jì)信用環(huán)境中，除了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)之外，就是該地區(qū)的傳統(tǒng)、文化、執(zhí)法力度和對(duì)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的有效程度；而所有這些都與政府有關(guān)。債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力。評(píng)價(jià)債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力，需要對(duì)債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解。簡(jiǎn)單的方法是查閱債務(wù)人單位的資本實(shí)力和交易記錄，用這種方法可以識(shí)別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構(gòu)的公司。案例：銀廣夏公司的神奇客戶之謎銀廣夏被稱為2001年中國(guó)證券市場(chǎng)最大的報(bào)表欺詐事件。該公司主要經(jīng)營(yíng)高新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)，動(dòng)植物養(yǎng)殖、種植等業(yè)務(wù)，其1992000年的主要利潤(rùn)來(lái)源是超臨界萃取產(chǎn)品，該類產(chǎn)品主要銷售給了德國(guó)的誠(chéng)信公司，在銀廣夏2000年的資產(chǎn)負(fù)債表上，一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款有4億多元，其中德國(guó)誠(chéng)信貿(mào)易公司的欠款為26769萬(wàn)，占應(yīng)收賬款總額的一半多。在2001年8月的《財(cái)經(jīng)》雜志封面文章《銀廣夏陷阱》中，描述了記者探詢?cè)撱y廣夏最大債務(wù)人的過(guò)程，事實(shí)證明，這個(gè)神奇的大客戶系子虛烏有?！盀殂y廣夏1999年、2000年利潤(rùn)做出巨大貢獻(xiàn)的德國(guó)誠(chéng)信公司的英文全稱為：Fidelity Trading GmbH。這家公司，盡管按銀廣夏的說(shuō)法有著巨額對(duì)華貿(mào)易，但在中國(guó)居然沒(méi)有辦事處，在互聯(lián)網(wǎng)上也查不到絲毫信息。 銀廣夏在2001年3月股東大會(huì)上分發(fā)的材料稱，德國(guó)的Fidelity Trading GmbH是在德國(guó)本地注冊(cè)的一家著名的貿(mào)易公司，系德國(guó)西伊利斯的子公司，成立已160余年歷史。該公司是一家專門從事生物制藥、食品和醫(yī)用原料的貿(mào)易公司，在歐洲是一家信譽(yù)和口碑均很好的公司。 德國(guó)西伊利斯公司的確是一家歷史悠久的貿(mào)易公司，