【正文】 ，存貨項(xiàng)目包括：1．可供銷售的資產(chǎn)，包括商業(yè)企業(yè)以銷售為目的而取得的商品存貨，在銷售之前無(wú)需改變其物理形態(tài)，以及工業(yè)企業(yè)的制成品，它們?cè)谏a(chǎn)結(jié)束后銷售而持有的產(chǎn)品存貨。根據(jù)存貨流轉(zhuǎn)的勾稽關(guān)系，在生產(chǎn)和銷售沒有發(fā)生重大變動(dòng)的情況下，存貨的期初、期末余額應(yīng)當(dāng)差別不大，反映企業(yè)的原料采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售活動(dòng)基本平衡，存貨項(xiàng)目沒有出現(xiàn)不合理的資金占用。自1996年起，公司的存貨周轉(zhuǎn)率一直呈現(xiàn)下降走勢(shì)，顯示了在銷售收入增長(zhǎng)的同時(shí)存貨以更大的幅度增加，表示產(chǎn)品的積壓不可避免，而2001年通過(guò)清理存貨使指標(biāo)數(shù)據(jù)得到改善，也預(yù)示著一個(gè)新的開始。 平均成本法 利用各批或各個(gè)存貨的獲取或生產(chǎn)成本的平均單位成本來(lái)確定期末存貨和銷貨成本的價(jià)值。在永續(xù)盤存制情況下，移動(dòng)加權(quán)平均成本能更接近于存貨的實(shí)物流動(dòng)。例如在采礦業(yè)，各種礦石是堆貯存放的，新開采出的礦石置于料堆的頂部，而發(fā)出時(shí)也是從堆頂開始。根據(jù)福建日立電視機(jī)有限公司董事會(huì)決議,福日公司產(chǎn)成品核算方法從1998年1月1日起由原來(lái)的先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法” 根據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司產(chǎn)品成本中主要組成部分為顯象管，顯象管價(jià)格一直處于下跌趨勢(shì)，這樣的價(jià)格趨勢(shì)下，改變存貨計(jì)價(jià)方式將會(huì)影響公司成本和毛利率。否則，當(dāng)存貨的可變現(xiàn)凈值低于其成本價(jià)時(shí)，以歷史成本反映的帳面價(jià)值會(huì)形成虛資產(chǎn)，造成會(huì)計(jì)信息失真。 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——存貨》對(duì)可變現(xiàn)凈值作出了較有操作性的規(guī)定，要求企業(yè)在確定可變現(xiàn)凈值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)，如產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售價(jià)格、與企業(yè)產(chǎn)品相同或類似商品的市場(chǎng)銷售價(jià)格、供貨方提供的有關(guān)資料、銷售方提供的有關(guān)資料、生產(chǎn)成本資料等。同時(shí)彩電激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格戰(zhàn)，縮短了產(chǎn)品生命周期，上游原材料包括彩管、半導(dǎo)體等價(jià)格持續(xù)下調(diào)，造成企業(yè)跌價(jià)損失嚴(yán)重。做好自己的主業(yè)是獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，但僅僅如此往往并不能導(dǎo)致企業(yè)在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。這種目的較為單純，對(duì)投資績(jī)效可以直接以投資收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)。稱之為“成本法”，這種會(huì)計(jì)方法下的股權(quán)投資是被動(dòng)獲取投資收益的投資性資產(chǎn)，無(wú)法對(duì)被投資企業(yè)施加主動(dòng)的影響。由于法規(guī)的限制和企業(yè)自身發(fā)展的需要，大多數(shù)企業(yè)在分配利潤(rùn)時(shí)并不會(huì)將所有實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)都分配給股東，而會(huì)提取一定比例的盈余公積，同時(shí)還需要為企業(yè)的發(fā)展提供內(nèi)部資金來(lái)源，所以，權(quán)益法核算為投資方企業(yè)提供了持續(xù)的利益分享機(jī)制。波導(dǎo)股份的銷售網(wǎng)絡(luò)通過(guò)下屬控股子公司寧波波導(dǎo)銷售有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銷售公司”）提供，2001年公司銷售收入的近90%是通過(guò)銷售公司實(shí)現(xiàn)的。對(duì)股權(quán)投資差額的處理，我國(guó)規(guī)定應(yīng)按一定的期限平均攤銷，計(jì)入損益。合并報(bào)表，是把公司擁有控制權(quán)的企業(yè)視為一個(gè)整體，被合并的企業(yè)通過(guò)在財(cái)務(wù)信息上的綜合，形成合并報(bào)表，好像這些企業(yè)僅僅是一家大企業(yè)的組成部分或分支機(jī)構(gòu)。股權(quán)投資差額可以從一個(gè)側(cè)面表明企業(yè)的購(gòu)并績(jī)效。另?yè)?jù)公司董事會(huì)報(bào)告，從2002年開始，在確定公司與銷售公司間商品結(jié)算價(jià)時(shí)充分考慮各種因素，根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)作出調(diào)整，同時(shí)嚴(yán)格控制銷售費(fèi)用，逐步解決銷售公司長(zhǎng)期虧損的問題。被投資企業(yè)效益的波動(dòng)在投資方的報(bào)表上可以得到反映，而成本法卻是掩蓋了這一切。通常情況下，決定作用力的主要因素是投資企業(yè)的持股比例。（成本法與權(quán)益法）長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算有兩種觀點(diǎn)，由此產(chǎn)生兩種損益的確認(rèn)方法。對(duì)于相關(guān)度較小的項(xiàng)目進(jìn)行的多元化投資能夠避免掉因特定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)過(guò)量損失，從而將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度內(nèi)，并且可以獲得多角化投資的收益。從這個(gè)定義我們可以看出，對(duì)長(zhǎng)期投資的收益性要求較高，而流動(dòng)性則較低。還需要考慮的是資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響，比如在資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)等因素。存貨價(jià)值受到市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)或是實(shí)體毀損等影響而致使其不能按照歷史成本進(jìn)行變現(xiàn)，從而按照歷史成本反映的存貨帳面價(jià)值便與存貨事實(shí)上的價(jià)值存在缺口?！墩泄烧f(shuō)明書》披露存貨政策為：“存貨取得采用實(shí)際成本計(jì)價(jià),存貨發(fā)出采用以下方法計(jì)價(jià):外購(gòu)商品采用分批確認(rèn)法。此外，當(dāng)一個(gè)期間內(nèi)發(fā)生多批購(gòu)貨并且分別有不同的購(gòu)進(jìn)價(jià)格或者有前期銷貨退回時(shí)，要運(yùn)用先進(jìn)先出法就很不便。 這一方法的有效性取決于如何確定平均單位成本。我們知道，結(jié)轉(zhuǎn)成本的會(huì)計(jì)分錄為“借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，貸：產(chǎn)成品”，由于存貨的價(jià)格變動(dòng)以及實(shí)物流轉(zhuǎn)模式的差異，不同的存貨成本計(jì)價(jià)方法，最后產(chǎn)成品上所代表的價(jià)值量就會(huì)不同，相應(yīng)的，直接影響到對(duì)利潤(rùn)的計(jì)量，因此，存貨的發(fā)出計(jì)價(jià)方法的選擇非常關(guān)鍵。由于企業(yè)存貨政策的慣性，無(wú)法及時(shí)根據(jù)銷售市場(chǎng)的變化進(jìn)行大幅調(diào)整，在1999年銷售收入同比增幅已經(jīng)大大滑坡的情況下存貨規(guī)模仍然以42%的速度增加。存貨的分類在很大程度上取決于特定企業(yè)的性質(zhì)及其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。（十）存貨存貨是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)非常重要的資源，通常都占總資產(chǎn)的相當(dāng)比重，存貨及其核算方式的選擇對(duì)于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。哈高科2001年調(diào)整應(yīng)收款項(xiàng)賬齡以后，其應(yīng)收賬款余額為10474萬(wàn)元，；其他應(yīng)收款19325萬(wàn)元，今年一季度有無(wú)減少不詳。其實(shí)已經(jīng)初步托出了這一秘密。哈高科稱，發(fā)生較大虧損是由于繼續(xù)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，預(yù)付款雖已付出，但交易對(duì)方尚未提供相應(yīng)的商品或勞務(wù)，要求對(duì)方履行義務(wù)仍是企業(yè)的權(quán)益，因此，預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款一樣，都是企業(yè)的債權(quán)。由于連續(xù)虧損，公司在2002年退市。其他應(yīng)收款分析在對(duì)其他應(yīng)收款的分析中，結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析是提供線索，重點(diǎn)是進(jìn)一步的賬齡分析和對(duì)象分析。公司董事會(huì)提請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。今年四五月間，工總行提前中止了貸款。伊利斯有著業(yè)務(wù)往來(lái)，但并非西 德國(guó)西案例：銀廣夏公司的神奇客戶之謎銀廣夏被稱為2001年中國(guó)證券市場(chǎng)最大的報(bào)表欺詐事件。企業(yè)產(chǎn)權(quán)不是簡(jiǎn)單地孤立存在的，其界定清晰程度特別依賴于其所處社會(huì)對(duì)保護(hù)產(chǎn)權(quán)的努力。而公司對(duì)這些賬齡在3年以上的應(yīng)收帳款仍按照5%計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備明顯不足，2001年，公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)作出變更，將3年以上應(yīng)收賬款的壞帳計(jì)提比例改為20%，以反映這部分應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性，并且全額核銷掉賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款4,269,031元，兩項(xiàng)因素直接導(dǎo)致2001年減少利潤(rùn)500萬(wàn)左右。帳齡分析是應(yīng)收賬款的主要分析方法之一,其對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理的價(jià)值在于通過(guò)對(duì)銷售績(jī)效的測(cè)控,加快貨款回籠,減少壞帳損失；對(duì)外部分析師來(lái)說(shuō)，則有利于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解公司應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)情況、分析應(yīng)收帳款的質(zhì)量狀況、評(píng)價(jià)壞帳損失核算方法的合理性。恰當(dāng)?shù)男庞弥芷趯?yīng)收賬款的回籠時(shí)點(diǎn)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期相配合，在支撐信用銷售的同時(shí)通過(guò)應(yīng)收賬款源源不斷的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展輸送血液，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金速度越快，循環(huán)周期越短，則在一個(gè)期間內(nèi)可以提供越多的現(xiàn)金，從而企業(yè)的運(yùn)營(yíng)也就越富有效率。2000年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為人民幣139億元，與1999年同期相比上升26％?？墒栈匦哉f(shuō)明了壞帳準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款的勾稽關(guān)系。(四)其他已逾期，但無(wú)確鑿證據(jù)表明不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)。(二)計(jì)劃對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行重組；除有確鑿證據(jù)表明該項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)不能夠收回或收回的可能性不大外(如債務(wù)單位已撤銷、破產(chǎn)、資不抵債、現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足、發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害等導(dǎo)致停產(chǎn)而在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法償付債務(wù)等，以及3年以上的應(yīng)收款項(xiàng))，下列各種情況不能全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備：企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的政策，明確計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例，按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定報(bào)有關(guān)各方備案，并備置于企業(yè)所在地。我國(guó)行業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提按照應(yīng)收賬款余額百分比法，根據(jù)會(huì)計(jì)期末應(yīng)收賬款的余額乘以制度規(guī)定的壞賬率得到當(dāng)期壞帳準(zhǔn)備余額，如《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定按照年末應(yīng)收帳款余額的３～５‰計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金，《施工、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定的該行業(yè)企業(yè)的壞帳計(jì)提率為１％，等等。應(yīng)收帳款是應(yīng)收款項(xiàng)中最主要的項(xiàng)目，定義為在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的交易行為而形成的向其他企業(yè)或個(gè)人取得貨幣、商品或勞務(wù)的要求權(quán)。一般情況下，采取現(xiàn)金利潤(rùn)分配的企業(yè)都具備較好的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流，并且經(jīng)過(guò)公司股東會(huì)或股東大會(huì)通過(guò)的利潤(rùn)分配方案具備真實(shí)的法律效力，因此，應(yīng)收股利的風(fēng)險(xiǎn)較小，其預(yù)期現(xiàn)金流較為確定。 另外，正所謂“投資有風(fēng)險(xiǎn)”，證券市場(chǎng)的風(fēng)云變幻更使得短期投資面臨巨大的價(jià)值損失壓力。由于草率決策導(dǎo)致短期投資所暴露的問題可謂層出不窮。短期投資是以股票、債券、基金等資產(chǎn)形態(tài)存在的，所以投資收益率受到資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)的直接作用，通過(guò)對(duì)歷史收益率的分析和對(duì)企業(yè)現(xiàn)有投資資產(chǎn)存量的測(cè)度，可以大致估計(jì)企業(yè)預(yù)期的短期投資收益。如果企業(yè)需要依靠投資收益來(lái)填補(bǔ)核心經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益的紅字，則其有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)增加短期投資的頭寸，如此，分析企業(yè)的短期投資增長(zhǎng)幅度便可以為分析者的假設(shè)提供證明。跌價(jià)準(zhǔn)備直接記入當(dāng)期損益，從而給企業(yè)利潤(rùn)造成沖擊。1999年12月，申能股份向申能集團(tuán)定向協(xié)議回購(gòu)10億股國(guó)有法人股,％,共計(jì)25億的回購(gòu)資金來(lái)源全部為公司自有資金。2．企業(yè)規(guī)模。貨幣資金分析對(duì)存量現(xiàn)金的分析方法主要是結(jié)構(gòu)分析，通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金存量的比例及其變化趨勢(shì)，可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)應(yīng)力作出評(píng)價(jià)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》中貨幣資金包括三個(gè)類別：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。存儲(chǔ)過(guò)量現(xiàn)金的企業(yè)會(huì)被認(rèn)為過(guò)于保守，同時(shí)，企業(yè)又必須保留一定規(guī)模的貨幣資金，因?yàn)楝F(xiàn)金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血液，它使得日常的支付交易得以正常進(jìn)行，更重要的是，現(xiàn)金儲(chǔ)備使企業(yè)具備了財(cái)務(wù)靈活性，可以滿足預(yù)防性和投機(jī)性的需要，在遇到未預(yù)期的投資機(jī)會(huì)有能力去把握，對(duì)意外事故也能避免被動(dòng)惡化的困境。1．行業(yè)特征。案例現(xiàn)金充裕的電力行業(yè)上市公司申能股份完成國(guó)有股定向回購(gòu)申能股份（600642）是上海證券交易所上市公司，在上海、浙江地區(qū)投資經(jīng)營(yíng)電廠和天然氣管網(wǎng)等能源類項(xiàng)目，擁有穩(wěn)定和充沛的現(xiàn)金流量。從理論上看這種差異并不大，所以短期投資才被視為現(xiàn)金的第一后備來(lái)源，其中那些期限在三個(gè)月內(nèi)的可以轉(zhuǎn)化為金額確知的現(xiàn)金的短期投資還被稱為“現(xiàn)金等價(jià)物”。企業(yè)富余的現(xiàn)金往往也是以短期投資的形式存在。如東海股份、中技貿(mào)易等，經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)，于是產(chǎn)生上億元“閑置資金”用作短期投資。比如短期投向的資金是否應(yīng)該由董事會(huì)批準(zhǔn)，股東大會(huì)是否應(yīng)該有權(quán)利管轄，中小投資者是否有表決權(quán)等。從公司原擬購(gòu)買的99國(guó)債(5)的走勢(shì)來(lái)看,從去年8月底到今年4月中,該國(guó)債的價(jià)格由100元附近上升到106元之上,漲幅可達(dá)6%左右,預(yù)計(jì)將使本年投資收益增加近300萬(wàn)元。從2001年應(yīng)收票據(jù)占總資產(chǎn)比重最大的十家企業(yè)可以看出，鋼鐵、電子電器等行業(yè)的公司應(yīng)收票據(jù)規(guī)模較大，這和其產(chǎn)業(yè)銷售模式是密不可分的。（六）應(yīng)收帳款應(yīng)收款項(xiàng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的信用交易及事項(xiàng)所形成的獲取相應(yīng)資源的權(quán)利。應(yīng)收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)極大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)?，只有最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無(wú)法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就成為一紙空文。企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性，并預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的壞賬損失。企業(yè)的預(yù)付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預(yù)付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因已無(wú)望再收到所購(gòu)貨物的，應(yīng)當(dāng)將原計(jì)入預(yù)付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，并按規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)分析，對(duì)應(yīng)收賬款占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比重進(jìn)行測(cè)度，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部環(huán)境以及內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)策略方面的變化線索。資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)分析項(xiàng)目 2000年6月30日1999年12月31日增減(％)總資產(chǎn)16,935,758,95515,876,352,943應(yīng)收帳款凈值2,107,978,9101,264,740,203存貨凈值1,811,179,0761,575,183,405長(zhǎng)期投資212,628,245207,653,254　　固定資產(chǎn)凈值9,835,195,09910,155,551,413　　長(zhǎng)期負(fù)債5,273,077,1756,077,075,065　　股東權(quán)益6,619,114,0276,088,921,333　　資料來(lái)源：公司報(bào)告更進(jìn)一步的分析是找出應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素，也就是對(duì)應(yīng)收賬款的時(shí)間和對(duì)象兩大方面的分析。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均應(yīng)收賬款用一年的天數(shù)365除以這個(gè)周轉(zhuǎn)率，就得到應(yīng)收賬款的平均收款期，把這個(gè)平均回收天數(shù)與慣常的商業(yè)信用期限相比較，就可以看出企業(yè)管理者的信用管理能力，那些資產(chǎn)項(xiàng)下總是裝滿回收遙遙無(wú)期的應(yīng)收賬款的企業(yè)應(yīng)當(dāng)受到足夠的懷疑。公司2000年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入92,，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7,。案例：應(yīng)收帳款不良狀況分布呈現(xiàn)出明顯的地域性我國(guó)企業(yè)不良應(yīng)收帳款的分布呈現(xiàn)出明顯的地域特征，例如在東北三省三角債情況比較嚴(yán)重，分布在該區(qū)域的應(yīng)收賬款不良率較高；在浙江和上海經(jīng)濟(jì)活躍，分布在該區(qū)域的應(yīng)收賬款不良率比較低；而以廣東為代表的部分地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但是不良應(yīng)收賬款率也較高。債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力。 銀廣夏在2001年3月股東大會(huì)上分發(fā)的材料稱，德國(guó)的Fidelity Trading GmbH是在德國(guó)本地注冊(cè)的一家著名的貿(mào)易公司，系德國(guó)西伊利斯有關(guān)系，一時(shí)說(shuō)誠(chéng)信是其子公司。 注冊(cè)資金幾萬(wàn)馬克，對(duì)于貿(mào)易公司而言并不算離譜，但畢竟其與銀廣夏簽下的是年度金額達(dá)20億元人民幣、總金額達(dá)60億元的合同，對(duì)比過(guò)于懸殊。但由于公司債務(wù)人天津造船公司于2000年11月17日宣告破產(chǎn)，對(duì)公司本年度利潤(rùn)帶來(lái)很大影響。事實(shí)上，非經(jīng)營(yíng)性交易形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幾乎不具備價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)性較高，主要是在于超經(jīng)濟(jì)性關(guān)系的存在會(huì)干擾企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)判斷；存量