公司理財?shù)谑逭聀pt課件(存儲版)
【正文】 融資券又稱為商業(yè)票據(jù)、商業(yè)證券，它是由大型公司或金融類公司發(fā)行的短期無擔保本票，是一種短期融資工具。 擔保品一般有應(yīng)收賬款 、 應(yīng)收票據(jù) 、 存貨 、 股票 、債券等 。信用額度的有效期一般為一年，根據(jù)情況也可追期一年。 公司在利用應(yīng)付款融資時 ， 要在詳細分析對方信用條件的基礎(chǔ)上 ， 根據(jù)融資成本進行決策 。 包括公司的應(yīng)付賬款 、 應(yīng)付工資 、 應(yīng)交稅金及其它應(yīng)付款等 。 貸款人向公司提供信用貸款通常擬定以下三方面信用條件： 1. 信用額度 是銀行與借款人之間正式或非正式的協(xié)議，它規(guī)定了在未來一段時間里銀行可以向借款人提供無擔保貸款的最高限額。 質(zhì)押借款 ：以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的借款 。 銀行承兌匯票是由銀行承諾還款的匯票。 公 司 理 財 吉 林 大 學 商 學 院 第四節(jié) 短期融資策略 公司在短期融資策略分析中有兩部分主要問題，即公司在流動資產(chǎn)上的投資規(guī)模和流動資產(chǎn)的融資結(jié)構(gòu)問題。 資金量 總資產(chǎn)需求量 短期證券 長期流動資產(chǎn) 長期融資 固定資產(chǎn) 時間 0 公 司 理 財 吉 林 大 學 商 學 院 第四節(jié) 短期融資策略 激進型融資策略：用長期融資解決長期資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)和長期流動資產(chǎn)）的資金需求，而用短期融資解決季節(jié)性流動資產(chǎn)的資金需求。 公 司 理 財 吉 林 大 學 商 學 院 第四節(jié) 短期融資策略 適中的投資策略 ：適當?shù)匕才帕鲃淤Y產(chǎn)投資規(guī)模，使缺貨成本和置存成本之和達最低。 公 司 理 財 吉 林 大 學 商 學 院 第三節(jié) 貨幣市場短期融資工 回購協(xié)議 ? 回購協(xié)議 回購協(xié)議是指由證券商向某一投資者出售證券，并約定在未來某一確定時間用特定價格購回這種證券，它實質(zhì)上是以證券作抵押的借款行為，其回購價與出售價之差即為投資者的收益。
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