公司理財(cái)?shù)谑逭聀pt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 融資券又稱(chēng)為商業(yè)票據(jù)、商業(yè)證券，它是由大型公司或金融類(lèi)公司發(fā)行的短期無(wú)擔(dān)保本票，是一種短期融資工具。 擔(dān)保品一般有應(yīng)收賬款 、 應(yīng)收票據(jù) 、 存貨 、 股票 、債券等 。信用額度的有效期一般為一年，根據(jù)情況也可追期一年。 公司在利用應(yīng)付款融資時(shí) ， 要在詳細(xì)分析對(duì)方信用條件的基礎(chǔ)上 ， 根據(jù)融資成本進(jìn)行決策 。 包括公司的應(yīng)付賬款 、 應(yīng)付工資 、 應(yīng)交稅金及其它應(yīng)付款等 。 貸款人向公司提供信用貸款通常擬定以下三方面信用條件： 1. 信用額度 是銀行與借款人之間正式或非正式的協(xié)議，它規(guī)定了在未來(lái)一段時(shí)間里銀行可以向借款人提供無(wú)擔(dān)保貸款的最高限額。 質(zhì)押借款 ：以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的借款 。 銀行承兌匯票是由銀行承諾還款的匯票。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 公司在短期融資策略分析中有兩部分主要問(wèn)題，即公司在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資規(guī)模和流動(dòng)資產(chǎn)的融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題。 資金量 總資產(chǎn)需求量 短期證券 長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期融資 固定資產(chǎn) 時(shí)間 0 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 激進(jìn)型融資策略：用長(zhǎng)期融資解決長(zhǎng)期資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)）的資金需求，而用短期融資解決季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 適中的投資策略 ：適當(dāng)?shù)匕才帕鲃?dòng)資產(chǎn)投資規(guī)模，使缺貨成本和置存成本之和達(dá)最低。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第三節(jié) 貨幣市場(chǎng)短期融資工 回購(gòu)協(xié)議 ? 回購(gòu)協(xié)議 回購(gòu)協(xié)議是指由證券商向某一投資者出售證券，并約定在未來(lái)某一確定時(shí)間用特定價(jià)格購(gòu)回這種證券，它實(shí)質(zhì)上是以證券作抵押的借款行為，其回購(gòu)價(jià)與出售價(jià)之差即為投資者的收益。
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