公司理財(cái)概論ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 構(gòu) 企業(yè)的價(jià)值可以看成一張餅 管理者的目標(biāo)是把餅做大 資金結(jié)構(gòu)決策可以看成 如何選擇最佳的切餅方法 如果切餅的方法影響到餅的大小，那么資金結(jié)構(gòu)決策是重要的 50% Debt 50% Equity 25% Debt 75% 70% 負(fù)債 30% 權(quán)益 2022/6/3 21 營(yíng)運(yùn)資金管理 ? 流動(dòng)資產(chǎn)管理 現(xiàn)金管理 短期投資管理 應(yīng)收帳款管理 存貨管理 ? 流動(dòng)負(fù)債管理 銀行借款管理 商業(yè)信用管理 短期融資券管理 2022/6/3 22 公司資產(chǎn)負(fù)債表 公司要準(zhǔn)備多少短期的現(xiàn)金以備使用？ 凈營(yíng)運(yùn)資本投資決策 凈營(yíng)運(yùn)資本 流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 股東權(quán)益 2022/6/3 23 HL公司的資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益1996 年12 月 31 日1997 年12 月 31 日1996 年12 月 31 日1997 年12 月 31 日現(xiàn)金 10 0 1 10 短期借款 20 0 22 0應(yīng)收帳款 15 0 165 應(yīng)付帳款 10 0 1 10存貨 25 0 275 長(zhǎng)期負(fù)債 30 0 33 0固定資產(chǎn)凈值 60 0 660 股東權(quán)益 50 0 55 0總計(jì) 1 10 0 1 21 0 總計(jì) 1 10 0 1 21 02022/6/3 24 HL公司管理資產(chǎn)負(fù)債表 投入資本或資產(chǎn)凈值 吸收或占用資 金 1996 年 12 月 31 日 1997 年 12 月 31 日 1996 年 12 月 31 日 1997 年 12 月 31 日 現(xiàn)金 100 1 10 短期借款 200 220 營(yíng)運(yùn)資本需求 W CR 300 330 長(zhǎng)期負(fù)債 300 330 固定資產(chǎn)凈值 600 660 股東權(quán)益 500 550 總計(jì) 1 000 1 100 總計(jì) 1 000 1 100 營(yíng)運(yùn)資本需求 = 應(yīng)收帳款 + 存貨 應(yīng)付帳款 2022/6/3 25 四、公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo) 利潤(rùn)最大化 ▲ 合理性 – 生存與發(fā)展的必要條件 – 考核企業(yè)效益的基本指標(biāo) ▲ 存在的缺陷： 利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間 ， 沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值； 利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題； 利潤(rùn)的大小與會(huì)計(jì)核算方法有關(guān)； 利潤(rùn)最大化會(huì)使財(cái)務(wù)決策帶有短期行為傾向 ， 只顧實(shí)現(xiàn)最大的利潤(rùn) ， 而忽視長(zhǎng)期企業(yè)的發(fā)展 。
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