【正文】 16,000 2022/6/3 27 問(wèn)題 2：忽視了風(fēng)險(xiǎn)因素 ?該公司考慮到海外開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，選擇歐洲和日本兩個(gè)地點(diǎn)之一，日本經(jīng)營(yíng)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流必須超過(guò)來(lái)自金融市場(chǎng)的現(xiàn)金流 。 2022/6/3 30 股東財(cái)富最大化 股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng) ， 為股東帶來(lái)最多的財(cái)富 。 ? 為什么需要資產(chǎn)？ ? — 因?yàn)樾枰N(xiāo)售收入。 ? 財(cái)務(wù)關(guān)系主要有以下幾種： 企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與內(nèi)部職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 2022/6/3 11 ? 公司理財(cái)－從資產(chǎn)負(fù)債表談起 資產(chǎn)負(fù)債表 ——————————————— 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 無(wú)形資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債與權(quán)益總計(jì) 二、 公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容 2022/6/3 12 公司的資產(chǎn) ? 固定資產(chǎn) 有形資產(chǎn) (如：工廠、設(shè)備 ) ? 無(wú)形資產(chǎn) (如：專(zhuān)利，技術(shù)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)秀的員工 ) ? 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 金融資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 2022/6/3 13 公司負(fù)債 ? 債券 ? 銀行借款 ? 流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付賬款 2022/6/3 14 HL公司的財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè) 金融市場(chǎng) 財(cái)務(wù)交易 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)過(guò)程 資產(chǎn)負(fù)債表 某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債狀況 利潤(rùn)表 某一階段的收益和支出 2022/6/3 15 公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容 – 投資決策 – 籌資決策 – 股利（分配）決策 – 營(yíng)運(yùn)資金管理（大多數(shù)教材會(huì)涉及） 2022/6/3 16 投資決策 ?做什么？投資方向 ?做多少？投資數(shù)量 ?何時(shí)做？投資時(shí)機(jī) ?怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成 2022/6/3 17 公司資產(chǎn)負(fù)債表 流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 股東權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 公司選擇什么樣的長(zhǎng)期投資 ? 投資決策 2022/6/3 18 籌資決策 ?股權(quán)籌資還是債權(quán)籌資？ ?股權(quán)與債權(quán)的比例？ ?長(zhǎng)期資金還是短期資金？ ?長(zhǎng)期資金與短期資金的比例 ?以何種形式、渠道籌資？ ?籌資的時(shí)機(jī) 2022/6/3 19 公司資產(chǎn)負(fù)債表 公司如何融得投資所需要的資金 ?