【正文】 是指由政府財(cái)政償還的期限不超過(guò)一年的純貼現(xiàn)債券 ， 其流動(dòng)性較強(qiáng) 。 補(bǔ)償性余額比例資金實(shí)際需求量借款額?? 1 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第二節(jié) 銀行短期貸款 ㈡ 擔(dān)保貸款 擔(dān)保貸款是指有一定保證人作保證或利用一定的財(cái)務(wù)作抵押或質(zhì)押而取得借款 。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第十五章 流動(dòng)負(fù)債 第一節(jié) 自發(fā)性融資 自發(fā)性融資是公司在其經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)，通過(guò)商業(yè)信用自動(dòng)形成的融資方式。 由于補(bǔ)償性貸款余額的存在提高了公司借款的實(shí)際利率 。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第三節(jié) 貨幣市場(chǎng)短期融資工 回購(gòu)協(xié)議 ? 回購(gòu)協(xié)議 回購(gòu)協(xié)議是指由證券商向某一投資者出售證券，并約定在未來(lái)某一確定時(shí)間用特定價(jià)格購(gòu)回這種證券，它實(shí)質(zhì)上是以證券作抵押的借款行為，其回購(gòu)價(jià)與出售價(jià)之差即為投資者的收益。 資金量 總資產(chǎn)需求量 短期證券 長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期融資 固定資產(chǎn) 時(shí)間 0 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 激進(jìn)型融資策略：用長(zhǎng)期融資解決長(zhǎng)期資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)）的資金需求，而用短期融資解決季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求。 銀行承兌匯票是由銀行承諾還款的匯票。 貸款人向公司提供信用貸款通常擬定以下三方面信用條件： 1. 信用額度 是銀行與借款人之間正式或非正式的協(xié)議，它規(guī)定了在未來(lái)一段時(shí)間里銀行可以向借款人提供無(wú)擔(dān)保貸款的最高限額。 公司在利用應(yīng)付款融資時(shí) ， 要在詳細(xì)分析對(duì)方信用條件的基礎(chǔ)上 ， 根據(jù)融資成本進(jìn)行決策 。 擔(dān)保品一般有應(yīng)收賬款 、 應(yīng)收票據(jù) 、 存貨 、 股票 、債券等 。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 公司在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資規(guī)模一般用流動(dòng)資