【正文】 索搭建一體化的災(zāi)害救助機(jī)制，推動(dòng)京津冀公共服務(wù)一體化。根據(jù)《保險(xiǎn)法》兩次修改情況以及國務(wù)院行政審批制度改革成果，取消了“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立代表機(jī)構(gòu)審批”、“保險(xiǎn)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及改變組織形式審批”等多項(xiàng)行政許可。銀監(jiān)會(huì)普惠金融部在此間召開的全國融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管工作推進(jìn)會(huì)上說，近年來擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展，一大批擔(dān)保機(jī)構(gòu)快速壯大，%%，注冊(cè)資本10億元以上的機(jī)構(gòu)數(shù)量從29家增加到75家，最大的機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本已達(dá)到120多億元人民幣，有的已經(jīng)在信用等級(jí)要求較高的債券發(fā)行市場(chǎng)上占得一席之地，還有的實(shí)現(xiàn)了境外和新三板上市，基本形成不同所有制、不同功能、大中小規(guī)模機(jī)構(gòu)，相互補(bǔ)充、適度競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)構(gòu)體系。在資金投入上，引導(dǎo)加大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資金投入，保持對(duì)貧困地區(qū)、貧困戶信貸投入總量持續(xù)增長，貧困地區(qū)各項(xiàng)貸款增速高于所在省（區(qū)、市）當(dāng)年各項(xiàng)貸款平均增速，貧困戶貸款增速高于農(nóng)戶貸款平均增速。指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身市場(chǎng)定位和機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，按地區(qū)、項(xiàng)目、貧困人群，合理確定自身承擔(dān)的包括機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、扶持貧困戶數(shù)量以及資金投放等服務(wù)指標(biāo)，做到分工明確，責(zé)任落實(shí)。對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在貧困地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、行政村設(shè)立機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)實(shí)行更加寬松的準(zhǔn)入政策，建立市場(chǎng)準(zhǔn)入綠色通道。放寬建檔立卡貧困戶的小額信用貸款申貸門檻,切實(shí)降低到戶貼息貸款的利率水平；合理確定基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、易地扶貧搬遷、醫(yī)療救助等項(xiàng)目貸款的期限，推動(dòng)建立健全扶貧開發(fā)貸款盡職免責(zé)制度等。草案明確，在決定施行之日起兩年內(nèi)，授權(quán)對(duì)擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票公開發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制度。證監(jiān)會(huì)將切實(shí)維護(hù)公開、公平、公正的市場(chǎng)秩序，嚴(yán)厲打擊和懲處違法違規(guī)行為，提高違法違規(guī)成本，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。注冊(cè)制是一種更為市場(chǎng)化的股票發(fā)行制度，既可以較好解決發(fā)行人與投資者信息不對(duì)稱所引發(fā)的問題，又可以規(guī)范監(jiān)管部門職責(zé)邊界，避免監(jiān)管部門過度干預(yù)。【國務(wù)院】督促抓緊推進(jìn)國企改革配套文件出臺(tái)國務(wù)院正在督促各相關(guān)部門抓緊推進(jìn)配套改革文件出臺(tái)。二、宏觀趨勢(shì)【理財(cái)趨勢(shì)】互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)受熱捧海融易周年慶開啟雙賺錢模式12月2日，新浪金融發(fā)布了《國民理財(cái)投資行為報(bào)告》。 快速賺錢模式：天天聚瘋狂獎(jiǎng)勵(lì)活動(dòng)期間，用戶首筆轉(zhuǎn)入海融易天天聚(活期理財(cái))，除了每日可獲收益外，平臺(tái)還額外贈(zèng)送轉(zhuǎn)入金額期限2天年化收益25%的獎(jiǎng)勵(lì)。正所謂“酒越釀越香，沉淀下來的都是金子”，只有經(jīng)過時(shí)間考驗(yàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司,才更能得到投資者的青睞。分析認(rèn)為，隨著美元持續(xù)走強(qiáng)，美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率將持續(xù)上漲。這是迄今為止中資銀行境外優(yōu)先股發(fā)行的最低初始股息率和最窄發(fā)行息差。未來，中信銀行重慶分行將繼續(xù)加強(qiáng)與中信金租等中信集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)兄弟公司的協(xié)同合作，加大對(duì)高端裝備制造、保稅物流園區(qū)、港口航運(yùn)、軌道交通等重點(diǎn)行業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度，助力重慶市實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和城鎮(zhèn)化發(fā)展，提升中信金融品牌在重慶地區(qū)影響力，進(jìn)一步在重慶主流客戶中樹立“最佳綜合融資服務(wù)銀行”品牌。網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等電子銀行服務(wù)渠道具有業(yè)務(wù)辦理時(shí)效高、時(shí)間靈活等優(yōu)點(diǎn)。而同時(shí)間段“亮相”的微眾銀行目前僅有8只基金在代銷，螞蟻聚寶雖然借助數(shù)米原先流量目前仍然以1998只領(lǐng)先，不過，2015年9月以來也僅新增148只基金。興業(yè)銀行與對(duì)外經(jīng)貿(mào)信托聯(lián)合推出首款金融養(yǎng)老信托產(chǎn)品－－“安愉信托”，面向私人銀行客戶，兼具個(gè)人養(yǎng)老和家族財(cái)富傳承雙重功能，立足于貨幣性質(zhì)的金融養(yǎng)老產(chǎn)品從2015年到2035年，中國將進(jìn)入急速老齡化階段，占比提升到29%。這款產(chǎn)品與消費(fèi)型養(yǎng)老信托產(chǎn)品的區(qū)別表現(xiàn)在該產(chǎn)品從投入、運(yùn)行、支付到清算，全流程均以貨幣資金形式完成，這種結(jié)構(gòu)安排對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，有利于發(fā)揮所長、規(guī)范操作；對(duì)于客戶而言，養(yǎng)老支付也十分便利。另外，在投資管理機(jī)制市場(chǎng)化方面，一些南美、北歐國家和地區(qū)的養(yǎng)老金嘗試采用全權(quán)委托私人投資機(jī)構(gòu)管理的模式，這些管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績大都表現(xiàn)良好，能夠保障養(yǎng)老金的穩(wěn)定運(yùn)行。土地流轉(zhuǎn)信托是信托制度與土地流轉(zhuǎn)制度的結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)土地所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)和受益權(quán)的分離，進(jìn)一步厘清了其中的法律關(guān)系，保證了流轉(zhuǎn)各方的權(quán)益，也規(guī)范了流轉(zhuǎn)各方的義務(wù)，同時(shí)也為農(nóng)業(yè)導(dǎo)入金融元素，使土地經(jīng)營權(quán)的流轉(zhuǎn)更加具有資本屬性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的有效增值，這是信托服務(wù)“三農(nóng)”的重要體現(xiàn)。值得一提的是，12月10日至21日將有16只基金分紅，其中13只是債券型基金，3只是混合型基金。時(shí)光回溯到2011年11月，陸金所描述其愿景，在未來35年內(nèi)，將可以打造起中國、乃至世界最大的P2P投融資平臺(tái)，并將以此為基礎(chǔ)，拓展金融企業(yè)創(chuàng)新的無限想象空間。 剝離P2P開“賣”保險(xiǎn)理財(cái)陸金所甩開P2P業(yè)務(wù)，目的正是為了將自身打造成為一個(gè)全品類理財(cái)產(chǎn)品的供需平臺(tái)，其中自然會(huì)涵蓋保險(xiǎn)理財(cái)。這也正是為何投連險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益更高的原因所在。千元起投，%，保險(xiǎn)期間5年，收益方式為一次性領(lǐng)取，起息日為T+1，%，猶豫期為20天。而今要自我進(jìn)化、淡化自身“P2P”的標(biāo)簽，首先要做的就是用更豐富、更具投資價(jià)值的產(chǎn)品品類來黏住既有用戶。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的缺失，會(huì)給P2P行業(yè)帶來更大的經(jīng)營壓力，接下來一定會(huì)有一些定位模糊、欠缺行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)死掉。平臺(tái)化戰(zhàn)略已在短期內(nèi)初見成效。四歲的陸金所還沒有強(qiáng)壯到足以躺上功勞簿的時(shí)候。但是，由于兩者的合作模式仍在初步探索階段，業(yè)務(wù)可能存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。涉足融資租賃的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分布情況也基本反映了北京、天津、上海、廣東四地發(fā)展融資租賃在全國相對(duì)靠前的狀況。研究發(fā)現(xiàn)，融資租賃標(biāo)的的平均借款期限相比于網(wǎng)貸行業(yè)的借款期限和借款金額要更長：6—12個(gè)月借款期限標(biāo)的占比數(shù)量為16%，12個(gè)月及以上的標(biāo)的占比數(shù)據(jù)達(dá)到了52%，這是直接導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)融資租賃標(biāo)的平均借款期限相對(duì)更長的主要因素。此外，融資租賃合同的有效性、合規(guī)性也是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與融資租賃公司合作時(shí)需要注意的法律風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃公司在租賃期限內(nèi)擁有租賃物的所有權(quán)，所以融資租賃公司往往不需要承租人信用擔(dān)保，如承租人發(fā)生違約，租賃物變現(xiàn)較為困難且處理周期較長，融資租賃公司需要負(fù)責(zé)回購擔(dān)保。但長期以來，面向大學(xué)生的現(xiàn)金服務(wù)卻太少，大學(xué)生的金融需求長期得不到滿足。另外，短期標(biāo)突然大幅增加，有可能是平臺(tái)發(fā)布虛假標(biāo)的，聚集大量資金以補(bǔ)充其平臺(tái)資金不足，甚至可能是卷款跑路的前兆。 市場(chǎng)呈多元競(jìng)爭(zhēng)格局截至2014年年底，中國的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人，個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到112萬億元，其中高凈值人群可投資規(guī)模達(dá)32萬億元。此外，諾亞財(cái)富、保險(xiǎn)、PE等機(jī)構(gòu)也紛紛開展類似業(yè)務(wù)。私人銀行的這種專業(yè)化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，使其在開展家族信托業(yè)務(wù)時(shí)，能夠幫助委托人在現(xiàn)有銀行金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上構(gòu)建或者定制專屬增值服務(wù)，為客戶提供專業(yè)化的資產(chǎn)配置方案，滿足高端客戶的多元化財(cái)富需求。其中，一度風(fēng)生水起的房地產(chǎn)類和政信類產(chǎn)品成為“撤資”大戶，共清盤近70只240億元，占全部提前兌付量的“半壁江山”。 在產(chǎn)品類型上，在近200只479億元規(guī)模的提前兌付產(chǎn)品中，頻頻出現(xiàn)房地產(chǎn)和地方平臺(tái)公司主導(dǎo)的基建項(xiàng)目身影。2015年來，真正提前清盤的信托產(chǎn)品遠(yuǎn)多于此。不過值得慶幸的是，目前為止，針對(duì)有問題的項(xiàng)目，融資方會(huì)通過以新還舊、先墊付自有資金再追償、拍賣抵押物等方式來釋放資金壓力，提前兌付并沒有讓投資者收益減少。與此前頻頻實(shí)行“拖”字訣不同，近來多家信托公司紛紛提前兌付未到期的產(chǎn)品。私人銀行客戶金融服務(wù)需求具有高標(biāo)準(zhǔn)、多元化的特點(diǎn)。國內(nèi)私人銀行開展家族信托業(yè)務(wù)始于2013年，招行私人銀行最早推出受托資產(chǎn)門檻為5000萬元、期限為30年50年的家族信托；之后中行私人銀行推出為金融資產(chǎn)兩億元以上的富裕家族提供家族資產(chǎn)管理、傳承方案、家族信托、稅務(wù)規(guī)劃以及法律顧問等服務(wù)的家族理財(cái)室等；而北京銀行也推出受托資產(chǎn)門檻為3000萬元、存續(xù)期限5年以上的家族信托；2015年4月份中信銀行聯(lián)合中信信托簽約了家族信托產(chǎn)品。當(dāng)前，家族信托不僅被公認(rèn)為信托業(yè)務(wù)的新藍(lán)海，也被不少銀行視為私人銀行業(yè)務(wù)的突破口。短期標(biāo)不是零風(fēng)險(xiǎn)，如果一個(gè)平臺(tái)短期標(biāo)突然大幅增加，應(yīng)引起足夠警惕?！綪2P理財(cái)】東莞P2P平臺(tái)掘金高校大學(xué)生消費(fèi)金融市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)網(wǎng)投網(wǎng)與小樹時(shí)代達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將共同開拓高校消費(fèi)金融服務(wù)，做大學(xué)生的“備用錢包”。承租人違約風(fēng)險(xiǎn)包括拖欠租金、生產(chǎn)經(jīng)營困難或破產(chǎn)等。其次，法律風(fēng)險(xiǎn)。這表明了P2P網(wǎng)貸行業(yè)主流的融資租賃標(biāo)的收益率處于12%區(qū)間，與融資租賃標(biāo)的綜合收益率基本吻合，在眾多網(wǎng)貸平臺(tái)的標(biāo)的中表現(xiàn)“穩(wěn)健”。從業(yè)務(wù)模式看，中國融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)模式主要以售后回租融資、直接融租為主，%、%。此前，網(wǎng)貸平臺(tái)的跑路現(xiàn)象常有發(fā)生，考察平臺(tái)能否保持持久的盈利來源，其資金流向是最主要判斷因素。確實(shí)，對(duì)于此刻的陸金所而言，如何抓緊時(shí)間做大做強(qiáng)自身平臺(tái)，圈住更大規(guī)模的用戶群體才是生存之本。陸金所方面披露的信息：2015年前三季度，其總交易量達(dá)9264億元，同比增長超過9倍，其中個(gè)人零售端交易量3174億元，同比上漲逾6倍；機(jī)構(gòu)端交易量6090億元，同比增長近11倍。毋庸諱言，P2P行業(yè)已經(jīng)走到了洗牌的時(shí)點(diǎn)。顯然，兩款產(chǎn)品皆為投石問路之舉。實(shí)際上，陸金所對(duì)所有投資用戶都會(huì)做用戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，所以在一開始就能夠滿足保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售時(shí)在對(duì)合格投資人的要求。依照保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，萬能險(xiǎn)設(shè)立的投資賬戶，除可做債券投資外，其投資股票二級(jí)市場(chǎng)的比例不能超過80%。眼下，借著為四周歲慶生的由頭，保險(xiǎn)理財(cái)頻道也上線了。而保本基金將是2016年乃至更長一段時(shí)間的配置佳品，結(jié)合其保本、打新和高杠桿的特質(zhì)，保本基金未來有望超過打新基金在整個(gè)基金產(chǎn)品體系中的比重。從基金發(fā)行類型看，靈活配置型基金依然維持前幾周占比較高的狀態(tài)，共18只，偏債混合型基金為6只，貨幣市場(chǎng)基金為6只，其他類型基金為9只。中央十八屆三中全會(huì)釋放出了加速推進(jìn)土地流轉(zhuǎn)的信號(hào)，所以集約化、規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化地利用土地資源是未來必然的發(fā)展方向，對(duì)上海這樣的土地稀缺型城市更是有重大實(shí)際意義。美國ERISA法案規(guī)定，為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老財(cái)產(chǎn)權(quán)益與企業(yè)破產(chǎn)相隔離的目的，企業(yè)退休金除保險(xiǎn)外，一律必須以信托方式運(yùn)作，也就是說，即使企業(yè)破產(chǎn)，員工的退休金不受影響。對(duì)此，興業(yè)銀行私人銀行部認(rèn)為，此前市場(chǎng)上多見的消費(fèi)型養(yǎng)老信托產(chǎn)品是為投資人提供養(yǎng)老消費(fèi)服務(wù)，比如旅游、酒店、醫(yī)療保健等。三、銀企對(duì)接理財(cái)【銀企對(duì)接】企業(yè)購買理財(cái)產(chǎn)品縱覽圖表5：部分企業(yè)購買銀行理財(cái)產(chǎn)品表（12月01日—15日）公司銀行金額（人民幣）理財(cái)產(chǎn)品類型江蘇神通中國農(nóng)業(yè)銀行1億安全性高、流動(dòng)性好的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品天業(yè)通聯(lián)交通銀行“”理財(cái)產(chǎn)品，期限為31天，年化收益率為%寶碩股份保本型理財(cái)產(chǎn)品龍溪股份中國銀行4億安全性高、流動(dòng)性好、有保本約定理財(cái)產(chǎn)品浙江永強(qiáng)工商銀平安行保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品朗科科技平安銀行短期銀行保本理財(cái)產(chǎn)品戴維醫(yī)療建設(shè)銀行保本理財(cái)產(chǎn)品，期限不超過12個(gè)月南京醫(yī)藥交通銀行8億元保本型理財(cái)產(chǎn)品或保本型銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品資料來源：銀聯(lián)信圖表6：部分企業(yè)擬購買銀行理財(cái)產(chǎn)品表（12月01日—15日）擬購買理財(cái)產(chǎn)品公司金額（人民幣）理財(cái)產(chǎn)品類型東方電熱保本型理財(cái)產(chǎn)品松芝股份保本型理財(cái)產(chǎn)品偉明環(huán)保光大銀行陽光理財(cái)資產(chǎn)管理類理財(cái)產(chǎn)品“定活寶”大西洋保本型理財(cái)產(chǎn)品科倫藥業(yè)13億保本型理財(cái)產(chǎn)品和而泰智能低風(fēng)險(xiǎn)保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品資料來源：銀聯(lián)信第三部分 金融市場(chǎng)一、非銀金融機(jī)構(gòu)理財(cái)【信托理財(cái)】國內(nèi)首款金融養(yǎng)老信托問世隨著老齡化程度的加深，養(yǎng)老金融成了近年來市場(chǎng)最關(guān)注的話題。依托這超過200只基金的加入，截至11月30日，陸金所代銷基金的數(shù)量已經(jīng)突破1500只，達(dá)到1538只，在所有第三方基金代銷機(jī)構(gòu)中排名第十一?！窘煌ㄣy行】亳州分行大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)提升客戶服務(wù)體驗(yàn)2015年以來，交通銀行亳州分行持續(xù)推進(jìn)電子銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)推廣，找準(zhǔn)自身定位、明確發(fā)展目標(biāo)，加快柜面業(yè)務(wù)分流，不斷完善自助設(shè)備維護(hù)管理，不斷拓展客戶服務(wù)渠道，有效提升了客戶滿意度。重慶悅來投資集團(tuán)有限公司是重慶市省級(jí)平臺(tái)企業(yè)，承擔(dān)著悅來片區(qū)的土地儲(chǔ)備整治、開發(fā)建設(shè)以及重慶國際博覽中心的建設(shè)運(yùn)營管理工作等。在扣除發(fā)行費(fèi)用后。數(shù)據(jù)顯示，11月份發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品共6545款，%，外幣理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)發(fā)行141款，%。當(dāng)然，除了這兩種加息模式外，海融易用戶還可享受平臺(tái)常規(guī)獎(jiǎng)勵(lì)，12月期間新用戶注冊(cè)即享50元紅包，邀請(qǐng)好友最高可得200元紅包。12月14日，海融易將開啟雙重賺錢模式為投資者送來周年慶的豐厚大禮，回饋新老客戶。在分析看來，隨著改革頂層設(shè)計(jì)方案的出臺(tái)，國企改革全面鋪開，將提升A股國企上市公司的估值水平，國企改革概念股將成為資本市場(chǎng)熱點(diǎn)，混改仍然是國企改革的重中之重，有望掀起國有企業(yè)大規(guī)模兼并重組浪潮，或?qū)⑶藙?dòng)萬億市值。其中，證券公司7家，證券公司資管公司1家，基金管理公司3家，基金子公司5家，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)1家，期貨公司3家，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司3家，證券投咨詢機(jī)構(gòu)2家。注冊(cè)制實(shí)施后，現(xiàn)有在審企業(yè)排隊(duì)順序不作改變，確保審核工作平穩(wěn)有序過渡。注冊(cè)制實(shí)施后，要堅(jiān)決落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念，將注冊(cè)審核的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到督促企業(yè)向投資者披露充分且必要的投資決策信息上來，不再對(duì)企業(yè)業(yè)績與投資價(jià)值、未來發(fā)展前景等做實(shí)質(zhì)判斷和“背書”。加大貧困地區(qū)行政村金融電子化機(jī)具的布放力度,優(yōu)先在貧困地區(qū)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務(wù)“村村通”。要找準(zhǔn)定位、落實(shí)責(zé)任。探索區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)包干服務(wù)方式等管理模式。進(jìn)一步推進(jìn)各類金融資源在農(nóng)村地區(qū)的普惠配置，突出對(duì)貧困地區(qū)、貧困人口的特殊傾斜性政策安排。一是明確脫貧攻堅(jiān)金融服務(wù)的工作目標(biāo)。此外，根據(jù)《保險(xiǎn)法》、《公司法》最新修改情況，對(duì)《保險(xiǎn)公司設(shè)立境外保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)管理辦法》等八部規(guī)章所援引的有關(guān)條文序號(hào)也做了相應(yīng)修改?！颈１O(jiān)會(huì)】險(xiǎn)企境外設(shè)立代表機(jī)構(gòu)無需審批為貫徹落實(shí)國務(wù)院行政審批制度改革和注冊(cè)資本登記制度改革要求，維護(hù)保險(xiǎn)監(jiān)管法律制度體系的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，保監(jiān)會(huì)對(duì)《保險(xiǎn)公司設(shè)立境外保