【正文】 (1)行業(yè)風(fēng)險 (2)區(qū)域風(fēng)險 20 / 68 區(qū)域風(fēng)險是指特定區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)類客戶履約情況和信用水平的綜合體現(xiàn)?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率 (PD.。巴塞爾 委員會設(shè)定 %的下限是為了給風(fēng)險權(quán)重新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。 ①與借款人有關(guān)的因素： ?聲譽 (Reputation) ?杠桿 (Leverage) ?收益波動性 (Volatility of Earnings) ②與市場有關(guān)的因素 ?經(jīng)濟周期 (Economic Cycle) ?宏觀經(jīng)濟政策 (MacroEconomy Policy) ?利率水平 (Level of Interest Rates) 目前所使用的專家系統(tǒng)，其中，對企業(yè)信用分析的 5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。 (2)信用評分法 信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型， 利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值 (得分 )來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。 (3)違約概率模型 違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險計量方法。 ZETA模型將模型考察指標(biāo)由五個增加到七個，分別為： X1：資產(chǎn)收益率指標(biāo)，等于息稅前利潤 /總資產(chǎn)。 (2) RiskCalc模型 RiskCalc模型是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公 司的違約概率模型，其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運用 Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。 ％ ％ ％ ％ 答案： C 按照國際慣例，對于企業(yè)的信用評定采用評級方法，而對個人客戶的信用評定采用評分方法。 /評分的驗證 (Validation) (1)客戶違約風(fēng)險區(qū)分能力的驗證 期基本原理是運用多種數(shù)理分析方法檢驗評級系統(tǒng)對客戶是否違約的判斷準(zhǔn)確性。 【 單選 】下列關(guān)于客戶評級與債項評級的說法，不正確的是 ()。 答案： A (2)計量違約損失率的方法 ①市場價值法。 貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念，二者既區(qū)別明顯又相互聯(lián)系。 (2)連接函數(shù) 連接函數(shù)是一個把單變量概率密度函數(shù)連接成聯(lián)合分布函數(shù)的函數(shù)。 上述相關(guān)性計量在數(shù)學(xué)上都具有良好的性質(zhì)，目前在金融工程領(lǐng)域也得到 了廣泛的應(yīng)用，但它們共同的缺點是只能刻畫兩個變量之間的相關(guān)程度，卻無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯(lián)合分布。 2020年，我國監(jiān)管當(dāng)局出臺了貸款風(fēng)險分類的指導(dǎo)原則，把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可能和損失五類 (后三類合稱為不 良貸款 )。 (1)影響違約損失率的因素 ①產(chǎn)品因素 包括清償優(yōu)先性 (Seniority)、抵押品等。 (2)債項評級與客戶評級的關(guān)系 客戶評級與債項評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個緯度。不同的是，申請評分模型是商業(yè)銀行為特定金融產(chǎn)品的申請者量身定做的， 能夠更準(zhǔn)確、全面地反映商業(yè)銀行客戶的特殊性，而且可以利用更多的信息對客戶將來的信用表現(xiàn)進(jìn)行預(yù)測；而信用局評分模型通常是對申請者在未來各種信貸關(guān)系中的違約概率作出預(yù)測。 【 單選 】某一年期零息債券的年收益率為 ％，假設(shè)債務(wù)人違約后，回收率為零，若一年期的無風(fēng)險年收益率為 5％，則根據(jù) KPMG風(fēng)險中性定價模型得到上述債券在一年內(nèi)的違約概率為 () 答案： B (5)死亡率模型 死亡率模型是根據(jù)貸款或債券的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的貸款或債券的違約 概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率 (Marginal Mortality Rate, MMR)和累計死亡率 (Cumulated Mortality Rate, CMR)。該比率越大，說明企業(yè)資本實力越強，違約概率越小。此外， Altman還提出了判斷企業(yè)破產(chǎn)的臨界值：若 Z低于 ，在企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險，應(yīng)被歸入高違約風(fēng)險等級。 ②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要 求相當(dāng)高。此外，盡管專家系統(tǒng)在銀行業(yè)的長期發(fā)展和實踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架，但專家系統(tǒng)缺乏系統(tǒng)的理論支持，尤其是對關(guān)鍵要素的選擇、權(quán)重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。 與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項余額在所有債 項余額的占比，二者不具有可比性。 (2)違約概率 違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級。 商業(yè)銀行在識別和分析貸款組合信用風(fēng)險時 ，應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險因素可能造成的影響。 此外，在識別和分析集團法人客戶信用風(fēng)險的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到以下幾點： ①充分利用已有 的內(nèi)外部信息系統(tǒng)。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。 ③ 由 主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員 (包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系 )共同直接或間接控制。定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。 18 / 68 ① 出 質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)， 也 可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可 以 拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。 ① 保 證人的資格。 針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。 ④流動比 率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 ②識別和評價經(jīng)營管理狀況。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險種類。中間計量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲到數(shù)據(jù)倉庫中 ，一般采用三維存儲方式，例如時間、情景、金融工具。 14 / 68 業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng) 風(fēng)險信息在各業(yè)務(wù)單元的流動不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點。此外，常用的風(fēng)險識別方法還有： ① 專家調(diào)查列舉法 ② 資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法 ③ 情景分析法 ④ 分解分析法 ⑤ 失誤樹分析方法 險計量 風(fēng)險計量 /量化是全面風(fēng)險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)。 監(jiān)管機構(gòu)不斷強化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評估商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，同時要求商業(yè)銀行定期提供整體風(fēng)險報告。 其次，風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進(jìn)行價格評估。 險管理部門 建 立高效的風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個基本準(zhǔn)則：風(fēng)險管理部門必須具備高度獨立性，以提供客觀的風(fēng)險管理策略；風(fēng)險管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險管 理 策略執(zhí)行權(quán)。 業(yè)銀行風(fēng)險管理組織 事會及其專門委員會 董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理 /決策機構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計算、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險。 風(fēng)險管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè) 務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險，建立和完善風(fēng)險控制機制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。 業(yè)銀行內(nèi)部控制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實行有效監(jiān)督。 % % % % 風(fēng)險管理精講班第 2 章 講義 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu) 業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。 ，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。 絕對收益 =PP0 最常用的兩種相對收益計量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率。 二項分布的數(shù)學(xué)期望和方差： E (X)=mp, Var (X)=np (1p)。 (3)隨機變量的期望值和方差 期望值是隨機變量的概率加權(quán)和。 根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機變量分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變量。 隨機事件由基本事件構(gòu)成。 RAROC=(收 益 預(yù) 期損失 )/經(jīng) 濟資本 (或非預(yù)期損失 ) 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價的。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏 的趨勢。新協(xié)議將資本充足率定義為： 資本充足率＝資本 247。 第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。 通過加價來索取風(fēng)險回報。 風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風(fēng)險管理辦法。 馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。 管理聲譽風(fēng)險的最好辦法就是：強化全面風(fēng)險管理意識，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽危機的準(zhǔn)備；確保其他主要風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。 4 / 68 政治風(fēng)險 是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。 流動性風(fēng)險包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險。 市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。 信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生 產(chǎn)品的影響不同。因此，風(fēng)險的考慮不能僅 僅從某項業(yè)務(wù)、某個部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險組合的觀點，從貫穿整個銀行的角度看風(fēng)險，即要實行全面風(fēng)險管理。 巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險的原因，把風(fēng)險分為以下八類： 信 用風(fēng)險 信用風(fēng)險是指 債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。 根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，操作風(fēng)險包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，實物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。 流動性風(fēng)險形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)險。 經(jīng)濟風(fēng)險是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。 法律風(fēng)險的表現(xiàn)形式 戰(zhàn)略風(fēng)險 戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。同時，風(fēng)險分散策略是有成本的。 針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約 針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證 風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。 資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。 6 / 68 《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo) 準(zhǔn)。 新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法。 長期以來，股本收益率 (ROE)和資產(chǎn)收益率 (的盈利能力。 不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種， 但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 ，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。在相同條件下，重復(fù)進(jìn)行 n次試驗，事件 A發(fā)生 m (m ≤ n)次，則稱比值 m/n為事件 A發(fā)生的頻率。 對離散型的隨機變量 ，方差可以用求和式表示為： 對連續(xù)型的隨機變量 ，方差可以通過定積分公式表示為： 【 例題 】 隨機變量 X 的概率分布表如下： X 1 4 10 P 20% 40% 40% 則，隨機變量 X 的期望是 A.。 在風(fēng)險計量的理論研究和實際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。 背景知識：計算資產(chǎn)組合收益率 資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。 。 (2)巴塞爾委員 會的公司治理準(zhǔn)則 10 / 68 ① 董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務(wù)作出正確的判斷。 ⑥ 董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。 (1)目標(biāo) 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實施和充分實現(xiàn) 確保風(fēng)險管理體系的有效性 確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整。 業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提 出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動方案。風(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。 (1)風(fēng)險監(jiān)控和分析能力 (2)數(shù)量分析能力 (3)價格核準(zhǔn)能力 (4)模型創(chuàng)建能力