【正文】 ，維持市場信心。 監(jiān) 管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算 得 出的。 6 / 68 《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo) 準(zhǔn)。當(dāng)時資本充足率計算只包括了信用風(fēng)險資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險的方法為巴塞爾委員會隨后完善風(fēng)險監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。 1999年提出了對操作風(fēng)險的資本要求。 (風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋ ) 監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。 新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法。 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。首先，商業(yè)銀行會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。 經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平。 長期以來，股本收益率 (ROE)和資產(chǎn)收益率 (的盈利能力。 采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實踐。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì) 資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。 RAROC等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。 不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種， 但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。 在每次隨機(jī)試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件?；臼录请S機(jī)試驗中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。 ，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 ，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。 隨機(jī)變量就使用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果。 (1)離散型隨機(jī)變量的概率分布 離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布，表示 法有列舉法或表格法。在相同條件下，重復(fù)進(jìn)行 n次試驗，事件 A發(fā)生 m (m ≤ n)次，則稱比值 m/n為事件 A發(fā)生的頻率。 (2)連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布 連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。 若 X的分布函數(shù) F (x)已知，就能知道 X落在任一區(qū)間 (x 1， x 2]上的概率。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。 對離散型的隨機(jī)變量 ，方差可以用求和式表示為： 對連續(xù)型的隨機(jī)變量 ，方差可以通過定積分公式表示為： 【 例題 】 隨機(jī)變量 X 的概率分布表如下： X 1 4 10 P 20% 40% 40% 則，隨機(jī)變量 X 的期望是 A.。 常 用統(tǒng)計分布 均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。 和 和 和 和 二項分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。 正態(tài)隨機(jī)變量 X 的觀測值落在距均值的距離為 2 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為 ，而在距均值的距離為 3 倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為 。 在風(fēng)險計量的理論研究和實際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。 【例題】 正態(tài)分布的圖形特征是 A.。 % % % % 風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ) 益的計量 絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。 百分比收益率是對期初投資額的一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。 背景知識：計算資產(chǎn)組合收益率 資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。 當(dāng)復(fù)利是連 續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。 【例題】 下列關(guān)于收益計量的說法，正確的是 B.。 。 。 不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來刻畫其不確定程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會增大。 【例題】 假定股票市場一年后可能出現(xiàn) 5種情況，每種情況所對應(yīng)的概率和收益率如下表所示： 概率 收益率 50% 15% 10% 25% 40% 則，一年后投資股票市場的預(yù)期收益率為 D.。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托 代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 (2)巴塞爾委員 會的公司治理準(zhǔn)則 10 / 68 ① 董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務(wù)作出正確的判斷。特別值得注意的是，價值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所有腐敗和賄賂行為。 ④ 董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。 ⑤ 董事會和高級管理層應(yīng) 有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計單位及內(nèi)部控制部門的作用。 ⑥ 董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。 (3)我國商業(yè)銀行公司治理的要 求 ① 完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序； ② 明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)力、義務(wù)； ③ 建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制； ④ 建立完善的信息報告和信息披露制度； ⑤ 建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。 (1)目標(biāo) 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實施和充分實現(xiàn) 確保風(fēng)險管理體系的有效性 確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整。 風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成 ，其中風(fēng)險管理理念是精神核心。 風(fēng)險管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險，而是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。 首先，風(fēng)險文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項終身事業(yè) 其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價值觀。 業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提 出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動方案。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。 董事會 通常指派專門委員會 (通常為最高風(fēng)險管理委員會 )負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則。風(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 在風(fēng)險管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會及內(nèi)部審計、風(fēng)險管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。 高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險管理的基石。時間操作中， 商業(yè)銀行的 “ 風(fēng)險管理部門 ” 和 “ 風(fēng)險管理委員會 ” 既要保持相對獨(dú)立，又要互為支持，但絕不能混為一談。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。 分散型風(fēng)險管理部門的缺點是，難以絕對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強(qiáng)大的市場定價能力。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險狀況報告和每日收益 /損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告。 最后，風(fēng)險管理部門獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。 (1)風(fēng)險監(jiān)控和分析能力 (2)數(shù)量分析能力 (3)價格核準(zhǔn)能力 (4)模型創(chuàng)建能力 (5)系統(tǒng)開發(fā) /集成能力 他風(fēng)險控制部門 現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務(wù)控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格 /價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準(zhǔn)確，這無疑使財務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險管理的最前端。 風(fēng)險管理部門可以為內(nèi)部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄。法律 /合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)有效識別、評估和監(jiān)測商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)險及各項違規(guī)操作，并向高級管理層和董事會提出咨詢建議和報告。外部審計機(jī)構(gòu)也開始在年度審計報告中提供風(fēng)險管理評估報告。 業(yè)銀行風(fēng)險管理流程 風(fēng)險管理部門承擔(dān)了風(fēng)險識別、風(fēng)險計算、風(fēng)險監(jiān)測的重要職責(zé)，而各級風(fēng)險管理委員會承擔(dān)風(fēng)險控制 /管理決策的最終責(zé)任。 風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)：感知風(fēng)險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險種類、性質(zhì)；分析風(fēng)險是深入理解各種風(fēng)險內(nèi)在的風(fēng)險因素。它是指采用類似于備忘錄的 形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動對這些風(fēng)險進(jìn)行深入理解和分析。準(zhǔn)確的風(fēng)險計量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險模型基礎(chǔ)上的，而開發(fā)一系列準(zhǔn)確的、能夠在未來一定時間限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險管理需要的數(shù)量模型，任務(wù)相當(dāng)艱巨。 險監(jiān)測 ① 監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢。 險控制 風(fēng)險控制是對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?，進(jìn)行有效管理和控制的過程。 按照國際最佳實踐，在日常風(fēng)險管理操作中，具體的風(fēng)險管理 /控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險管理委員會，最終到達(dá)高級管理層的三級管理方式。有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠及時整合各種風(fēng)險類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越的風(fēng)險分析功能，具有很強(qiáng)的備份和恢復(fù)能力。 ② 外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù) l國 內(nèi)市場行情和信息數(shù)據(jù) l外 部評級數(shù)據(jù) l行 業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù) l外 部損失數(shù)據(jù) (2)風(fēng)險信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題 ① 精確性 ② 及時性 ③ 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題。區(qū)分系統(tǒng) “ 真實的 ”和交易人員 “ 假設(shè)的 ” 分析操作。 據(jù)處理 (1)處理輸入數(shù)據(jù) /信息 ① 中間計量數(shù)據(jù)。 ② 組合結(jié)果數(shù)據(jù)。 (2)信息儲存操作 信息儲存系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下能力： ① 增添最初沒有預(yù)計到的產(chǎn)品特性 (新產(chǎn)品風(fēng)險技術(shù)改進(jìn) )； ② 以特定的投資組合方式集中并計量風(fēng)險； ③ 重新定義投資組合，以及如何將不同的產(chǎn)品組合在一起。先進(jìn)的企業(yè)級風(fēng)險管理信息系統(tǒng)一般采用 B/S結(jié)構(gòu)，操作人員通過 IE方式實現(xiàn)遠(yuǎn)程登錄，就可以在最短的時間內(nèi)獲得所有相關(guān)的風(fēng)險信息。 風(fēng)險管理精講班第 3 章 講義 信 用風(fēng)險識別 信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。 一法人客戶信用風(fēng)險識別 按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類 客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。 商業(yè)銀行在對單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型 (企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶 )、基本經(jīng)營情況 (業(yè)務(wù)范圍、盈利情況 )、信用狀況 (有無違約記錄 )等。主要內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風(fēng)險。 ③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。 (2)財務(wù)比率分析 財務(wù)比率主要分為四大類： ①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。 ?存 貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本 /[(期初存貨＋期末存貨 )/2] ?存 貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/存貨周轉(zhuǎn)率 ?應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款 )/2] ?應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 16 / 68 ?應(yīng) 付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨成本 /[(期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款 )/2] ?應(yīng) 付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 ?流 動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[(期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn) )/2] ?總 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額 )/2] ?資 產(chǎn)回報率 (ROA.＝ [稅后損益＋利息費(fèi)用 (1 稅率 )]/平均資產(chǎn)總額 ?權(quán) 益收益率 (ROE)＝稅后損益 /平均股東權(quán)益凈額 雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。 ?資 產(chǎn)負(fù)債率＝ (負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ) 100％ ?有 形凈值債務(wù)率＝ [負(fù)債總額 /(股東權(quán)益 無形資產(chǎn)凈值 )] 100％ ?利 息償付比率 (利息保障倍數(shù) ) ＝ (稅前凈利潤＋利息費(fèi)用 )/利息費(fèi)用 ＝ (經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＋利息費(fèi)用＋所得稅 )/利息費(fèi)用 ＝ [(凈利潤＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷 )＋利息費(fèi)用＋所得稅 ]/利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。 ?流 動比率＝流動資產(chǎn)合計 /流動負(fù)債合計 ?速 動比率＝速動資產(chǎn) /流動負(fù)債合計 其中：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn) 存貨 或：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 待攤費(fèi)用 通 常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。速動比率在 分 子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。 (3)現(xiàn)金流量分析