景順長(zhǎng)城四季金利債券型證券投資基金-全文預(yù)覽
【正文】 股票 3,222,2基金投資3固定收益投資 51,500,其中：債券 51,500,資產(chǎn)支持證券4貴金屬投資5金融衍生品投資6買入返售金融資產(chǎn) 其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) 7銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 1,334,8其他資產(chǎn) 1,590,9合計(jì) 57,648, 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)B采礦業(yè)341,C制造業(yè)2,541,D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)E建筑業(yè)F批發(fā)和零售業(yè)G交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)H住宿和餐飲業(yè)I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)J金融業(yè)340,K房地產(chǎn)業(yè)L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)P教育Q衛(wèi)生和社會(huì)工作R文化、體育和娛樂業(yè)S綜合合計(jì)3,222, 報(bào)告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合無。 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)2018年1季度，%，%。密切關(guān)注各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策調(diào)整和市場(chǎng)資金面情況，保持對(duì)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，大盤指數(shù)持續(xù)上漲機(jī)會(huì)不大，仍主要集中在階段性的板塊機(jī)會(huì)。利率債仍是高位震蕩行情，趨勢(shì)性機(jī)會(huì)還需等待。利率債在當(dāng)前位置仍具有配置價(jià)值，頂部相對(duì)明確，但由于金融監(jiān)管及去杠桿政策的持續(xù)推進(jìn)，需求受到很大抑制，未來供需關(guān)系如何演變是影響利率債收益率水平的主要矛盾。金融監(jiān)管繼續(xù)不放松，1季度陸續(xù)出臺(tái)了央行302號(hào)文和89號(hào)文、銀監(jiān)會(huì)對(duì)委托貸款的管理辦法等系列監(jiān)管文件。歐洲開年來PMI高位回落和通脹偏疲弱，美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)前景存在重估可能?？紤]到敏感期維穩(wěn)意圖消失，4月份資金面臨收緊壓力。金融去杠桿仍將繼續(xù)推進(jìn)，貨幣政策轉(zhuǎn)為寬松的可能性小，但繼續(xù)收緊的可能性亦不大。經(jīng)濟(jì)短期仍有一定韌性。權(quán)益方面，組合增加了成長(zhǎng)股的投資，追求價(jià)值藍(lán)籌和確定性成長(zhǎng)板塊均衡配置。1季度上證50、%、%%、%。截止到3月底，%，%，分別較2017年末下行14BP 和18BP。春節(jié)以來央行超預(yù)期投放以及重要會(huì)議維穩(wěn)帶來的資金面持續(xù)寬松和市場(chǎng)對(duì)基本面未來下行預(yù)期是這波收益率下行的主因。3月更是在資金面寬松超預(yù)期和中美貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)避險(xiǎn)情緒影響下收益率大幅下行。本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。2013年7月加入本公司，擔(dān)任固定收益部資深研究員；自2014年4月起擔(dān)任基金經(jīng)理。 其他指標(biāo)無。 基金凈值表現(xiàn) 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較景順長(zhǎng)城四季金利債券A類階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過去三個(gè)月%%%%%%景順長(zhǎng)城四季金利債券C類階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過去三個(gè)月%%%%%% 自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：景順長(zhǎng)城四季金利純債債券型證券投資基金基金合同已于2013年7月30日生效， 2015年5月7日至6月7日基金管理人以通訊開會(huì)方式召開基金份額持有人大會(huì)，大會(huì)表決通過了《關(guān)于調(diào)整景順長(zhǎng)城四季金利純債債券型證券投資基金投資范圍、投資策略、基金收益分配原則相關(guān)事項(xiàng)的議案》，調(diào)整后的基金更名為景順長(zhǎng)城四季金利債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“本基金”），其基金合同于2015年6月10日生效。風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種，本基金的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金和股票型基金。（2）債券投資策略:債券投資在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，采取利率預(yù)期策略、信用策略和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法，力求在控制各類風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。167。基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。景順長(zhǎng)城四季金利債券2018年第1季度報(bào)告
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