景順長城四季金利債券型證券投資基金-全文預覽
【正文】 股票 3,222,2基金投資3固定收益投資 51,500,其中：債券 51,500,資產(chǎn)支持證券4貴金屬投資5金融衍生品投資6買入返售金融資產(chǎn) 其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) 7銀行存款和結(jié)算備付金合計 1,334,8其他資產(chǎn) 1,590,9合計 57,648, 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)B采礦業(yè)341,C制造業(yè)2,541,D電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)E建筑業(yè)F批發(fā)和零售業(yè)G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)H住宿和餐飲業(yè)I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)J金融業(yè)340,K房地產(chǎn)業(yè)L租賃和商務服務業(yè)M科學研究和技術(shù)服務業(yè)N水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)O居民服務、修理和其他服務業(yè)P教育Q衛(wèi)生和社會工作R文化、體育和娛樂業(yè)S綜合合計3,222, 報告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合無。 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)2018年1季度，%，%。密切關(guān)注各項宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、政策調(diào)整和市場資金面情況，保持對組合的信用風險和流動性風險的關(guān)注。在當前市場環(huán)境下，大盤指數(shù)持續(xù)上漲機會不大，仍主要集中在階段性的板塊機會。利率債仍是高位震蕩行情，趨勢性機會還需等待。利率債在當前位置仍具有配置價值，頂部相對明確，但由于金融監(jiān)管及去杠桿政策的持續(xù)推進，需求受到很大抑制，未來供需關(guān)系如何演變是影響利率債收益率水平的主要矛盾。金融監(jiān)管繼續(xù)不放松，1季度陸續(xù)出臺了央行302號文和89號文、銀監(jiān)會對委托貸款的管理辦法等系列監(jiān)管文件。歐洲開年來PMI高位回落和通脹偏疲弱，美國和歐洲經(jīng)濟前景存在重估可能。考慮到敏感期維穩(wěn)意圖消失，4月份資金面臨收緊壓力。金融去杠桿仍將繼續(xù)推進，貨幣政策轉(zhuǎn)為寬松的可能性小，但繼續(xù)收緊的可能性亦不大。經(jīng)濟短期仍有一定韌性。權(quán)益方面，組合增加了成長股的投資，追求價值藍籌和確定性成長板塊均衡配置。1季度上證50、%、%%、%。截止到3月底，%，%，分別較2017年末下行14BP 和18BP。春節(jié)以來央行超預期投放以及重要會議維穩(wěn)帶來的資金面持續(xù)寬松和市場對基本面未來下行預期是這波收益率下行的主因。3月更是在資金面寬松超預期和中美貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)避險情緒影響下收益率大幅下行。本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。2013年7月加入本公司，擔任固定收益部資深研究員；自2014年4月起擔任基金經(jīng)理。 其他指標無。 基金凈值表現(xiàn) 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較景順長城四季金利債券A類階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①－③②－④過去三個月%%%%%%景順長城四季金利債券C類階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①－③②－④過去三個月%%%%%% 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較注：景順長城四季金利純債債券型證券投資基金基金合同已于2013年7月30日生效， 2015年5月7日至6月7日基金管理人以通訊開會方式召開基金份額持有人大會，大會表決通過了《關(guān)于調(diào)整景順長城四季金利純債債券型證券投資基金投資范圍、投資策略、基金收益分配原則相關(guān)事項的議案》，調(diào)整后的基金更名為景順長城四季金利債券型證券投資基金（以下簡稱“本基金”），其基金合同于2015年6月10日生效。風險收益特征本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的較低風險品種，本基金的預期收益和預期風險高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。（2）債券投資策略:債券投資在保證資產(chǎn)流動性的基礎上，采取利率預期策略、信用策略和時機策略相結(jié)合的積極性投資方法，力求在控制各類風險的基礎上獲取穩(wěn)定的收益。167?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。景順長城四季金利債券2018年第1季度報告
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