市場(chǎng)營銷第8章表外業(yè)務(wù)(文件)
【正文】 利。 ? 這種轉(zhuǎn)讓，有的需要經(jīng)借款人同意，有的則無需經(jīng)借款人同意，完全是根據(jù)所簽的協(xié)議而定。 1985年由于一些監(jiān)督宮員在測(cè)定 銀行資本適宜度 時(shí)采取了把包銷承諾也包括進(jìn)去（即包銷承諾也轉(zhuǎn)為表內(nèi)業(yè)務(wù)的一都分）的做法，刺激了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的發(fā)展。 三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成 票據(jù)發(fā)行 便利市場(chǎng) 借款人 發(fā)行銀行 包銷銀行 投資者 三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成 借款人 高信譽(yù) 在融資中是一種 有利條件 ，應(yīng)充分利用。為了自己的利益，銀行也會(huì)認(rèn)真把關(guān)，選擇 真正信譽(yù)好的借款人進(jìn)入 票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)。借款人從市場(chǎng)條件的改善（競價(jià)競標(biāo)）中獲利，并且能夠知道按最高成本所能獲得的資金。 投資者主要是 貨幣市場(chǎng)的資金管理人 、保險(xiǎn)公司 等。 ? 即以引用 轉(zhuǎn)換系數(shù)乘 以項(xiàng)目金額，得出的數(shù)額按照表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)，并將此納入評(píng)估銀行資本充足率與否的風(fēng)險(xiǎn)管理中去。 最好不是同一行業(yè)的借款人，不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)行業(yè)的整體不景氣而使流動(dòng)性出現(xiàn)危機(jī)。 13:35:2213:35:2213:353/26/2023 1:35:22 PM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 26日星期日 下午 1時(shí) 35分 22秒 13:35: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 下午 1時(shí) 35分 22秒 下午 1時(shí) 35分 13:35: ? 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 13:35:2213:35:2213:35Sunday, March 26, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 下午 1時(shí) 35分 :35March 26, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 13:35:2213:35:2213:353/26/2023 1:35:22 PM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :35:2213:35:22March 26, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 1時(shí) 35分 22秒 下午 1時(shí) 35分 13:35: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 下午 1時(shí) 35分 :35March 26, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 13:35:2213:35:2213:35Sunday, March 26, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 下午 1時(shí) 35分 22秒 下午 1時(shí) 35分 13:35: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 26日星期日 下午 1時(shí) 35分 22秒 13:35: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 13:35:2213:35:2213:353/26/2023 1:35:22 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023年 3月 下午 1時(shí) 35分 :35March 26, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 13:35:2213:35:2213:35Sunday, March 26, 2023 ? 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問年。 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 注意保持銀行的流動(dòng)性 ?調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表 適當(dāng)增加流動(dòng)性資產(chǎn)，減少流動(dòng)性負(fù)責(zé)，提高流動(dòng)比率。 四、票據(jù)發(fā)行便利的程序及費(fèi)用 ◆ 發(fā)行程序 發(fā)行人首先委任承銷人和投票小組成員 . 發(fā)行人與承銷人和投票小組之間簽定文件 . 發(fā)行時(shí)間表 ◆ 發(fā)行費(fèi)用 參與費(fèi)或前端管理費(fèi)，通常高達(dá) 15個(gè)基本點(diǎn) 承銷費(fèi)，通常為 515個(gè)基本點(diǎn) 承諾費(fèi)或便利費(fèi)，通常為 510個(gè)基本點(diǎn) 使用費(fèi)，最高 20個(gè)基本點(diǎn) 五、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)經(jīng)營中應(yīng)注意的問題 ◆ 謹(jǐn)慎經(jīng)營 是票據(jù)發(fā)行便利成功的關(guān)鍵 嚴(yán)格把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān) 加強(qiáng)自我約束性的內(nèi)部管理 注意保持銀行的流動(dòng)性 選擇高資信的企業(yè)和銀行 嚴(yán)格把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān) ? 作為市場(chǎng)中介主體的銀行，無論是發(fā)行銀行還是包銷銀行，應(yīng)該對(duì)提出票據(jù)發(fā)行便利要求的 借款人的資信狀況做出詳細(xì)認(rèn)真的調(diào)查； ? 包銷銀行在與借款人簽訂的便利協(xié)議中一定要訂有在承諾 有效期內(nèi) 借款人資信度下降時(shí) 的特別處理?xiàng)l款。 三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成 投資者 投資者即資金提供人或票據(jù)持有者，他們只承擔(dān) 期限風(fēng)險(xiǎn) 。 發(fā)行銀行（貸款安排） ◆ 牽頭行承擔(dān) ——最初 牽頭行作為獨(dú)家 ‘ 出售代理人 ’ 發(fā)揮作用，負(fù)責(zé)出售所發(fā)行的票據(jù)。 銀行都希望在 不占有自由資金 的情況下取得承諾費(fèi)收入。無包銷的 NIFs一般采用總承諾的形式，通常安排銀行為借款人出售票據(jù) 。 ? （ multiple ponent facility） ? 這種票據(jù)發(fā)行便利方式允許借款人以 更多的更靈活 的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信貸（ swing line）、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身，使借款人無論在選擇提取資金的期限上，還是在選擇提取何種貨幣方面都獲得了更大的靈活性。 ? 如果借款人的某期短期票據(jù) 推銷不出去 ，承包銀行就有責(zé)任自行 提供 給借款人所需資金 （其金額等于未如期售出部分的金額）。 ◆ 發(fā)行銀行 純粹的票據(jù) 營銷 服務(wù) （ 無資金盈余亦可參與并創(chuàng)造收益） ◆ 承包銀行 提供期限 轉(zhuǎn)換便利 （臨時(shí)性融資） 票據(jù)發(fā)行便利的特點(diǎn) ◆ 對(duì)票據(jù)發(fā)行者而言： ① 短期票據(jù)，比直接的中期信貸的籌資 成本 要 低 ； ② 自由地選揮提款方式、取用時(shí)間、期限和額度等，比中期信貸具有 更大的靈活性 ； ◆對(duì)發(fā)行行或承銷行而言： ① 承包銀行在正常情況下 并不貸出足額 貨幣 ， 降低 了風(fēng)險(xiǎn) ； ② 安排票據(jù)發(fā)行便利的機(jī)構(gòu)把借款人發(fā)行的短期票據(jù)轉(zhuǎn)售給其他機(jī)構(gòu)投資者 ，把原由一家機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗉覚C(jī)構(gòu)共同分擔(dān)， 分散 了 風(fēng)險(xiǎn) 。 條件、過程 票據(jù)發(fā)行便利的起源 票據(jù)發(fā)行便利起源于 辛迪加貸款 ? 即 銀團(tuán)貸款 ，是指由獲準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參與，采用同一貸款協(xié)議（各自 按比例出資 ）向同一
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