市場營銷第8章表外業(yè)務(文件)
【正文】 利。 ? 這種轉讓，有的需要經借款人同意，有的則無需經借款人同意，完全是根據(jù)所簽的協(xié)議而定。 1985年由于一些監(jiān)督宮員在測定 銀行資本適宜度 時采取了把包銷承諾也包括進去（即包銷承諾也轉為表內業(yè)務的一都分）的做法，刺激了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的發(fā)展。 三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構成 票據(jù)發(fā)行 便利市場 借款人 發(fā)行銀行 包銷銀行 投資者 三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構成 借款人 高信譽 在融資中是一種 有利條件 ，應充分利用。為了自己的利益，銀行也會認真把關，選擇 真正信譽好的借款人進入 票據(jù)發(fā)行便利市場。借款人從市場條件的改善（競價競標）中獲利，并且能夠知道按最高成本所能獲得的資金。 投資者主要是 貨幣市場的資金管理人 、保險公司 等。 ? 即以引用 轉換系數(shù)乘 以項目金額，得出的數(shù)額按照表內同等性質的項目進行風險加權，并將此納入評估銀行資本充足率與否的風險管理中去。 最好不是同一行業(yè)的借款人，不會因為某個行業(yè)的整體不景氣而使流動性出現(xiàn)危機。 13:35:2213:35:2213:353/26/2023 1:35:22 PM ? 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 26日星期日 下午 1時 35分 22秒 13:35: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 下午 1時 35分 22秒 下午 1時 35分 13:35: ? 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 13:35:2213:35:2213:35Sunday, March 26, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 下午 1時 35分 :35March 26, 2023 ? 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 13:35:2213:35:2213:353/26/2023 1:35:22 PM ? 1越是沒有本領的就越加自命不凡。 :35:2213:35:22March 26, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 1時 35分 22秒 下午 1時 35分 13:35: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 下午 1時 35分 :35March 26, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 13:35:2213:35:2213:35Sunday, March 26, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 下午 1時 35分 22秒 下午 1時 35分 13:35: ? 楊柳散和風，青山澹吾慮。 2023年 3月 26日星期日 下午 1時 35分 22秒 13:35: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 13:35:2213:35:2213:353/26/2023 1:35:22 PM ? 1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 2023年 3月 下午 1時 35分 :35March 26, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 13:35:2213:35:2213:35Sunday, March 26, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 注意保持銀行的流動性 ?調整資產負債表 適當增加流動性資產，減少流動性負責，提高流動比率。 四、票據(jù)發(fā)行便利的程序及費用 ◆ 發(fā)行程序 發(fā)行人首先委任承銷人和投票小組成員 . 發(fā)行人與承銷人和投票小組之間簽定文件 . 發(fā)行時間表 ◆ 發(fā)行費用 參與費或前端管理費，通常高達 15個基本點 承銷費，通常為 515個基本點 承諾費或便利費，通常為 510個基本點 使用費，最高 20個基本點 五、票據(jù)發(fā)行便利市場經營中應注意的問題 ◆ 謹慎經營 是票據(jù)發(fā)行便利成功的關鍵 嚴格把好市場準入關 加強自我約束性的內部管理 注意保持銀行的流動性 選擇高資信的企業(yè)和銀行 嚴格把好市場準入關 ? 作為市場中介主體的銀行，無論是發(fā)行銀行還是包銷銀行，應該對提出票據(jù)發(fā)行便利要求的 借款人的資信狀況做出詳細認真的調查； ? 包銷銀行在與借款人簽訂的便利協(xié)議中一定要訂有在承諾 有效期內 借款人資信度下降時 的特別處理條款。 三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構成 投資者 投資者即資金提供人或票據(jù)持有者，他們只承擔 期限風險 。 發(fā)行銀行（貸款安排） ◆ 牽頭行承擔 ——最初 牽頭行作為獨家 ‘ 出售代理人 ’ 發(fā)揮作用，負責出售所發(fā)行的票據(jù)。 銀行都希望在 不占有自由資金 的情況下取得承諾費收入。無包銷的 NIFs一般采用總承諾的形式，通常安排銀行為借款人出售票據(jù) 。 ? （ multiple ponent facility） ? 這種票據(jù)發(fā)行便利方式允許借款人以 更多的更靈活 的方式提取資金，它集中了短期預支條款、擺動信貸（ swing line）、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身，使借款人無論在選擇提取資金的期限上，還是在選擇提取何種貨幣方面都獲得了更大的靈活性。 ? 如果借款人的某期短期票據(jù) 推銷不出去 ，承包銀行就有責任自行 提供 給借款人所需資金 （其金額等于未如期售出部分的金額）。 ◆ 發(fā)行銀行 純粹的票據(jù) 營銷 服務 （ 無資金盈余亦可參與并創(chuàng)造收益） ◆ 承包銀行 提供期限 轉換便利 （臨時性融資） 票據(jù)發(fā)行便利的特點 ◆ 對票據(jù)發(fā)行者而言： ① 短期票據(jù)，比直接的中期信貸的籌資 成本 要 低 ； ② 自由地選揮提款方式、取用時間、期限和額度等，比中期信貸具有 更大的靈活性 ； ◆對發(fā)行行或承銷行而言： ① 承包銀行在正常情況下 并不貸出足額 貨幣 ， 降低 了風險 ； ② 安排票據(jù)發(fā)行便利的機構把借款人發(fā)行的短期票據(jù)轉售給其他機構投資者 ，把原由一家機構承擔的風險轉變?yōu)槎嗉覚C構共同分擔， 分散 了 風險 。 條件、過程 票據(jù)發(fā)行便利的起源 票據(jù)發(fā)行便利起源于 辛迪加貸款 ? 即 銀團貸款 ，是指由獲準經營貸款業(yè)務的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機構參與，采用同一貸款協(xié)議（各自 按比例出資 ）向同一
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