【正文】 業(yè) 信托 貸 款，是 預 期收益相 對穩(wěn) 定、 風險 可控的理 財產 品。l 淄博行 也正在 為 淄博市高新區(qū) 9家 優(yōu)質 中小企 業(yè) 申 報 此 項業(yè)務 ， 9家中小企 業(yè) 均 為 成 長 性 較 好的高新技 術 企 業(yè) ，分屬 7個行 業(yè) ， 資產規(guī) 模由小及大，并匹配不同的 貸 款 額 度， 風險 相 對 分散，能 夠 有效降低投 資 者 風險 。 “equity” 不只包括 “ 股權 ” PE并不只投 “pre － IPO” PE投資領域以上市前企業(yè)股權為主，但國外許多 PE也投資已上市公司股權，且已進入中國公司（最新案例火箭資本購買華晨汽車股票），這類投資叫 PIPE（ Private Investments in Public Equity)，即 “對上市公司非公開發(fā)行股權的投資 ”基金類別基金類型投資方向投資風格風險收益特征主要代表創(chuàng)投基金（ VC）種子期（ seed capital）基金初創(chuàng)期 (startup)基金成長期 (expansion)基金PreIPO基金 主要投資中小型、未上市的成長企業(yè)分散投資參股為主高風險高收益高盛、摩根斯坦利、 IDG、軟銀、紅杉并購重組基金（ buyout)MBO基金LBO基金 (杠桿收購 )重組基金 以收購成熟企業(yè)為主，單體投資規(guī)模通常很大 控股或參股 風險、收益中等高盛、美林、凱雷、 KKR、黑石、華平資產類基金基礎設施基金房地產投資基金融資租賃基金 主要投資于基礎設施、收益型房地產等 具有穩(wěn)定現金流的資產低風險穩(wěn)定收益麥格理、高盛EOP、領匯、越秀 REIT其他PE基金PIPE夾層基金（ Private Investment in Public Equity ）問題債務基金PIPE：上市公司非公開發(fā)行的股權夾層基金：優(yōu)先股和次級債等問題債務基金：不良債權 夾層基金：高 盛、黑石PE的類型開行基金系Legend GroupIDGChengweiShanghai VenturesFidelity IDG AccelGeneral AtlanticSequoia China DCMDoll Capital Granite GlobalNEADT Ventures China ValueCDH3I凱雷新橋GS PIA投資規(guī)模TemasekGIC華平上市前擴張早期創(chuàng)業(yè) 成長 獨資企業(yè)轉型Legend Hony Capital能源等基礎設施類基金戰(zhàn)略并購類基金單位：美元3000萬1500萬500萬5000萬1000萬中比基金渤?；饢|盟基金中瑞基金IT領域 價值提升中非基金中意基金創(chuàng)業(yè)引導基金裝備制造業(yè)基金開發(fā)銀行主要投資或管理 ：? 已設基金：中瑞、東盟、中比、中意、中巴、中以、渤海、中非、蘇州高新、武漢光谷、寧波創(chuàng)投、天津引導、吉林引導基金等；? 擬設基金：國家發(fā)改委新近批準的 4支產業(yè)基金、中外合資基金、思科基金、湖北等省級引導基金、麓谷創(chuàng)投等園區(qū)基金；? 前期研究：能源等基礎設施基金、重大產業(yè)并購基金、廉租房建設基金等境內基金狀況產業(yè)投資基金q 產業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達國家私募股權投資基金運作形式。受政府引導的產業(yè)投資基金則是對中小企業(yè)發(fā)展最有利的投融資工具之一，甚至可以直接成為政府產業(yè)引導服務。 l 戰(zhàn)略投資的特點決定了企業(yè)需要對戰(zhàn)略投資者進行審慎的選擇。待投資項目外部投資 　 中小企業(yè)如何選擇合適的戰(zhàn)略投資者？協(xié)同效應價值提升投資價格合適216。如選擇大型綜合性投資機構，則可以為企業(yè)帶來一攬子的金融服務，多方面提升企業(yè)價值 。企業(yè)可以聘請專業(yè)的財務顧問協(xié)助進行估值及談判 。l 基金主要投 資 于具有 競 爭 優(yōu)勢 的 資 源型企 業(yè) （如煤 礦 、各 類 金屬 礦 等）以及 處 于快速 發(fā) 展 階 段的中小企 業(yè) 。大陸上市成本一般在募集資金額的 6%8%左右，香港該比例約為 8%10%，歐美在 12%以上l；l 海外資本市場對企業(yè)的內部控制以及披露方面要求較高。 企業(yè)上市的 “61工程 ”q 理清一個思路 — 為什么要上市？上市后能為企業(yè)帶來什么？ （籌措更多資金，宣傳知名度，規(guī)范企業(yè)治理結構，尋求更大發(fā)展，走向國際）q 選妥一個上市地點 — 上市地點將直接影響募集資金量和股價表現，把握好三個度，上市程序的方便度，提供服務的專業(yè)度和交易群體的成熟度。有一家熟悉程序、規(guī)范運作、盡心盡力的投行幫助，是上市必不可少的 “ 中介橋梁 ” ，選對這座 “ 橋 ” 往往事半功倍。企業(yè)境內 A股 IPO發(fā)行費用q 發(fā)行費用構成：q IPO發(fā)行前的費用－審計費用．評估費用．律師費用．財務顧問費用q IPO發(fā)行時費用－承銷費用．保薦費用．其他費用q 會計師費用　　　　?。保保ァ。ǎ玻常溉f）q 律師費用　　　　　　?。叮ァ。ǎ保玻溉f）q 保薦費用　　　　　　?。梗ァ。ǎ玻埃叭f）q 路演及信息披露費用?。保叮ァ。ǎ常担叭f）q 承銷費用　　　　　?。担福ァ。ǎ保玻常叭f）q （以上是＊＊企業(yè)境內Ａ股募集４１０００萬元的發(fā)行費用構成）ＩＰＯ申請被發(fā)審委否決原因匯總分析　　　　　 　　　主要否決原因 占比 （％）１ 獨立性問題 技術、市場、商標、客戶依賴／關聯(lián)交易／資金占用／治理結構缺陷３６．８４２ 持續(xù)盈利能力問題２１．０５３ 主體資格問題 報告期內管理層／主營業(yè)務等發(fā)生重大變化／股權問題／出資問題／實際控制人問題１５．７９４ 募集資金運用問題技術、項目、經營管理經驗／市場／產能消化／未來盈利前景４２。９５境內資本市場體系 創(chuàng)業(yè)板 中小 板主 板 滬 市 深 市 國內資本市場 推出推出? 我國主板市場主要指深市和滬市。建銀國際擔任上市保薦人、帳簿管理人、牽頭經辦人，山東分行擔任財務顧問。 2023年 11月 17日，中國重汽集團在香港交易所上市，建銀國際擔任副主承銷商。 2023年 10月 8日， 盈德氣體集團在 香港主板上市，建 銀 國 際為 副主承 銷 商。二、股權融資：作為財務顧問服務對價，丁方為甲方創(chuàng)設一份股權投資期權的選擇權，即甲方有權指定一個投資機構，在本協(xié)議設定的行權期間內，通過購買丙方持有的乙方部分股權的方式對乙方進行戰(zhàn)略投資。 第五條　股權行使 一、乙方、丙方應在本協(xié)議書簽訂時向甲方遞交有效的乙方董事會和股東會同意本協(xié)議書內容的決議，并保證股權轉讓不違反乙方公司章程及其他公司規(guī)定，保證不存在其他優(yōu)先購買之權利，在公司章程中增加未來五年內新老股東均得同意本協(xié)議書內容的條款，保證甲方指定投資人行使股權的有效性和可操作性。優(yōu)選 A股股票通過租賃方式用設備抵押來融資在國外較為普遍，其實質上是企業(yè)通過暫時出讓固定資產所有權作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式。若企業(yè)違約，銀行可將存貨出售。因有些應收貨款會成為壞賬，中小企業(yè)一般只能借到應收貨款的 50％ 80％的貸款。主要包括著作權、專利權、商標權，在特殊的情況下可以使之成為融資的擔保對象。倉單質押融資業(yè)務核心做法是外地廠家、本地廠家與銀行三方簽訂協(xié)議，待企業(yè)在銀行存足規(guī)定比例保證金后，銀行開出承兌匯票，企業(yè)到外地采購，并將足值貨物存在銀行指定倉庫，銀行控制提庫倉單，并動態(tài)監(jiān)控承兌匯票差款與等值貨物的擔保比例。第三，應收賬款融資 。q 第二，存貨融資 。參與理財計劃 分配投資收益資金信托 收益分配監(jiān)督保管核算收益投資投資指令股權理財產品交易結構其他融資方式＿－動產融資q 一般來說，動產融資就是指貸款人以各種動產為擔保物從銀行獲得資金支持的行為。l 我行向投 資 者 發(fā) 行人民 幣 理 財產 品以募集 資 金，委托信托公司 設 立信托計 劃，用于向 購買 10家企 業(yè) 的股 權 收益 權組 成（股 權 收益 權 池）l 《 簽