【正文】 方為其設(shè)計(jì)包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)品和投行產(chǎn)品在內(nèi)的多種融資方案；協(xié)助甲方開展授信評級和客戶評價(jià)工作；為甲方提供相關(guān)金融政策咨詢服務(wù)。 理財(cái)產(chǎn)品投資者受托人：信托公司委托人：商業(yè)銀行委托人：商業(yè)銀行投資顧問：基金或券商托管人：商業(yè)銀行它以企業(yè)的存貨，即原材料、在制品和制成品作為獲得貸款的擔(dān)保物。q 第五，知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資 。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源形式，中小企業(yè)以應(yīng)收貨款為擔(dān)保，銀行就應(yīng)收貨款金額預(yù)先給予貨款。從國外融資業(yè)的發(fā)展和我國實(shí)際上看，中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)融資主要有以下幾類：q 第一 ,金融租賃 。 二、在本行權(quán)期內(nèi)乙方引入甲方認(rèn)可的投資人入股后的一個(gè)月內(nèi)，乙、丙兩方應(yīng)協(xié)助甲方指定的投資人以本協(xié)議約定的行權(quán)價(jià)格完成入股行權(quán)及股權(quán)變更登記手續(xù)等事宜。 2023年 8月 11日，中國鵬杰紡織有限公司在新加坡交易所上市，發(fā)行主理商和主承銷商為新加坡分行。場外市場主板 \中小板 \創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板更加適合成長型企業(yè) 2023年 12月 9日西王糖業(yè)在香港交易所主板上市。不同的國家與地區(qū)的上市題材也不盡相同。l 企業(yè)如選擇在海外上市，則需要紅籌架構(gòu)。 l 20億 人民 幣 的私募股 權(quán) 基金，基金將向大中型企 業(yè) 、建行理 財(cái)產(chǎn) 品、信托 計(jì) 劃、國內(nèi)大型保 險(xiǎn) 公司、投 資 公司等機(jī)構(gòu)投 資 者募集 資 金。選擇知名的戰(zhàn)略投資者可以提升企業(yè)形象及品牌價(jià)值，降低企業(yè)以后上市及再融資的難度；216。q 中小企業(yè)擔(dān)?；馂橹行∑髽I(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保，一旦被擔(dān)保企業(yè)無法按時(shí)返還貸款和利息，負(fù)責(zé)代替企業(yè)彌補(bǔ)銀行損失。private并非指 “ 私有 ” 在成熟市場， “equity” （權(quán)益）不僅包括普通股權(quán)，也包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等類股權(quán)，甚至包括房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)等其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益。l 浙商 銀 行中小企 業(yè) 信 貸資產(chǎn) 支持 證 券分 為優(yōu) 先 A（中 誠 信 評級 AAA）、 優(yōu)先 B（中 誠 信 評級 A）和次 級 檔（不作 評級 ），其金 額 分 別為 元、 元和 元。大 連 市政府 說 服大 連 港集 團(tuán) 提供擔(dān)保的，國企擔(dān)保模式，不是市 場 化運(yùn)案，不具有可復(fù)制性。三、創(chuàng)新型中小企業(yè)融資產(chǎn)品簡介（一）、中小企業(yè)集合票據(jù)l 2023年 10月 9日， 銀 行 間 市 場 交易商 協(xié) 會(huì)啟 動(dòng) 了小企 業(yè) 短期融 資 券 試 點(diǎn)，有 6家中小企 業(yè)獲 準(zhǔn) 發(fā) 行 單 一的短期融 資 券，目前有 5家成功 發(fā) 行一年期短期融 資 券。q目前我國直接融資比例相當(dāng)于美國 70年代水平。境外上市企業(yè)個(gè)數(shù)、融資金額均居全省第一。q山東分行也先后創(chuàng)新推出了 :q中小企業(yè)信托貸款集合理財(cái)產(chǎn)品融資 q中小企業(yè)集合債券q商用物業(yè)租金收益投資類理財(cái)產(chǎn)品q今年以來，我行通過 “利得盈 ”、 “建行財(cái)富 ” “乾元通財(cái) ”資產(chǎn)池 及上述創(chuàng)新類產(chǎn)品 ,共為 40家優(yōu)質(zhì)客戶融資 75億元 ,在銀行信貸規(guī)模緊張的情況下 ,較好地解決了企業(yè)資金需求 .傳統(tǒng)的融資方式有三種：l 債權(quán)融資。l 基金擔(dān)保形式主要有兩種，一是 為 中小企 業(yè)項(xiàng) 目融 資 提供不低于 50%的融 資 擔(dān)保，二是基于 “ 增 長 和 環(huán) 境 ” 引 導(dǎo)項(xiàng) 目 設(shè) 立，旨在 為 少于 100名雇員 的中小企 業(yè) 在投 資 可以 帶 來重大 環(huán) 境利益 項(xiàng) 目 時(shí) 提供融 資 擔(dān)保；l 日本政府依據(jù) 1958年 頒 布的《中小企 業(yè) 信用保 險(xiǎn) 公 庫 法》 設(shè) 立了中小企業(yè) 信用保 險(xiǎn) 公 庫 ，與各都道府成立的信用保 證協(xié) 會(huì)共同 組 成了日本的中小企 業(yè) 信用擔(dān)保體系。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。這些措施導(dǎo)致了額外的交易成本，且對中小企業(yè)而言帶有較大的歧視性。 資 本市 場 上最缺的是可以將投 資 者和中小企 業(yè)聯(lián) 系在一起的投融 資 服 務(wù) 機(jī)構(gòu)。q國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，中小企業(yè)短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。 q 近年來，我國中小型企業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，在資源配置、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用?！∧? 錄一、中小企業(yè)融資難的原因分析二、中小企業(yè)的融資方式三、創(chuàng)新型中小企業(yè)融資產(chǎn)品介紹中小企業(yè)的重要性和不足q 當(dāng)前中小型企業(yè)的 發(fā)展 越來越受到廣泛的關(guān)注，世界上大多數(shù)國家和地區(qū)都把促進(jìn)中小型企業(yè)的發(fā)展作為一項(xiàng)重要的 經(jīng)濟(jì) 政策。q目前中小企業(yè)融資環(huán)境仍然存在較多問題。 l 造成中小企 業(yè) 融 資難 原因： 中小企業(yè)自身局限難以符合融資條件： 缺少為不同發(fā)展階段企業(yè)提供融資的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品。 　　我國中小企業(yè)融資困難的原因分析q 國有銀行主導(dǎo)的金融體系制約了中小企業(yè)融資的發(fā)展 　　 第一，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行的信貸政策、風(fēng)險(xiǎn)文化、審批制度流程，考核體系等還不利于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。依照ＳＢＡ當(dāng)前的做法， 15萬美元以下的 貸 款最高擔(dān)保 額 度 為 85％；超 過 15萬美元 貸 款，擔(dān)保 額 度 為 75％。q同時(shí)也明確保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎推薦八大領(lǐng)域企業(yè) ，主要是紡織服裝，電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)，房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營、土木工程建筑類，交通運(yùn)輸，酒類、食品、飲料，金融，一般性服務(wù)業(yè)及國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩企業(yè)。? 省內(nèi)眾多企 業(yè) 都 綜 合運(yùn)用境內(nèi)外上市。金融脫媒直接融資和間接融資q直接融資指沒有金融機(jī)構(gòu)作為中介的融通資金方式，包括上市、私募等股權(quán)融資方式和發(fā)行企業(yè)債、公司債、中短期票據(jù)等債務(wù)融資方式。資產(chǎn)抵押貸款、互保金貸款等。與同期限 貸 款利率相比 , 節(jié) 省大量 財(cái)務(wù) 成本。 09年大連市中小企業(yè)集合債券比 較項(xiàng) 目 中期票據(jù) 企 業(yè)債 公司 債 增 發(fā)審批部門 人民銀行 發(fā)改委 證監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)適合公司 非金融企業(yè) 企業(yè) 境內(nèi)外上市公司 境內(nèi)上市財(cái)務(wù)與募投 財(cái)務(wù)指標(biāo)要求較為寬松，募投資金可變更較松的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，募投項(xiàng)目較嚴(yán)格較嚴(yán)格財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，募投資金可用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)格財(cái)務(wù)指標(biāo)要求發(fā)展歷史 2023年 4月啟動(dòng) 1984年開始額度增長慢2023年 8月啟動(dòng) 1991年期限結(jié)構(gòu) 35年 中長期為主710年710年中短期為主 無計(jì)息方式 大部分固息開始出現(xiàn)浮息固息債為主浮息債增多全部固息 無擔(dān)保情況 全部無擔(dān)保出現(xiàn)一支有擔(dān)保08年前多為銀行擔(dān)保，大多有擔(dān)保目前僅 1只無擔(dān)保 無定價(jià) 央行引導(dǎo)發(fā)行利率 完整收益率曲線 投資者范圍稍小定價(jià)稍高隨市場行情交易場所 銀行間市場 多數(shù)在銀行間市場上市交易所市場 交易所市場中期票據(jù)與企業(yè)債、公司債和股票增發(fā)比較 l 2023年 11月 13日，浙商 銀 行在全國 銀 行 間債 券市 場 成功 發(fā) 行 總額為 億 元的浙元一期中小企 業(yè) 信 貸資產(chǎn) 支持 證 券。l 淄博行 也正在 為 淄博市高新區(qū) 9家 優(yōu)質(zhì) 中小企 業(yè) 申 報(bào) 此 項(xiàng)業(yè)務(wù) ， 9家中小企 業(yè) 均 為 成 長 性 較 好的高新技 術(shù) 企 業(yè) ，分屬 7個(gè)行 業(yè) ， 資產(chǎn)規(guī) 模由小及大，并匹配不同的 貸 款 額 度， 風(fēng)險(xiǎn) 相 對 分散，能 夠 有效降低投 資 者 風(fēng)險(xiǎn) 。受政府引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)投資基金則是對中小企業(yè)發(fā)展最有利的投融資工具之一，甚至可以直接成為政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)服務(wù)。待投資項(xiàng)目外部投資 　 中小企業(yè)如何選擇合適的戰(zhàn)略投資者？協(xié)同效應(yīng)價(jià)值提升投資價(jià)格合適216。企業(yè)可以聘請專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問協(xié)助進(jìn)行估值及談判 。大陸上市成本一般在募集資金額的 6%8%左右，香港該比例約為 8%10%，歐美在 12%以上l；l 海外資本市場對企業(yè)的內(nèi)部控制以及披露方面要求較高。有一家熟悉程序、規(guī)范運(yùn)作、盡心盡力的投行幫助，是上市必不可少的 “ 中介橋梁 ” ，選對這座 “ 橋 ” 往往事半功倍。９５境內(nèi)資本市場體系 創(chuàng)業(yè)板 中小 板主 板 滬 市 深 市