【正文】 我國中小企業(yè)獲得政策融資的可能性越來越高。為了保護國有商業(yè)銀行，國務(wù)院銀監(jiān)會規(guī)定小額貸款公司只能發(fā)放貸款，不能吸收存款。從成本效益的角度說，做任何事情都會有成本，而成本越大，則收益越大，因為只有收益能夠覆蓋成本，才會促使理性人從事該經(jīng)營活動。這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ彩沟迷S多銀行對這些企業(yè)發(fā)放貸款持保留意見。這個問題的產(chǎn)生，有金融市場等外部環(huán)境的影響，也受到中小企業(yè)自身的影響，解決這個問題，必須從多個角度入手，運用系統(tǒng)論觀點分析。一旦小額貸款公司與銀行利率水平同一化，就是利率在金融資產(chǎn)配置效率的最優(yōu)化，中小企業(yè)融資問題演變?yōu)樾庞脝栴}，這對于建立誠信社會具有積極的推動作用。中國的存貸款利差之大，世界罕見。由于我國的商業(yè)銀行由公有經(jīng)濟興辦，其監(jiān)督管理的職責最終落實到中央與地方的國有資產(chǎn)管理委員會。其次，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用保證制度。正是從這個意義上，關(guān)于中小企業(yè)融資問題，政府不便直接干預(yù)，但是可以通過取消不合理的行政許可與行政收費的方式減輕企業(yè)負擔，或者組織中小企業(yè)的展覽會、展銷會、博覽會等活動，多渠道、多層次、全方位的促進中小企業(yè)與外界的合作與交流，切實提升中小企業(yè)的核心競爭力。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。目前，中國人民銀行已通過指導意見的方式，鼓勵各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵民營資本進入金融領(lǐng)域。四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。中小企業(yè)有著經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進退便捷等優(yōu)勢，更能適應(yīng)當今瞬息萬變的市場和消費者追求個性化、潮流化的要求。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用日益凸顯，但其融資難的問題也愈發(fā)嚴重。不過正在推出的創(chuàng)業(yè)板將為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,中小企業(yè)應(yīng)該抓住機會爭取外源性資金。但是,民間融資活動基本上處于地下或半地下狀況,缺少法律和制度的規(guī)范,高利貸等違法活動相對普遍。有些中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風險較大，連續(xù)經(jīng)營能力較弱。，不熟悉國際融資渠道和國際化融資的規(guī)范時限、文件資料要求；不清楚自身資本需求、選擇和潛在的融資費用；不了解海外證券交易市場的運行規(guī)則等等均制約著其融資渠道的拓展。這一方面加大了企業(yè)的籌資成本，另一方面不利于政府和金融監(jiān)管部門對金融市場的監(jiān)督管理。，導致銀行不敢輕易放貸。貸款數(shù)額的限制和成本的過高不利于中小企業(yè)從事回報期長、收益高的項目，從而阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展?？蛻舴治鍪菧蚀_的預(yù)測信用風險的關(guān)鍵步驟，通過客戶品質(zhì)分析、財務(wù)分析和客戶評級，正確評價借款企業(yè)的經(jīng)營及信用狀況，認真評估借款企業(yè)的財務(wù)狀況，從眾多的信貸申請客戶中選擇優(yōu)質(zhì)客戶。、法規(guī)。為保證我國證券市場的健康發(fā)展,國家應(yīng)該盡快完善我國證券市場體系,為中小企業(yè)直接融資提供可能。同時,要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定,規(guī)范信用擔保程序,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,保證擔保體系的正常運作。,提高市場認知度中小企業(yè)多為民營企業(yè),企業(yè)管理思想相對落后。企業(yè)開展融資租賃活動主要是照搬國外一些企業(yè)經(jīng)驗理論的介紹，沒有根據(jù)企業(yè)本身特點，沒有建立完整的融資租賃體系。我國現(xiàn)行的匯率制度會加重融資租賃企業(yè)的經(jīng)營風險，對融資租賃企業(yè)有嚴格的外匯交易限制，不利于融資租賃行業(yè)的發(fā)展，這些政策加劇了我國融資租賃企業(yè)與發(fā)達國家之間的差距。針對融資租賃行業(yè)出現(xiàn)的新問題，加強理論研究，根據(jù)我國市場經(jīng)濟發(fā)展的特色，制定相適應(yīng)的融資租賃體制。通過借鑒發(fā)達國家的先進發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合我國特色社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，制定適合我國融資租賃行業(yè)發(fā)展的法律體系，制定《融資租賃法》，明確融資租賃企業(yè)和承租人的權(quán)利義務(wù)，規(guī)范融資租賃行業(yè)的經(jīng)濟活動，對違反協(xié)議產(chǎn)生的信用問題，依法進行處理，維護融資租賃公司的利益。，開拓市場加大回收租賃、委托租賃、杠桿租賃和項目租賃等業(yè)務(wù)范圍，采用合作租賃的方式，加強政府、銀行、融資租賃企業(yè)的合作，提高信用等級，分散企業(yè)信用風險。對融資租賃行業(yè)加強稅收減免，降低營業(yè)稅稅率，統(tǒng)一營業(yè)稅稅基。其次，我國對于融資租賃公司的管理處于多頭監(jiān)管的狀態(tài)，融資租賃公司受到多重管制，沒有統(tǒng)一的標準進行融資租賃行業(yè)的規(guī)范，導致融資租賃行業(yè)發(fā)展方向混亂，缺乏發(fā)展重點，行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)違規(guī)違法現(xiàn)象多。國家沒有制定系統(tǒng)的法律法規(guī)對融資租賃行業(yè)進行有效的規(guī)范，導致融資租賃行業(yè)不能長期穩(wěn)定的發(fā)展。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。我國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運作要求,完善各項制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強市場競爭力。債券融資與股權(quán)融資相比具有風險小的優(yōu)點,這對于實力較弱的小企業(yè)來說,是其融資的有利方式。（三）建立完善融資體系,強化金融支持根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風險高的特點,制定特定的信貸機制。銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)的信譽程度，規(guī)定企業(yè)擔保的條件，提高企業(yè)的違約成本，保障銀行債權(quán)的實現(xiàn)，減少銀行資產(chǎn)損失，維護正常的銀行經(jīng)營秩序。中央財政、地方財政拿出資金建立擔保機構(gòu)，但是覆蓋面不夠，力度不夠。一旦企業(yè)違約，銀行則成為其違約的買單者，承擔違約的損失。從股票市場來看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低，融資成本較高，加大了企業(yè)籌資成本。此外，個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業(yè)的整體信用水平。二、中小企業(yè)融資難的原因分析在國際金融危機的沖擊下，中小企業(yè)受的影響應(yīng)當說是首當其沖的，融資難，貸款難，資金短缺這是最主要的問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，引起了中央領(lǐng)導高度重視和社會各界的廣泛關(guān)注。抵押物登記評估費用,一般占融資成本的20%。所以,一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機制等問題，中小企業(yè)抵御風險的能力一般較弱。【主要參考文獻】[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問題》.集團經(jīng)濟研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學學報（自然科學版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問題及對策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強有力的支持。二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進行直接融資。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款。（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。隨著中國商品經(jīng)濟的不斷發(fā)展，完全可以借鑒這些國家的先進經(jīng)驗，有財政部門撥款簡歷專門的征信系統(tǒng)，并在征信系統(tǒng)背后建立一個貸款擔保機構(gòu)，通過貸款擔保機構(gòu)的杠桿作用，放大對中小企業(yè)的融資規(guī)模。在必要的時候，可以與銀監(jiān)會、中國人民銀行等機構(gòu)積極溝通，密切合作，規(guī)范與引導各級金融機構(gòu)的收費與服務(wù)，將貨幣政策的經(jīng)濟效應(yīng)落到實處。隨著技術(shù)與金融兩大領(lǐng)域的創(chuàng)新，金融交易成本日益降低，中央銀行完全可以逐步降低存貸款利差，促進整個社會經(jīng)濟效率的提高。改革開放30多年來，債券市場的最主要品種一直是國庫券，地方政府債券與企業(yè)債券、金融債券所占比例極小。一方面，金融衍生工具風險大，不容易為中小企業(yè)接受；另一方面，隨著中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，許多地區(qū)出現(xiàn)了城市商業(yè)銀行。正是因為中小企業(yè)在財務(wù)管理方面的不規(guī)范行為，導致許多商業(yè)銀行或者專業(yè)擔保機構(gòu)在業(yè)務(wù)審查的過程中，基本不采納中小企業(yè)自己提供的財務(wù)報告，即使該財務(wù)報告有會計師事務(wù)所出具的無保留意見的審計報告，其財務(wù)報表的公允性與客觀性仍然受到擔保公司的質(zhì)疑。同樣金額的貸款，對于大型企業(yè)來說只需要一個銀行經(jīng)理做后期維護，而對于中小企業(yè)來說，可能需要幾十個經(jīng)理做后期維護，因此必然要增加中小企業(yè)貸款的費用以分攤成本。政策性融資既包括財政部門直接管理的融資項目，也包括政策性銀行管理的融資項目，由于政策性融資不以營利為目的，還款期限比較長，而且兼具財政投資效果，因此世界銀行鼓勵發(fā)展正國家積極開展政策性融資。二、中小企業(yè)融資面臨的問題2012年以來，受銀根緊縮的貨幣政策以及人民幣匯率變動等外部因素的影響，中小企業(yè)面臨的生存壓力迅速放大，分析和解決融資問題成為理論界和企業(yè)家共同面臨的棘手課題。中國的風險投資基金更多的是在做私募基金的業(yè)務(wù)，他們只能接受20%的失敗率。中小企業(yè)的融資能力，主要受制于融資渠道狹窄。為了避免國際熱錢炒作人民幣升值，國家在調(diào)控通過膨脹的時候，大多采用提高存款準備金的手段而不是提高利率的方法，這對中小企業(yè)的融資和現(xiàn)金流，都產(chǎn)生了很大的負面作用。一、中小企業(yè)融資概述（一）中小企業(yè)的含義關(guān)于中小企業(yè)的定義，眾說紛紜。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融機構(gòu)中圖分類號：；文獻標識碼：A文章編號：10077723(2006)010102