【正文】 實踐中，銀行從風(fēng)險方面考慮，通常貸款額只能給與存貨價值的 50％以下的貸款。 第二條 行權(quán)份額 在本協(xié)議書約定的期限內(nèi) ,未經(jīng)甲、乙方書面同意，丙方不得減少注冊資本。? 2023年 5月 17日深交所推出了中小企業(yè)板，中小企業(yè)板的運(yùn)作采取非獨(dú)立的附屬市場模式，其 IPO條件與主板一樣，僅在股本規(guī)模上有所區(qū)別： IPO 發(fā)行股份在1億股以下的企業(yè)（金融行業(yè)除外）放在中小板， 1億股以上的大企業(yè)在上海交易所掛牌。比如企業(yè)在美國上市需要滿足薩班斯法案的要求?？梢酝ㄟ^規(guī)模的優(yōu)化、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的打通來降低單位成本、增加盈利；216。（五）私募基金與產(chǎn)業(yè)投資基金 私募，指的是非公開資金募集形式，如國內(nèi)有很多的私募證券基金。l 利率水平與 AA+級別 的 單 體大中型企 業(yè)發(fā) 行的中期票據(jù)利率基本一致中小企業(yè)集合票據(jù)（二）、中小企業(yè)集合企業(yè)債l 銀監(jiān) 會叫停 銀 行 對 以 項 目 債為 主的企 業(yè)債進(jìn) 行擔(dān)保之后，各地準(zhǔn) 備 上 報的近 20只中小企 業(yè) 集合 債 面 臨 困境。q目前日本、德國和美國直接融資比重分別 50%、 57%和70%。建行將中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)列為全行重點加快發(fā)展業(yè)務(wù)q近期總行又提出 :公司類貸款要重點支持低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持涉農(nóng)業(yè)務(wù)、小企業(yè)業(yè)務(wù)、民生領(lǐng)域業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。 缺少將中小企業(yè)與投資者聯(lián)系在一起的中介和機(jī)構(gòu)。q 中小企業(yè)是一個國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)器和社會政治的穩(wěn)定器，只有中小企業(yè)的廣泛發(fā)展，才有可能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會充分發(fā)展。而且目前扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律 法規(guī)尚不健全，缺乏指導(dǎo)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的統(tǒng)一法律；中小企業(yè)外源性融資主要依賴銀行等金融機(jī)構(gòu)間接融資，但又無法獲得與國有企業(yè)一樣的貸款條件、抵押、擔(dān)保等各種信用環(huán)境；我國資本市場中股權(quán)融資門檻較高，中小企業(yè)進(jìn)入股票市場的機(jī)會非常有限；證券監(jiān)管部門對企業(yè)發(fā)行債券實行嚴(yán)格的計劃管理和規(guī)?？刂疲行∑髽I(yè)幾乎沒有發(fā)行企業(yè)債券籌資的可能性。q 第三，銀行的中小企業(yè)貸款利率的上浮在相當(dāng)程度上還無法彌補(bǔ)其風(fēng)險，只能通過設(shè)置 “ 補(bǔ)償性余額 ” 、收取違約延期支付費(fèi)用等等彌補(bǔ)這種風(fēng)險?！　　　?歐盟 通 過 歐洲投 資 基金（ EIF） 為 中小企 業(yè) 提供融 資 擔(dān)保。鄒平縣境外上市企業(yè)累計融資 80億元全縣已有魏橋紡織、西王糖業(yè)、群星紙業(yè)、宏誠家紡等 6家企業(yè)先后分別在香港、新加坡等國成功上市，累計融資 80億元人民幣。股權(quán)轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)證券化，賣殼、并購等。國泰君安擔(dān)任主承 銷 商。創(chuàng)業(yè)投資基金可以給予中小企業(yè)資金融通和管理支持，能夠扶持創(chuàng)新企業(yè)迅速發(fā)展；重組并購基金重通過重組和改造企業(yè)而為市場創(chuàng)造和培養(yǎng)高效率運(yùn)行的企業(yè)，這類基金具有發(fā)現(xiàn)價值和創(chuàng)造價值的功能，將為投資者獲得較高的投資。PEl 權(quán)益資本l 高風(fēng)險，高利潤l 無形資產(chǎn)l 低流動性l 長期l 考核重點：未來l 無抵押擔(dān)保要求l 收益渠道： 通過管理增值，賺取利潤銀行貸款l 借貸資本l 低風(fēng)險，安全保值l 有形資產(chǎn)l 高流動性l 短期l 考核重點：現(xiàn)狀l 一般要求抵押擔(dān)保l 收益渠道： 提供服務(wù)，賺取服務(wù)費(fèi)PE/VC與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的比較建行產(chǎn)業(yè) 基金業(yè)務(wù)簡介 山東分行協(xié)助建銀國際文化產(chǎn)業(yè)基金與半島傳媒，醫(yī)療基金與煙臺榮昌制藥有限公司等簽訂了投資協(xié)議和合作意向書。側(cè)重在獨(dú)特的技術(shù)、獨(dú)特的產(chǎn)品市場、獨(dú)特的發(fā)展前景。 2023年 7月 4日，山水水泥在香港交易所主板上市，建銀國際為聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人和聯(lián)席保薦人。參與理財計劃 分配投資收益資金信托 收益分配監(jiān)督保管核算收益投資投資指令股權(quán)理財產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)其他融資方式＿－動產(chǎn)融資q 一般來說，動產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得資金支持的行為。主要包括著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)，在特殊的情況下可以使之成為融資的擔(dān)保對象。優(yōu)選 A股股票 2023年 11月 17日，中國重汽集團(tuán)在香港交易所上市，建銀國際擔(dān)任副主承銷商。有一家熟悉程序、規(guī)范運(yùn)作、盡心盡力的投行幫助，是上市必不可少的 “ 中介橋梁 ” ，選對這座 “ 橋 ” 往往事半功倍。企業(yè)可以聘請專業(yè)的財務(wù)顧問協(xié)助進(jìn)行估值及談判 。受政府引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)投資基金則是對中小企業(yè)發(fā)展最有利的投融資工具之一，甚至可以直接成為政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)服務(wù)。 09年大連市中小企業(yè)集合債券比 較項 目 中期票據(jù) 企 業(yè)債 公司 債 增 發(fā)審批部門 人民銀行 發(fā)改委 證監(jiān)會 證監(jiān)會適合公司 非金融企業(yè) 企業(yè) 境內(nèi)外上市公司 境內(nèi)上市財務(wù)與募投 財務(wù)指標(biāo)要求較為寬松，募投資金可變更較松的財務(wù)指標(biāo)要求，募投項目較嚴(yán)格較嚴(yán)格財務(wù)指標(biāo)要求，募投資金可用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)格財務(wù)指標(biāo)要求發(fā)展歷史 2023年 4月啟動 1984年開始額度增長慢2023年 8月啟動 1991年期限結(jié)構(gòu) 35年 中長期為主710年710年中短期為主 無計息方式 大部分固息開始出現(xiàn)浮息固息債為主浮息債增多全部固息 無擔(dān)保情況 全部無擔(dān)保出現(xiàn)一支有擔(dān)保08年前多為銀行擔(dān)保，大多有擔(dān)保目前僅 1只無擔(dān)保 無定價 央行引導(dǎo)發(fā)行利率 完整收益率曲線 投資者范圍稍小定價稍高隨市場行情交易場所 銀行間市場 多數(shù)在銀行間市場上市交易所市場 交易所市場中期票據(jù)與企業(yè)債、公司債和股票增發(fā)比較 l 2023年 11月 13日，浙商 銀 行在全國 銀 行 間債 券市 場 成功 發(fā) 行 總額為 億 元的浙元一期中小企 業(yè) 信 貸資產(chǎn) 支持 證 券。資產(chǎn)抵押貸款、互保金貸款等。? 省內(nèi)眾多企 業(yè) 都 綜 合運(yùn)用境內(nèi)外上市。依照ＳＢＡ當(dāng)前的做法， 15萬美元以下的 貸 款最高擔(dān)保 額 度 為 85％；超 過 15萬美元 貸 款，擔(dān)保 額 度 為 75％。 　　我國中小企業(yè)融資困難的原因分析q 國有銀行主導(dǎo)的金融體系制約了中小企業(yè)融資的發(fā)展 　　 第一，為了防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行的信貸政策、風(fēng)險文化、審批制度流程，考核體系等還不利于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。q目前中小企業(yè)融資環(huán)境仍然存在較多問題。 q 近年來，我國中小型企業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，在資源配置、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。 資 本市 場 上最缺的是可以將投 資 者和中小企 業(yè)聯(lián) 系在一起的投融 資 服 務(wù) 機(jī)構(gòu)。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。q山東分行也先后創(chuàng)新推出了 :q中小企業(yè)信托貸款集合理財產(chǎn)品融資 q中小企業(yè)集合債券q商用物業(yè)租金收益投資類理財產(chǎn)品q今年以來，我行通過 “利得盈 ”、 “建行財富 ” “乾元通財 ”資產(chǎn)池 及上述創(chuàng)新類產(chǎn)品 ,共為 40家優(yōu)質(zhì)客戶融資 75億元 ,在銀行信貸規(guī)模緊張的情況下 ,較好地解決了企業(yè)資金需求 .傳統(tǒng)的融資方式有三種：l 債權(quán)融資。q目前我國直接融資比例相當(dāng)于美國 70年代水平。大 連 市政府 說 服大 連 港集 團(tuán) 提供擔(dān)保的，國企擔(dān)保模式，不是市 場 化運(yùn)案，不具有可復(fù)制性。private并非指 “ 私有 ” 在成熟市場， “equity” （權(quán)益）不僅包括普通股權(quán)，也包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等類股權(quán)，甚至包括房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)等其他財產(chǎn)權(quán)益。選擇知名的戰(zhàn)略投資者可以提升企業(yè)形象及品牌價值，降低企業(yè)以后上市及再融資的難度；216。l 企業(yè)如選擇在海外上市，則需要紅籌架構(gòu)。場外市場主板 \中小板 \創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板更加適合成長型企業(yè) 2023年 12月 9日西王糖業(yè)在香港交易所主板上市。 二、在本行權(quán)期內(nèi)乙方引入甲方認(rèn)可的投資人入股后的一個月內(nèi)，乙、丙兩方應(yīng)協(xié)助甲方指定的投資人以本協(xié)議約定的行權(quán)價格完成入股行權(quán)及股權(quán)變更登記手續(xù)等事宜。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源形式，中小企業(yè)以應(yīng)收貨款為擔(dān)保，銀行就應(yīng)收貨款金額預(yù)先給予貨款。它以企業(yè)的存貨，即原材料、在制品和制成品作為獲得貸款的擔(dān)保物。市值超過 100億港元，可申請降低至 15%到 25%之間上市時個別公眾股東持股比例最高持股量的前