【正文】 這篇論文是我這四年所學(xué)習(xí)知識的一個(gè)總結(jié)，我希望它能為我這四年學(xué)習(xí)生涯做出有力的見證。同時(shí)，為了保護(hù)投資者的利益，需要對創(chuàng)業(yè)板市場實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管制度，首先是嚴(yán)格的信息披露制度，采取披露為本的監(jiān)管理念，注重風(fēng)險(xiǎn)的披露，有效地化解市場風(fēng)險(xiǎn)。 民間融資陽光化，建立中小企業(yè)服務(wù)體系今年“兩會”期間多位代表也提議讓民間融資陽光化。所以銀行面對中小企業(yè)較低的資信等級，對中小企業(yè)缺乏信心。金融危機(jī)以來，我國實(shí)行了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，但是實(shí)際流向中小企業(yè)的貸款還不足20％。而且從實(shí)踐來看，我國滬深股市兩個(gè)主板市場對中小型高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的支持力度微弱, 深交所的中小企業(yè)板塊只是作為主板市場的一個(gè)組成部分存在, 其要求的發(fā)行上市條件、程序與主板市場也完全一致，大多數(shù)中小企業(yè)還是無法通過上市進(jìn)行融資?；蛘邽榱搜a(bǔ)償這種風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失，銀行往往對中小企業(yè)貸款收取更高的利息以及對中小企業(yè)貸款時(shí)大多在抵押或擔(dān)保方面提出嚴(yán)格要求。在“從銀行獲得貸款需要接受何種條件”選項(xiàng)中，16%表示需要購買保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品，25%表示有較大幅度利率上浮，12%表示需要支付顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用，26%表示所抵押的資產(chǎn)需要接受指定單位的評估并承擔(dān)評估費(fèi)等費(fèi)用，僅有不到14%的企業(yè)表示不需要接受附加條件。此外，一些資金富余的上市公司也把錢投向民間借貸業(yè)務(wù)，有的上市公司的貸款收益甚至超過主業(yè)收益。半數(shù)以上的企業(yè)涉足過高利貸。企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債表右方的構(gòu)成態(tài)勢，根據(jù)資金來源的不同，分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資的資金主要來源于企業(yè)的權(quán)益資本和積累的留存盈余及折舊資金等，外源融資則來源于企業(yè)外部籌措的資金，外源性融資是企業(yè)發(fā)行有價(jià)證券、從銀行獲得貸款、利用商業(yè)信用等融資方式，其中，有價(jià)證券證券和商業(yè)信用融資屬于直接融資，而銀行貸款屬于間接融資?！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》中規(guī)定：中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。本文主要從理論和實(shí)際兩方面分析中小企業(yè)依賴民間金融融資的原因，指出過分依賴民間融資會造成的危害，提出解決中小企業(yè)從正規(guī)渠道融資難的對策，緩解民間融資過熱帶來的危害。中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取融資的數(shù)額和發(fā)展所需的資金存在缺口，且從正規(guī)機(jī)構(gòu)獲得融資的條件較為苛刻，所以許多企業(yè)轉(zhuǎn)而求助民間融資途徑。為貫徹落實(shí)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2009]36號)，2011年工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部研究制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》() 中國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)（2011年）行業(yè)名稱標(biāo)準(zhǔn)單位中型小型微型農(nóng)林牧漁業(yè)營業(yè)收入萬元[500,2000)[50,500)(0,50)工業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[2000,40000)[300,2000)(0,300)建筑業(yè)營業(yè)收入萬元[6000,80000)[300,6000)(0,300)資產(chǎn)總額萬元[5000,80000)[300,5000)(0,300)批發(fā)業(yè)從業(yè)人員人[20,200)[5,20)(0,5)營業(yè)收入萬元[5000,40000)[1000,5000)(0,1000)零售業(yè)從業(yè)人員人[50,300)[10,50)(0,10)營業(yè)收入萬元[500,20000)[100,500)(0,100)交通運(yùn)輸業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[3000,30000)[200,3000)(0,200)倉儲業(yè)從業(yè)人員人[100,200)[20,100)(0,20)營業(yè)收入萬元[1000,30000)[10,1000)(0,100)郵政業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[2000,30000)[100,2000)(0,100)住宿業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[2000,10000)[100,2000)(0,100)餐飲業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[2000,10000)[100,2000)(0,100)信息傳輸業(yè)從業(yè)人員人[100,2000)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[1000,100000)[100,1000)(0,100)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[1000,10000)[50,1000)(0,50)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入萬元[1000,200000)[100,1000)(0,100)資產(chǎn)總額萬元[5000,10000)[2000,5000)(0,2000)物業(yè)管理從業(yè)人員人[300,1000)[100,300)(0,100)營業(yè)收入萬元[1000,5000)[500,1000)(0,500)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)資產(chǎn)總額萬元[8000,120000)[100,8000)(0,100)其他未列明行業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)我國中小企業(yè)的特點(diǎn)是：第一，數(shù)量眾多，勞動密集度高，在企業(yè)經(jīng)營的領(lǐng)域不具有壟斷地位。在本文中，筆者將企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)狹義的定義為通過各種具體的融資渠道取得的資金所占的比例。在2008年《中國金融年鑒》中，： 20062007年浙江省民間借貸監(jiān)測量價(jià)圖（資料來源：《中國金融年鑒》2008:2007年浙江省民間借貸監(jiān)測分析報(bào)告）上圖反映了利率呈快速上漲態(tài)勢，利率分布區(qū)間整體上移。金融抑制的結(jié)果是大量的廉價(jià)信貸資金被分配到政府希望優(yōu)先發(fā)展的一些部門和企業(yè)，比如工業(yè)部門，大型的國有企業(yè)等，于是中小型的企業(yè)只能通過非正規(guī)金融籌集資金。銀行業(yè)壟斷必然結(jié)果就是銀行的數(shù)量少，而能為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)則更是“奇缺”，在我國為中小企業(yè)提供服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行目前僅10余家，而小額貸款公司的發(fā)展更是面臨很多制度性障礙。所以中小企業(yè)選擇民間金融融資方式。民間資本豐富，這正符合了中小企業(yè)對資金的迫切需要。此外擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，都要求申請貸款擔(dān)保的客戶提供反擔(dān)保，且條件嚴(yán)苛，使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)失去本來的意義。但是，實(shí)際上，銀行在受理抵押擔(dān)保物的時(shí)候，還是會考慮它的變現(xiàn)能力。鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。并且應(yīng)致力于建立一個(gè)全社會性的企業(yè)信用系統(tǒng)，使誠信企業(yè)能夠獲得社會的認(rèn)可，在資金取得時(shí)享有優(yōu)先權(quán)和優(yōu)惠，通過探索建立一個(gè)從國家到省市的多層次再擔(dān)保體系，為中小企業(yè)信用擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展建立一道風(fēng)險(xiǎn)屏障。在此，向辛勤培養(yǎng)我的張老師致以最衷心的感謝。綜上所述，本文的探討還存在一定的局限性，希望有機(jī)會能在以后的進(jìn)一步研究中得到補(bǔ)充和完善。在進(jìn)行中小企業(yè)板塊發(fā)展的過程中可以借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。此外，仍需在道德層面對管理人員和會計(jì)人員進(jìn)行教育和約束，進(jìn)行誠信教育，提高對社會公德，職業(yè)道德的認(rèn)知和執(zhí)行，提高中小企業(yè)管理人員和會計(jì)人員的素質(zhì)。有的企業(yè)甚至有四本賬，包括有銀行、工商、稅務(wù)、自己四套賬，財(cái)務(wù)信息失真。較之與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜而漫長的運(yùn)作程序、統(tǒng)一化的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)化的信貸合同，民間金融更具有靈活性和交易成本優(yōu)勢。 中小企業(yè)上市直接融資受限制中小企業(yè)在發(fā)展過程中，獲得融資最佳途徑就是證券市場，但是證券市場門檻在以前對于中小型企業(yè)實(shí)在太高。信息不對稱是指交易雙方的一方擁有相關(guān)的信息而另一方?jīng)]有，這樣對信息的占有處于優(yōu)勢的一方就會采取有利于自己，但可能不利于他人的行為，從而對信息的占有處于劣勢的一方的決策造成不利影響。因此，中小企業(yè)選擇民間金融作為一種重要的融資途徑，是金融主體自身內(nèi)在的要求，也是中小企業(yè)在外部資金供給不足的情況下的無奈選擇。這種行為在影響本企業(yè)正常經(jīng)營活動的同時(shí),嚴(yán)重威脅資本市場安全。據(jù)中國人民銀行新鄉(xiāng)市中心支行對全市100戶中小企業(yè)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的調(diào)查，2007年民間借貸在中小企業(yè)銀行貸款以外的外部資金來源中占13%，%（）。第三，中小企業(yè)面臨資金缺乏問題,生產(chǎn)規(guī)模小、科研創(chuàng)新能力薄弱、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，信用水平低下。為