【正文】 、發(fā)展改革委、財政部研究制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》() 中國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)（2011年）行業(yè)名稱標(biāo)準(zhǔn)單位中型小型微型農(nóng)林牧漁業(yè)營業(yè)收入萬元[500,2000)[50,500)(0,50)工業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[2000,40000)[300,2000)(0,300)建筑業(yè)營業(yè)收入萬元[6000,80000)[300,6000)(0,300)資產(chǎn)總額萬元[5000,80000)[300,5000)(0,300)批發(fā)業(yè)從業(yè)人員人[20,200)[5,20)(0,5)營業(yè)收入萬元[5000,40000)[1000,5000)(0,1000)零售業(yè)從業(yè)人員人[50,300)[10,50)(0,10)營業(yè)收入萬元[500,20000)[100,500)(0,100)交通運輸業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[3000,30000)[200,3000)(0,200)倉儲業(yè)從業(yè)人員人[100,200)[20,100)(0,20)營業(yè)收入萬元[1000,30000)[10,1000)(0,100)郵政業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[2000,30000)[100,2000)(0,100)住宿業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[2000,10000)[100,2000)(0,100)餐飲業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[2000,10000)[100,2000)(0,100)信息傳輸業(yè)從業(yè)人員人[100,2000)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[1000,100000)[100,1000)(0,100)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[1000,10000)[50,1000)(0,50)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入萬元[1000,200000)[100,1000)(0,100)資產(chǎn)總額萬元[5000,10000)[2000,5000)(0,2000)物業(yè)管理從業(yè)人員人[300,1000)[100,300)(0,100)營業(yè)收入萬元[1000,5000)[500,1000)(0,500)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)資產(chǎn)總額萬元[8000,120000)[100,8000)(0,100)其他未列明行業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)我國中小企業(yè)的特點是：第一，數(shù)量眾多，勞動密集度高，在企業(yè)經(jīng)營的領(lǐng)域不具有壟斷地位。在內(nèi)蒙古、安徽、福建等中小企業(yè)比較集中的省份, 中小企業(yè)在企業(yè)中的比重達到97%以上。并且中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型企業(yè)，其就業(yè)容量和就業(yè)投資彈性均明顯高于大企業(yè)。第二，生產(chǎn)經(jīng)營靈活,適應(yīng)性強。適應(yīng)小規(guī)模生產(chǎn),不需要很多的資金和技術(shù)就能生產(chǎn)。經(jīng)營項目多,涉及制造業(yè)、商業(yè)、手工業(yè)、服務(wù)業(yè)等眾多行業(yè)。第三，中小企業(yè)面臨資金缺乏問題,生產(chǎn)規(guī)模小、科研創(chuàng)新能力薄弱、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，信用水平低下。第四，發(fā)展不平衡，優(yōu)勢地區(qū)集中。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，按照經(jīng)濟地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42％，西部占15％；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66％、中部占 26％、西部僅占8％。中小企業(yè)和大型企業(yè)不同的特點，造成中小企業(yè)融資也具有以下特點：融資渠道多樣，融資方式靈活多樣化，中小企業(yè)融資以自籌資金和民間借貸融資為主，以銀行間接融資為輔，個人信用影響突出。融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在取得資金來源時，通過不同渠道籌措的資金的有機搭配以及各種資金所占的比例。企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為資產(chǎn)負債表右方的構(gòu)成態(tài)勢，根據(jù)資金來源的不同，分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資的資金主要來源于企業(yè)的權(quán)益資本和積累的留存盈余及折舊資金等，外源融資則來源于企業(yè)外部籌措的資金，外源性融資是企業(yè)發(fā)行有價證券、從銀行獲得貸款、利用商業(yè)信用等融資方式，其中，有價證券證券和商業(yè)信用融資屬于直接融資，而銀行貸款屬于間接融資。目前中小企業(yè)采用的外源融資方式主要有股權(quán)融資與債權(quán)融資。其中債權(quán)融資方式包括銀行借款、發(fā)行債券、民間融資等。民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)融資而言的，泛指非金融機構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。民間融資是游離于國家正規(guī)金融機構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的，而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金所有權(quán)的金融行為。在本文中，筆者將企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)狹義的定義為通過各種具體的融資渠道取得的資金所占的比例。第二章 中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀《2011年中國企業(yè)家生存環(huán)境指數(shù)研究》對不同規(guī)模民企使用的融資方式做了調(diào)查，： （資料來源：指標(biāo)數(shù)據(jù)網(wǎng)《近兩成民企曾使用過民間借貸》）數(shù)據(jù)表明自籌資金（%）與銀行貸款（%）是民營企業(yè)融資的兩大渠道，而民間借貸（%）是除此之外的第三大渠道，%%，遠遠高出大型企業(yè)。從銀行貸款和民間借貸的比例來看， ：1， ：1， ：1。這個比例來看，中小型企業(yè)非常依賴民間融資這種途徑。此外，%的企業(yè)則表示很難在銀行貸到款。%的民企認為在融資問題上，民營企業(yè)與國有企業(yè)之間存在著不平等。據(jù)中國人民銀行新鄉(xiāng)市中心支行對全市100戶中小企業(yè)及相關(guān)金融機構(gòu)進行的調(diào)查，2007年民間借貸在中小企業(yè)銀行貸款以外的外部資金來源中占13%，%（）。 ：新鄉(xiāng)市100戶中小企業(yè)融資情況表除貸款外其它資金來源2007年2008年余額(萬元)比重(%)余額(萬元)比重(%)民間借貸9500850內(nèi)部集資42365526拖欠1469680其他461104合計73251007781100（資料來源:《中國金融年鑒》(2008)，其中比重合計不等于100%，乃計算時四舍五入所致）中央財經(jīng)大學(xué)課題組在2006 年對全國27 個省的中小企業(yè)進行調(diào)查，數(shù)據(jù)顯示，%，%，從而得出結(jié)論中小企業(yè)對民間融資的依賴比較嚴重。和中央財經(jīng)大學(xué)課題組調(diào)查的結(jié)果對比，07年新鄉(xiāng)的調(diào)查民間借貸也占了13%?？梢娒耖g金融活動不僅在各地廣泛存在，而且中小企業(yè)對民間金融的依賴程度都很高。此外，據(jù)2012年新華網(wǎng)《“吳英案”引熱議凸顯中國金融體制改革急迫性》中數(shù)據(jù)，在對2835家民營企業(yè)進行的調(diào)查顯示，9%的企業(yè)表示“經(jīng)常從民間高息借款應(yīng)對資金周轉(zhuǎn)”，47%的企業(yè)稱“偶爾為之”。半數(shù)以上的企業(yè)涉足過高利貸。以上這些數(shù)據(jù)都顯示，中小企業(yè)對民間融資的依賴比較嚴重?！案呃J”困境民間融資的本性就是其逐利性，它的特點是追逐利益最大化、自發(fā)性、松散性和信息的滯后性，這些特點導(dǎo)致放貸人只關(guān)注利潤收益，民間融資利率不斷提高，局部地區(qū)已經(jīng)進入“暴利化”時代，一些中小企業(yè)紛紛陷入“高利貸”困境。在對溫州民間融資情況作的調(diào)查中，數(shù)據(jù)顯示，2007 %，到2008年6月末比07年平均月利率上漲了134%。少數(shù)短期拆借的資金利率更達到30%至50%甚至更高。在2008年《中國金融年鑒》中，： 20062007年浙江省民間借貸監(jiān)測量價圖（資料來源：《中國金融年鑒》2008:2007年浙江省民間借貸監(jiān)測分析報告）上圖反映了利率呈快速上漲態(tài)勢，利率分布區(qū)間整體上移。07年轄區(qū)民間借貸利率一路走高，%、%、%、%，、。從企業(yè)本身看，從民間借貸市場以高息融入資金，雖解了燃眉之急，但這樣的暴利運作模式不僅使企業(yè)的運作成本變高，使企業(yè)原來就很緊的資金鏈變得更加脆弱，無可避免地加重了債務(wù)負擔(dān)，有的企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負債，進入一種惡性循環(huán)。，產(chǎn)業(yè)空心化嚴重目前，許多制造業(yè)如溫服裝業(yè)、眼鏡、皮革等基本上是無利可圖的，而民間借貸獲取利益遠高于本身業(yè)務(wù)的利潤，數(shù)據(jù)顯示民間借貸的成本一般在月息2%—3%之間，而貸款的月息為6%—8%較為普遍，那么就有4%—5%的息差，也就是說，年化收益