中小企業(yè)融資及案例分析-文庫(kù)吧
2025-04-22 22:19 本頁(yè)面
【正文】 業(yè)務(wù)成本（銷售成本） 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 利潤(rùn)總額 減：所得稅 凈利潤(rùn) 基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 和 比率分析 ? 真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可以讓投資者（股東）、經(jīng)營(yíng)管理者以及其他相關(guān)者（稅務(wù)機(jī)關(guān)、銀行、潛在投資方）直接明了地獲得企業(yè)的基本信息。如：資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、債務(wù)負(fù)擔(dān)、盈利狀況等等。 ? 但這不足夠 ? 要把握企業(yè)的生存能力、發(fā)展能力、融資能力還需要借助比率分析。 ? 比率分析同時(shí)有助于管理者、股東自我診斷企業(yè)是否處于良性運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，與同類企業(yè)做橫向比較，改善和提高運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。 ? 潛在的投資者也都會(huì)利用這些比率分析作為工具，判斷所評(píng)估的企業(yè)是否具有投資價(jià)值。 比率分析幫助我們判斷什么？ ? 資金結(jié)構(gòu)是否合理？?jī)攤芰θ绾危? ? 經(jīng)營(yíng)效率如何？ ? 盈利能力？ 反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率 （負(fù)債合計(jì) /總資產(chǎn)） x 100% 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率 （流動(dòng)資產(chǎn) –存貨） / 流動(dòng)負(fù)債 反映經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 / 總資產(chǎn) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 銷售收入 / 應(yīng)收帳款（期初、期末平均值） 應(yīng)收帳款平均周轉(zhuǎn)天數(shù) =365天 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 銷售成本 / 存貨（期初、期末平均值） 存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù) =365天 / 存貨周轉(zhuǎn)率 反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo) 銷售利潤(rùn)率 （利潤(rùn)總額 / 銷售收入） X 100% 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 （利潤(rùn)總額 /總資產(chǎn)） X 100% 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 （凈利潤(rùn) / 所有者權(quán)益） X 100% 毛利率 [（銷售收入 銷售成本） / 銷售收入 ] x 100% 比率分析的參考指標(biāo) 反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標(biāo) 指標(biāo)名稱 良性區(qū)間 一般水平 資產(chǎn)負(fù)債率 4050% 20 – 80% 流動(dòng)比率 2 2 速動(dòng)比率 – 比率分析的參考指標(biāo) 反映經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo) 指標(biāo)名稱 良性區(qū)間 一般水平 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 （ 1) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 4 （周轉(zhuǎn)天數(shù) 3個(gè)月） – 6 30 存貨周轉(zhuǎn)率 6 （周轉(zhuǎn)天數(shù) 2個(gè)月） 2 – 6 1 19 比率分析的參考指標(biāo) 反映獲利能力的指標(biāo) 指標(biāo)名稱 良性區(qū)間 一般水平 銷售利潤(rùn)率 15% 2 – 20% 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 30% 4 – 40% 毛利率 30 10 – 60% 自我把脈 自我分析一下本企業(yè)的上述 9項(xiàng)比率指標(biāo) 如果處于“良性區(qū)間”，可大體得出判斷：你的企業(yè)正處于健康的運(yùn)行狀態(tài)， 獲得銀行貸款或其他投資者資金 的機(jī)會(huì)較大 常規(guī)融資渠道的比較分析 渠道 優(yōu)點(diǎn) 難點(diǎn) 適應(yīng)對(duì)象 銀行借款 利率相對(duì)固定 融資成本較低 需嚴(yán)格的抵押擔(dān)保；隱性成本；期限較短 大中型企業(yè) 股權(quán)資本 共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益；獲得長(zhǎng)期使用資金；無(wú)固定利息支出 原股東不愿讓新投資者共享超額利潤(rùn)的惜股心態(tài) 大中型企業(yè) 中小企業(yè) 經(jīng)營(yíng)性融資 （關(guān)系融資） 上下游業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)方的相互支持；一般成本不高 有時(shí)以犧牲價(jià)格利益做為補(bǔ)償；期限不確定 各類良性持續(xù)運(yùn)營(yíng)的企業(yè) 銀行貸款審核可能關(guān)注的其他因素 ? 償還比率 =（稅后凈利 +折
范文總結(jié)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1