【正文】 革急迫性》中數據，浙江對2835家企業(yè)進行問卷調查，在“貴企業(yè)從銀行貸款曾經遭遇”選項中，15%被拒絕貸款或者貸款額度被壓縮，13%被要求拉存款，民企從銀行獲得貸款的難度比較大。從理論上分析中小企業(yè)從銀行難以獲取貸款或頻頻遭拒的原因，一是由于銀行業(yè)的壟斷造成中小企業(yè)金融服務的缺失，二是由于銀企信息不對稱與信貸配給。現行國有銀行的信貸規(guī)則和運作模式限制企業(yè)貸款。信息不對稱是指交易雙方的一方擁有相關的信息而另一方沒有，這樣對信息的占有處于優(yōu)勢的一方就會采取有利于自己，但可能不利于他人的行為，從而對信息的占有處于劣勢的一方的決策造成不利影響。在信息不對稱問題上，銀行處于劣勢，面臨較大的決策風險，為了規(guī)避信息不對稱帶來的風險，金融機構向抗風險能力較差的中小企業(yè)發(fā)放貸款的意愿就受到抑制。因此，中小企業(yè)只能轉而通過其他途徑。所謂信貸配給是指商業(yè)銀行在面臨對貸款的超額需求時，不是通過提高利率的途徑來增加存款供給，同時抑制貸款的需求來實現信貸市場的均衡，而是實行貸款配給，部分的滿足借款人信貸需求。 中小企業(yè)上市直接融資受限制中小企業(yè)在發(fā)展過程中，獲得融資最佳途徑就是證券市場，但是證券市場門檻在以前對于中小型企業(yè)實在太高。但是我國的資本市場強調融資，忽視資本市場資源最佳配置的基本功能，服務實體經濟能力較弱；重審批、輕監(jiān)管，中小板、創(chuàng)業(yè)板上市審核標準過高，投資者利益得不到有效保護。 改革開放30 多年來，我國民營經濟發(fā)展取得的很大的成就，同時也創(chuàng)造了龐大的民間資本。：（資料來源：李建軍、陸豐《浙江民間借貸調查：將民間金融“拉”出地面》）對于中小企業(yè)缺乏擔保物品的情況，許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔保的物品，在民間金融市場中可以作為擔保，同時在民間金融市場上存在一種社會擔保機制。較之與正規(guī)金融機構復雜而漫長的運作程序、統(tǒng)一化的規(guī)則和標準化的信貸合同，民間金融更具有靈活性和交易成本優(yōu)勢。另外，我國的中小企業(yè)和外國的中小企業(yè)相比較少有機會獲得投資和稅收優(yōu)惠。我國一些地方政府近年來相繼建立了一批信用擔保機構，但實際效果并不理想。 主觀原因 中小企業(yè)經營風險高信用水平低下我國中小企業(yè)一般規(guī)模小，資金實力薄弱，可以作為抵押的資產少，無法找到規(guī)模較大的企業(yè)為其提供擔保。有的企業(yè)甚至有四本賬，包括有銀行、工商、稅務、自己四套賬，財務信息失真。中小企業(yè)存在著較大的經營風險，而在會計制度不是很健全的情況下，國家對企業(yè)進行的會計監(jiān)督有限，銀行等金融機構也不可能要求中小企業(yè)普遍接受信息中介機構的審核驗證。銀行如果向中小企業(yè)提供貸款會讓企業(yè)進行抵押貸款，按照國家法律法規(guī)，企業(yè)可用于抵押的財產包括：房屋和其他地上定著物；機器、交通運輸工具和其他財產；國有的土地使用權、房屋和其他地上定著物；荒山、荒溝、荒灘等荒地的使用權，但對于中小企業(yè)來說，這些可供抵押的抵押品不足是中小企業(yè)最為突出的問題。第四章 解決中小企業(yè)對民間融資依賴嚴重的對策，緩解銀企信息不對稱 提高企業(yè)的信用水平，緩解銀企信息不對稱，首先要增強中小企業(yè)財務信息可信度。此外，仍需在道德層面對管理人員和會計人員進行教育和約束，進行誠信教育，提高對社會公德，職業(yè)道德的認知和執(zhí)行，提高中小企業(yè)管理人員和會計人員的素質。首先，那些國家性質的銀行的信貸政策需要得到改變，提升商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的認可度，可以增加銀行對中小企業(yè)貸款的利息比率浮動面；其次需要開設一套適用于發(fā)展期中小企業(yè)的貸款估價制度，使評價企業(yè)信譽等級得評定標準更加細致合理；最后，運用新辦法改良金融工具，加快金融產品創(chuàng)新，既可以通過對貸款用途、期限、利率和還款方式進行不同的組合，也可以推出倉單質押，融資性保函、法人商業(yè)用房貸款、流動資金循環(huán)貸款、公司賬戶透支、商業(yè)票據質押、證券質押貸款、應收賬款抵押貸款，保理貸款等新型貸款形式，同時也可以尋求融資租賃、集合委托貸款、買方信貸等方式的組合利用來解決中小企業(yè)的融資問題。打破銀行業(yè)的壟斷，降低銀行業(yè)進入門檻，讓民間資本可以合法進入銀行業(yè)，引導民間金融的合法化。對于那些適應和促進實體經濟發(fā)展的民間金融形式，通過逐步完善相關法律法規(guī)，促進民間融資的規(guī)范化、陽光化。在進行中小企業(yè)板塊發(fā)展的過程中可以借鑒國外的先進經驗。但如果上市標準過低會導致上市公司的質量降低。在建立健全信用擔保體系的過程中應該提高市場準入條件，對擔保機構、擔保從業(yè)人員、注冊資本金等做出嚴格規(guī)定。目前溫州已經率先實施了金融試點改革，我們可以根據這次試點改革中的經驗和教訓，形成一個適用于全國各地的民間金融融資發(fā)展的法律體系，規(guī)范民間融資的發(fā)展，促進中小企業(yè)的發(fā)展。綜上所述，本文的探討還存在一定的局限性，希望有機會能在以后的進一步研究中得到補充和完善。在這四年中，我深切地感受到自己在學習和生活中的成長和收獲。在論文的寫作過程中，是張老師的指點使我明確了寫作的方向，找到了寫作的思路。最后，還要感謝所有陪伴我成長，在生活和學習上給于我?guī)椭完P心的所有同學，謝謝！。在此，向辛勤培養(yǎng)我的張老師致以最衷心的感謝。首先，我想感謝張老師。 . Udell(1998), The Economics of Small Business Finance: the Role of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle, Journal of Banking and Finance, 22.[28]Berger, . amp。為了解決這一問題，要社會各界，各個領域配合同時采取措施，主要從銀行、證券市場、政府、企業(yè)等方面進行改革。并且應致力于建立一個全社會性的企業(yè)信用系統(tǒng)，使誠信企業(yè)能夠獲得社會的認可，在資金取得時享有優(yōu)先權和優(yōu)惠，通過探索建立一個從國家到省市的多層次再擔保體系，為中小企業(yè)信用擔保公司擔保業(yè)務的開展建立一道風險屏障。其次是實行特殊的保薦人制度，許多成功的創(chuàng)業(yè)板都實行了該項制度，保薦人不僅需要對發(fā)行人上市、交易和信息披露等承擔保薦責任，而且在公司上市后的一定時間內仍需承擔保薦責任。該項購買必須在上市后的18個月內完成，并購完成即成為正常的創(chuàng)業(yè)板上市公司。，制定合理的上市標準我國應改革發(fā)行審核制度，逐步向注冊制過渡，降低上市門檻，為更多的實體經濟和中小企業(yè)創(chuàng)造公平的首次公開發(fā)行機會。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。對于民間金融組織，我們應該積極引導，將它逐步演化為能像正規(guī)金融機構一樣健康運行的組織。 銀行等金融機構層面，加快金融產品創(chuàng)新 發(fā)達資本主義國家在對中小企業(yè)提供融資的過程中，中小企業(yè)融資的主要來源仍然是銀行給予的支持。比如對什么是虛假會計信息加以更嚴格科學的界定，對確認虛假會計信息以及對制造虛假會計信息的人員法律責任如何分擔、如何處罰等做出明確的規(guī)定。但是，實際上，銀行在受理抵押擔保物的時候，還是會考慮它的變現能力。大中型銀行為了保證信貸資金安全，不可能過多的重視中小企業(yè)的融資，或者提供貸款時需要企業(yè)進行抵押貸款。銀行作為貸款人，只能通過企業(yè)提供的財務報表了解企業(yè)的相關狀況。這些不真實一方面是由于大多數中小企業(yè)是家族式企業(yè)，企業(yè)的經營者實際上掌握著企業(yè)的決策權、管理權與監(jiān)督權，會計信息造假在組織上得以保障，經營者可以根據自己的需要為所欲為，并且會計信息的造假成本非常低；另一方面是由于中小企業(yè)的交易有些時候不需要發(fā)票及轉賬，賬務信息難以控制，同時我國的稅務監(jiān)督力度不夠，也滋長了企業(yè)財務信息不真實。此外擔保機構為了控制風險，都要求申請貸款擔保的客戶提供反擔保，且條件嚴苛，使得信用擔保機構失去本來的意義。政府在政策上對中小企業(yè)的扶持力度仍然不夠。另外，合同執(zhí)行期間，交易雙方可以根據實際情況就貸款的歸還期限、利率、歸還方式等進行創(chuàng)新和變通，與正規(guī)金融機構相比具有相對較低的交易成本。民間融資操作手續(xù)比較簡便，資金到位及時，信息成本和交易成本低。民間資本豐富，這正符合了中小企業(yè)對資金的迫切需要。能夠在我國二板市場上市的公司，大多從事高新技術產業(yè)，有良好的市場發(fā)展前景，這些中小企業(yè)大多能夠在其經營領域內，擁有獨創(chuàng)的、先進的、完整的知識產權，公司管理能夠做到條理化、系統(tǒng)化、標準化，財務指標顯示良好，資金需求迫切，回報比較快速。而我國的廣大中小企業(yè)平均每戶注冊資本只有80 多萬元，因此，多數中小企業(yè)根本無法進入證券市場發(fā)行股票或債券。這樣，有些借款人得到貸款，而另外一些借款人的貸款只能得到部分滿足，甚至根本得不到。所以中小企業(yè)選擇民間金融融資方式。此外，銀行缺乏針對中小企業(yè)的專門的信息渠道和專業(yè)人才，對專業(yè)性較強的高科技企業(yè)不夠了解，因此需要花費更高的信息搜尋成本。小企業(yè)為了獲取銀行貸款，通常僅披露有利于貸款的信息，而隱瞞不利于貸款的信息。所以銀行往往偏愛信譽度高、融資金額大的企業(yè)，然而我國的中小企業(yè)正是資金實力薄弱、規(guī)模小、能作為貸款抵押的資產少，其中部分中小企業(yè)生產技術落后、產品技術含量低、高負債經營、效益差，這些條件的限制導致了他們無