【正文】 低預計市值要求 2億港元市值至少 40億港元 市值至少 20億港元現(xiàn)金流量 ─ ─ 過去 3個財政年度從主營業(yè)務所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入合計最少達 1億港元管理層連續(xù)性在最近 3個財政年度并無變更在最近 3個財政年度并無變更在最近 3個財政年度并無變更擁有權及控股權連續(xù)性在最近 1個財政年度并無變更在最近 1個財政年度并無變更在最近 1個財政年度并無變更標準一 標準二 標準三營業(yè)紀錄期 不少于 3個財政年度可接受沒有具備足 3個財政年度但需：1. 管理層在上市業(yè)務所屬之行業(yè)中擁有最少 3年及令人滿意的經(jīng)驗；及2. 管理層在最近之審計財政年度并無變更不少于 3個財政年度上市時公眾股東數(shù)目最少有 300名 最少有 1,000名 最少有 300名 香港上市規(guī)則 主板上市（續(xù)）標準一 標準二 標準三上市時公眾總持股比例不低于 25%。市值超過 100億港元，可申請降低至 15%到 25%之間上市時個別公眾股東持股比例最高持股量的前 3位公眾股東合共不能持有超過公眾總持股比例的 50%管理層 最少須有 2名執(zhí)行董事通常居于香港 (H股可申請豁免 )獨立董事 最少須有 3名獨立非執(zhí)行董事會計審核報告結算日期與招股書刊發(fā)日期不可相距超過 6個月財務結算日期 上市前最近 1個完整財政年度 (即 12個月 )內(nèi)，不能更改起計日或結算日 香港上市規(guī)則 主板上市（續(xù)） 香港 上市時間表需時 23個月 需時 36個月 需時 1個月向港交所申請排期提交文件供港交所審閱及回復港交所提問正式申請上市編制上市時間表聘請保薦人及中介機構進行盡職調(diào)查編制招股章程及準備供港交所審閱的文件準備階段 審批階段上市委員會進行聆訊上市科推薦 /拒絕申請可向上市委員會提 出上訴可向上市委員會提出上訴編制研究報告路演銷售階段組成承銷團接受傳媒訪問拒絕拒絕推薦批準刊發(fā)招股章程及正式通告股份正式掛牌及開始買賣公關培訓項目 費用（港幣）財務顧問費用 2,000,0003,000,000保薦人費用 1,800,0002,300,000會計師及核數(shù)師費用 1,200,0001,500,000法律費用（企業(yè)本身及包銷商） 2,000,0002,500,000資產(chǎn)評估師費用 200,000300,000股份過戶登記處費用 在香港上市各項專業(yè)費用西王控股(BVI公司 )西王投資(BVI公司 )西王糖業(yè)(百慕達公司 )榮華國際(BVI公司 )香港分行港幣 港幣 (上市集團以人民幣 存款作抵押 )人民幣 (收購 西王糖業(yè) (中國 ))西王控股(BVI公司 )西王投資(BVI公司 )西王糖業(yè)(百慕達公司 )榮華國際(BVI公司 )西王糖業(yè) (中國 )*(中國公司 )*收購完成后，西王糖業(yè) (中國)轉(zhuǎn)制為外商獨資企業(yè)西王投資(中國公司 )西王集團(中國公司 )境外境內(nèi)資產(chǎn)重組 (過橋貸款 ) 新加坡交易所主板標準僅需符合以下任何一項 標 準 一 標 準 二 標 準 三稅前利潤 過去 3年累計 750萬新元每年至少 100萬新元 過去 1或 2年累計1000萬新元 無市值 * 無 無 上市時 8000萬新元營業(yè)記錄 三 年 無 無股權分布 25% 股份由至少 1000名股東持有(市值超過 3億新元，可酌降至 1220%之間 )*以上市時發(fā)行價計算 SESDAQ 標準稅 前 利 潤 無資 本 額 無股 權 分 布 15％股份或 50萬股股票 (較高者 )由至少 500名股東持有其 他 具 發(fā) 展 潛 力* 滿 2年，達到主板任何一個上市標準 － 可轉(zhuǎn)到主板 新加坡上市費用募集資金(美金 )1,500萬 ( RMB)2,500萬 (2億 RMB)5,000萬 (4億 RMB)咨詢費 *(最高 ) 1百萬 1百萬 1百萬承銷與分銷費 34% 34% 34%總費用 145萬 175萬 250萬百分比 % % %* 咨詢費通常變動于 美金 80萬 至 100萬 (約 RMB650 800萬 )銀企合作協(xié)議書第一條 銀企合作方式一、財務顧問服務：根據(jù)乙方的實際情況，甲方為其設計包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)品和投行產(chǎn)品在內(nèi)的多種融資方案；協(xié)助甲方開展授信評級和客戶評價工作；為甲方提供相關金融政策咨詢服務。二、股權融資：作為財務顧問服務對價，丁方為甲方創(chuàng)設一份股權投資期權的選擇權，即甲方有權指定一個投資機構，在本協(xié)議設定的行權期間內(nèi)，通過購買丙方持有的乙方部分股權的方式對乙方進行戰(zhàn)略投資。 第二條 行權份額 在本協(xié)議書約定的期限內(nèi) ,未經(jīng)甲、乙方書面同意，丙方不得減少注冊資本。 第三條 行權價格 在本協(xié)議書約定的行權期間內(nèi)，在本協(xié)議約定的行權份額內(nèi)，行權價為 第四條行權期間 一、甲方指定投資人行使股權的有效期間自本協(xié)議生效之日起共計伍年。 二、在本行權期內(nèi)乙方引入甲方認可的投資人入股后的一個月內(nèi)，乙、丙兩方應協(xié)助甲方指定的投資人以本協(xié)議約定的行權價格完成入股行權及股權變更登記手續(xù)等事宜。 第五條　股權行使 一、乙方、丙方應在本協(xié)議書簽訂時向甲方遞交有效的乙方董事會和股東會同意本協(xié)議書內(nèi)容的決議，并保證股權轉(zhuǎn)讓不違反乙方公司章程及其他公司規(guī)定，保證不存在其他優(yōu)先購買之權利，在公司章程中增加未來五年內(nèi)新老股東均得同意本協(xié)議書內(nèi)容的條款，保證甲方指定投資人行使股權的有效性和可操作性。七、中小企業(yè)集合 股權投資類產(chǎn)品l 高新區(qū)中小企 業(yè) 集合股 權 收益 權類 人民 幣 理 財產(chǎn) 品l 篩選 一批 擬 上市中小企 業(yè) 。l 我行向投 資 者 發(fā) 行人民 幣 理 財產(chǎn) 品以募集 資 金，委托信托公司 設 立信托計 劃，用于向 購買 10家企 業(yè) 的股 權 收益 權組 成（股 權 收益 權 池）l 《 簽訂 股 權 收益 權轉(zhuǎn)讓 及回 購協(xié)議 》 l 上市退出或溢價回 購 股 權 收益 權 池。 理財產(chǎn)品投資者受托人：信托公司委托人：商業(yè)銀行委托人：商業(yè)銀行投資顧問：基金或券商托管人：商業(yè)銀行優(yōu)選 A股股票未上市公司股權參與理財計劃 分配投資收益資金信托 收益分配監(jiān)督保管核算收益投資投資指令股權理財產(chǎn)品交易結構其他融資方式＿－動產(chǎn)融資q 一般來說，動產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動產(chǎn)為擔保物從銀行獲得資金支持的行為。從國外融資業(yè)的發(fā)展和我國實際上看，中小企業(yè)的動產(chǎn)融資主要有以下幾類：q 第一 ,金融租賃 。通過租賃方式用設備抵押來融資在國外較為普遍，其實質(zhì)上是企業(yè)通過暫時出讓固定資產(chǎn)所有權作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式。此外，企業(yè)還可以以設備為抵押，直接向銀行貸款。q 第二，存貨融資 。它以企業(yè)的存貨，即原材料、在制品和制成品作為獲得貸款的擔保物。若企業(yè)違約，銀行可將存貨出售。實踐中，銀行從風險方面考慮，通常貸款額只能給與存貨價值的 50％以下的貸款。第三，應收賬款融資 。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源形式，中小企業(yè)以應收貨款為擔保，銀行就應收貨款金額預先給予貨款。因有些應收貨款會成為壞賬，中小企業(yè)一般只能借到應收貨款的 50％ 80％的貸款。q 第四，倉單質(zhì)押融資 。倉單質(zhì)押融資業(yè)務核心做法是外地廠家、本地廠家與銀行三方簽訂協(xié)議，待企業(yè)在銀行存足規(guī)定比例保證金后，銀行開出承兌匯票，企業(yè)到外地采購，并將足值貨物存在銀行指定倉庫，銀行控制提庫倉單，并動態(tài)監(jiān)控承兌匯票差款與等值貨物的擔保比例。q 第五，知識產(chǎn)權擔保融資 。主要包括著作權、專利權、商標權，在特殊的情況下可以使之成為融資的擔保對象。 謝謝大家！建行山東省分行投資銀行部zｈｏｕｒｏｎｇ jｉａｎｇ． sｄ＠ｃｃｂ． cｏｍ ０５３１－ ８２０８９５７７13７９１０１５６７８