財(cái)務(wù)比率分析教材-wenkub
2024-11-19 22 本頁面
【正文】 與股東權(quán)益的比率。,● 計(jì)算公式：,2. 產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù),● 產(chǎn)權(quán)比率 ※,● 計(jì)算公式：,● 含義：負(fù)債總額與股東權(quán)益的比率。,5. 現(xiàn)金流量比率,● 含義：本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。,● 計(jì)算公式：,4. 現(xiàn)金到期債務(wù)比率,● 含義：本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與本期到期債務(wù)的比率。,● 速動(dòng)比率越高，表明公司償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。,● 通常，從債權(quán)人的角度看，流動(dòng)比率越高，公司短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障；但從公司經(jīng)營角度看，過高的流動(dòng)比率通常意味著公司流動(dòng)資產(chǎn)占用資金較多，會(huì)造成公司機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。,● 含義：公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用以衡量公司的短期償債能力。,● 計(jì)算公式：,3. 現(xiàn)金比率,● 含義：現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。,● 本期到期的債務(wù)包括本期的到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)等不能展期的 債務(wù)。,● 計(jì)算公式：,6.影響短期償債能力的其他因素,增強(qiáng)短期償債能力的主要因素： 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)，但不在“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中反映 償債能力的聲譽(yù) 降低短期償債能力的主要因素： 與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債 經(jīng)營租賃合同中承諾的付款 建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款,（二）長期償債能力計(jì)量指標(biāo),● 含義：負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，反映公司全部負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債）在公司資產(chǎn)總額中所占的比率。表明1元股東權(quán)益借入的債務(wù)總額。,◎ 該比率用來衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益乘數(shù)越大，表明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。,●公式中的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。,● 分子采用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是因?yàn)榻?jīng)營活動(dòng)帶來的現(xiàn)金凈流量較為 穩(wěn)定，而投資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金凈流量不確定性較大。但該比率并無公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，判斷比率的高低有賴于公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，公司收賬速度快、壞賬損失少。如果存貨周轉(zhuǎn)率放慢，則表明公司存貨中冷背殘次商品增多，不適銷對路；或者表明公司有過多的流動(dòng)資本在存貨上滯留起來，不能更好地用于業(yè)務(wù)經(jīng)營。（如JIT、上游原材料供應(yīng)情況等）,3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,● 含義：公司一定時(shí)期內(nèi)銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。,◇ 反映公司盈利能力的指標(biāo):,資產(chǎn)凈利 率,● 含義：公司在一
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